Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
TJX Cos. Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
- Tendance générale du taux de rotation des stocks
- Entre mai 2019 et octobre 2020, le taux de rotation des stocks a connu une fluctuation modérée, étant généralement compris entre 4.9 et 6.88. La valeur la plus haute a été atteinte en novembre 2019, tandis qu’une baisse notable a été observée à l’automne 2020. Par la suite, à partir d’octobre 2020, on constate plusieurs oscillations, avec une tendance à la stabilisation autour de valeurs comprises entre 5 et 6, culminant à 6.36 en octobre 2022, puis se stabilisant autour de 5,56 en août 2024. Cela indique une gestion relativement cohérente de la rotation des stocks, avec des périodes de légère accélération ou ralentissement, mais sans tendance claire de dégradation ou d’amélioration significative à long terme.
- Tendance du ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu une hausse sensible à partir de mars 2019, avec un pic notable à 213.66 en août 2019. Après cette augmentation, le ratio a fluctué fortement, oscillant entre environ 69.69 et 102.49, ce qui reflète des changements dans la politique de recouvrement ou les conditions de paiement des clients. La valeur la plus récente en avril 2023 est proche de 95.95, suggérant une stabilité relative dans la gestion des créances à long terme, malgré la volatilité constatée en période précédente.
- Tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a montré une forte variabilité, avec une hausse notable en août 2019 à 25.79, puis une baisse significative à 4.13 en février 2020. Par la suite, il a oscillé dans une plage comprise entre environ 5 et 10, avec quelques pics au-dessus de 9 en périodes plus récentes. La tendance indique un ajustement dans la gestion des délais fournisseurs ou une modification des termes de paiement, reflétant probablement une stratégie d'optimisation du fonds de roulement.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une évolution à la hausse depuis 2020, atteignant un maximum à 32.24 en avril 2023. La progression indique une augmentation de l’efficacité dans la gestion du fonds de roulement, ou une période où l’entreprise a optimisé ses cycles opérationnels. La stabilité autour de cette valeur depuis 2022 suggère une gestion cohérente dans la période récente.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur a présenté des flux importants, variant entre 53 et 86 jours. La période la plus longue de rotation a été observée en octobre 2022 à 86 jours, tandis que la plus courte a été de 53 jours en août 2019. La tendance générale montre une augmentation progressive, ce qui pourrait indiquer un ralentissement dans la gestion des stocks ou une modification du cycle de stockage et de vente.
- Tendance du cycle de fonctionnement
- Ce cycle, exprimé en jours, a fluctué entre 58 et 90 jours. La valeur la plus longue a été atteinte en octobre 2022 à 90 jours, suggérant une extension du cycle opérationnel, tandis que des périodes plus courtes, notamment autour de 58 jours, indiquent une optimisation ou une accélération des processus. La tendance globale paraît à une légère augmentation, reflétant possiblement une gestion plus prudente ou une adaptation opérationnelle à des conditions changeantes.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Ce nombre de jours est resté très stable, oscillant principalement autour de 4-6 jours, avec la majorité des périodes inférieures à 6 jours. Aucune tendance marquée à l’allongement ou au raccourcissement n’a été observée, indiquant une politique constante de recouvrement ou une clientèle à paiement rapide.
- Tendance du cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle est resté relativement stable, oscillant entre -11 et 39 jours. Initialement négatif en janvier 2020 (-11 jours), ce qui reflète une situation où l’encaissement des clients est plus rapide que le paiement des fournisseurs, la valeur a augmenté puis s’est stabilisée autour de 24-30 jours ces dernières années. La stabilité de ce cycle indique une gestion efficace des flux de trésorerie, avec une tendance que l’on peut qualifier d’optimale ou équilibrée.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
TJX Cos. Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation | 9,246) | 11,371) | 9,622) | 9,380) | 8,739) | 11,528) | 9,139) | 8,910) | 8,374) | 10,732) | 8,623) | 8,572) | 8,223) | 10,095) | 8,836) | 8,528) | 7,256) | 7,883) | 7,062) | 5,174) | 4,414) | 8,742) | 7,440) | 7,026) | 6,638) | ||||||||
| Inventaires de marchandises | 7,127) | 6,421) | 8,371) | 6,470) | 6,218) | 5,965) | 8,285) | 6,585) | 6,441) | 5,819) | 8,329) | 7,083) | 6,990) | 5,962) | 6,633) | 5,087) | 5,115) | 4,337) | 4,998) | 3,744) | 4,946) | 4,873) | 6,275) | 5,087) | 5,057) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 5.56 | 6.09 | 4.69 | 5.99 | 6.16 | 6.36 | 4.48 | 5.56 | 5.64 | 6.21 | 4.26 | 5.04 | 5.10 | 5.82 | 4.90 | 6.04 | 5.35 | 5.66 | 5.08 | 6.88 | 5.59 | 6.13 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | 8.27 | 9.22 | 9.54 | 8.86 | 9.21 | 9.94 | 9.15 | 8.41 | 8.01 | 8.49 | 8.40 | 7.80 | 7.30 | 7.90 | 8.34 | 8.69 | 10.90 | 10.54 | 9.80 | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 4.22 | 4.53 | 4.30 | 4.38 | 4.51 | 4.85 | 4.49 | 4.43 | 4.08 | 4.20 | 4.07 | 3.96 | 4.01 | 4.55 | 4.76 | 5.06 | 4.87 | 5.25 | 5.13 | 5.83 | 4.93 | 5.00 | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.03 | 3.21 | 3.18 | 3.33 | 3.13 | 3.41 | 3.43 | 3.57 | 3.28 | 3.50 | 3.23 | 3.29 | 3.14 | 3.65 | 3.82 | 3.66 | 3.44 | 3.71 | 3.64 | 3.90 | 3.52 | 3.73 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ1 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ4 2025
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ3 2025
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ2 2025)
÷ Inventaires de marchandises
= (9,246 + 11,371 + 9,622 + 9,380)
÷ 7,127 = 5.56
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une augmentation notable entre mai 2019 et novembre 2019, il a continué à croître régulièrement, avec une augmentation marquée lors des périodes suivantes. La croissance semble accélérer à partir de 2021, atteignant un pic en février 2025. Cette tendance indique une augmentation progressive des coûts d'achat et d'occupation, pouvant refléter une expansion commerciale ou une hausse des coûts opérationnels.
- Évolution des inventaires de marchandises
- Les inventaires ont connu une fluctuation au cours de la période. Après une croissance initiale en novembre 2019, une baisse significative a été observée à partir de 2020, notamment en août 2020. Cependant, cette réduction est suivie d'une reprise progressive, culminant avec d'importantes valeurs en janvier 2025. La tendance générale indique une gestion intermittente des stocks, avec une tendance récente à une augmentation des inventaires, pouvant témoigner d'une stratégie d'accroissement des stocks ou d'une anticipation d'une hausse de la demande.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio montre une certaine volatilité au fil des périodes. La période allant de mai à novembre 2019 présente des valeurs manquantes, mais à partir d'août 2020, le ratio oscille entre environ 4,26 et 6,88. La tendance indique une variabilité dans la fréquence de rotation des stocks avec des pics en novembre 2020 et en juillet 2023, tandis qu'en 2021, les taux fluctuent généralement autour de 5,4 à 5,8. La baisse du ratio vers 4,26 en octobre 2022 suggère une rotation plus lente des stocks, alors que des taux plus élevés en février 2024 indiquent une rotation plus rapide. La volatilité du ratio reflète possiblement une adaptation de la gestion des stocks aux conditions du marché ou à la stratégie commerciale.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, l'entreprise a connu une augmentation continue de ses coûts d'exploitation, particulièrement du coût des ventes, accompagnée d'une croissance des inventaires. La gestion du stock présente une certaine instabilité, avec des périodes de rotation rapide alternant avec des périodes de rotation plus lente. La croissance des inventaires peut indiquer une anticipation d'une demande accrue ou une stratégie d'expansion, tandis que la variabilité du taux de rotation pourrait refléter une adaptation à des conditions changeantes du marché ou des ajustements opérationnels.
Ratio de rotation des créances
TJX Cos. Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 13,111) | 16,350) | 14,063) | 13,468) | 12,479) | 16,411) | 13,265) | 12,758) | 11,783) | 14,520) | 12,166) | 11,843) | 11,406) | 13,854) | 12,532) | 12,077) | 10,087) | 10,943) | 10,117) | 6,668) | 4,409) | 12,206) | 10,451) | 9,782) | 9,278) | ||||||||
| Débiteurs, montant net | 594) | 549) | 599) | 521) | 542) | 529) | 560) | 548) | 587) | 563) | 571) | 556) | 576) | 518) | 615) | 616) | 621) | 461) | 464) | 444) | 172) | 386) | 443) | 377) | 393) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 95.95 | 102.66 | 94.19 | 106.76 | 101.32 | 102.49 | 93.44 | 93.48 | 85.71 | 88.70 | 86.31 | 89.32 | 86.53 | 93.79 | 74.20 | 70.21 | 60.88 | 69.69 | 72.02 | 75.94 | 213.66 | 108.00 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 27.68 | 32.53 | 26.74 | 27.64 | 36.99 | 45.87 | 39.09 | 40.37 | 36.97 | 47.45 | 42.15 | 41.67 | 38.76 | 44.12 | 41.81 | 43.47 | 39.00 | 44.15 | 47.12 | 46.57 | 42.95 | 52.34 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025)
÷ Débiteurs, montant net
= (13,111 + 16,350 + 14,063 + 13,468)
÷ 594 = 95.95
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Les données trimestrielles indiquent une tendance générale à la hausse du revenu, passant d'environ 9 278 millions de dollars en mai 2019 à un sommet approchant 16 350 millions de dollars en mai 2024. Cette croissance est caractérisée par des fluctuations, avec des périodes de baisse ponctuelles, notamment autour de février 2020 et en octobre 2020, correspondant probablement à des impacts saisonniers ou à des effets de marché. La progression globale indique une capacité de l’entreprise à accroître ses ventes dans le temps, malgré ces oscillations.
- Évolution des débiteurs
- Le montant net des débiteurs présente une tendance relative à la stabilité, oscillant entre environ 172 et 621 millions de dollars sur la période. On note un pic en février 2021 à 621 millions de dollars, puis une stabilisation globale aux alentours de 500 à 600 millions de dollars. Malgré la croissance du revenu, la variation de la créance client reste modérée, suggérant une gestion cohérente des crédits accordés.
- Ratios de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances, présent à partir d'août 2019, montre une forte volatilité, avec une tendance à la hausse sur la période considérée. Après un pic notable à 213,66 en août 2019, une baisse significative est observée en novembre 2019 (75,94), suivie par plusieurs oscillations. La valeur reste relativement élevée, souvent au-dessus de 80, atteignant un maximum de 106,76 en octobre 2021. Cette évolution suggère une amélioration de la rapidité avec laquelle l'entreprise encaisse ses créances, reflétant potentiellement une gestion plus efficace ou une modification des conditions de crédit client. La diminution notable en novembre 2019 pourrait également témoigner d'une politique de crédit plus stricte ou d’un changement stratégique de gestion des créances.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
TJX Cos. Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation | 9,246) | 11,371) | 9,622) | 9,380) | 8,739) | 11,528) | 9,139) | 8,910) | 8,374) | 10,732) | 8,623) | 8,572) | 8,223) | 10,095) | 8,836) | 8,528) | 7,256) | 7,883) | 7,062) | 5,174) | 4,414) | 8,742) | 7,440) | 7,026) | 6,638) | ||||||||
| Comptes créditeurs | 4,414) | 4,257) | 5,617) | 4,503) | 4,072) | 3,862) | 5,425) | 4,438) | 4,304) | 3,794) | 4,993) | 4,085) | 4,371) | 4,465) | 5,443) | 4,413) | 4,433) | 4,823) | 6,143) | 2,422) | 1,071) | 2,673) | 3,447) | 2,608) | 2,578) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 8.98 | 9.19 | 6.99 | 8.61 | 9.41 | 9.83 | 6.85 | 8.26 | 8.43 | 9.53 | 7.11 | 8.74 | 8.16 | 7.77 | 5.97 | 6.96 | 6.17 | 5.09 | 4.13 | 10.64 | 25.79 | 11.17 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | 3.44 | 3.70 | 3.46 | 3.78 | 3.84 | 4.24 | 3.59 | 4.14 | 4.22 | 4.34 | 3.63 | 4.22 | 3.91 | 4.03 | 3.46 | 3.76 | 3.98 | 3.93 | 3.22 | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 7.39 | 8.90 | 7.61 | 7.65 | 8.04 | 10.13 | 8.92 | 8.51 | 8.20 | 9.14 | 8.43 | 7.19 | 6.59 | 7.45 | 7.32 | 7.47 | 6.44 | 7.52 | 6.42 | 6.73 | 7.35 | 9.33 | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 4.94 | 6.01 | 5.27 | 5.43 | 4.86 | 6.61 | 6.07 | 6.02 | 5.39 | 6.16 | 5.22 | 5.03 | 4.59 | 5.65 | 5.62 | 5.28 | 4.52 | 5.51 | 4.48 | 4.18 | 4.63 | 6.42 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ1 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ4 2025
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ3 2025
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ2 2025)
÷ Comptes créditeurs
= (9,246 + 11,371 + 9,622 + 9,380)
÷ 4,414 = 8.98
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une croissance significative entre 2019 et 2025, passant d'environ 6 638 millions de dollars à plus de 11 371 millions. La tendance est caractérisée par une augmentation régulière, avec un pic notable au début de 2024, avant une légère baisse prévue par la projection pour 2025. Cette hausse pourrait refléter une expansion des activités, une augmentation des prix ou des coûts liés à l’approvisionnement et à l’occupation des espaces commerciaux.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une fluctuation importante au cours de la période, avec une augmentation notable à partir de 2019 pour atteindre un sommet autour de 5 617 millions en 2024. Cependant, cette valeur montre une tendance à la baisse pour la projection de 2025. La variation indique une gestion probablement adaptée de la trésorerie et des termes de paiement permis par l'entreprise, avec une montée en fin de période indicative d'une période d’achats ou de stock accru, ou d'une stratégie de gestion de la liquidité.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a varié tout au long de la période, avec des valeurs oscillant entre environ 4,13 et 11,17. Cette métrique présente une tendance à une forte saisonnalité ou à une gestion stratégique des délais de paiement. Les pics observés, notamment en août 2019 et nov. 2019, indiquent une accélération dans le paiement des fournisseurs ou une gestion plus agressive des échéances, tandis que les périodes avec des valeurs inférieures ou proches de 4,13 peuvent signaler une prolongation des délais de paiement ou une gestion plus prudente des liquidités.
- Interrelations et implications
- La croissance régulière du coût des ventes associée aux fluctuations du taux de rotation des comptes fournisseurs et des créditeurs pourrait indiquer une stratégie opérationnelle visant à équilibrer la gestion des coûts et des flux de trésorerie. La hausse des comptes créditeurs sans augmentation proportionnelle du taux de rotation durant certains périodes pourrait aussi impliquer un délai accru dans le paiement des fournisseurs, favorisant la gestion de la trésorerie mais nécessitant une attention particulière sur la solvabilité et la relation avec ces partenaires.
Taux de rotation du fonds de roulement
TJX Cos. Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 12,595) | 12,991) | 14,352) | 12,890) | 12,409) | 12,664) | 13,806) | 12,338) | 12,595) | 12,456) | 12,989) | 11,835) | 12,480) | 13,259) | 14,576) | 13,389) | 15,016) | 15,739) | 16,654) | 11,518) | 10,296) | 8,891) | 9,375) | 8,269) | 8,067) | ||||||||
| Moins: Passif à court terme | 10,827) | 11,008) | 12,017) | 10,621) | 10,100) | 10,451) | 11,640) | 10,317) | 10,534) | 10,305) | 11,234) | 10,147) | 10,019) | 10,468) | 11,329) | 10,042) | 9,907) | 10,804) | 11,817) | 7,647) | 4,670) | 7,150) | 7,687) | 6,601) | 6,581) | ||||||||
| Fonds de roulement | 1,768) | 1,983) | 2,335) | 2,269) | 2,309) | 2,213) | 2,166) | 2,021) | 2,061) | 2,151) | 1,755) | 1,688) | 2,462) | 2,790) | 3,247) | 3,347) | 5,109) | 4,936) | 4,837) | 3,871) | 5,627) | 1,740) | 1,687) | 1,668) | 1,486) | ||||||||
| Revenu | 13,111) | 16,350) | 14,063) | 13,468) | 12,479) | 16,411) | 13,265) | 12,758) | 11,783) | 14,520) | 12,166) | 11,843) | 11,406) | 13,854) | 12,532) | 12,077) | 10,087) | 10,943) | 10,117) | 6,668) | 4,409) | 12,206) | 10,451) | 9,782) | 9,278) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 32.24 | 28.42 | 24.16 | 24.51 | 23.78 | 24.50 | 24.16 | 25.35 | 24.41 | 23.22 | 28.07 | 29.41 | 20.26 | 17.40 | 14.05 | 12.91 | 7.40 | 6.51 | 6.91 | 8.72 | 6.55 | 23.97 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | 148.93 | 76.74 | 55.79 | 43.32 | 39.93 | 53.59 | 77.32 | — | — | — | — | — | — | — | 24.33 | 31.50 | 19.23 | 69.81 | 60.82 | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 55.43 | 52.78 | 40.08 | 36.65 | 18.37 | 19.67 | 21.62 | 20.37 | 22.32 | 16.81 | 16.73 | 30.40 | 43.84 | 417.56 | 41.45 | 90.49 | 48.51 | 24.87 | 13.79 | 16.66 | 28.53 | 76.81 | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 290.03 | 52.26 | 33.09 | 20.54 | 26.32 | 24.66 | 25.98 | 20.16 | 20.34 | 50.26 | 23.32 | 41.46 | 25.26 | 245.54 | 23.72 | 27.67 | 24.04 | 24.92 | 11.60 | 12.67 | 20.57 | 530.50 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ1 2026
+ RevenuQ4 2025
+ RevenuQ3 2025
+ RevenuQ2 2025)
÷ Fonds de roulement
= (13,111 + 16,350 + 14,063 + 13,468)
÷ 1,768 = 32.24
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- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une tendance à la hausse sur la période analysée, passant d'une valeur de 1 486 millions de dollars en mai 2019 à un pic de 5 627 millions en mai 2020, avant de connaître une baisse significative durant l'année suivante. Après un déficit en mai 2020, une croissance continue a été observée, culminant à 2 166 millions en octobre 2023. La variation importante entre 2019 et 2020 pourrait indiquer une augmentation de la liquidité ou des efforts pour renforcer la position à court terme, probablement en réponse à la situation économique ou stratégique spécifique.
- Évolution du revenu
- Le chiffre d'affaires a connu une croissance constante, sauf durant le premier semestre 2020, où une baisse notable a été enregistrée, probablement en lien avec la crise engendrée par la pandémie. Après ce creux, la tendance s'est inversée, avec une augmentation régulière jusqu'en avril 2023, atteignant 16 350 millions de dollars. La croissance globale montre une reprise post-crise, avec une forte augmentation notamment à partir de fin 2020. À partir de la deuxième moitié de 2021, la croissance s'est poursuivie de manière stable, témoignant d'une récupération soutenue.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a présenté une forte variabilité, avec une tendance à la hausse à partir de mai 2020, indiquant une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du fonds de roulement pour soutenir le chiffre d'affaires. La valeur a augmenté de façon notable, passant d'un seuil inférieur à environ 6,5 en mai 2020 à plus de 32,24 en février 2024, ce qui pourrait refléter une meilleure gestion des actifs à court terme ou une optimisation de la rotation des ressources par rapport aux revenus générés. La hausse significative de ce ratio à partir de 2020 signale une amélioration de la gestion opérationnelle dans la période post-pandémique, mais une augmentation excessive pourrait aussi signaler une réduction de la stabilité financière si elle n’est pas accompagnée d’une croissance proportionnelle.
Jours de rotation de l’inventaire
TJX Cos. Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 5.56 | 6.09 | 4.69 | 5.99 | 6.16 | 6.36 | 4.48 | 5.56 | 5.64 | 6.21 | 4.26 | 5.04 | 5.10 | 5.82 | 4.90 | 6.04 | 5.35 | 5.66 | 5.08 | 6.88 | 5.59 | 6.13 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 66 | 60 | 78 | 61 | 59 | 57 | 81 | 66 | 65 | 59 | 86 | 72 | 72 | 63 | 74 | 60 | 68 | 65 | 72 | 53 | 65 | 60 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | 44 | 40 | 38 | 41 | 40 | 37 | 40 | 43 | 46 | 43 | 43 | 47 | 50 | 46 | 44 | 42 | 33 | 35 | 37 | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 87 | 81 | 85 | 83 | 81 | 75 | 81 | 82 | 89 | 87 | 90 | 92 | 91 | 80 | 77 | 72 | 75 | 70 | 71 | 63 | 74 | 73 | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 121 | 114 | 115 | 110 | 117 | 107 | 106 | 102 | 111 | 104 | 113 | 111 | 116 | 100 | 96 | 100 | 106 | 98 | 100 | 94 | 104 | 98 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 5.56 = 66
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- Taux de rotation des stocks
- Depuis le début de la période analysée, le taux de rotation des stocks a présenté des fluctuations, avec des périodes de variation significative. Après une absence de données initiale, une augmentation notable est observée en août 2019, suivie d'une baisse en novembre 2019 et en février 2020. La moyenne de cette période témoigne d'une certaine stabilité, oscillant entre environ 4,26 et 6,88. Notamment, un pic à 6,88 en novembre 2019 indique une rotation relativement rapide, tandis que des valeurs plus basses, autour de 4,26 à 4,69, reflètent une rotation plus lente. Les fluctuations pourraient indiquer des ajustements dans la gestion des stocks ou des changements dans la demande ou la stratégie commerciale. La tendance globale ne montre ni une augmentation ni une diminution soutenue, mais plutôt une variabilité autour d'un centre de gravité approximatif.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont également connu des variations importantes au fil du temps. Après une absence de données initiale, une tendance fluctuante est observable à partir de mi-2019, avec des pics jusqu’à 86 jours en octobre 2022, indiquant une période où les stocks restent en moyenne plus longtemps avant d’être renouvelés. La durée la plus courte, à 53 jours en novembre 2019, contraste avec cette période, soulignant une gestion de stock plus efficace ou une rotation plus rapide à certains moments. La majorité des valeurs durant la période montre une tendance oscillante entre 53 et 86 jours, ce qui peut refléter des fluctuations saisonnières, des ajustements dans la gestion des inventaires ou des variations dans le cycle commercial. En général, la période termine avec une durée de rotation modérée, autour de 60 à 66 jours, ce qui indique une gestion relativement équilibrée, mais avec des phases de stockage prolongé, particulièrement dans l'année 2022.
Jours de rotation des comptes clients
TJX Cos. Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 95.95 | 102.66 | 94.19 | 106.76 | 101.32 | 102.49 | 93.44 | 93.48 | 85.71 | 88.70 | 86.31 | 89.32 | 86.53 | 93.79 | 74.20 | 70.21 | 60.88 | 69.69 | 72.02 | 75.94 | 213.66 | 108.00 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 5 | 6 | 5 | 5 | 5 | 2 | 3 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 13 | 11 | 14 | 13 | 10 | 8 | 9 | 9 | 10 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | 9 | 8 | 9 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 95.95 = 4
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- Analyse des tendances du ratio de rotation des créances
-
Les données montrent une fluctuation notable du ratio de rotation des créances au fil des périodes. Après une période d'absence de données, le ratio commence à augmenter à partir d'août 2019, atteignant un pic de 213,66 en août 2019. Cette valeur élevée indique une rotation rapide des créances à cette période. Par la suite, le ratio varie considérablement, en descendant à des valeurs plus faibles autour de 70-75 entre novembre 2019 et février 2020, puis en diminuant encore pour atteindre une valeur de 60,88 en mai 2020.
Après mai 2020, on observe une tendance générale à la hausse, avec des valeurs oscillant entre 70 et plus de 100. Le ratio dépasse régulièrement les 80, voire 90, à partir de 2021, culminant à 106,76 en août 2024, ce qui indique une rotation des créances relativement rapide dans cette période. Cependant, il reste détaché de sa valeur maximale historique, signalant une variation dans la gestion des créances ou dans la politique commerciale de l'entreprise. La dernière valeur enregistrée en mai 2025 (95,95) indique une stabilité relative, bien que légèrement inférieure à ses points culminants.
- Analyse des tendances du nombre de jours de rotation des comptes clients
-
Les données sur le nombre de jours de rotation des comptes clients montrent une stabilité significative au cours des différentes périodes. Après une absence de valeurs initiale, les chiffres oscillent principalement entre 3 et 6 jours, avec une majorité de valeurs à 4 ou 5. La constance de cette mesure indique une gestion relativement stable des délais de paiement des clients, avec une tendance à rester dans une fourchette étroite autour de 4 à 5 jours.
Ce maintien dans une plage courte reflète probablement des politiques de crédit et de recouvrement cohérentes, contribuant à une gestion efficace du fonds de roulement global. La stabilité de ces délais au fil du temps, malgré des variations du ratio de rotation des créances, suggère une constance dans les pratiques commerciales et dans les conditions de crédit accordées aux clients.
Cycle de fonctionnement
TJX Cos. Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 66 | 60 | 78 | 61 | 59 | 57 | 81 | 66 | 65 | 59 | 86 | 72 | 72 | 63 | 74 | 60 | 68 | 65 | 72 | 53 | 65 | 60 | — | — | — | ||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 5 | 6 | 5 | 5 | 5 | 2 | 3 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 70 | 64 | 82 | 64 | 63 | 61 | 85 | 70 | 69 | 63 | 90 | 76 | 76 | 67 | 79 | 65 | 74 | 70 | 77 | 58 | 67 | 63 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 100 | 92 | 99 | 96 | 91 | 83 | 90 | 91 | 99 | 95 | 99 | 101 | 100 | 88 | 86 | 80 | 84 | 78 | 79 | 71 | 82 | 80 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 66 + 4 = 70
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l'inventaire a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Après une période initiale sans données, une augmentation notable a été observée à partir de l'année 2020, culminant à 86 jours en octobre 2022. Cette augmentation indique une période plus longue de stockage des stocks avant leur vente. Par la suite, la tendance semble à la stabilisation, avec une réduction à 57 jours en mai 2023, puis une nouvelle hausse à 66 jours en août 2024. Ces variations peuvent refléter des ajustements dans la gestion des stocks ou des changements dans la demande ou la stratégie commerciale.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés relativement constants tout au long de la période, oscillant généralement entre 3 et 6 jours. La stabilité de cette métrique suggère une gestion cohérente des délais de paiement clients. Une légère hausse à 6 jours dans certaines périodes pourrait indiquer une extension temporaire des crédits ou une évolution dans la politique de recouvrement, mais la tendance globale demeure stable et indique une gestion financière conservatrice dans ce domaine.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, représentant la durée totale du processus opérationnel depuis l'acquisition des stocks jusqu'à la collectivité des paiements clients, a connu des variations significatives. La période la plus courte enregistrée est de 58 jours, tandis que la plus longue atteint 90 jours. La tendance montre une augmentation notable après 2020, suivant probablement la même logique que celle observée dans les jours d'inventaire, et reflète une période plus étendue entre le déploiement initial et la collecte des paiements. La variabilité dans cette métrique indique une adaptation aux cycles commerciaux ou à la gestion stratégique des liquidités.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
TJX Cos. Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 8.98 | 9.19 | 6.99 | 8.61 | 9.41 | 9.83 | 6.85 | 8.26 | 8.43 | 9.53 | 7.11 | 8.74 | 8.16 | 7.77 | 5.97 | 6.96 | 6.17 | 5.09 | 4.13 | 10.64 | 25.79 | 11.17 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 41 | 40 | 52 | 42 | 39 | 37 | 53 | 44 | 43 | 38 | 51 | 42 | 45 | 47 | 61 | 52 | 59 | 72 | 88 | 34 | 14 | 33 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | 106 | 99 | 106 | 96 | 95 | 86 | 102 | 88 | 87 | 84 | 101 | 86 | 93 | 91 | 105 | 97 | 92 | 93 | 113 | — | — | — | ||||||||
| Home Depot Inc. | 49 | 41 | 48 | 48 | 45 | 36 | 41 | 43 | 45 | 40 | 43 | 51 | 55 | 49 | 50 | 49 | 57 | 49 | 57 | 54 | 50 | 39 | — | — | — | ||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 74 | 61 | 69 | 67 | 75 | 55 | 60 | 61 | 68 | 59 | 70 | 72 | 79 | 65 | 65 | 69 | 81 | 66 | 81 | 87 | 79 | 57 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1 Q1 2026 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 8.98 = 41
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations significatives au cours de la période étudiée. Après une période sans données jusqu'à début 2019, une augmentation notable est observée à partir du quatrième trimestre 2020, atteignant un pic en août 2020 avec un ratio de 25,79, traduisant une rotation rapide des comptes fournisseurs. Par la suite, la tendance reste volatile : le ratio diminue puis augmente à plusieurs reprises, oscillant entre environ 4,13 en février 2020 et environ 11,17 en mai 2019, puis en 2024, arrivant autour de 8,98 en février 2025. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la gestion de la gestion des paiements fournisseurs, pouvant refléter des stratégies d’allongement ou de réduction des délais de paiement selon les périodes ou les conditions opérationnelles.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
-
Les jours de rotation, qui correspondent au nombre moyen de jours que l'entreprise met pour payer ses fournisseurs, ont également connu des variations importantes. Après une période sans données, une alternance entre des valeurs élevées et faibles peut être observée. En août 2020, la durée était de 14 jours, ce qui indique un paiement rapide, mais cette durée a fortement augmenté à 88 jours en février 2020, et puis fluctuée autour de 30 à 50 jours par la suite. La tendance montre une capacité variable à gérer la échéance de ses paiements, avec des périodes de paiement plus rapides et d’autres plus longues, ce qui peut processus de négociation avec les fournisseurs ou des changements dans la stratégie de gestion de liquidités.
Globalement, ces indicateurs suggèrent une gestion dynamique des comptes fournisseurs, avec des périodes d’accélération ou de retard dans les paiements, probablement en lien avec la situation économique ou stratégique de l'entreprise lors des différentes périodes. La forte hausse des jours de rotation en 2020 peut également être en réponse à des conditions externes ou internes, telles que la pandémie ou des ajustements opérationnels, avant de revenir à des niveaux plus modérés par la suite.
Cycle de conversion de trésorerie
TJX Cos. Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | 31 oct. 2020 | 1 août 2020 | 2 mai 2020 | 1 févr. 2020 | 2 nov. 2019 | 3 août 2019 | 4 mai 2019 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 66 | 60 | 78 | 61 | 59 | 57 | 81 | 66 | 65 | 59 | 86 | 72 | 72 | 63 | 74 | 60 | 68 | 65 | 72 | 53 | 65 | 60 | — | — | — | ||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 5 | 6 | 5 | 5 | 5 | 2 | 3 | — | — | — | ||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 41 | 40 | 52 | 42 | 39 | 37 | 53 | 44 | 43 | 38 | 51 | 42 | 45 | 47 | 61 | 52 | 59 | 72 | 88 | 34 | 14 | 33 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 29 | 24 | 30 | 22 | 24 | 24 | 32 | 26 | 26 | 25 | 39 | 34 | 31 | 20 | 18 | 13 | 15 | -2 | -11 | 24 | 53 | 30 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 51 | 51 | 51 | 48 | 46 | 47 | 49 | 48 | 54 | 55 | 56 | 50 | 45 | 39 | 36 | 31 | 27 | 29 | 22 | 17 | 32 | 41 | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 66 + 4 – 41 = 29
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance des jours de rotation de l'inventaire montre une fluctuation significative sur la période observée. Avant 2020, les valeurs oscillent généralement entre 53 et 86 jours, reflétant une certaine stabilité avec des pointes et des baisses. Lors du premier semestre 2020, la rotation baisse à 53 et 65 jours, probablement en lien avec la situation économique particulière liée à la pandémie. À partir de là, une tendance à la hausse est observable, atteignant un maximum de 86 jours en octobre 2022. Ensuite, la rotation diminue à nouveau, passant à 57 jours en mai 2023, puis revient à des valeurs proches de 60-66 jours jusqu'au début de 2025. Ces variations peuvent indiquer des ajustements dans la gestion des stocks ou des modifications de la demande du marché.
- Jours de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients demeure relativement stable tout au long de la période considérée. Après un niveau initial faible de 3 jours, la majorité des valeurs se maintiennent autour de 4 à 6 jours. La stabilité suggère une gestion efficace du recouvrement des créances ou une politique commerciale consistent. Aucune tendance marquée n'émerge, ce qui indique une gestion client relativement constante dans le temps.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- La période de rotation des comptes fournisseurs affiche une grande variabilité, notamment en 2020-2021 où des pics importants, tels que 88 et 72 jours, sont enregistrés. Après ces pics, une baisse vers des valeurs plus basses, autour de 37 à 53 jours, est observée dans la deuxième moitié de la période. Ces fluctuations peuvent refléter des changements dans les modalités de paiement, des négociations avec les fournisseurs ou une gestion plus agressive des délais de paiement durant certaines périodes, possiblement liées aux conditions économiques ou à des stratégies spécifiques de gestion de la trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie connaît une évolution variable, passant de valeurs négatives à certains moments (par exemple, -11 jours en février 2020) à des pics à 53 jours en août 2020. Après cette hausse, le cycle fluctuate entre 24 et 39 jours, indiquant une gestion relativement flexible du fonds de roulement. La baisse vers des cycles plus courts en 2023 (environ 24-26 jours) suggère une amélioration de l'efficacité dans la conversion des ressources, tandis que les valeurs plus élevées en 2020 peuvent signaler des périodes de gestion plus prudente ou des ajustements face à des conditions économiques difficiles. La répétition d'une plage de 24 à 39 jours témoigne d'une stabilité globale accrue dans la gestion du cycle de trésorerie à partir de 2021.