Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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- Analyse de l’endettement
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Ratios de solvabilité (résumé)
Las Vegas Sands Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre 2018 et 2021, passant de 2.11 à 7.41, indiquant une hausse du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, en 2022, une baisse notable à 4.12 est observée, ce qui pourrait refléter une réduction de l’endettement ou une augmentation des fonds propres.
- Ratios d’endettement incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Ces ratios ont suivi une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2021 (p.ex., 4.82 en 2020 et 7.5 en 2021) avant de diminuer en 2022 à 4.16, suggérant une évolution parallèle avec la réduction de l’endettement global relative aux fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a progressé de 0.68 en 2018 à 0.88 en 2021, puis est revenu à 0.80 en 2022. La tendance indique une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres suivie d’un léger recul, témoignant d’une gestion visant à réduire la dépendance à la dette en 2022.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Il a connu une hausse constante de 0.68 en 2018 à 0.88 en 2021, avant de baisser à 0.81 en 2022. La tendance confirme une augmentation de la part de la dette dans la structure financière jusqu’en 2021, puis un léger ajustement en 2022.
- Ratio d’endettement général
- Ce ratio a légèrement augmenté de 0.53 en 2018 à 0.74 en 2021, avec une stabilisation à 0.72 en 2022, témoignant d’une exposition accrue à l’endettement au cours de la période, mais avec un léger recul en 2022.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 0.53 en 2018 à 0.75 en 2021, puis diminuant à 0.73 en 2022. Cela reflète une augmentation de la part de l’endettement dans l’actif total, suivie d’une réduction partielle en 2022.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fortement augmenté de 3.97 en 2018 à 10.05 en 2021, marquant une augmentation notable de l’endettement financier. En 2022, une réduction à 5.68 indique une tentative de désendettement ou de gestion plus prudente de la dette financière.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a diminué de manière significative de 8.46 en 2018 à -3.07 en 2020, puis est devenu négatif en 2021 (-1.37) et en 2022 (-0.98). La tendance indique une dégradation de la capacité de couvrir les charges d’intérêt, allant vers une situation où ces charges ne sont plus entièrement couvertes par les bénéfices d’exploitation en 2020 et ultérieurement.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 7.23 en 2018 à -2.51 en 2020, puis devenant négatif en 2021 et 2022 (-1.13 et -0.78). La dégradation de ce ratio souligne une réduction des capacités à couvrir les charges fixes avec la capacité opérationnelle, indiquant une situation de moindre sécurité financière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Las Vegas Sands Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2018 et 2022, la dette totale a connu une croissance continue. Elle est passée de 11 985 millions de dollars américains en 2018 à 15 978 millions en 2022, ce qui représente une augmentation d'environ 33 %. La progression est régulière, avec un rythme accru à partir de 2020, atteignant un pic en 2022. Cela indique une stratégie d'endettement croissante ou un financement accru des actifs ou opérations de l'entreprise au cours de cette période.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la baisse de 2018 à 2021, passant de 5 684 millions à 1 996 millions de dollars, avant de rebondir à 3 881 millions en 2022. La diminution progressive entre 2018 et 2021 suggère une détérioration de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement due à des pertes, des distributions ou des investissements importants. Le rebond en 2022 indique une amélioration de la situation financière ou une recapitalisation partielle.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation significative, passant de 2,11 en 2018 à un sommet de 7,41 en 2021, avant de diminuer à 4,12 en 2022. La hausse de ce ratio montre une augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres, ce qui a renforcé le levier financier de l'entreprise. La baisse en 2022, suite à son pic en 2021, pourrait indiquer un effort de réduction de l'endettement relatif ou une croissance plus rapide des capitaux propres par rapport à la dette. Cette dynamique reflète des changements dans la structure financière et la gestion de la dette de l'entreprise au cours de la période considérée.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Las Vegas Sands Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres charges à payer) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs à long terme) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation continue sur la période analysée. Elle est passée de 11 985 millions de dollars en 2018 à 16 148 millions de dollars en 2022. Cette progression indique une augmentation de l'endettement global, avec une croissance notable entre 2020 et 2021, période durant laquelle la dette a augmenté de près de 1 600 millions de dollars. La tendance reflète une stratégie d'emprunt ou de levée de fonds accrue durant ces années.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont significativement diminué entre 2018 et 2021, passant de 5 684 millions de dollars à 1 996 millions de dollars. En 2022, une légère remontée est observée, avec un montant de 3 881 millions de dollars. La baisse progressive sur la période indique une dégradation de la valeur nette de l'entreprise, notamment durant la période 2019-2021, avant une reprise partielle en 2022. Cette évolution peut résulter de pertes accumulées ou de distributions de dividendes supérieures aux bénéfices réalisés.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une forte hausse depuis 2018, atteignant un pic en 2021 à 7,5, ce qui signale un levier financier élevé et une dépendance accrue à l’endettement par rapport aux capitaux propres. En 2022, le ratio diminue à 4,16, reflet possible d’un effort pour réduire l’endettement ou d’une amélioration des capitaux propres. La variation du ratio indique une montée du risque financier durant cette période, bien que celle-ci semble s’atténuer en 2022.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Las Vegas Sands Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp. | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 11 985 millions de dollars en 2018 à 15 978 millions de dollars en 2022. Cette tendance indique une croissance constante de l'endettement, avec une hausse particulièrement notable entre 2021 et 2022.
- Total du capital
- Le capital total a augmenté sur la même période, passant de 17 669 millions de dollars en 2018 à 19 859 millions de dollars en 2022. Bien que le capitale ait affiché une stabilité relative entre 2018 et 2019, une croissance significative est observée à partir de 2021, contribuant à une augmentation globale sur la période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une tendance à la hausse entre 2018 et 2021, passant de 0,68 à 0,88, ce qui indique une augmentation de l'endettement relatif par rapport aux fonds propres. Cependant, en 2022, une baisse du ratio à 0,8 est enregistrée, suggérant une légère réduction de la dépendance à l'endettement par rapport aux capitaux propres ou une amélioration de la structure financière. Globalement, la période montre une intensification du levier financier suivi d'une tentative de stabilisation ou de réduction.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Las Vegas Sands Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres charges à payer) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs à long terme) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp. | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
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| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 11 985 millions de dollars en 2018 à 16 148 millions de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation de l'endettement brut, qui pourrait refléter des investissements ou une stratégie de financement spécifique. La progression est relativement régulière, avec une hausse d'environ 2 263 millions de dollars entre 2018 et 2022, témoignant d'une tendance à l'accroissement de la dette sur cette période.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a montré une fluctuation au fil des années, passant de 17 669 millions de dollars en 2018 à 20 029 millions de dollars en 2022. Après une légère baisse en 2020 (17303 millions de dollars), il a rebondi en 2021 et 2022, atteignant son maximum en 2022. Cela suggère que, malgré une dépréciation ou des changements dans la composition du capital, l'entreprise a augmenté globalement sa base de financement ou de capitalisation en fin de période. La différence entre la dette totale et le capital indique une dépendance à l'endettement pour financer ses activités ou ses investissements.
- Évolution du ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse, passant de 0,68 en 2018 à atteindre un pic à 0,88 en 2021, avant de diminuer à 0,81 en 2022. La hausse du ratio jusqu'en 2021 indique une augmentation de l'endettement par rapport à la capacité du capital de l'entreprise, ce qui pourrait signaler une stratégie d'utilisation accrue de la dette dans le financement. La légère baisse en 2022 pourrait indiquer une tentative de réduction de la dépendance à l'endettement ou une croissance plus rapide du capital par rapport à la dette. Cependant, le ratio reste relativement élevé, ce qui suggère un niveau d'endettement significatif par rapport au capital.
Ratio d’endettement
Las Vegas Sands Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
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| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation régulière sur la période, passant de 11 985 millions de dollars en 2018 à 15 978 millions de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation de l'endettement global de l'entreprise au fil des années, notamment avec une hausse plus marquée entre 2020 et 2022.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l'actif a fluctué au cours de la période. Elle a diminué de 22 547 millions de dollars en 2018 à 20 059 millions de dollars en 2021, avant de rebondir à 22 039 millions de dollars en 2022. La baisse en 2019 et 2020 pourrait refléter une contraction ou une dépréciation des actifs, suivie d'une reprise en 2022.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio, qui mesure la part de la dette dans la structure financière, a augmenté de 0,53 en 2018 à 0,74 en 2021, indiquant une dependence croissante à l'endettement. Il a légèrement diminué à 0,72 en 2022, restant à un niveau élevé par rapport à 2018, ce qui suggère que l'entreprise maintient une structure de financement fortement endettée au cours de la période.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Las Vegas Sands Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres charges à payer) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs à long terme) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Les données montrent une augmentation progressive de la dette totale de l'entreprise sur la période analysée. En 2018, la dette s’élevait à 11 985 millions de dollars américains, puis elle a connu une croissance régulière pour atteindre 16 148 millions de dollars en 2022. Cette tendance indique une accumulation progressive de passifs financiers, avec une croissance particulièrement notable entre 2020 et 2021, période durant laquelle la dette a augmenté de près de 1 633 millions de dollars.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a fluctué au cours des années. Il était de 22 547 millions de dollars en 2018, puis a légèrement augmenté pour atteindre 23 199 millions en 2019. Cependant, en 2020, un recul notable a été observé, avec une baisse à 20 807 millions, probablement en lien avec les impacts de la pandémie ou d’autres facteurs économiques. Par la suite, l’actif a diminué encore en 2021 pour atteindre 20 059 millions mais a rebondi en 2022 pour retrouver un niveau de 22 039 millions. Cette évolution reflète une certaine volatilité du bilan, avec une tendance de récupération à partir de 2021.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Ce ratio est passé de 0,53 en 2018 à 0,55 en 2019, indiquant une légère hausse de l’endettement par rapport à l’actif. La valeur a poursuivi sa progression en 2020 pour atteindre 0,69, ce qui témoigne d’une augmentation significative de l’endettement relatif durant cette année. La tendance s’est poursuivie en 2021 avec un ratio de 0,75, atteignant un pic, avant de diminuer légèrement à 0,73 en 2022. Cette évolution souligne une augmentation de l’endettement par rapport aux ressources totales de l’entreprise sur la période, avec une légère baisse en 2022, mais un niveau restant élevé par rapport à 2018-2019. La hausse du ratio durant cette période indique une intensification du levier financier, potentiellement pour financer des investissements ou des opérations de croissance.
Ratio d’endettement financier
Las Vegas Sands Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp.
= ÷ =
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- Total de l’actif
- La tendance du total de l’actif montre une croissance globale entre 2018 et 2022. Après une hausse initiale de 2018 à 2019, le total de l’actif a connu une baisse significative en 2020, passant de 23 199 millions de dollars à 20 807 millions. Toutefois, cette baisse semble temporaire, car en 2022, le total de l’actif dépasse largement le niveau de 2020, atteignant 22 039 millions, indiquant une reprise et une évolution favorable de la structure d’actif de l’entreprise.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une tendance à la baisse de 2018 à 2021, passant de 5 684 millions à un point bas de 1 996 millions en 2021. Cette baisse indique une dégradation de la valeur nette de l'entreprise ou une distribution importante de dividendes, des pertes nettes ou d’autres facteurs impactant la réserve de l'entreprise. En 2022, une reprise des capitaux propres est observée, avec une augmentation notable à 3 881 millions, ce qui pourrait refléter une amélioration de la rentabilité ou une émission de nouvelles actions.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative de 3,97 en 2018 à un pic à 10,05 en 2021, indiquant un accroissement du levier financier et une dépendance accrue à l’endettement durant cette période. Cependant, en 2022, une baisse du ratio à 5,68 est constatée, suggérant une réduction relative du levier financier, possiblement par le remboursement de dettes ou une augmentation des capitaux propres. Cette évolution reflète une gestion dynamique de la structure financière de l’entreprise, avec un effort apparent de réduction de l’endettement relatif en fin de période.
Ratio de couverture des intérêts
Las Vegas Sands Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Las Vegas Sands Corp. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Résultat net d’impôt des activités abandonnées | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
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- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données indiquent une tendance initiale à la hausse de l'EBIT, passant de 3 772 millions de dollars en 2018 à 4 327 millions en 2019. Cependant, à partir de 2020, une chute significative est observée, avec une valeur négative de -1 645 millions, indiquant une perte opérationnelle. La situation ne s'améliore pas en 2021 et 2022, avec des EBIT respectifs de -853 millions et -685 millions, ce qui doit inciter à une analyse approfondie des facteurs ayant contribué à cette dégradation.
- Charges d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés
- Les charges d'intérêts affichent une tendance à la hausse sur la période considérée, passant de 446 millions de dollars en 2018 à 702 millions en 2022. Cette augmentation pourrait refléter une croissance de l'endettement ou une hausse des coûts d'emprunt, affectant potentiellement la rentabilité et la capacité de l'entreprise à gérer sa dette dans la durée.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêt par le bénéfice d’exploitation, montre une détérioration progressive. Il se maintenait à un niveau sain en 2018 (8.46) et 2019 (7.8), mais chute en 2020 à -3.07, puis continue à se détériorer en 2021 (-1.37) et 2022 (-0.98). La valeur négative indique une incapacité à couvrir les intérêts avec l’EBIT, reflétant une situation financière fragilisée et une augmentation du risque financier associé à l'entreprise durant cette période.
Taux de couverture des charges fixes
Las Vegas Sands Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Las Vegas Sands Corp. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Résultat net d’impôt des activités abandonnées | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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- Évolution du bénéfice avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance significative de 2018 à 2019, passant de 3 860 millions de dollars à 4 412 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la performance opérationnelle dans cette période. Cependant, à partir de 2020, cette tendance s'inverse nettement, avec une chute du bénéfice à -1 560 millions de dollars, puis une détérioration continue en 2021 et 2022, atteignant respectivement -783 et -609 millions de dollars. Cette évolution suggère une dégradation importante de la rentabilité opérationnelle dans les deux dernières années, probablement due à des facteurs exceptionnels ou à une baisse significative des revenus ou à une augmentation des coûts.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont affiché une augmentation régulière tout au long de la période, passant de 534 millions de dollars en 2018 à 778 millions en 2022. La croissance de ces charges indique une augmentation constante des coûts fixes, qui pourrait représenter une expansion des opérations ou des investissements dans des actifs fixes ou autres coûts stables. La progression, bien que modérée par rapport au bénéfice, contribue à la pression sur la rentabilité globale, notamment dans un contexte de baisse du bénéfice avant charges fixes.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a décliné de manière marquée au cours de la période, passant de 7.23 en 2018 à 6.89 en 2019. Par la suite, il devient négatif en 2020 (-2.51) et continue à se détériorer en 2021 et 2022, atteignant respectivement -1.13 et -0.78. La valeur négative de ce ratio révèle une incapacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec les bénéfices opérationnels, ce qui indique des difficultés accrues à générer des marges bénéficiaires suffisantes pour couvrir ces coûts. La tendance à la baisse souligne une vulnérabilité accrue et une réduction de la capacité financière à faire face à ses engagements fixes.