Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille initialement autour de 1.5, avec une légère fluctuation entre 1.49 et 1.62 jusqu'au 30 octobre 2021. Une tendance à la baisse s'amorce ensuite, atteignant un minimum de 1.38 au 28 janvier 2023. Une légère reprise est observée jusqu'au 29 avril 2023, suivie d'une chute significative à 0.89 le 28 octobre 2023. Une stabilisation relative est ensuite constatée, avec une remontée à 1 au 26 juillet 2025.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, mais avec des valeurs plus faibles. Il débute à 1.46 et diminue progressivement jusqu'à 1.13 au 29 avril 2023. La baisse s'accentue ensuite, atteignant un minimum de 0.64 le 27 juillet 2024, avant de remonter à 0.74 au 26 juillet 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente la plus forte diminution sur la période. Il commence à 1.12 et diminue de manière constante, atteignant un minimum de 0.42 le 27 juillet 2024. Une légère amélioration est observée au 26 juillet 2025, avec une valeur de 0.46. La diminution de ce ratio est plus prononcée que celle des deux autres ratios de liquidité.

Globalement, les trois ratios de liquidité montrent une détérioration progressive de la capacité à faire face aux obligations à court terme, particulièrement marquée à partir du 28 octobre 2023. La chute la plus importante est observée pour le ratio de liquidité de trésorerie, indiquant une diminution significative de la part des actifs les plus liquides dans le total des actifs courants. Une stabilisation, voire une légère amélioration, est perceptible sur la dernière période analysée, mais les niveaux restent inférieurs à ceux observés au début de la période.

L'actif circulant présente une fluctuation significative sur la période analysée. Une augmentation initiale est observée, suivie d'une diminution notable, puis d'une reprise progressive. Les valeurs les plus élevées sont enregistrées au cours des premiers trimestres, avant de diminuer et de se stabiliser autour de 36 à 39 milliards de dollars américains. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée, suivie d'une baisse plus prononcée vers la fin de la période, avant une légère reprise.

Le passif à court terme suit une tendance générale à la hausse, bien que des variations trimestrielles soient présentes. Une augmentation constante est visible jusqu'au troisième trimestre 2023, atteignant des valeurs supérieures à 40 milliards de dollars américains. Une diminution est ensuite observée au cours des derniers trimestres.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1,4 à 1,6 pendant la majeure partie de la période. Une diminution progressive est perceptible, atteignant des valeurs inférieures à 1 au cours des derniers trimestres. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L'évolution du ratio de liquidité actuel suggère une pression accrue sur la liquidité de l'entité. La diminution de ce ratio, combinée à l'augmentation du passif à court terme, pourrait indiquer une gestion plus prudente des actifs courants ou une augmentation des besoins de financement à court terme.

En résumé, l'actif circulant montre une volatilité importante, tandis que le passif à court terme tend à augmenter. La diminution du ratio de liquidité actuel est un point d'attention, signalant une possible vulnérabilité en matière de liquidité.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides au cours de la période considérée. Initialement, les actifs rapides affichent une valeur d'environ 39 000 millions de dollars américains, avec une légère augmentation jusqu'au début de l'année 2021. Un recul significatif est ensuite observé au premier semestre 2021, suivi d'une stabilisation relative avant une nouvelle diminution progressive sur les trimestres suivants.

Le passif à court terme présente une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Après une période initiale de stabilité, il connaît une augmentation continue, atteignant des niveaux supérieurs à 40 000 millions de dollars américains vers la fin de la période analysée. Cette augmentation est particulièrement marquée à partir du dernier trimestre 2022.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir des actifs rapides et du passif à court terme, montre une diminution générale au fil du temps. Il débute à un niveau de 1,45, puis oscille autour de 1,3 et 1,4 pendant un certain temps. Cependant, une baisse plus prononcée est constatée à partir du début de l'année 2022, avec une valeur tombant en dessous de 1,1. La dernière partie de la période montre une stabilisation autour de 0,65, avec une légère remontée à 0,74.

Tendances des actifs rapides

Augmentation initiale suivie d'un recul significatif et d'une diminution progressive.

Tendances du passif à court terme

Augmentation continue sur l'ensemble de la période, particulièrement marquée à partir du dernier trimestre 2022.

Tendances du ratio de liquidité rapide

Diminution générale, avec une baisse plus prononcée à partir du début de l'année 2022 et stabilisation autour de 0,65.

L'évolution du ratio de liquidité rapide suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, compte tenu de l'augmentation du passif à court terme et de la diminution des actifs rapides. Cette situation pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Une augmentation initiale est observée jusqu’en janvier 2021, suivie d’une diminution significative au premier semestre 2021. Une reprise s’ensuit, culminant en janvier 2023, avant une nouvelle baisse marquée, particulièrement prononcée au quatrième trimestre 2023. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation relative, avec des fluctuations modérées.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Des variations trimestrielles sont présentes, mais la tendance générale est à la hausse, avec une accélération notable à partir du troisième trimestre 2022. Les valeurs les plus élevées sont atteintes au premier trimestre 2024, avant une légère diminution.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a présenté une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Initialement supérieur à 1, il a progressivement diminué, atteignant des niveaux inférieurs à 0,5 au quatrième trimestre 2023. Une légère amélioration est observée par la suite, mais le ratio reste relativement bas par rapport aux périodes précédentes. Cette évolution suggère une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.

En résumé, bien que le total de la trésorerie ait connu des fluctuations, le passif à court terme a augmenté de manière plus constante, entraînant une diminution du ratio de liquidité de trésorerie. Cette dernière évolution pourrait indiquer une vulnérabilité accrue en matière de liquidité.