Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
United States Steel Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d'exploitation présentent une tendance variable au cours de la période analysée. Une réduction significative est observée entre 2018 et 2020, passant de 938 millions de dollars à 138 millions, ce qui indique une dégradation des flux issus de l'exploitation ou une augmentation des sorties de trésorerie liées à cette activité. Cependant, une forte reprise se manifeste en 2021, avec un regain substantiel à 4090 millions de dollars, suivie d'une légère baisse en 2022 à 3505 millions. Cette évolution suggère une récupération importante de la performance opérationnelle après une période de faibles flux, mais également une certaine volatilité ou variation dans les flux d'exploitation.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre une tendance inverse à celle observée pour les flux liés aux activités d'exploitation en 2018 et 2019, alternant entre des valeurs négatives ou faibles (106 millions en 2018, -481 millions en 2019). La situation se dégrade davantage en 2020 avec un FCFF de -374 millions, traduisant une sortie de trésorerie plus importante après prise en compte des investissements et autres flux liés à la structure financière. En 2021, une forte inversion de tendance se produit avec un FCFF positif de 3543 millions, marquant une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible après investissements. En 2022, cette capacité diminue mais reste à un niveau élevé avec 1854 millions, ce qui témoigne d'une certaine résilience ou stabilité dans la génération de trésorerie après ajustement pour les dépenses d'investissement et autres sorties liées à la structure financière.
Intérêts payés, nets d’impôt
United States Steel Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Intérêts et autres frais financiers payés, nets du montant capitalisé, impôts = Intérêts et autres frais financiers payés, nets du montant capitalisé × EITR
= × =
3 2022 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une baisse importante entre 2018 et 2021, passant d'environ 21% à 3.91%, ce qui indique une réduction significative de la charge fiscale effective sur la période. En 2022, une augmentation notable à 22.55% a été observée, touchant ainsi le niveau de 2018. Cette évolution pourrait résulter de modifications dans la législation fiscale, de changements dans la structure des revenus imposables ou de stratégies fiscales spécifiques adoptées par l'entreprise.
- Intérêts et autres frais financiers payés, nets du montant capitalisé, nets d’impôt
- Les intérêts et autres frais financiers nets payés ont fluctué sur la période, atteignant un pic en 2021 à 307 millions de dollars, puis diminuant à 125 millions en 2022. La tendance montre une augmentation entre 2018 et 2021, suivie d'une réduction en 2022. Ces variations peuvent refléter des changements dans la structure de financement ou une gestion différente de la dette. La baisse en 2022 pourrait indiquer une réduction de la dette ou une optimisation des coûts financiers.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont augmenté de façon régulière, passant de 6 millions de dollars en 2018 à 46 millions en 2022. La croissance constante de ces intérêts capitalisés suggère une augmentation de la dette à long terme ou des investissements financés par emprunt, où une partie des intérêts a été ajoutée à l’actif. La tendance indique une stratégie potentielle d’investissement ou de financement qui privilégie l'endettement à long terme pour financer la croissance ou les projets d’expansion.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
United States Steel Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Freeport-McMoRan Inc. | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Matériaux | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
United States Steel Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Matériaux | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une baisse significative entre 2018 et 2019, passant d'environ 5 352 millions de dollars à 4 388 millions de dollars. Elle a ensuite augmenté de manière substantielle en 2020, atteignant environ 7 326 millions de dollars, puis a légèrement progressé en 2021 à 7 641 millions de dollars avant de reculer à 7 375 millions de dollars en 2022. Cette évolution indique une forte fluctuation de la perception de la valeur globale de l'entreprise, avec une importante croissance en 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation légèrement en dessous du sommet atteint en 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont présenté une tendance négative entre 2018 et 2019, passant de 106 millions de dollars à -481 millions, puis à -374 millions en 2020, indiquant une période de cash-flow déficitaire. Cependant, une amélioration notable a été observée en 2021 avec un flux positif de 3 543 millions de dollars, représentant une inversion de la tendance négative précédente. En 2022, le FCFF a diminué à nouveau, s'établissant à 1 854 millions, mais restant dans une position favorable par rapport à la période précédente négative.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a été indiqué pour 2018 et 2020 uniquement, avec des valeurs de 50.46 et 2.16 respectivement. La forte décroissance entre ces deux années suggère une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie par rapport à sa valeur d'entreprise. La baisse du ratio indique une baisse relative de la valeur de l'entreprise par rapport aux flux de trésorerie disponibles, ce qui peut être interprété comme une valorisation améliorée ou une meilleure efficacité opérationnelle. La disparité des valeurs entre 2018 et 2020 témoigne d'une évolution rapide de la situation financière, notamment en lien avec une amélioration du flux de trésorerie disponible en 2021 et 2022.