Ratios financiers ajustés
- Ratios financiers ajustés (sommaire)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio de liquidité actuel (ajusté)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)
- Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ratios financiers ajustés (sommaire)
Philip Morris International Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées concernant la performance financière. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une fluctuation. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, une légère amélioration est observée en 2023 et 2024, suivie d’une stabilisation relative en 2025.
Le ratio de liquidité actuel, et sa version ajustée, montrent une tendance à l’amélioration sur la période. Une baisse initiale en 2022 est suivie d’une remontée progressive jusqu’en 2025, atteignant des niveaux comparables à ceux de 2021.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres connaît une diminution entre 2021 et 2022, puis une légère augmentation en 2023 et 2024, avant de se stabiliser en 2025 à un niveau inférieur à celui de 2021. Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) suit une trajectoire similaire.
Le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une diminution significative entre 2021 et 2023, suivie d’une reprise notable en 2025. La version ajustée de ce ratio présente une tendance similaire, mais avec des niveaux globalement plus élevés.
Le ratio de rendement de l’actif, ainsi que sa version ajustée, montrent une baisse entre 2021 et 2023, suivie d’une amélioration en 2024 et 2025, bien que les niveaux de 2021 ne soient pas entièrement atteints.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Diminution initiale suivie d’une stabilisation.
- Ratio de liquidité actuel
- Amélioration progressive sur la période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Diminution initiale, légère augmentation, puis stabilisation.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Diminution significative suivie d’une reprise.
- Ratio de rendement de l’actif
- Baisse initiale suivie d’une amélioration.
Philip Morris International Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Total de l’actif ajusté. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Une augmentation constante est observée, passant de 31 405 millions de dollars américains en 2021 à 40 648 millions de dollars américains en 2025.
Le total de l'actif a connu une évolution plus variable. Une augmentation significative est constatée entre 2021 et 2022, passant de 41 290 millions de dollars américains à 61 681 millions de dollars américains. Ensuite, une légère diminution est observée en 2024 (61 784 millions de dollars américains), avant de remonter à 69 185 millions de dollars américains en 2025. Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement inférieures au total de l'actif non ajusté.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total présente une volatilité modérée. Il diminue de 0,76 en 2021 à 0,51 en 2022, puis remonte progressivement à 0,61 en 2024 avant de redescendre légèrement à 0,59 en 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté. Il passe de 0,78 en 2021 à 0,52 en 2022, puis augmente à 0,62 en 2024 et diminue légèrement à 0,6 en 2025. Les valeurs ajustées restent généralement proches de celles non ajustées, indiquant que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact majeur sur le ratio de rotation.
En résumé, l'entreprise démontre une croissance soutenue de son chiffre d'affaires, tandis que la gestion de son actif présente une certaine instabilité, reflétée par les fluctuations du ratio de rotation de l'actif total.
Ratio de liquidité actuel (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Actifs à court terme ajustés. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel (ajusté) = Actifs à court terme ajustés ÷ Passif à court terme
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la liquidité et la structure du bilan. L'actif circulant a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 17 717 millions de dollars américains en 2021 à 24 363 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une croissance plus marquée entre 2024 et 2025.
Parallèlement, le passif à court terme a présenté une évolution plus volatile. Après une augmentation significative entre 2021 et 2022, atteignant 27 336 millions de dollars américains, il a diminué en 2023 et 2024 avant de remonter en 2025 pour s'établir à 25 427 millions de dollars américains.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 0,92 en 2021 à 0,72 en 2022, puis s'est stabilisé autour de 0,75 en 2023. Une amélioration progressive a été observée en 2024 (0,88) et 2025 (0,96), indiquant une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.
L'examen des actifs à court terme ajustés montre une évolution similaire à celle de l'actif circulant, avec une augmentation globale sur la période. Le ratio de liquidité actuel ajusté suit la même tendance que le ratio de liquidité actuel standard, ce qui suggère que les ajustements apportés aux actifs à court terme n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la liquidité.
En résumé, bien que le passif à court terme ait connu des variations importantes, l'augmentation de l'actif circulant et l'amélioration du ratio de liquidité actuel indiquent une tendance positive en matière de liquidité à court terme sur l'ensemble de la période analysée.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Déficit total des actionnaires de l’indice PMI
= ÷ =
2 Dette totale ajustée. Voir les détails »
3 Déficit total ajusté des actionnaires. Voir les détails »
4 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) = Dette totale ajustée ÷ Déficit total ajusté des actionnaires
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 27 806 millions de dollars américains à 47 909 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2024, à 45 695 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 48 835 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une politique d'endettement croissante, avec une stabilisation temporaire en 2024.
Parallèlement, le déficit total des actionnaires de l’indice PMI a fluctué sur la période. Il a diminué entre 2021 et 2022, passant de -10 106 millions de dollars américains à -8 957 millions de dollars américains, avant de repartir à la hausse en 2023 (-11 225 millions de dollars américains) et 2024 (-11 750 millions de dollars américains). Une amélioration est constatée en 2025, avec un déficit de -9 994 millions de dollars américains.
- Total de la dette
- Augmentation globale de 2021 à 2025, avec une légère fluctuation en 2024.
- Déficit total des actionnaires de l’indice PMI
- Variations significatives, avec une tendance à la hausse jusqu'en 2024, suivie d'une amélioration en 2025.
L'examen de la dette totale ajustée suit une trajectoire similaire à celle du total de la dette, avec une augmentation de 28 342 millions de dollars américains en 2021 à 49 568 millions de dollars américains en 2025. Le déficit total ajusté des actionnaires présente également des fluctuations, passant de -8 165 millions de dollars américains en 2021 à -7 072 millions de dollars américains en 2025, avec des pics en 2023 et 2024.
- Dette totale ajustée
- Croissance constante entre 2021 et 2025.
- Déficit total ajusté des actionnaires
- Diminution globale, mais avec des variations annuelles notables.
L'absence de données pour les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, tant pour les valeurs non ajustées que pour les valeurs ajustées, empêche une évaluation directe de la relation entre la dette et les capitaux propres. Cependant, l'évolution des montants de la dette et des déficits des actionnaires suggère une augmentation du levier financier au cours de la période analysée.
Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Dette totale ajustée. Voir les détails »
3 Total des fonds propres ajustés. Voir les détails »
4 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) = Dette totale ajustée ÷ Total des fonds propres ajustés
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 27 806 millions de dollars américains à 47 909 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2024, à 45 695 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 48 835 millions de dollars américains.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté sur la période, bien que de manière moins prononcée. Il est passé de 17 700 millions de dollars américains en 2021 à 38 841 millions de dollars américains en 2025, avec des fluctuations intermédiaires.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a diminué de 1,57 en 2021 à 1,26 en 2022, puis a augmenté progressivement pour atteindre 1,35 en 2024 avant de redescendre à 1,26 en 2025. Cette évolution suggère une variation dans l'équilibre entre la dette et les fonds propres, avec une tendance générale à la stabilisation.
L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 28 342 millions de dollars américains en 2021 à 49 568 millions de dollars américains en 2025, tandis que le total des fonds propres ajustés est passé de 20 177 millions de dollars américains à 42 496 millions de dollars américains sur la même période.
- Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)
- Ce ratio a connu une diminution initiale de 1,4 en 2021 à 1,13 en 2022, suivie d'une augmentation progressive pour atteindre 1,22 en 2024, puis d'une légère diminution à 1,17 en 2025. L'évolution de ce ratio confirme la tendance observée avec le ratio non ajusté, indiquant une certaine volatilité dans la structure financière.
En résumé, les données indiquent une augmentation globale de l'endettement, compensée en partie par une augmentation du capital. Les ratios d'endettement suggèrent une certaine fluctuation dans l'équilibre entre la dette et les fonds propres, mais restent relativement stables sur l'ensemble de la période analysée.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Déficit total des actionnaires de l’indice PMI
= ÷ =
2 Total de l’actif ajusté. Voir les détails »
3 Déficit total ajusté des actionnaires. Voir les détails »
4 2025 calcul
Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Déficit total ajusté des actionnaires
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 41 290 millions de dollars américains à 61 681 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2023, atteignant 65 304 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 61 784 millions de dollars américains. Une nouvelle augmentation est observée en 2025, avec un actif total de 69 185 millions de dollars américains.
Le déficit total des actionnaires a fluctué sur la période. Il a diminué entre 2021 et 2022, passant de -10 106 millions de dollars américains à -8 957 millions de dollars américains, mais a ensuite augmenté en 2023 et 2024, atteignant -11 225 millions de dollars américains et -11 750 millions de dollars américains respectivement. En 2025, une amélioration est constatée, avec un déficit de -9 994 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une tendance similaire à l'actif total non ajusté, avec une augmentation significative entre 2021 et 2023, puis une légère diminution en 2024 et une nouvelle augmentation en 2025. Les valeurs sont respectivement de 40 465, 61 120, 64 569, 60 891 et 67 961 millions de dollars américains.
Le déficit total ajusté des actionnaires présente également des fluctuations. Il a diminué de manière importante entre 2021 et 2022, passant de -8 165 millions de dollars américains à -4 876 millions de dollars américains. Cependant, il a augmenté en 2023 et 2024, atteignant -7 817 millions de dollars américains et -8 218 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à -7 072 millions de dollars américains.
- Tendances générales
- Une croissance globale de l'actif total est observée sur la période, malgré des fluctuations annuelles. Le déficit des actionnaires, tant total qu'ajusté, montre une volatilité, avec des périodes d'amélioration suivies de périodes de détérioration.
- Observations spécifiques
- La diminution de l'actif total en 2024 pourrait indiquer une restructuration ou une cession d'actifs. L'amélioration du déficit des actionnaires en 2025 suggère une amélioration de la rentabilité ou une réduction des pertes.
- Données manquantes
- Les ratios d'endettement financier, tant non ajustés qu'ajustés, ne sont pas fournis, ce qui limite l'analyse de la structure du capital.
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à l’indice PMI ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Bénéfice net ajusté. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’indice PMI a connu une diminution progressive entre 2021 et 2023, passant de 9109 millions de dollars américains à 7813 millions de dollars américains. Une forte augmentation est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant 11348 millions de dollars américains en 2025.
Le chiffre d’affaires net a affiché une croissance constante tout au long de la période. Il est passé de 31405 millions de dollars américains en 2021 à 40648 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion continue des activités.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire descendante de 2021 à 2023, passant de 29% à 22.21%. Une remontée est ensuite constatée en 2024 et 2025, avec un retour à 27.92% en 2025, bien que n'atteignant pas le niveau initial de 2021.
Le bénéfice net ajusté a également connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 11147 millions de dollars américains à 5360 millions de dollars américains. Une reprise significative est observée en 2024 et 2025, avec une valeur de 10076 millions de dollars américains en 2025.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a montré une tendance similaire à celle du bénéfice net ajusté. Il a diminué de 35.49% en 2021 à 15.24% en 2023, avant de remonter à 24.79% en 2025.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue du chiffre d'affaires est observée, contrastant avec une volatilité du bénéfice net et des marges bénéficiaires. La période 2023-2025 marque un tournant avec une amélioration notable des bénéfices et des marges.
- Évolution des marges
- Les marges bénéficiaires nettes et ajustées ont toutes deux diminué jusqu'en 2023, puis se sont redressées en 2024 et 2025, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou des changements dans la structure des coûts.
- Impact des ajustements
- Le bénéfice net ajusté et son ratio de marge associé présentent des fluctuations plus importantes que les chiffres non ajustés, indiquant que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la performance financière rapportée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à l’indice PMI ÷ Déficit total des actionnaires de l’indice PMI
= 100 × ÷ =
2 Bénéfice net ajusté. Voir les détails »
3 Déficit total ajusté des actionnaires. Voir les détails »
4 2025 calcul
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Déficit total ajusté des actionnaires
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la situation des actionnaires. Le bénéfice net attribuable à l’indice PMI a connu une diminution progressive entre 2021 et 2024, passant de 9 109 millions de dollars américains à 7 057 millions de dollars américains. Cependant, une forte augmentation est observée en 2025, atteignant 11 348 millions de dollars américains.
Parallèlement, le déficit total des actionnaires de l’indice PMI a augmenté de 2021 à 2024, passant de -10 106 millions de dollars américains à -11 750 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 pour s’établir à -9 994 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable, avec une baisse entre 2021 et 2023, passant de 11 147 millions de dollars américains à 5 360 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite constatée en 2024 et 2025, atteignant 10 076 millions de dollars américains en 2025.
Le déficit total ajusté des actionnaires a également montré une tendance à la hausse jusqu'en 2023, passant de -8 165 millions de dollars américains à -7 817 millions de dollars américains, puis une légère augmentation en 2024 (-8 218 millions de dollars américains) et une diminution en 2025 (-7 072 millions de dollars américains).
Il est à noter que les données relatives au rendement des capitaux propres et au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont manquantes pour toutes les périodes considérées, ce qui empêche une analyse complète de la performance financière. L'évolution du bénéfice net et du déficit total des actionnaires suggère une volatilité de la rentabilité, avec une amélioration notable en 2025.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à l’indice PMI ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Bénéfice net ajusté. Voir les détails »
3 Total de l’actif ajusté. Voir les détails »
4 2025 calcul
Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’indice PMI a initialement connu une légère diminution entre 2021 et 2023, passant de 9109 millions de dollars américains à 7813 millions de dollars américains. Une forte augmentation est ensuite observée en 2025, atteignant 11348 millions de dollars américains.
Le total de l’actif a augmenté de manière notable entre 2021 et 2023, passant de 41290 millions de dollars américains à 65304 millions de dollars américains. Après un léger recul en 2024, il a continué à croître pour atteindre 69185 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, passant de 22.06% à 11.96%. Une légère amélioration a été constatée en 2024 (11.42%), suivie d’une augmentation plus marquée en 2025, atteignant 16.4%.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable à l’indice PMI, avec une diminution initiale jusqu’en 2023 (5360 millions de dollars américains) et une forte reprise en 2025 (10076 millions de dollars américains). Le total de l’actif ajusté a également connu une augmentation globale, bien que plus modérée que celle du total de l’actif non ajusté.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Ce ratio a connu une baisse significative entre 2021 et 2023, passant de 27.55% à 8.3%. Il s’est ensuite redressé en 2024 (12.57%) et en 2025 (14.83%), mais n’a pas retrouvé son niveau initial.
En résumé, les données indiquent une période de volatilité, avec une diminution des bénéfices et des ratios de rendement entre 2021 et 2023, suivie d’une reprise notable en 2025. L’actif total a globalement augmenté sur la période, malgré une légère fluctuation en 2024. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires, mais avec des amplitudes différentes.