Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS)

L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans la composition de l’actif. L’actif circulant a connu une diminution notable en 2019 et surtout en 2020, avant de remonter de manière significative en 2021 et 2022. Cette évolution suggère une possible gestion active de la trésorerie et des créances, ou des changements dans les besoins en fonds de roulement.

Actif circulant

En 2018, l’actif circulant s’élevait à 5566 millions de dollars américains. Il a diminué pour atteindre 5305 millions de dollars américains en 2019. Une baisse plus prononcée a été observée en 2020, avec une valeur de 2644 millions de dollars américains. En 2021, on constate un rebond important à 5510 millions de dollars américains, suivi d’une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 6744 millions de dollars américains. Cette tendance indique une volatilité importante de l’actif circulant sur la période.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés ont suivi une tendance similaire à celle de l’actif circulant. Ils ont diminué de 5890 millions de dollars américains en 2018 à 5587 millions de dollars américains en 2019, puis à 2958 millions de dollars américains en 2020. Un rebond s’est produit en 2021, avec une valeur de 5742 millions de dollars américains, et une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 6961 millions de dollars américains. La corrélation entre l’actif circulant et les actifs à court terme ajustés suggère que les variations observées sont liées à des facteurs communs affectant la liquidité et la gestion des actifs à court terme.

L’augmentation significative des deux indicateurs en 2021 et 2022 pourrait être le résultat d’une reprise économique, d’une amélioration des conditions de financement, ou d’une stratégie proactive de renforcement de la position financière. Il serait pertinent d’analyser les composantes détaillées de ces actifs pour identifier les moteurs de ces variations et évaluer leur impact sur la performance globale.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l'actif. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée.

Total de l’actif

En 2018, le total de l’actif s’élevait à 22 547 millions de dollars américains. Une augmentation a été observée en 2019, atteignant 23 199 millions de dollars américains. Une diminution significative a ensuite eu lieu en 2020, avec une valeur de 20 807 millions de dollars américains, et cette tendance à la baisse s’est poursuivie en 2021, atteignant 20 059 millions de dollars américains. En 2022, une reprise a été constatée, le total de l’actif s’élevant à 22 039 millions de dollars américains.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire. En 2018, il s’établissait à 23 817 millions de dollars américains. Il a diminué en 2019 pour atteindre 23 199 millions de dollars américains, puis a connu une baisse plus prononcée en 2020 (20 803 millions de dollars américains) et en 2021 (19 994 millions de dollars américains). Une augmentation a été enregistrée en 2022, avec une valeur de 22 125 millions de dollars américains.

Il est à noter que le total de l’actif ajusté est systématiquement supérieur au total de l’actif en 2018 et 2019, mais cette différence se réduit considérablement en 2020, 2021 et 2022, suggérant un rapprochement entre les deux mesures. La période 2020-2021 a été marquée par une contraction de l’actif, suivie d’une légère reprise en 2022. L'évolution du total de l'actif ajusté reflète globalement celle du total de l'actif.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse du passif total et du passif total ajusté sur la période considérée.

Total du passif

Le total du passif a augmenté de manière constante entre 2018 et 2022. Il est passé de 15 802 millions de dollars américains en 2018 à 18 383 millions de dollars américains en 2022, représentant une augmentation globale d'environ 16,3%. L'augmentation la plus significative s'est produite entre 2018 et 2019, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes.

Total du passif ajusté

Le total du passif ajusté a également connu une augmentation sur la période, bien que moins régulière que le passif total. Il a débuté à 16 925 millions de dollars américains en 2018 et a atteint 18 231 millions de dollars américains en 2022, soit une augmentation d'environ 7,7%. Une légère diminution a été observée entre 2018 et 2019, avant une reprise de la croissance les années suivantes. La progression entre 2021 et 2022 est notable.

Comparaison des tendances

Bien que les deux indicateurs présentent une tendance à la hausse, le passif total a augmenté à un rythme plus rapide que le passif total ajusté. Cette divergence pourrait indiquer des changements dans la composition du passif, avec une augmentation potentielle des éléments non inclus dans le passif ajusté. L'écart entre les deux valeurs reste relativement stable sur l'ensemble de la période, suggérant une relation constante entre les deux mesures.

En conclusion, les données indiquent une augmentation continue des obligations financières de l'entité sur la période analysée, avec une croissance plus prononcée du passif total par rapport au passif total ajusté.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres. Le total des capitaux propres a connu une diminution notable entre 2018 et 2021, suivie d’une reprise en 2022.

Total des capitaux propres

En 2018, le total des capitaux propres s’élevait à 5 684 millions de dollars américains. Il a diminué à 5 187 millions de dollars américains en 2019, puis a subi une baisse plus prononcée à 2 973 millions de dollars américains en 2020. Cette tendance baissière s’est poursuivie en 2021, atteignant 1 996 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation significative a été observée en 2022, avec un total de 3 881 millions de dollars américains, signalant une potentielle stabilisation ou reprise.

Total des capitaux propres ajustés

Le total des capitaux propres ajustés a suivi une trajectoire similaire. Partant de 6 892 millions de dollars américains en 2018, il a diminué à 6 690 millions de dollars américains en 2019, puis à 3 722 millions de dollars américains en 2020. La diminution s’est accentuée en 2021, atteignant 2 356 millions de dollars américains. Comme pour le total des capitaux propres, 2022 a vu une augmentation notable, avec un total de 3 894 millions de dollars américains.

Il est à noter que le total des capitaux propres ajustés est systématiquement supérieur au total des capitaux propres sur toutes les périodes présentées. L’écart entre les deux valeurs semble relativement stable au fil du temps. La reprise observée en 2022 pour les deux indicateurs suggère une amélioration de la situation financière, bien qu’il soit nécessaire d’analyser les facteurs sous-jacents pour comprendre pleinement cette évolution.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 11 985 millions de dollars américains en 2018 à 15 978 millions de dollars américains en 2022. Cette progression est observable également pour la dette totale ajustée, qui passe de 13 299 millions à 16 148 millions de dollars américains sur la même période.

Total de la dette

Une augmentation continue est constatée de 2018 à 2022, indiquant un recours croissant à l'endettement.

En parallèle, l’évolution des capitaux propres présente une trajectoire plus fluctuante. Le total des capitaux propres a diminué de 2018 à 2020, passant de 5 684 millions de dollars américains à 2 973 millions de dollars américains, avant de remonter à 3 881 millions de dollars américains en 2022. Le total des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire, avec une baisse notable jusqu'en 2020 et une reprise en 2022.

Total des capitaux propres

Une diminution significative est observée entre 2018 et 2020, suivie d'une reprise partielle en 2022.

Le total du capital, qui représente la somme de la dette et des capitaux propres, a connu une légère fluctuation entre 2018 et 2021, puis une augmentation en 2022, atteignant 19 859 millions de dollars américains. Le total des fonds propres ajustés suit une évolution similaire, avec une légère diminution jusqu'en 2021 et une augmentation en 2022.

Total du capital

Relativement stable entre 2018 et 2021, puis une augmentation en 2022.

L’analyse comparative des données suggère une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres sur la période. La reprise des capitaux propres en 2022, bien que notable, ne compense pas entièrement l’augmentation continue de la dette. Il est important de noter que les valeurs ajustées présentent des tendances similaires à celles des valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements n'ont pas fondamentalement modifié l'orientation générale des évolutions financières.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance nette sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance notable entre 2018 et 2019, passant de 2413 millions de dollars américains à 2698 millions de dollars américains. Cependant, l'année 2020 marque un tournant avec une perte nette substantielle de -1685 millions de dollars américains. Cette tendance négative se poursuit en 2021, bien que la perte soit réduite à -961 millions de dollars américains. Un redressement significatif est observé en 2022, avec un bénéfice net de 1832 millions de dollars américains, revenant à un niveau proche de celui de 2018.

L'examen du bénéfice net ajusté présente un schéma similaire, mais avec des amplitudes plus importantes. Une augmentation est constatée entre 2018 et 2019, passant de 2884 millions de dollars américains à 3466 millions de dollars américains. L'année 2020 enregistre une perte nette ajustée de -2101 millions de dollars américains, suivie d'une perte de -1596 millions de dollars américains en 2021. En 2022, le bénéfice net ajusté reste négatif, à -1551 millions de dollars américains, bien qu'en amélioration par rapport aux années précédentes. Il est à noter que le bénéfice net ajusté est systématiquement supérieur en valeur absolue à la perte nette non ajustée, suggérant que des éléments non récurrents ou des ajustements comptables ont un impact significatif sur la performance globale.

Tendances générales

Une volatilité importante de la rentabilité est observée sur la période, avec une forte croissance initiale suivie de pertes substantielles, puis d'une reprise partielle en 2022.

Impact des ajustements

Les ajustements comptables semblent jouer un rôle important dans la détermination de la performance nette, amplifiant les fluctuations observées.

Performance 2020-2021

Les années 2020 et 2021 se caractérisent par des pertes nettes significatives, indiquant des défis opérationnels ou des conditions de marché défavorables.

Reprise en 2022

L'année 2022 témoigne d'une amélioration notable de la rentabilité, bien que le bénéfice net ajusté reste négatif.