Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
TJX Cos. Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
L'analyse des indicateurs financiers sur la période observée met en évidence des variations cycliques et une amélioration globale de l'efficacité opérationnelle.
- Gestion des stocks et cycle opérationnel
- Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation saisonnière marquée, oscillant entre un minimum de 4,26 et un maximum de 6,36. Cette variabilité se reflète dans les jours de rotation de l'inventaire, qui varient de 57 à 86 jours. Par conséquent, le cycle de fonctionnement, fortement dépendant de la rotation des stocks, évolue entre 61 et 90 jours.
- Gestion des créances clients
- Le ratio de rotation des créances affiche une tendance générale à la hausse, progressant de 60,88 pour atteindre des valeurs comprises entre 95 et 106 vers la fin de la période. Le délai de rotation des comptes clients demeure extrêmement stable et court, se maintenant quasi systématiquement à 4 jours, ce qui indique une efficacité constante dans le recouvrerement des créances.
- Gestion des comptes fournisseurs
- La rotation des comptes fournisseurs fluctue entre 6,17 et 9,83. Le délai de paiement des fournisseurs varie de 37 à 61 jours, suivant une tendance inversement proportionnelle au taux de rotation, avec des périodes de contraction et d'extension des délais de paiement.
- Fonds de roulement et cycle de conversion de trésorerie
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une croissance substantielle, passant de 7,4 au début de la période pour atteindre un pic de 44,92, avant de se stabiliser autour de 34,5. Le cycle de conversion de trésorerie, bien qu'instable, a oscillé entre 13 et 39 jours, montrant une tendance à la stabilisation entre 24 et 30 jours sur les derniers trimestres analysés.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
TJX Cos. Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation | 9,843) | 12,267) | 10,190) | 9,976) | 9,246) | 11,371) | 9,622) | 9,380) | 8,739) | 11,528) | 9,139) | 8,910) | 8,374) | 10,732) | 8,623) | 8,572) | 8,223) | 10,095) | 8,836) | 8,528) | 7,256) | |||||||
| Inventaires de marchandises | 7,675) | 7,297) | 9,353) | 7,372) | 7,127) | 6,421) | 8,371) | 6,470) | 6,218) | 5,965) | 8,285) | 6,585) | 6,441) | 5,819) | 8,329) | 7,083) | 6,990) | 5,962) | 6,633) | 5,087) | 5,115) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 5.51 | 5.71 | 4.36 | 5.46 | 5.56 | 6.09 | 4.69 | 5.99 | 6.16 | 6.36 | 4.48 | 5.56 | 5.64 | 6.21 | 4.26 | 5.04 | 5.10 | 5.82 | 4.90 | 6.04 | 5.35 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 10.04 | 9.30 | 8.32 | 8.27 | 9.22 | 9.54 | 8.86 | 9.21 | 9.94 | 9.15 | 8.41 | 8.01 | 8.49 | 8.40 | 7.80 | 7.30 | 7.90 | |||||||
| Home Depot Inc. | 4.08 | 4.25 | 4.23 | 4.43 | 4.22 | 4.53 | 4.30 | 4.38 | 4.51 | 4.85 | 4.49 | 4.43 | 4.08 | 4.20 | 4.07 | 3.96 | 4.01 | 4.55 | 4.76 | 5.06 | 4.87 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.20 | 3.32 | 3.26 | 3.40 | 3.03 | 3.21 | 3.18 | 3.33 | 3.13 | 3.41 | 3.43 | 3.57 | 3.28 | 3.50 | 3.23 | 3.29 | 3.14 | 3.65 | 3.82 | 3.66 | 3.44 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ1 2027
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ4 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ3 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ2 2026)
÷ Inventaires de marchandises
= (9,843 + 12,267 + 10,190 + 9,976)
÷ 7,675 = 5.51
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Le coût des ventes affiche une tendance générale à la hausse sur la période analysée, évoluant de 7 256 millions de dollars en mai 2021 pour atteindre 9 843 millions de dollars en mai 2026. Une cyclicité marquée est observée, avec des pics de dépenses récurrents enregistrés systématiquement entre janvier et février de chaque année, le niveau le plus élevé ayant été atteint en janvier 2026 avec 12 267 millions de dollars.
Les inventaires de marchandises suivent une trajectoire ascendante globale, passant de 5 115 millions de dollars à 7 675 millions de dollars. Les données révèlent une fluctuation saisonnière prévisible, caractérisée par des augmentations significatives des stocks aux alentours d'octobre et novembre, suivies d'une réduction lors des trimestres suivants.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une volatilité cyclique, oscillant entre un minimum de 4,26 et un maximum de 6,36. Une corrélation inverse est établie entre le volume des stocks et l'efficacité de la rotation : le ratio diminue lors des phases d'accumulation d'inventaires en fin d'année civile et augmente lors des phases de ventes accrues au premier trimestre de l'année suivante.
- Analyse de l'efficacité opérationnelle
- Malgré la hausse globale des volumes de stocks et des coûts des ventes, le taux de rotation maintient une stabilité relative sur le long terme, suggérant une gestion des stocks alignée sur la croissance de l'activité commerciale.
Ratio de rotation des créances
TJX Cos. Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 14,323) | 17,743) | 15,117) | 14,401) | 13,111) | 16,350) | 14,063) | 13,468) | 12,479) | 16,411) | 13,265) | 12,758) | 11,783) | 14,520) | 12,166) | 11,843) | 11,406) | 13,854) | 12,532) | 12,077) | 10,087) | |||||||
| Débiteurs, montant net | 642) | 602) | 651) | 600) | 594) | 549) | 599) | 521) | 542) | 529) | 560) | 548) | 587) | 563) | 571) | 556) | 576) | 518) | 615) | 616) | 621) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 95.93 | 100.29 | 90.60 | 96.54 | 95.95 | 102.66 | 94.19 | 106.76 | 101.32 | 102.49 | 93.44 | 93.48 | 85.71 | 88.70 | 86.31 | 89.32 | 86.53 | 93.79 | 74.20 | 70.21 | 60.88 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 25.15 | 29.42 | 24.57 | 28.08 | 27.68 | 32.53 | 26.74 | 27.64 | 36.99 | 45.87 | 39.09 | 40.37 | 36.97 | 47.45 | 42.15 | 41.67 | 38.76 | 44.12 | 41.81 | 43.47 | 39.00 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 76.83 | 79.16 | 69.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ1 2027
+ RevenuQ4 2026
+ RevenuQ3 2026
+ RevenuQ2 2026)
÷ Débiteurs, montant net
= (14,323 + 17,743 + 15,117 + 14,401)
÷ 642 = 95.93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue du chiffre d'affaires sur l'ensemble de la période, accompagnée d'une cyclicité saisonnière marquée. Les revenus atteignent systématiquement leurs points culminants lors des trimestres se terminant en janvier ou février, tandis que les niveaux les plus bas sont observés en avril ou mai.
- Évolution du chiffre d'affaires
- Le revenu est passé de 10 087 millions de dollars en mai 2021 à 14 323 millions de dollars en mai 2026. Cette progression est caractérisée par une hausse constante des planchers et des plafonds trimestriels, confirmant une expansion globale de l'activité sur le long terme.
- Gestion des créances clients
- Le montant net des débiteurs est demeuré relativement stable, fluctuant dans une fourchette comprise entre 518 et 651 millions de dollars. L'absence de croissance proportionnelle des créances par rapport à l'augmentation des revenus suggère une gestion rigoureuse du poste clients ou un modèle d'exploitation privilégiant les règlements immédiats.
- Performance du ratio de rotation
- Le ratio de rotation des créances a connu une progression significative, évoluant d'une valeur initiale de 60,88 pour se stabiliser majoritairement entre 90 et 106 dans les périodes les plus récentes. Cette tendance haussière démontre une accélération du cycle de recouvrement et une amélioration de l'efficacité opérationnelle dans la conversion des créances en liquidités.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
TJX Cos. Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupation | 9,843) | 12,267) | 10,190) | 9,976) | 9,246) | 11,371) | 9,622) | 9,380) | 8,739) | 11,528) | 9,139) | 8,910) | 8,374) | 10,732) | 8,623) | 8,572) | 8,223) | 10,095) | 8,836) | 8,528) | 7,256) | |||||||
| Comptes créditeurs | 4,854) | 4,575) | 5,937) | 4,698) | 4,414) | 4,257) | 5,617) | 4,503) | 4,072) | 3,862) | 5,425) | 4,438) | 4,304) | 3,794) | 4,993) | 4,085) | 4,371) | 4,465) | 5,443) | 4,413) | 4,433) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 8.71 | 9.11 | 6.87 | 8.56 | 8.98 | 9.19 | 6.99 | 8.61 | 9.41 | 9.83 | 6.85 | 8.26 | 8.43 | 9.53 | 7.11 | 8.74 | 8.16 | 7.77 | 5.97 | 6.96 | 6.17 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 2.94 | 2.92 | 3.26 | 3.44 | 3.70 | 3.46 | 3.78 | 3.84 | 4.24 | 3.59 | 4.14 | 4.22 | 4.34 | 3.63 | 4.22 | 3.91 | 4.03 | |||||||
| Home Depot Inc. | 7.75 | 9.56 | 8.37 | 8.41 | 7.39 | 8.90 | 7.61 | 7.65 | 8.04 | 10.13 | 8.92 | 8.51 | 8.20 | 9.14 | 8.43 | 7.19 | 6.59 | 7.45 | 7.32 | 7.47 | 6.44 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 4.93 | 5.88 | 5.47 | 5.85 | 4.94 | 6.01 | 5.27 | 5.43 | 4.86 | 6.61 | 6.07 | 6.02 | 5.39 | 6.16 | 5.22 | 5.03 | 4.59 | 5.65 | 5.62 | 5.28 | 4.52 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ1 2027
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ4 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ3 2026
+ Coût des ventes, y compris les coûts d’achat et d’occupationQ2 2026)
÷ Comptes créditeurs
= (9,843 + 12,267 + 10,190 + 9,976)
÷ 4,854 = 8.71
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une progression globale et saisonnière du coût des ventes sur la période allant de mai 2021 à mai 2026. Les dépenses liées aux achats et à l'occupation augmentent de manière significative lors des périodes de fin d'année et de début d'année civile.
- Tendances du coût des ventes
- Le coût des ventes affiche une croissance à long terme, évoluant de 7 256 millions de dollars à 9 843 millions de dollars. Des pics récurrents sont observés chaque année vers janvier ou février, atteignant un maximum de 12 267 millions de dollars en janvier 2026.
- Évolution des comptes créditeurs
- Le montant des comptes créditeurs présente une volatilité cyclique, avec un point bas de 3 794 millions de dollars en janvier 2023 et un point haut de 5 937 millions de dollars en novembre 2025.
- Analyse du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le ratio de rotation fluctue entre 5,97 et 9,83. Une accélération du rythme de paiement est visible à plusieurs reprises, notamment en février 2024 avec un ratio de 9,83, tandis que des phases de ralentissement apparaissent périodiquement, comme en octobre 2023 et novembre 2025.
Taux de rotation du fonds de roulement
TJX Cos. Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 14,640) | 15,202) | 15,314) | 13,278) | 12,595) | 12,991) | 14,352) | 12,890) | 12,409) | 12,664) | 13,806) | 12,338) | 12,595) | 12,456) | 12,989) | 11,835) | 12,480) | 13,259) | 14,576) | 13,389) | 15,016) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 12,855) | 13,361) | 14,001) | 11,308) | 10,827) | 11,008) | 12,017) | 10,621) | 10,100) | 10,451) | 11,640) | 10,317) | 10,534) | 10,305) | 11,234) | 10,147) | 10,019) | 10,468) | 11,329) | 10,042) | 9,907) | |||||||
| Fonds de roulement | 1,785) | 1,841) | 1,313) | 1,970) | 1,768) | 1,983) | 2,335) | 2,269) | 2,309) | 2,213) | 2,166) | 2,021) | 2,061) | 2,151) | 1,755) | 1,688) | 2,462) | 2,790) | 3,247) | 3,347) | 5,109) | |||||||
| Revenu | 14,323) | 17,743) | 15,117) | 14,401) | 13,111) | 16,350) | 14,063) | 13,468) | 12,479) | 16,411) | 13,265) | 12,758) | 11,783) | 14,520) | 12,166) | 11,843) | 11,406) | 13,854) | 12,532) | 12,077) | 10,087) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 34.50 | 32.79 | 44.92 | 29.40 | 32.24 | 28.42 | 24.16 | 24.51 | 23.78 | 24.50 | 24.16 | 25.35 | 24.41 | 23.22 | 28.07 | 29.41 | 20.26 | 17.40 | 14.05 | 12.91 | 7.40 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 19.34 | 64.72 | 413.97 | 148.93 | 76.74 | 55.79 | 43.32 | 39.93 | 53.59 | 77.32 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Home Depot Inc. | 104.64 | 83.72 | 95.07 | 36.32 | 55.43 | 52.78 | 40.08 | 36.65 | 18.37 | 19.67 | 21.62 | 20.37 | 22.32 | 16.81 | 16.73 | 30.40 | 43.84 | 417.56 | 41.45 | 90.49 | 48.51 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 46.84 | 57.83 | 109.57 | 82.22 | 290.03 | 52.26 | 33.09 | 20.54 | 26.32 | 24.66 | 25.98 | 20.16 | 20.34 | 50.26 | 23.32 | 41.46 | 25.26 | 245.54 | 23.72 | 27.67 | 24.04 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ1 2027
+ RevenuQ4 2026
+ RevenuQ3 2026
+ RevenuQ2 2026)
÷ Fonds de roulement
= (14,323 + 17,743 + 15,117 + 14,401)
÷ 1,785 = 34.50
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers met en évidence des dynamiques contrastées entre la gestion des ressources à court terme et la croissance des activités commerciales.
- Évolution du fonds de roulement
- On observe une réduction significative du fonds de roulement entre mai 2021 et juillet 2022, où la valeur est passée de 5 109 millions à 1 688 millions de dollars américains. Par la suite, ce montant a fluctué dans une fourchette comprise entre 1 700 et 2 300 millions de dollars, avec un point bas enregistré en novembre 2025 à 1 313 millions de dollars, avant de remonter à 1 785 millions de dollars en mai 2026.
- Tendances des revenus
- Le revenu affiche une trajectoire ascendante sur l'ensemble de la période, évoluant de 10 087 millions de dollars en mai 2021 pour atteindre un pic de 17 743 millions de dollars en janvier 2026. Une cyclicité saisonnière est nettement perceptible, avec des baisses systématiques de revenus lors des trimestres se clôturant en avril ou mai de chaque année.
- Analyse du taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation a connu une augmentation rapide, passant de 7,4 en mai 2021 à 29,41 en juillet 2022. Après une période de relative stabilité oscillant entre 23 et 25, le ratio a atteint un sommet historique de 44,92 en novembre 2025, pour s'établir à 34,5 en mai 2026. Cette progression indique une amélioration marquée de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement pour générer du chiffre d'affaires.
Jours de rotation de l’inventaire
TJX Cos. Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 5.51 | 5.71 | 4.36 | 5.46 | 5.56 | 6.09 | 4.69 | 5.99 | 6.16 | 6.36 | 4.48 | 5.56 | 5.64 | 6.21 | 4.26 | 5.04 | 5.10 | 5.82 | 4.90 | 6.04 | 5.35 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 66 | 64 | 84 | 67 | 66 | 60 | 78 | 61 | 59 | 57 | 81 | 66 | 65 | 59 | 86 | 72 | 72 | 63 | 74 | 60 | 68 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 36 | 39 | 44 | 44 | 40 | 38 | 41 | 40 | 37 | 40 | 43 | 46 | 43 | 43 | 47 | 50 | 46 | |||||||
| Home Depot Inc. | 89 | 86 | 86 | 82 | 87 | 81 | 85 | 83 | 81 | 75 | 81 | 82 | 89 | 87 | 90 | 92 | 91 | 80 | 77 | 72 | 75 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 114 | 110 | 112 | 107 | 121 | 114 | 115 | 110 | 117 | 107 | 106 | 102 | 111 | 104 | 113 | 111 | 116 | 100 | 96 | 100 | 106 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 5.51 = 66
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs de gestion des stocks révèle une cyclicité marquée et régulière sur l'ensemble de la période observée.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio présente des fluctuations périodiques, oscillant entre un minimum de 4,26 et un maximum de 6,36. Une tendance saisonnière est identifiable, avec des pics de rotation systématiquement enregistrés entre janvier et février de chaque année, notamment en février 2024. À l'inverse, des ralentissements notables sont observés annuellement vers les mois d'octobre et novembre, où le ratio descend fréquemment sous la barre des 4,70.
- Jours de rotation de l'inventaire
- Le délai de rotation des stocks suit une dynamique inversement proportionnelle au taux de rotation. Les périodes de stockage prolongé se manifestent systématiquement au quatrième trimestre, avec des sommets atteignant 86 jours en octobre 2022 et 84 jours en novembre 2025. Une accélération du cycle d'inventaire est constatée au début de chaque année civile, le nombre de jours descendant à des niveaux planchers, comme l'illustre le minimum de 57 jours atteint en février 2024.
L'évolution concomitante de ces deux indicateurs souligne une gestion des stocks soumise à des variations saisonnières prévisibles, caractérisée par une accumulation d'inventaire en fin d'année suivie d'une rotation accélérée au début de l'exercice suivant.
Jours de rotation des comptes clients
TJX Cos. Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 95.93 | 100.29 | 90.60 | 96.54 | 95.95 | 102.66 | 94.19 | 106.76 | 101.32 | 102.49 | 93.44 | 93.48 | 85.71 | 88.70 | 86.31 | 89.32 | 86.53 | 93.79 | 74.20 | 70.21 | 60.88 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 5 | 6 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 15 | 12 | 15 | 13 | 13 | 11 | 14 | 13 | 10 | 8 | 9 | 9 | 10 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | 9 | 8 | 9 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 5 | 5 | 5 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 95.93 = 4
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs de gestion des créances clients révèle une amélioration globale de l'efficacité du recouvrement sur la période observée.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio affiche une tendance haussière marquée, passant de 60,88 en mai 2021 à un sommet de 106,76 en août 2024. Malgré certaines fluctuations trimestrielles, la valeur se stabilise dans une fourchette comprise entre 90 et 100 vers la fin de la période, terminant à 95,93 en mai 2026. Cette progression indique une accélération de la fréquence de renouvellement des créances clients.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le délai moyen de recouvrement a connu une réduction initiale, passant de 6 jours en mai 2021 à 4 jours dès janvier 2022. Ce niveau de performance est demeuré quasi constant tout au long de la période, avec une optimisation ponctuelle à 3 jours en mai 2024. La stabilité de cet indicateur à un niveau très bas témoigne d'une gestion rigoureuse et rapide des encaissements.
L'évolution concomitante de l'augmentation du ratio de rotation et de la diminution du délai de recouvrement confirme une optimisation soutenue du cycle d'exploitation concernant les créances clients.
Cycle de fonctionnement
TJX Cos. Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 66 | 64 | 84 | 67 | 66 | 60 | 78 | 61 | 59 | 57 | 81 | 66 | 65 | 59 | 86 | 72 | 72 | 63 | 74 | 60 | 68 | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 5 | 6 | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 70 | 68 | 88 | 71 | 70 | 64 | 82 | 64 | 63 | 61 | 85 | 70 | 69 | 63 | 90 | 76 | 76 | 67 | 79 | 65 | 74 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 104 | 98 | 101 | 95 | 100 | 92 | 99 | 96 | 91 | 83 | 90 | 91 | 99 | 95 | 99 | 101 | 100 | 88 | 86 | 80 | 84 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 119 | 115 | 117 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 66 + 4 = 70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des ratios d'exploitation révèle une cyclicité marquée dans la gestion des stocks, tandis que la gestion des créances clients demeure stable.
- Rotation de l'inventaire
- On observe une fluctuation saisonnière régulière des jours de rotation de l'inventaire. Des augmentations systématiques sont enregistrées vers la fin de chaque année civile, avec des pics notables en octobre 2022 (86 jours), octobre 2023 (81 jours) et novembre 2025 (84 jours). Ces phases de stockage sont suivies de réductions significatives au cours des premiers trimestres, atteignant des points bas tels que 57 jours en février 2024 et 59 jours en janvier 2023.
- Rotation des comptes clients
- Le délai de recouvrement des créances clients est caractérisé par une stabilité quasi totale. La valeur se maintient constantement à 4 jours sur la majeure partie de la période analysée, avec des variations marginales comprises entre 3 et 6 jours, ce qui indique un cycle de conversion des ventes en liquidités extrêmement court et constant.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement est quasi exclusivement dicté par les variations de l'inventaire. Il suit une trajectoire parallèle à celle des jours de rotation des stocks, oscillant entre un minimum de 61 jours en février 2024 et un maximum de 90 jours en octobre 2022. Cette corrélation démontre que l'efficacité du cycle opérationnel dépend principalement de la vitesse d'écoulement des marchandises plutôt que du recouvrement des créances.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
TJX Cos. Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 8.71 | 9.11 | 6.87 | 8.56 | 8.98 | 9.19 | 6.99 | 8.61 | 9.41 | 9.83 | 6.85 | 8.26 | 8.43 | 9.53 | 7.11 | 8.74 | 8.16 | 7.77 | 5.97 | 6.96 | 6.17 | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 42 | 40 | 53 | 43 | 41 | 40 | 52 | 42 | 39 | 37 | 53 | 44 | 43 | 38 | 51 | 42 | 45 | 47 | 61 | 52 | 59 | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | 124 | 125 | 112 | 106 | 99 | 106 | 96 | 95 | 86 | 102 | 88 | 87 | 84 | 101 | 86 | 93 | 91 | |||||||
| Home Depot Inc. | 47 | 38 | 44 | 43 | 49 | 41 | 48 | 48 | 45 | 36 | 41 | 43 | 45 | 40 | 43 | 51 | 55 | 49 | 50 | 49 | 57 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 74 | 62 | 67 | 62 | 74 | 61 | 69 | 67 | 75 | 55 | 60 | 61 | 68 | 59 | 70 | 72 | 79 | 65 | 65 | 69 | 81 | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1 Q1 2027 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 8.71 = 42
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L'analyse des indicateurs de gestion des comptes fournisseurs révèle des évolutions contrastées sur la période allant de mai 2021 à mai 2026.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une tendance générale à la hausse est observée entre mai 2021 et octobre 2023, le ratio progressant de 6,17 pour atteindre un sommet de 9,83. À partir de 2024, le taux présente une plus forte volatilité, oscillant entre un minimum de 6,87 en novembre 2025 et un maximum de 9,83, témoignant d'une accélération globale de la fréquence de renouvellement des dettes fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le délai de paiement moyen a globalement diminué sur l'ensemble de la période. Après avoir atteint un maximum de 61 jours en octobre 2021, le cycle de paiement s'est raccourci pour atteindre son point le plus bas à 37 jours en février 2024. Des augmentations cycliques sont visibles, notamment lors des clôtures de novembre 2024 et novembre 2025, où les délais remontent respectivement à 52 et 53 jours.
- Synthèse des flux de trésorerie liés aux fournisseurs
- La corrélation inverse entre l'augmentation du taux de rotation et la diminution du nombre de jours confirme une stratégie de règlement plus rapide des obligations envers les fournisseurs. Bien que des fluctuations trimestrielles subsistent, la tendance structurelle indique une réduction du délai de crédit obtenu auprès des partenaires commerciaux.
Cycle de conversion de trésorerie
TJX Cos. Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 66 | 64 | 84 | 67 | 66 | 60 | 78 | 61 | 59 | 57 | 81 | 66 | 65 | 59 | 86 | 72 | 72 | 63 | 74 | 60 | 68 | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 5 | 6 | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 42 | 40 | 53 | 43 | 41 | 40 | 52 | 42 | 39 | 37 | 53 | 44 | 43 | 38 | 51 | 42 | 45 | 47 | 61 | 52 | 59 | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 28 | 28 | 35 | 28 | 29 | 24 | 30 | 22 | 24 | 24 | 32 | 26 | 26 | 25 | 39 | 34 | 31 | 20 | 18 | 13 | 15 | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | 57 | 60 | 57 | 52 | 51 | 51 | 51 | 48 | 46 | 47 | 49 | 48 | 54 | 55 | 56 | 50 | 45 | 39 | 36 | 31 | 27 | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 45 | 53 | 50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-K (Date du rapport : 2025-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 66 + 4 – 42 = 28
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L'analyse des indicateurs de gestion du fonds de roulement révèle des cycles saisonniers marqués et une stabilité structurelle dans certains postes de l'actif circulant.
- Rotation des stocks
- Le délai de rotation des stocks présente une volatilité cyclique. Des augmentations systématiques sont observées lors des trimestres se clôturant en octobre, avec des pics atteignant 86 jours en octobre 2022 et 84 jours en novembre 2025. À l'inverse, des diminutions sont enregistrées vers janvier et mai, les valeurs descendant jusqu'à 57 jours en octobre 2023. Cette fluctuation suggère une accumulation stratégique de stocks avant les périodes de forte activité commerciale.
- Rotation des comptes clients
- Le délai de recouvrement des créances clients est caractérisé par une stabilité quasi totale. La valeur se maintient constantement à 4 jours sur la quasi-totalité de la période, avec une légère variation ponctuelle à 3 jours en mai 2024. Cette performance indique un cycle de conversion des ventes en liquidités extrêmement court et régulier.
- Rotation des comptes fournisseurs
- Le délai de paiement des fournisseurs suit une trajectoire saisonnière corrélée à celle des stocks. On observe des extensions des délais de paiement lors des pics d'inventaire en octobre, culminant à 61 jours en octobre 2021 et 53 jours en novembre 2025. Les délais sont plus courts au début de l'année civile, descendant jusqu'à 37 jours en octobre 2023. Cette dynamique indique une gestion du crédit fournisseur qui s'adapte aux besoins de financement des stocks.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie reflète l'interaction des trois indicateurs précédents. Il présente une tendance globale à l'allongement, passant de 15 jours en mai 2021 à 28 jours en mai 2026. Le cycle atteint ses sommets lors des périodes d'accumulation de stocks, notamment avec un maximum de 39 jours en octobre 2022. Les points bas sont systématiquement observés lors des phases de déstockage, maintenant une gestion globalement efficace du flux de trésorerie opérationnelle.