Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille initialement autour de 1.5, avec une légère fluctuation trimestrielle. Une tendance à la baisse s'observe à partir du quatrième trimestre 2021, atteignant un point bas autour de 1.3 au premier trimestre 2023. Une remontée est ensuite constatée jusqu'au deuxième trimestre 2024, suivie d'une nouvelle baisse significative, atteignant 0.89 au quatrième trimestre 2023. Une légère reprise est observée par la suite, mais le ratio reste inférieur à sa valeur initiale.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, mais avec des valeurs plus faibles. Il présente également une diminution progressive à partir du quatrième trimestre 2021, atteignant un minimum au quatrième trimestre 2023 (0.68). Une légère amélioration est visible dans les trimestres suivants, mais le ratio demeure inférieur à 0.75.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche la plus forte diminution parmi les trois ratios analysés. Il connaît une baisse continue et significative à partir du premier trimestre 2021, passant de 1.12 à un point bas de 0.42 au deuxième trimestre 2024. Une légère stabilisation est observée par la suite, mais le ratio reste considérablement inférieur à sa valeur initiale. La chute la plus abrupte se produit au quatrième trimestre 2023, avec une valeur de 0.47.

Dans l'ensemble, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité à court terme sur la période analysée. La baisse des trois ratios de liquidité suggère une diminution de la capacité à faire face aux obligations financières immédiates. La baisse la plus prononcée du ratio de liquidité de trésorerie indique une réduction significative de la part des actifs les plus liquides disponibles pour couvrir les dettes à court terme.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant l’actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.

Actif circulant

L’actif circulant a présenté une fluctuation significative sur la période analysée. Après une augmentation initiale, il a connu une baisse notable avant de remonter. Plus récemment, une tendance à la diminution est observée, avec une accélération de cette baisse vers la fin de la période. Les valeurs les plus élevées ont été enregistrées au début de la période, tandis que les plus faibles se situent vers la fin.

Passif à court terme

Le passif à court terme a suivi une trajectoire généralement ascendante, avec des variations trimestrielles. Une augmentation marquée est visible au cours de certains trimestres, suivie de périodes de stabilisation ou de légère diminution. Les valeurs les plus récentes indiquent une stabilisation, mais restent à un niveau élevé par rapport au début de la période.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué autour de 1,5 au début de la période, indiquant une capacité à couvrir les passifs à court terme avec l’actif circulant. Cependant, une tendance à la baisse progressive est perceptible, avec des valeurs descendant en dessous de 1,4. Les derniers trimestres montrent une diminution significative, avec des ratios inférieurs à 1, ce qui suggère une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme. Une légère reprise est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste bas.

En résumé, bien que l’actif circulant ait connu des fluctuations, la tendance générale du ratio de liquidité actuel est à la baisse, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la capacité à honorer les obligations à court terme. L’augmentation du passif à court terme contribue à cette situation. Une surveillance attentive de ces indicateurs est recommandée.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une fluctuation significative. Après une augmentation initiale, on observe une diminution marquée au premier semestre 2021, suivie d’une reprise. Une tendance générale à la baisse se dessine à partir du deuxième semestre 2021, avec une accélération de cette baisse au cours de l’année 2023. Une légère remontée est observée au premier semestre 2024, mais cette tendance s’inverse à nouveau au second semestre 2024 et se poursuit en 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme montre une tendance globalement croissante sur l’ensemble de la période. Des fluctuations sont présentes, mais la trajectoire générale est à la hausse, avec une augmentation particulièrement prononcée au cours de l’année 2023 et au premier semestre 2024. Une stabilisation relative est observée au second semestre 2024 et en 2025, bien que les niveaux restent élevés.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Initialement stable autour de 1,45-1,46, il diminue progressivement pour atteindre des niveaux inférieurs à 0,70 à partir du second semestre 2024. Cette diminution indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. La période 2023-2025 est caractérisée par une baisse significative et continue de ce ratio.

En résumé, l’entreprise a vu ses actifs rapides diminuer et son passif à court terme augmenter, ce qui a entraîné une baisse significative de son ratio de liquidité rapide. Cette évolution suggère une potentielle vulnérabilité accrue en matière de liquidité à court terme.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation notable. Après une augmentation initiale jusqu'en janvier 2021, une diminution significative est observée au premier semestre 2021. Une reprise partielle a lieu par la suite, suivie d'une tendance générale à la baisse à partir d'octobre 2021. Une remontée est constatée au premier trimestre 2023, mais elle est suivie d'une nouvelle baisse marquée au quatrième trimestre 2023, qui se poursuit jusqu'au premier trimestre 2024. Une légère stabilisation et une reprise modérée sont ensuite observées, mais la trésorerie diminue à nouveau au cours des derniers trimestres analysés.

Passif à court terme

Le passif à court terme présente une tendance globalement croissante sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, mais la tendance générale est à l'augmentation, particulièrement marquée à partir du troisième trimestre 2022. L'augmentation la plus importante est observée entre le quatrième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023. Une légère diminution est observée au cours des derniers trimestres, mais le passif à court terme reste à un niveau élevé.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une tendance à la baisse sur la période analysée. Initialement supérieur à 1, il diminue progressivement pour atteindre des valeurs inférieures à 0,8 à partir du deuxième trimestre 2022. La baisse s'accélère au cours de l'année 2023, atteignant des niveaux particulièrement bas au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2024. Une légère amélioration est observée par la suite, mais le ratio reste inférieur à 0,5, indiquant une capacité de couverture du passif à court terme par la trésorerie en déclin.

En résumé, la trésorerie a connu des fluctuations importantes, tandis que le passif à court terme a augmenté de manière constante. Cette combinaison a entraîné une diminution significative du ratio de liquidité de trésorerie, ce qui pourrait indiquer une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.