Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Las Vegas Sands Corp., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant l’évolution des immobilisations corporelles. Les "Terrains et améliorations" présentent une relative stabilité sur la période, avec une légère diminution en 2020 suivie d’une reprise modeste en 2022.
Les "Construction et améliorations" constituent la composante la plus importante des immobilisations brutes. On observe une augmentation constante jusqu’en 2020, suivie d’une diminution notable en 2021, puis d’une nouvelle augmentation en 2022, bien qu’elle ne retrouve pas les niveaux de 2020.
Les "Améliorations apportées au mobilier, aux installations, à l’équipement et au bail" montrent une tendance à la hausse jusqu’en 2020, puis une baisse en 2021, suivie d’une légère augmentation en 2022. Le montant de cet article reste significatif.
Le poste "Transport" est relativement stable, avec des fluctuations mineures d’une année à l’autre.
La "Construction en cours" a connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, puis une diminution en 2021 et 2022, suggérant une évolution dans les projets d’investissement.
Les "Immobilisations corporelles, brutes" suivent globalement la tendance des "Construction et améliorations", avec une augmentation jusqu’en 2020, une baisse en 2021 et une reprise en 2022. Cependant, le montant total reste inférieur à celui de 2019 et 2020.
La "Dépréciation et amortissement cumulés" augmente constamment sur la période, ce qui est attendu avec l’accumulation d’immobilisations. La diminution observée en 2021 pourrait être liée à des ajustements comptables ou à la cession d’actifs.
Les "Immobilisations corporelles, montant net" présentent une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, passant de 15154 millions de dollars américains en 2018 à 11451 millions de dollars américains en 2022. Cette diminution est due à la combinaison de l’augmentation de la dépréciation et de l’amortissement cumulés et de la fluctuation des immobilisations brutes.
- Tendances générales
- Une augmentation des investissements en construction jusqu’en 2020, suivie d’une période de consolidation et de diminution des immobilisations nettes.
- Facteurs clés
- L’évolution des "Construction et améliorations" et de la "Dépréciation et amortissement cumulés" sont les principaux moteurs des variations des immobilisations nettes.
- Observations notables
- La diminution des immobilisations nettes en 2021 et 2022 pourrait indiquer une stratégie de désinvestissement ou une réévaluation des actifs.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Las Vegas Sands Corp., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives concernant l'évolution des actifs immobilisés. Le ratio moyen d’âge des actifs a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 38,96% en 2018 à 48,24% en 2022. Cette progression indique un vieillissement progressif du parc d'actifs.
- Ratio moyen d’âge
- L'augmentation continue du ratio moyen d’âge suggère que l'entreprise n'investit pas suffisamment dans le remplacement ou le renouvellement de ses actifs, ou que les nouveaux investissements sont inférieurs au rythme de vieillissement des actifs existants.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a fluctué légèrement au cours de la période, débutant à 22 ans en 2018, diminuant à 21 ans en 2019, remontant à 22 ans en 2020, puis diminuant à 20 ans en 2021 et se stabilisant à 21 ans en 2022. Ces variations peuvent être dues à des ajustements des estimations de durée de vie en fonction de l'utilisation réelle des actifs ou de l'évolution des technologies.
- Durée de vie utile totale estimée
- La stabilité relative de cette valeur sur l'ensemble de la période suggère une certaine cohérence dans les méthodes d'estimation de la durée de vie des actifs.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, a augmenté de 8 ans en 2018 à 10 ans en 2020, puis est redescendue à 9 ans en 2021 avant de remonter à 10 ans en 2022. Cette évolution reflète les cycles d'investissement de l'entreprise.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Une augmentation de cet indicateur indique que les actifs en exploitation sont, en moyenne, plus anciens depuis leur acquisition initiale.
La durée de vie restante estimée des actifs a diminué de 13 ans en 2018 à 11 ans en 2022, avec une légère fluctuation intermédiaire. Cette diminution est cohérente avec l'augmentation du ratio moyen d’âge et indique une réduction de la période pendant laquelle les actifs continueront à générer des bénéfices.
- Durée de vie restante estimée
- La diminution de la durée de vie restante pourrait nécessiter une augmentation des investissements en capital à l'avenir pour maintenir la capacité opérationnelle.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terrains et améliorations)
= 100 × ÷ ( – ) =
L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La dépréciation et l’amortissement cumulés ont connu une augmentation constante entre 2018 et 2020, passant de 9255 millions de dollars américains à 10984 millions. Une diminution significative est ensuite observée en 2021, avec une valeur de 9438 millions, suivie d’une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 10253 millions.
Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté entre 2018 et 2020, passant de 24409 millions de dollars américains à 26093 millions. Cependant, une baisse importante est constatée en 2021, avec une valeur de 21288 millions, suivie d’une légère augmentation en 2022, atteignant 21704 millions.
La valeur des terrains et améliorations a connu une diminution progressive entre 2018 et 2021, passant de 651 millions de dollars américains à 449 millions. Une légère augmentation est observée en 2022, avec une valeur de 450 millions.
Le ratio moyen d’âge des immobilisations a augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 38.96% en 2018 à 48.24% en 2022, indiquant un vieillissement progressif du parc d’immobilisations.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Une tendance à la hausse est observée jusqu’en 2020, suivie d’une fluctuation avec une diminution en 2021 et une reprise en 2022.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Une croissance est constatée jusqu’en 2020, suivie d’une baisse significative en 2021 et d’une stabilisation en 2022.
- Terrains et améliorations
- Une diminution progressive est observée jusqu’en 2021, suivie d’une légère augmentation en 2022.
- Ratio moyen d’âge
- Une augmentation constante est observée, indiquant un vieillissement du parc d’immobilisations.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terrains et améliorations) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation progressive entre 2018 et 2020, passant de 24 409 millions de dollars américains à 26 093 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2021, avec une valeur de 21 288 millions de dollars américains. Cette tendance s'est stabilisée en 2022, avec une légère augmentation à 21 704 millions de dollars américains. L'évolution suggère potentiellement des cessions d'actifs ou des dépréciations importantes en 2021.
- Terrains et améliorations
- La valeur des terrains et améliorations a légèrement diminué entre 2018 et 2020, passant de 651 millions de dollars américains à 637 millions de dollars américains. En 2021, une baisse plus marquée est constatée, atteignant 449 millions de dollars américains, suivie d'une légère remontée à 450 millions de dollars américains en 2022. Cette évolution pourrait indiquer des ajustements de valeur ou des cessions de terrains et d'améliorations.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé a augmenté de manière constante entre 2018 et 2019, passant de 1 100 millions de dollars américains à 1 150 millions de dollars américains. En 2020, l'augmentation a été minime, atteignant 1 140 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2021 (1 020 millions de dollars américains) et en 2022 (1 010 millions de dollars américains). Cette baisse pourrait être liée à la diminution des immobilisations corporelles brutes en 2021, ou à des modifications des méthodes d'amortissement.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a fluctué entre 20 et 22 ans sur la période. Une diminution est observée en 2019 et 2021, suggérant potentiellement une réévaluation de la durée d'utilité des actifs. La valeur est revenue à 21 ans en 2022. Ces variations peuvent influencer le montant de l'amortissement comptabilisé chaque année.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une période de croissance des immobilisations corporelles jusqu'en 2020, suivie d'une restructuration potentielle en 2021, avec une diminution des actifs et de l'amortissement. La stabilisation en 2022 indique une possible consolidation de la base d'actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la dépréciation et l'amortissement, ainsi que l'âge des actifs.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante entre 2018 et 2020, passant de 9255 millions de dollars américains à 10984 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée en 2021, avec une valeur de 9438 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 10253 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère potentiellement des ajustements dans les méthodes de dépréciation, des cessions d'actifs ou des acquisitions significatives.
- Amortissement
- L'amortissement a augmenté de 2018 à 2019, passant de 1100 millions de dollars américains à 1150 millions de dollars américains. Il est resté relativement stable en 2020 (1140 millions de dollars américains), puis a diminué en 2021 (1020 millions de dollars américains) et en 2022 (1010 millions de dollars américains). Cette tendance à la baisse pourrait indiquer une diminution des investissements dans de nouveaux actifs amortissables ou une prolongation de la durée de vie utile des actifs existants.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'âge moyen des actifs a augmenté progressivement de 8 ans en 2018 à 10 ans en 2020. Il a ensuite légèrement diminué en 2021 à 9 ans, avant de revenir à 10 ans en 2022. Cette évolution suggère un cycle d'investissement et de remplacement des actifs, avec une période de croissance de l'âge des actifs suivie d'un renouvellement partiel.
La combinaison de ces tendances indique une gestion active des actifs, avec des ajustements réguliers des méthodes de dépréciation et des investissements dans de nouveaux actifs. La diminution de l'amortissement en 2021 et 2022, associée à une stabilisation de l'âge des actifs, pourrait signaler une phase de consolidation des investissements.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terrains et améliorations) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles, les terrains et l’amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu une diminution globale sur la période. Après une légère baisse en 2019, il a augmenté en 2020, avant de diminuer de manière plus prononcée en 2021 et 2022. La diminution la plus importante s’observe entre 2020 et 2021, suggérant potentiellement des cessions d’actifs ou des dépréciations significatives.
- Terrains et améliorations
- La valeur des terrains et améliorations est restée relativement stable entre 2018 et 2020, avec une légère diminution. Une baisse plus marquée est observée en 2021, suivie d’une légère augmentation en 2022, mais restant inférieure aux niveaux de 2018-2020.
- Amortissement
- L’amortissement a augmenté entre 2018 et 2019, puis a légèrement diminué en 2020. Il a continué à diminuer en 2021 et 2022, ce qui pourrait être lié à la diminution du montant net des immobilisations corporelles, ou à des changements dans les méthodes d’amortissement.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs a diminué progressivement de 13 ans en 2018 à 11 ans en 2022. Cette diminution constante indique une réévaluation périodique de la durée d’utilité des actifs, ou l’acquisition d’actifs avec une durée de vie plus courte. La stabilité à 11 ans en 2021 et 2022 suggère une stabilisation de cette estimation.
Dans l’ensemble, les données indiquent une tendance à la réduction des immobilisations corporelles et des terrains, accompagnée d’une diminution de l’amortissement et d’une réduction de la durée de vie restante estimée des actifs. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les raisons sous-jacentes et leurs implications sur la performance future.