Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Home Depot Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
-
- Une tendance à la hausse est observable sur la période, avec une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 13 723 millions de dollars à 18 839 millions, soit une hausse d’environ 37 %.
- Après cette croissance, une baisse est constatée en 2022, à 16 571 millions, représentant une diminution d’environ 12 % par rapport à 2021. Cependant, cette diminution n’équivaut pas à une stratégie de liquidation ou de déclin, car la valeur reste supérieure à celle de 2020.
- En 2023, les flux repartent à la hausse, atteignant 14 615 millions, mais restent en dessous du pic de 2021, indiquant une certaine fluctuation ou impact saisonnier.
- Une nouvelle augmentation intervient en 2024, avec un flux de 21 172 millions, marquant la valeur la plus élevée sur la période considérée. En 2025, une légère baisse à 19 810 millions est observée, mais la valeur demeure relativement élevée par rapport aux premières années, témoignant d’une forte résilience et de solides performances opérationnelles continues.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
-
- Les valeurs suivent une tendance similaire à celle des flux d’exploitation, avec une croissance notable en 2021, passant de 11 759 millions en 2020 à 17 043 millions en 2021, soit une augmentation d’environ 45 %.
- Une baisse est observée en 2022 (14 543 millions), indiquant une réduction de la rentabilité ou de la capacité d'autofinancement à cette période, mais le chiffre reste supérieur à celui de 2020.
- En 2023, la valeur diminue encore, à 12 248 millions, ce qui pourrait signaler des investissements ou des changements opérationnels affectant temporairement le flux disponible selon la capacité d’autofinancement.
- Une reprise notable en 2024, avec une croissance à 18 957 millions, surpassant ainsi les niveaux précédents, suivi d’une légère baisse en 2025 à 17 753 millions, mais cette valeur reste substantielle et indique une capacité opérationnelle robuste.
Intérêts payés, nets d’impôt
Home Depot Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
2 2025 calcul
Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, impôt = Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= 2,199 × 23.70% = 521
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a présenté une stabilité relative au cours de la période analysée, oscillant entre 23,6 % et 24,4 %. Après une légère augmentation en 2021 et en 2022, atteignant respectivement 24,2 % et 24,4 %, le taux est revenu à 23,9 % en 2023, et a légèrement diminué à 24 % en 2024, pour finir à 23,7 % en 2025. Cette stabilité indique une gestion fiscale cohérente et une absence de changements significatifs dans la stratégie fiscale ou la structure d’imposition, avec une tendance à une légère baisse en fin de période.
- Encaisse versée pour intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, nette d’impôt
- Les flux de trésorerie liés aux intérêts ont connu une croissance régulière au fil du temps. En 2020, cette somme s’élevait à 850 millions de dollars, et elle a augmenté chaque année, atteignant 941 millions en 2021, 959 millions en 2022, puis 1 103 millions en 2023. La progression s'est poursuivie en 2024 avec 1 375 millions, et une croissance continue est prévue pour 2025, avec une valeur estimée de 1 678 millions. La tendance indique une augmentation constante des sorties nettes pour intérêts, reflétant probablement une augmentation des emprunts ou des dettes, ou une gestion active des coûts d’intérêt, tout en témoignant d'une capacité croissante à générer et à mobiliser des flux de trésorerie à cet effet.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Home Depot Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 444,422) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 17,753) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 25.03 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Amazon.com Inc. | 61.81 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.72 |
| TJX Cos. Inc. | 34.31 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 45.44 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 96.90 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Home Depot Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 2 févr. 2025 | 28 janv. 2024 | 29 janv. 2023 | 30 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 2 févr. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 400,778) | 415,936) | 332,713) | 365,367) | 344,655) | 224,695) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 17,753) | 18,957) | 12,248) | 14,543) | 17,043) | 11,759) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 22.58 | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 60.78 | 45.92 | — | — | 78.83 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.55 | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | |
| TJX Cos. Inc. | 32.22 | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | — | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | — | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 400,778 ÷ 17,753 = 22.58
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation significative entre février 2020 et janvier 2021, passant de 224 695 millions de dollars à 344 655 millions de dollars. Cette croissance se poursuit modérément jusqu'en janvier 2022, atteignant 365 367 millions de dollars. Cependant, en janvier 2023, une baisse est observée, la EV tombant à 332 713 millions de dollars, avant de rebondir à un sommet de 415 936 millions de dollars en janvier 2024. Par la suite, une légère diminution est constatée en février 2025, avec une EV de 400 778 millions de dollars. Globalement, la tendance indique une croissance à long terme avec des fluctuations à court terme.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a augmenté de façon constante entre février 2020 et janvier 2021, passant de 11 759 à 17 043 millions de dollars, puis a diminué en 2022, atteignant 14 543 millions de dollars. En 2023, une nouvelle baisse est enregistrée, avec un FCFF de 12 248 millions de dollars. Cependant, en janvier 2024, le FCFF rebondit à 18 957 millions de dollars, avant de légèrement diminuer en février 2025 à 17 753 millions de dollars. Ces variations indiquent une certaine volatilité dans la génération de flux de trésorerie, mais une tendance générale à l’augmentation sur le moyen terme.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une augmentation notable de février 2020 à janvier 2022, passant de 19,11 à 25,12. Cette hausse suggère que, relative à la capacité de générer des flux de trésorerie, la valeur de l’entreprise s’est appréciée. En 2023, le ratio se maintient à un niveau élevé mais avec une légère augmentation, atteignant 27,17, indiquant une valorisation accrue par rapport aux flux de trésorerie générés. En 2024, une baisse est observée, avec un ratio de 21,94, puis il reprend une légère hausse en février 2025, atteignant 22,58. La fluctuation du ratio reflète une évolution de la perception de la société par rapport à ses flux de trésorerie, avec une tendance à la survalorisation à certains moments, suivie d’un ajustement.