United States Steel Corp. (NYSE:X)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. La survaleur, absente des premières années, s’établit à 4,920 millions de dollars américains en 2020 et se maintient à 920 millions de dollars américains en 2021 et 2022.

La relation client connaît une diminution notable, passant de 132 millions de dollars américains en 2018 à 77 millions de dollars américains en 2019, puis à 413 millions de dollars américains en 2020 et se stabilise ensuite à 413 millions de dollars américains en 2021 et 2022.

La valeur des brevets diminue de 22 millions de dollars américains en 2018 et 2019 à 15 millions de dollars américains en 2020, puis remonte légèrement à 17 millions de dollars américains en 2021 et 2022.

Un contrat d’énergie apparaît en 2020 à 54 millions de dollars américains et conserve cette valeur sur les années suivantes.

La catégorie "Autre" diminue de 14 millions de dollars américains en 2018 et 2019 à 9 millions de dollars américains en 2020, puis les données sont manquantes pour 2021 et 2022.

Les immobilisations incorporelles amortissables, valeur comptable brute, diminuent de 168 millions de dollars américains en 2018 et 2019 à 155 millions de dollars américains en 2020, puis connaissent une augmentation significative à 484 millions de dollars américains en 2021 et 2022.

L’amortissement cumulé évolue de -85 millions de dollars américains en 2018 à -93 millions de dollars américains en 2019 et -101 millions de dollars américains en 2020, puis augmente considérablement à -40 millions de dollars américains en 2021 et -81 millions de dollars américains en 2022.

Le montant net des immobilisations incorporelles amortissables suit une tendance inverse à l’amortissement cumulé, passant de 83 millions de dollars américains en 2018 à 75 millions de dollars américains en 2019, puis à 54 millions de dollars américains en 2020, et augmentant fortement à 444 millions de dollars américains en 2021 et 403 millions de dollars américains en 2022.

Les droits sur l’eau et les durées indéterminées des actifs incorporels restent constants à 75 millions de dollars américains sur toute la période analysée.

Le total des incorporels diminue de 158 millions de dollars américains en 2018 à 150 millions de dollars américains en 2019, puis à 129 millions de dollars américains en 2020, avant d’augmenter significativement à 519 millions de dollars américains en 2021 et 478 millions de dollars américains en 2022.

Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles présentent une augmentation notable, passant de 158 millions de dollars américains en 2018 et 2019 à 133 millions de dollars américains en 2020, puis à 1439 millions de dollars américains en 2021 et 1398 millions de dollars américains en 2022.

Survaleur

Apparition et augmentation significative à partir de 2020.

Relation client

Diminution initiale suivie d'une stabilisation.

Brevets

Légère diminution puis stabilisation.

Immobilisations incorporelles amortissables, montant net

Forte augmentation en 2021 et 2022.

Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles

Augmentation substantielle en 2021 et 2022.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure du bilan au cours de la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante, passant de 10 982 millions de dollars américains en 2018 à 19 458 millions de dollars américains en 2022. Cette croissance s’est accélérée entre 2020 et 2022, indiquant potentiellement des investissements importants ou des acquisitions.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 10 982 millions de dollars américains en 2018 à 18 538 millions de dollars américains en 2022. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période, suggérant que les ajustements ne modifient pas fondamentalement l’ampleur de l’actif.

Les capitaux propres ont également augmenté, mais de manière moins prononcée que l’actif total. Ils sont passés de 4 202 millions de dollars américains en 2018 à 10 218 millions de dollars américains en 2022. L’augmentation la plus importante des capitaux propres s’est produite entre 2020 et 2021, ce qui pourrait être lié à une amélioration de la rentabilité ou à une augmentation du capital.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle à celle des capitaux propres non ajustés, passant de 4 202 millions de dollars américains en 2018 à 9 298 millions de dollars américains en 2022. La divergence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est faible, ce qui indique que les ajustements apportés aux capitaux propres n’ont pas d’impact majeur sur leur valeur globale.

Tendances générales

Une croissance soutenue de l’actif total et des capitaux propres est observée sur la période. L’actif total croît plus rapidement que les capitaux propres, ce qui pourrait indiquer un recours accru à l’endettement ou une utilisation moins efficace du capital.

Accélération de la croissance

La croissance de l’actif total et des capitaux propres s’accélère entre 2020 et 2022, suggérant un changement significatif dans la dynamique financière de l’entité.

Impact des ajustements

Les ajustements apportés à l’actif et aux capitaux propres ont un impact limité sur leur valeur globale, ce qui indique que ces ajustements ne sont pas substantiels.

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution entre 2018 et 2020, passant de 1,29 à 0,81, avant de remonter à 1,14 en 2021 et de se stabiliser à 1,08 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une évolution similaire, avec une fluctuation comparable.

Ratio de rotation de l’actif total

Une baisse initiale suivie d’une reprise suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. La stabilisation récente pourrait indiquer une optimisation de l’utilisation des actifs.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2018 à 2020, passant de 2,61 à 3,19, puis a diminué de manière notable en 2021 et 2022, atteignant 1,98 et 1,9 respectivement. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient légèrement différentes.

Ratio d’endettement financier

L’augmentation initiale de l’endettement pourrait refléter un recours accru au financement par emprunt, tandis que la diminution ultérieure indique une réduction du niveau d’endettement ou une augmentation des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Il a été de 26,53% en 2018, puis a chuté à -15,4% en 2019 et -30,77% en 2020, avant de rebondir à 46,33% en 2021 et de se stabiliser à 24,7% en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement différentes.

Rendement des capitaux propres

La forte volatilité du rendement des capitaux propres suggère une sensibilité aux conditions économiques et aux performances opérationnelles. Le rebond en 2021 et la stabilisation en 2022 indiquent une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires.

Le ratio de rendement de l’actif a également connu des fluctuations importantes, passant de 10,15% en 2018 à -5,43% en 2019 et -9,66% en 2020, avant de remonter à 23,43% en 2021 et de se stabiliser à 12,97% en 2022. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une évolution comparable.

Ratio de rendement de l’actif

Les variations du ratio de rendement de l’actif reflètent l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. L’amélioration en 2021 et la stabilisation en 2022 suggèrent une meilleure performance en termes de rentabilité des actifs.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à l’augmentation du total de l’actif sur la période considérée. Une progression est observable de 10 982 millions de dollars américains en 2018 à 19 458 millions de dollars américains en 2022.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10 982 millions de dollars américains en 2018 à 18 538 millions de dollars américains en 2022. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté est relativement faible et constante sur l’ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une volatilité plus marquée. Il diminue de 1,29 en 2018 à 0,81 en 2020, avant de remonter à 1,14 en 2021 et de se stabiliser à 1,08 en 2022. Cette fluctuation suggère des variations dans l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il passe de 1,29 en 2018 à 0,81 en 2020, puis augmente à 1,2 en 2021 et se stabilise à 1,14 en 2022. Les valeurs ajustées semblent légèrement plus élevées que les valeurs non ajustées, mais la tendance générale reste cohérente.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation constante de son actif total sur la période étudiée, tandis que l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué, avec une amélioration notable en 2021 et une stabilisation en 2022.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation constante, passant respectivement de 10 982 millions de dollars américains en 2018 à 19 458 millions de dollars américains en 2022 et de 10 982 millions de dollars américains à 18 538 millions de dollars américains. L’augmentation est particulièrement marquée entre 2020 et 2021.

Les capitaux propres totaux et les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais de manière moins prononcée que l’actif. Ils sont passés de 4 202 millions de dollars américains en 2018 à 10 218 millions de dollars américains en 2022 pour les capitaux propres totaux, et de 4 202 millions de dollars américains à 9 298 millions de dollars américains pour les capitaux propres ajustés. L’augmentation la plus importante des capitaux propres est observée entre 2020 et 2021.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Il est passé de 2,61 en 2018 à 1,9 en 2022. Une diminution notable est observée entre 2020 et 2021. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 2,61 en 2018 à 1,99 en 2022, avec une baisse significative entre 2020 et 2021.

Tendances de l’actif

Augmentation constante sur la période, avec une accélération entre 2020 et 2021.

Tendances des capitaux propres

Augmentation sur la période, mais moins rapide que celle de l’actif. Accélération notable entre 2020 et 2021.

Tendances du ratio d’endettement

Diminution constante sur la période, avec une baisse significative entre 2020 et 2021. Les ratios financier et ajusté présentent des évolutions similaires.

L’évolution des ratios suggère une amélioration de la structure financière, avec une diminution du niveau d’endettement par rapport à l’actif et aux capitaux propres. L’augmentation de l’actif et des capitaux propres, combinée à la diminution du ratio d’endettement, indique une potentielle amélioration de la solvabilité et de la stabilité financière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les capitaux propres et les ratios associés sur la période considérée. Les capitaux propres totaux et ajustés ont connu une diminution entre 2018 et 2020, avant de s'inverser fortement à partir de 2021.

Total des capitaux propres

Les capitaux propres totaux ont diminué de 4202 millions de dollars américains en 2018 à 3786 millions de dollars américains en 2020, représentant une baisse d'environ 10,1%. En 2021, on observe une augmentation substantielle à 9010 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle hausse en 2022, atteignant 10218 millions de dollars américains. Cette progression suggère une amélioration de la situation financière et une potentielle augmentation de la valeur nette de l'entreprise.

Total ajusté des capitaux propres

L'évolution des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire à celle des capitaux propres totaux. Une diminution est observée entre 2018 et 2020, passant de 4202 millions de dollars américains à 3782 millions de dollars américains. L'année 2021 marque un tournant avec une augmentation à 8090 millions de dollars américains, et cette tendance se poursuit en 2022 avec une valeur de 9298 millions de dollars américains. La différence entre les capitaux propres totaux et ajustés reste relativement faible sur l'ensemble de la période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Après un rendement de 26,53% en 2018, il est devenu négatif en 2019 (-15,4%) et en 2020 (-30,77%). En 2021, le rendement a rebondi de manière significative à 46,33%, avant de se stabiliser à 24,7% en 2022. Ces fluctuations indiquent une sensibilité importante de la rentabilité aux conditions économiques et opérationnelles.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire au rendement des capitaux propres non ajusté. Il affiche également des rendements négatifs en 2019 et 2020, suivis d'une forte reprise en 2021 (51,59%) et d'une stabilisation en 2022 (27,15%). Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles non ajustées, suggérant que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact positif sur le rendement calculé.

En conclusion, les données suggèrent une période initiale de déclin suivie d'une amélioration notable de la situation financière et de la rentabilité. L'augmentation des capitaux propres et le rebond du rendement des capitaux propres indiquent une potentielle amélioration de la performance de l'entreprise à partir de 2021.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure de l’actif et de sa rentabilité sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation constante entre 2018 et 2022, passant d’un montant de 10 982 millions de dollars américains à 19 458 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 10 982 millions de dollars américains à 18 538 millions de dollars américains sur la même période.

Actif total

Une croissance soutenue est observée, indiquant une expansion des investissements ou des acquisitions.

Le ratio de rendement de l’actif a présenté une forte volatilité. Après un rendement de 10,15 % en 2018, il a enregistré des résultats négatifs en 2019 (-5,43 %) et 2020 (-9,66 %). Une reprise notable s’est produite en 2021, avec un rendement de 23,43 %, suivi d’une stabilisation à 12,97 % en 2022.

Ratio de rendement de l’actif

La fluctuation importante suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques affectant la capacité à générer des bénéfices à partir de l’actif.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs négatives en 2019 et 2020, une forte augmentation en 2021 (24,7 %) et une stabilisation en 2022 (13,62 %). Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures à celles non ajustées en 2021 et 2022, indiquant un impact positif de l’ajustement sur le rendement de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

L’ajustement semble améliorer la mesure de la rentabilité de l’actif, en particulier lors des périodes de forte performance.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total sur la période analysée, tandis que sa rentabilité a été marquée par une volatilité importante, avec une amélioration notable en 2021 et une stabilisation en 2022. L’ajustement de l’actif semble avoir un impact positif sur le ratio de rendement.