Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
TJX Cos. Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks affiche une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une absence de données en 2019, on observe une augmentation notable à partir de mai 2020, atteignant un maximum en novembre 2020 avec une valeur de 6,88. La tendance montre une série de variations, avec des pics en octobre 2020 et en juillet 2023, et des creux en février 2021 et avril 2022. La dynamique indique une gestion qui varie souvent en réponse aux conditions opérationnelles ou saisonnières, sans signe de tendance clairement ascendante ou descendante sur le moyen terme.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio montre une forte volatilité, surtout à partir de 2020. La valeur la plus élevée est atteinte en août 2019 avec 213,66, suggérant une période de recouvrement très rapide ou une gestion efficace des créances. Par la suite, le ratio oscille largement, avec des valeurs pouvant dépasser 100, notamment en 2021. La tendance générale indique une gestion des comptes clients relativement dynamique, mais avec des fluctuations importantes qui pourraient refléter des changements dans les politiques de crédit ou des variations dans la collecte des paiements.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio présente également une grande variabilité. Après une valeur de 11,17 en août 2019, il augmente fortement en novembre 2019 puis fluctue entre 4 et 10, avec des pics en août 2020 et janvier 2021. La baisse à 6,85 en octobre 2023 suggère une tendance à réduire le délai de paiement aux fournisseurs ou une gestion plus prudente des dettes fournisseurs. La volatilité de ce ratio pourrait être liée à une stratégie de gestion des liquidités ou à des accords contractuels différents avec les fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio illustre une hausse progressive depuis 2020, atteignant en octobre 2023 un maximum de 32,24. La tendance indique une gestion plus efficace du fonds de roulement, avec une mobilisation accrue des ressources ou une réduction du cycle global de liquidité. La montée constante témoigne d’une amélioration de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement sur la période, bien que des fluctuations intermédiaires soient observées.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur varie entre 53 et 86 jours, sans tendance nette. La période de mai 2020 à octobre 2020 se caractérise par une diminution à 53 jours, puis par une augmentation notable en 2022, atteignant 86 jours en octobre. Cette augmentation indique une accumulation plus longue des stocks avant leur rotation, ce qui pourrait signaler une gestion moins efficace ou une adaptation à des cycles saisonniers ou à des stratégies de gestion des inventaires. La fluctuation témoigne des ajustements dans la gestion des stocks en réponse aux conditions du marché.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio reste très stable, variant autour de 3 à 6 jours tout au long de la période. La constance indique une politique de crédit stricte ou une collecte très rapide des paiements, assurant une rotation rapide des créances. Aucun changement significatif ne permet d’observer des efforts particuliers pour accélérer ou ralentir le processus de recouvrement.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, qui combine la rotation des stocks, des créances et des comptes fournisseurs, fluctue principalement entre 58 et 90 jours. La période la plus courte est enregistrée en mai 2020, tandis que la plus longue est en octobre 2022 avec 90 jours. La période en 2022 tend à s’allonger, possiblement en raison de délais plus longs dans la gestion des stocks ou des fournisseurs, ou d’un allongement du cycle de crédit client. La stabilité relative du cycle témoigne d’une gestion maîtrisée, malgré quelques variations importantes.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio varie entre 37 et 88 jours. La réduction du délai de paiement, notamment en août 2020 (18 jours) ou en septembre 2023 (42 jours), indique une tendance à accélérer le paiement des fournisseurs pour améliorer la liquidité. À l'inverse, des augmentations temporaires peuvent refléter des négociations ou des stratégies de gestion des flux de trésorerie. La variation continue témoigne d’une gestion flexible selon les besoins financiers et stratégiques.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle oscille entre -11 et 53 jours. La valeur négative en février 2020 indique une situation où la trésorerie est convertie plus rapidement qu’elle n’est dépensée, signe potentiellement d’une gestion efficace de la liquidité. La hausse jusqu’à 53 jours en août 2019 suggère une période où la conversion a été plus longue, puis une tendance à la réduction en 2020 et 2021 indique une amélioration de la gestion de la trésorerie. La stabilité autour de 24 à 30 jours en majorité reflète une gestion maîtrisée et constante du cycle de trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
TJX Cos. Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventaires de marchandises | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ2 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ1 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ4 2025
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ3 2025)
÷ Inventaires de marchandises
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du coût des ventes
- Le coût des ventes montre une augmentation continue sur l'ensemble de la période analysée. De 6 638 millions de dollars en mai 2019, il atteint 9 246 millions de dollars en août 2025, représentant une croissance significative. Après une forte hausse en 2020, notamment lors du premier trimestre de l’année 2020, la croissance devient plus régulière par la suite, avec des augmentations constantes et saisonnières, attestant d'une expansion ou d'une intensification des opérations de vente au fil du temps.
- Évolution des inventaires de marchandises
- Les inventaires ont connu une augmentation globale sur la période, passant de 5 057 millions de dollars en mai 2019 à un pic à 7 372 millions en août 2025. Des fluctuations saisonnières sont observées, notamment une baisse notable en septembre 2020, en lien avec la pandémie. La tendance générale montre une augmentation des stocks en proportion avec la croissance des ventes, ce qui pourrait indiquer un effort d’approvisionnement accru, ou une gestion prudente pour répondre à la demande future.
- Ratio de rotation des stocks
- Ce ratio, indicateur de la fréquence de renouvellement des stocks, oscille durant la période, atteignant un maximum de 6,88 en novembre 2020 et un minimum de 4,26 en avril 2022. La tendance indique une certaine volatilité, avec une saisonnalité apparente. Une rotation supérieure à 6 suggère une gestion efficace de l'inventaire pendant certains trimestres, tandis que des valeurs inférieures à 5, en particulier en 2022, indiquent potentiellment une période où les stocks se sont accumulés ou ont été moins rapidement renouvelés. La fluctuation de ce ratio peut aussi refléter des ajustements stratégiques ou des variations dans la demande.
Ratio de rotation des créances
TJX Cos. Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ2 2026
+ RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025)
÷ Débiteurs, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance générale du revenu
- Au cours de la période analysée, le revenu de l'entreprise a connu une croissance constante, passant de 9 278 millions de dollars américains au premier trimestre de 2019 à 16 350 millions de dollars au dernier trimestre observé en février 2025. Après une certaine stabilité autour de 10 000 à 12 000 millions entre 2019 et 2021, une tendance haussière significative apparaît à partir du début de 2022, culminant à 16 350 millions en février 2025. Cette évolution témoigne d'une croissance soutenue du chiffre d'affaires, notamment à partir de 2022, indiquant une amélioration de la performance commerciale sur la période récente.
- Tendance des débiteurs
- Les débiteurs ont oscillé autour de 393 à 443 millions de dollars en 2019-2020, puis ont diminué à un niveau plus stable entre 518 et 621 millions, avant de se stabiliser autour de 540 à 600 millions de dollars en 2022-2025. La faible variation de cette ligne dans la dernière période proche de 600 millions indique une gestion relativement stable des créances clients, malgré l'augmentation du chiffre d'affaires, et suggère une politique de recouvrement ou de crédit relativement cohérente.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui indique la rapidité avec laquelle l'entreprise recouvre ses créances, a connu une forte volatilité. Après une absence de données initiales, il atteint des pics importants à 213,66 en août 2019 et 93,79 en janvier 2021, puis varie dans une fourchette large entre 60,88 et 106,76 jusqu'en 2025. La tendance globale ne montre pas de progression claire mais plutôt des fluctuations importantes, suggérant des variations dans la fréquence de recouvrement des créances ou des ajustements temporaires des politiques de crédit. La normale oscillation autour de 85-95 dans les dernières observations indique une rotation relativement stable, mais à un niveau qui pourrait mériter une analyse approfondie pour comprendre ses causes.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
TJX Cos. Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes créditeurs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ2 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ1 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ4 2025
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ3 2025)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du coût des ventes
- Le coût des ventes affiche une croissance globale sur la période analysée. Après une augmentation notable entre mai 2019 (6638 millions de dollars) et novembre 2019 (7440 millions de dollars), la tendance s’accélère en 2020, notamment lors du premier trimestre où il atteint 8742 millions de dollars. En 2021, le coût continue d'augmenter, atteignant un pic à 11528 millions de dollars en juillet 2022, avant de se stabiliser légèrement à des niveaux proches de 9976 millions en août 2025. Cette évolution reflète probablement une augmentation des volumes ou une inflation des coûts d’exploitation.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs montrent une évolution souvent corrélée aux fluctuations du coût des ventes. Après une baisse significative en mai 2020 (1071 millions), ils augmentent de manière régulière à partir de cette période, atteignant 5617 millions en novembre 2024. La croissance progressive indique une gestion potentiellement optimisée du crédit fournisseur, avec une tendance à prolonger les délais de paiement sur la durée. La relation entre cette variable et le coût des ventes pourrait aussi signaler une stratégie de gestion de la trésorerie ou une adaptation aux conditions du marché.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs est variable au cours de la période, avec une tendance à la fluctuation plutôt qu’à la croissance ou à la baisse soutenue. Il atteint un maximum en novembre 2019 (25.79), puis oscille entre environ 4 et 10, avec plusieurs périodes où il dépasse ou s’approche de 9. Ces variations peuvent indiquer des changements dans la cadence de paiement ou une adaptation à la stratégie commerciale, tout en restant globalement volatile. La forte fluctuation de cette mesure est cohérente avec des ajustements tactiques dans la gestion des comptes fournisseurs en réponse à la conjoncture économique ou aux conditions de gestion interne.
- Analyse globale
- Dans l’ensemble, on constate que le coût des ventes a connu une croissance considérable tout au long de la période, ce qui pourrait se traduire par une expansion de l’activité ou une hausse des coûts opérationnels. Parallèlement, les comptes créditeurs ont augmenté de manière régulière, suggérant une rallonge des délais de paiement ou une gestion proactive des relations fournisseurs. La variation du taux de rotation indique une stratégie souple d’ajustement de la gestion des paiements à court terme. Ces tendances combinées offrent une image d’une gestion dynamique des stocks et des crédits, en réponse à la croissance de l’activité et aux conditions économiques fluctuantes.
Taux de rotation du fonds de roulement
TJX Cos. Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ2 2026
+ RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement de l'entreprise montre une tendance globale à la hausse sur la période analysée, passant de 1 486 millions de dollars américains au premier trimestre de mai 2019 à un pic à 4 936 millions de dollars en janvier 2021. Après ce pic, une tendance à la baisse s'observe, atteignant 1 970 millions de dollars en août 2025. Ce mouvement pourrait indiquer une gestion variable des liquidités et des ressources à court terme, avec une augmentation initiale pouvant refléter une stratégie d'expansion ou de stockage de liquidités, suivie d'une réduction liée à une utilisation plus efficace ou à un changement dans la politique opérationnelle.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période, augmentant de 9 278 millions de dollars en mai 2019 à un maximum de 16 350 millions de dollars en juillet 2023. Malgré une baisse ponctuelle observée en janvier 2022, la tendance générale reste à la progression, témoignant d'une croissance forte et régulière. La dynamique de croissance semble particulièrement marquée à partir de 2021, probablement en lien avec la reprise économique ou des stratégies commerciales adoptées durant cette période.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le ratio de rotation du fonds de roulement affiche une évolution en dent de scie au cours des périodes analysées. Avant 2020, des valeurs faibles (en dessous de 10) indiquent une gestion plus prudente ou des cycles d'exploitation allongés. À partir de 2020, une augmentation progressive est constatée, culminant à 32,24 en août 2025. Cette hausse signale une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du fonds de roulement pour générer des ventes ou une rotation plus rapide des actifs à court terme. La forte fluctuation et la tendance à la hausse à partir de 2020 pourraient également refléter des ajustements organisationnels ou des changements dans les cycles opérationnels, notamment dans un contexte économique marqué par des incertitudes ou des adaptations stratégiques face à la pandémie mondiale.
Jours de rotation de l’inventaire
TJX Cos. Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une certaine volatilité au cours de la période observée, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur le long terme. Après une absence de données jusqu'en mai 2019, une baisse notable s'est produite à partir de septembre 2020, atteignant un niveau bas en janvier 2021, puis une remontée vers le milieu de 2021. À partir de cette période, le taux fluctuait autour d'une moyenne proche de 5,5, avec quelques pics occasionnels au-dessus de 6, notamment en 2022 et en 2023. Cette stabilité relative indique une gestion de stocks plutôt équilibrée, bien que la volatilité ponctuelle puisse refléter des ajustements opérationnels ou des changements dans la demande.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les données des jours de rotation montrent une tendance variable, sans mouvement linéaire clair. Le nombre de jours oscille généralement entre 53 et 86 jours, avec un pic important en octobre 2022 à 86 jours. Ces fluctuations indiquent des périodes où l'inventaire reste en stock plus longtemps (notamment en 2022) et d'autres où la rotation est plus rapide (vers 2021 et début 2023). La variation peut être liée à des stratégies d'inventaire spécifiques, à des cycles saisonniers, ou à des ajustements dans la gestion des stocks. La duré moyenne autour de 60 à 70 jours suggère une stabilité opérationnelle, malgré quelques périodes d'extension du délai de rotation.
Jours de rotation des comptes clients
TJX Cos. Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Une tendance à la hausse du ratio de rotation des créances est observable à partir de la période de août 2020, atteignant un pic à 213,66 en août 2019, puis fluctuant autour de valeurs élevées voire supérieures à 70 lors des dernières périodes. Après un sommet à 213.66, la valeur diminue notablement pour atteindre 75.94 en novembre 2019, puis remonte de manière continue, dépassant les 80 à partir de fin 2021, et se stabilise autour de 94 à 96 dans les périodes suivantes jusqu’à août 2025. Cette évolution suggère une augmentation de la fréquence avec laquelle l’entreprise recouvre ses créances au fil du temps, avec une volatilité notable durant la période de transition.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio en nombre de jours reste relativement stable tout au long de la période, avec une moyenne proche de 4 jours. Les valeurs oscillent entre 2 et 6 jours, indiquant une gestion cohérente et rapide des comptes clients. On note une tendance à la stabilité avec de faibles fluctuations, ce qui pourrait refléter un cycle de recouvrement court, bien que quelques variations mineures apparaissent notamment en début de période, dans la fourchette de 2 à 6 jours, pour finalement se stabiliser autour de 4 jours à partir de 2020.
Cycle de fonctionnement
TJX Cos. Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. En mai 2019, la valeur n'était pas disponible, mais à partir de février 2020, une tendance de variation est observable. Après un pic à 86 jours en octobre 2022, la période la plus récente en février 2025 montre une baisse significative à 60 jours. La tendance globale indique une certaine volatilité, avec des périodes de hausse suivies de baisses marquées, ce qui pourrait refléter des ajustements dans la gestion des stocks ou des changements dans la stratégie commerciale.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio est resté relativement stable tout au long de la période visible, oscillant principalement entre 3 et 6 jours. La majorité des valeurs se situent autour de 4 à 5 jours, indiquant généralement un cycle court de recouvrement des créances clients. La stabilité relative de ce ratio suggère une politique cohérente en matière de crédit client, avec peu de variations dans les délais moyens de paiement.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a connu une intensification globale de la durée, passant d'environ 63 jours en mai 2019 à un maximum de 90 jours en octobre 2022. Après ce pic, une tendance à la baisse est visible, avec une durée estimée à 64 jours en février 2025. La progression du cycle pourrait indiquer une gestion plus efficace des actifs ou une adaptation aux conditions du marché, mais aussi une période initiale de spécialisation ou de contraintes opérationnelles qui ont été progressivement atténuées.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
TJX Cos. Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q2 2026 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
-
Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu'au premier trimestre de 2020, la valeur commence à apparaître à partir de cette période avec un ratio de 11,17, indiquant une faible fréquence de rotation
Au cours de l'année 2020, le ratio a connu une augmentation significative, atteignant un pic à 25,79 au troisième trimestre, ce qui suggère une accélération dans le paiement des fournisseurs ou une réduction de l'encours à payer. Par la suite, le ratio diminue puis oscille autour d'une moyenne relativement stable, se situant généralement entre 6,85 et 9,83, correspondant à une rotation plus modérée mais régulière dans les périodes suivantes.
Les ratios observés à partir de 2021 jusqu'à 2024 indiquent une stabilité relative, avec quelques fluctuations mineures. La valeur la plus basse enregistrée est 6,85 (au premier trimestre de 2024), tandis que la plus haute est 9,83 (au premier trimestre de 2022). Cette stabilité relative peut refléter des politiques de paiement constantes ou une gestion équilibrée des crédits fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
-
Le nombre de jours nécessaires pour la rotation des comptes fournisseurs a varié de manière notable au cours de la période. Après l'absence de données jusqu'au début de 2020, ce délai apparaît à 33 jours en mai 2029. Ensuite, il diminue pour atteindre un plus bas à 14 jours au troisième trimestre de 2019, ce qui indique un paiement plus rapide aux fournisseurs à cette période.
Au cours de 2020, cette métrique fluctue considérablement, passant de 34 à 88 jours, ce qui représente une période prolongée entre chaque rotation, pouvant témoigner de retards dans les paiements ou de changements dans les modalités financières avec les fournisseurs. La tendance à la hausse suivi d'une baisse en 2021 indique une instabilité dans la gestion des paiements.
À partir de 2021, le nombre de jours oscille essentiellement entre 37 et 53 jours, ce qui suggère une gestion plus stable de la rotation des comptes fournisseurs. La période semble marquée par une certaine constance dans ces délais, avec une légère tendance à une réduction progressive, notamment à environ 38-43 jours à partir de 2022 jusqu'en 2024. Ces valeurs reflètent probablement une stratégie de paiement équilibrée, permettant une gestion efficace des encours et de la liquidité.
Cycle de conversion de trésorerie
TJX Cos. Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
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Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance générale à la hausse a été observée entre le début de la période et l'octobre 2023. Après une certaine stabilité en 2019, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une augmentation significative à partir de mi-2020, culminant à 86 jours en octobre 2022. Cette augmentation peut indiquer une période durant laquelle l’entreprise a accumulé davantage d'inventaire avant de le vendre, ce qui pourrait refléter des stratégies d'inventaire ou des impacts liés à la pandémie de COVID-19. Depuis cette période, une légère réduction est notable, avec un recul à 66 jours en août 2025, suggérant une amélioration dans la gestion ou la rotation de l'inventaire.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio est resté relativement stable tout au long de la période, oscillant autour de 4 à 6 jours. À partir de la fin 2019, l'entreprise a maintenu un délai de rotation très court, ce qui indique une gestion efficace des comptes clients et des délais de paiement très rapides. Aucun changement majeur ou tendance significative n’a été identifié au cours de la période, ce qui témoigne probablement d'une politique de recouvrement cohérente et efficace.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une variabilité importante a été observée dans cette métrique. Après une période de stabilité en 2019, une chute notable à 14 jours en août 2020, puis une augmentation directe jusqu'à un pic de 88 jours en février 2021, a été constatée. La période de 2020-2021 a été marquée par une gestion des délais de paiement aux fournisseurs très dynamique, probablement en réponse à la pandémie ou à des stratégies d'optimisation de la trésorerie. Par la suite, la durée de rotation s'est stabilisée autour de 40 à 50 jours, témoignant d’une gestion plus régulière et contrôlée des délais de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce ratio a connu d'importantes fluctuations durant la période considérée. La période initiale en 2019 a été caractérisée par des chiffres raisonnablement stables, mais à partir de 2020, des variations significatives ont été notées. Notamment, un cycle de conversion négatif en février 2021 (-11 jours) indique que l’encaissement des ventes s’effectuait plus rapidement que le paiement des fournisseurs ou la rotation des stocks, ce qui peut refléter une optimisation anticipée de la trésorerie ou une gestion spécifique durant la pandémie. Par la suite, la tendance a été à une reprise vers des valeurs plus positives avec des cycles oscillant généralement entre 20 et 40 jours, témoignant de cycles de trésorerie plus classiques et équilibrés. La stabilité relative à partir de 2022 indique une gestion plus régulière de la trésorerie après la période de volatilité exceptionnelle de 2020-2021.