Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Philip Morris International Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2008
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2008
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2008
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Philip Morris International Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une fluctuation importante, avec une diminution notable en 2022 et 2023, suivie d’une remontée substantielle en 2025.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net a diminué de 9710 millions de dollars américains en 2021 à 8268 millions de dollars américains en 2023, avant de remonter fortement à 11848 millions de dollars américains en 2025. Cette volatilité suggère des facteurs externes ou internes ayant un impact significatif sur la rentabilité.
Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière constante tout au long de la période, indiquant un investissement continu dans des actifs et leur usure progressive. La dépréciation du goodwill et des actifs incorporels a également augmenté, bien qu’elle soit apparue plus tardivement dans la période, ce qui pourrait signaler une réévaluation de la valeur de certains actifs.
- Dotation aux amortissements
- Une augmentation progressive est observée, passant de 998 millions de dollars américains en 2021 à 1996 millions de dollars américains en 2025.
- Dépréciation du goodwill et autres actifs incorporels
- Cette dépréciation est initialement absente, puis augmente significativement, atteignant 41 millions de dollars américains en 2025.
Les pertes sur la vente d’entreprises et la dépréciation liée à la participation RBH sont apparues en 2024 et 2025, respectivement, impactant négativement les résultats. L'avantage d'impôt différé a évolué de manière négative, augmentant en valeur absolue, ce qui pourrait indiquer des changements dans la reconnaissance des impôts.
- Pertes sur la vente d’entreprises
- Elles s'élèvent à 206 millions de dollars américains en 2024 et à 94 millions de dollars américains en 2025.
- Dépréciation liée à la participation RBH
- Elle atteint 2316 millions de dollars américains en 2025.
- Avantage d’impôt différé
- Il passe de -17 millions de dollars américains en 2021 à -847 millions de dollars américains en 2025.
Les charges de restructuration ont fluctué, passant d’une valeur négative (bénéfice) à une valeur positive (charge), suggérant des changements dans la stratégie opérationnelle. Les créances ont connu des variations importantes, avec une diminution notable en 2022, suivie d’une augmentation en 2023, puis d’une nouvelle diminution. Les inventaires ont également montré une volatilité significative.
- Charges de restructuration
- Elles passent de -22 millions de dollars américains en 2021 à 206 millions de dollars américains en 2025.
- Créances
- Elles fluctuent considérablement, passant de -198 millions de dollars américains en 2021 à -738 millions de dollars américains en 2024, puis à -448 millions de dollars américains en 2025.
- Inventaires
- Ils présentent une forte volatilité, avec une valeur de 549 millions de dollars américains en 2021, -1287 millions de dollars américains en 2022 et -1201 millions de dollars américains en 2025.
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation sont restés globalement positifs et relativement stables, bien qu’une augmentation significative soit observée en 2024. Les dépenses en immobilisations ont augmenté progressivement, indiquant un investissement continu dans les actifs à long terme. L'acquisition de Swedish Match AB a eu un impact majeur sur les flux de trésorerie d’investissement en 2022.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Ils sont globalement positifs, avec une augmentation notable en 2024, atteignant 12217 millions de dollars américains.
- Dépenses en immobilisations
- Elles augmentent progressivement, passant de -748 millions de dollars américains en 2021 à -1569 millions de dollars américains en 2025.
- Acquisition de Swedish Match AB
- Elle représente une sortie de trésorerie importante de -13976 millions de dollars américains en 2022.
Les activités de financement ont été caractérisées par des remboursements importants de dettes et le versement de dividendes substantiels. L'effet des variations des taux de change sur la trésorerie a fluctué, mais est resté relativement modéré. Le solde de trésorerie a connu des variations, mais est resté globalement stable sur la période.
- Dividendes versés
- Ils sont élevés et relativement stables, autour de 8 milliards de dollars américains par an.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, solde à la fin de l’exercice
- Il passe de 7285 millions de dollars américains en 2021 à 4892 millions de dollars américains en 2025.