United States Steel Corp. (NYSE:X)

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les éléments examinés sur la période considérée.

Courant

L'élément "Courant" présente une évolution marquée. Après des valeurs négatives en 2018 et 2019, il connaît une forte augmentation en 2020 et 2021, atteignant 222 millions de dollars américains, puis une légère progression en 2022 pour s'établir à 234 millions de dollars américains. Cette trajectoire suggère une amélioration substantielle de la situation financière liée à cet élément.

Différé

L'élément "Différé" affiche une volatilité importante. Il débute avec une valeur négative élevée en 2018 (-329 millions de dollars américains), suivie d'une inversion significative en 2019 (202 millions de dollars américains). Les années suivantes montrent une diminution, atteignant -52 millions de dollars américains en 2021, avant de remonter fortement à 501 millions de dollars américains en 2022. Cette évolution indique des changements notables dans la gestion des éléments différés.

Provision pour impôt sur le revenu (avantage)

La "Provision pour impôt sur le revenu (avantage)" présente également des variations importantes. En 2018, elle est négative (-303 millions de dollars américains), indiquant un avantage fiscal. Elle devient positive en 2019 (178 millions de dollars américains), puis diminue en 2020 (-142 millions de dollars américains) et 2021 (170 millions de dollars américains). En 2022, elle atteint son niveau le plus élevé (735 millions de dollars américains), suggérant un impact fiscal significatif cette année-là. L'alternance de valeurs positives et négatives indique des fluctuations dans la charge fiscale effective.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une période de transformation avec des changements importants dans les éléments financiers analysés. L'évolution de l'élément "Courant" est particulièrement notable, tandis que les éléments "Différé" et "Provision pour impôt sur le revenu (avantage)" présentent une volatilité plus marquée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives du taux effectif d'imposition sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi est resté constant à 21% durant toute la période.

Taux effectif d’imposition

En 2018 et 2019, le taux effectif d'imposition a été négatif, atteignant respectivement -37.32% et -39.38%. Ces valeurs négatives suggèrent la présence de crédits d'impôt importants, de reports de pertes antérieures ou d'autres ajustements fiscaux qui ont réduit l'impôt à payer, voire généré un avantage fiscal.

En 2020, on observe un changement radical avec un taux effectif d'imposition positif de 10.86%. Cette augmentation indique une diminution des avantages fiscaux ou une amélioration de la rentabilité taxable.

Le taux effectif d'imposition a continué de progresser en 2021, atteignant 3.91%. Cette progression, bien que positive, reste modérée.

En 2022, le taux effectif d'imposition a connu une augmentation notable, s'établissant à 22.55%. Ce niveau se rapproche du taux d'imposition fédéral prévu par la loi, suggérant une diminution des ajustements fiscaux ou une augmentation de la rentabilité taxable.

L'évolution du taux effectif d'imposition indique une volatilité importante, passant d'une situation de taux négatif à un taux proche du taux statutaire sur la période analysée. Cette variation mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents qui influencent la charge fiscale effective.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les reports d’impôts et les actifs/passifs d’impôts différés. Le report prospectif des pertes fiscales fédérales a connu une diminution notable entre 2018 et 2022, passant de 220 millions de dollars américains à 2 millions, indiquant une réduction de la capacité à utiliser ces pertes pour compenser les revenus futurs.

Reports d’impôts

Le report prospectif des pertes en capital fédérales a fluctué, avec une augmentation significative en 2021 (66 millions de dollars américains) avant de revenir à 69 millions en 2022. Le report du crédit d’impôt de l’État a diminué progressivement, passant de 16 millions de dollars américains en 2018 à 10 millions en 2022. Le report des pertes fiscales de l’État a également montré une tendance à la baisse, passant de 137 millions de dollars américains en 2018 à 77 millions en 2022.

Actifs et passifs d’impôts différés

Les actifs d’impôt différé, avant provision pour moins-value, ont diminué de manière constante sur la période, passant de 1186 millions de dollars américains en 2018 à 469 millions en 2022. La provision pour moins-value a été négative toutes les années, mais a montré une diminution de son impact négatif au fil du temps. Les actifs d’impôts différés ont suivi une tendance similaire à celle des actifs d’impôt différé avant provision, diminuant de 972 millions de dollars américains en 2018 à 350 millions en 2022.

Autres éléments

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, passant de -541 millions de dollars américains en 2018 à -796 millions en 2022. L’actif (passif) net d’impôt différé a évolué de 431 millions de dollars américains en 2018 à -446 millions en 2022, indiquant un passage d’une position d’actif net à une position de passif net.

Concernant les autres postes, les avantages sociaux ont connu une forte diminution en 2019, suivie d’une absence de données pour 2020 et 2021, puis d’une nouvelle diminution en 2022. Les immobilisations corporelles ont affiché des valeurs négatives constantes, avec une augmentation de la valeur absolue de -468 millions de dollars américains en 2018 à -589 millions en 2022. Les participations dans des filiales et des participations ont également montré des valeurs négatives croissantes. L'inventaire a fluctué, passant de valeurs négatives en 2018 et 2021 à des valeurs positives en 2019 et 2022.

En résumé, les données suggèrent une diminution globale de la capacité à utiliser les reports d’impôts, une réduction des actifs d’impôts différés et une augmentation des passifs d’impôts différés, ce qui pourrait avoir un impact sur les obligations fiscales futures.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les avantages et passifs fiscaux différés. Les avantages fiscaux différés ont connu une diminution notable sur la période considérée. Ils sont passés de 445 millions de dollars américains en 2018 à seulement 10 millions de dollars américains en 2022. Cette baisse est particulièrement prononcée entre 2019 et 2020, puis se stabilise à un niveau bas.

En parallèle, les passifs d’impôts différés ont suivi une trajectoire inverse. Ils ont augmenté de manière constante, mais relativement modérée, de 14 millions de dollars américains en 2018 à 11 millions de dollars américains en 2019 et 122 millions de dollars américains en 2020. L'augmentation la plus substantielle s'est produite entre 2020 et 2022, atteignant 456 millions de dollars américains. Cette progression suggère un changement dans la structure des obligations fiscales de l'entité.

Avantages fiscaux différés

Une diminution constante est observée, indiquant potentiellement une réduction des avantages fiscaux futurs ou une accélération de leur réalisation.

Passifs d’impôts différés

Une augmentation significative est constatée, suggérant une augmentation des obligations fiscales futures ou un report d'impôts.

L'évolution combinée de ces deux éléments indique un changement dans la position fiscale globale. La diminution des avantages fiscaux différés et l'augmentation des passifs d'impôts différés pourraient avoir des implications sur les flux de trésorerie futurs et la rentabilité globale. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces variations serait nécessaire pour comprendre pleinement les conséquences de ces tendances.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la situation patrimoniale et des résultats de l’entreprise sur la période considérée.

Actif

L’actif total et l’actif ajusté ont connu une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Une accélération de cette croissance est notable entre 2020 et 2021, puis entre 2021 et 2022, passant respectivement de 12 059 millions à 17 816 millions de dollars américains pour l’actif total, et de 12 037 millions à 19 448 millions de dollars américains pour l’actif ajusté. Cette progression suggère une expansion des activités ou des investissements importants.

Passif

Le passif total et le passif ajusté ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. L’augmentation est plus marquée entre 2018 et 2019, puis se stabilise relativement entre 2020 et 2022. Le passif total passe de 6 779 millions à 9 147 millions de dollars américains, tandis que le passif ajusté évolue de 6 765 millions à 8 691 millions de dollars américains. Cette différence de rythme de croissance par rapport à l’actif pourrait indiquer une gestion prudente de l’endettement.

Capitaux propres

Les capitaux propres totaux et ajustés ont montré une tendance fluctuante jusqu’en 2020, avec une diminution en 2019 et 2020. Cependant, une forte augmentation est observée en 2021 et 2022, atteignant 10 218 millions de dollars américains pour les capitaux propres totaux et 10 664 millions de dollars américains pour les capitaux propres ajustés. Cette amélioration significative est probablement liée à la rentabilité accrue de l’entreprise.

Résultat net

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu des variations importantes. Une perte nette est enregistrée en 2019 et 2020, suivie d’un retour à la rentabilité en 2021 et 2022. Le bénéfice net passe de -630 millions de dollars américains en 2019 à 2 524 millions de dollars américains en 2022. Les chiffres ajustés présentent une tendance similaire, avec une perte ajustée en 2019 et 2020, puis un bénéfice ajusté en 2021 et 2022. L’amélioration de la rentabilité est un facteur clé de l’augmentation des capitaux propres observée.

En conclusion, l’entreprise a connu une période de croissance de l’actif, accompagnée d’une amélioration significative de sa rentabilité et de ses capitaux propres, particulièrement à partir de 2021. L’évolution du passif, bien que croissante, est moins prononcée que celle de l’actif, ce qui pourrait indiquer une gestion financière saine.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité, passant d’un niveau positif de 7,86% en 2018 à un niveau négatif de -11,96% en 2020, avant de remonter à 20,59% en 2021 et de se stabiliser à 11,98% en 2022. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient généralement inférieures à celles du ratio non ajusté.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 1,29 en 2018 à 0,81 en 2020, puis a connu une légère reprise pour atteindre 1,08 en 2022. Le ratio ajusté présente une évolution parallèle. Cette tendance suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2,61 en 2018 à 3,19 en 2020, indiquant une augmentation du niveau d’endettement. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative pour atteindre 1,9 en 2022, ce qui suggère une amélioration de la structure financière. Le ratio ajusté suit une tendance similaire.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a été fortement affecté par les fluctuations de la rentabilité, passant de 26,53% en 2018 à -30,77% en 2020, avant de remonter à 46,33% en 2021 et de se stabiliser à 24,7% en 2022. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs généralement inférieures.

Le ratio de rendement de l’actif a connu une trajectoire similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une forte volatilité et une reprise notable en 2021 (23,43%) avant de se stabiliser à 12,97% en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance comparable.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des indicateurs de rentabilité, une efficacité variable dans l’utilisation des actifs et une amélioration de la structure financière au cours des deux dernières années. Les ratios ajustés confirment les tendances observées dans les ratios non ajustés, bien qu’ils présentent des valeurs légèrement différentes.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité, passant d'un résultat positif de 1115 millions de dollars américains en 2018 à une perte de 630 millions de dollars américains en 2019. Cette tendance négative s'est accentuée en 2020 avec une perte nette de 1165 millions de dollars américains, avant un retour à la rentabilité en 2021 avec un bénéfice net substantiel de 4174 millions de dollars américains. En 2022, le bénéfice net a diminué pour atteindre 2524 millions de dollars américains, mais est resté positif.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants diffèrent. Il passe de 786 millions de dollars américains en 2018 à une perte de 428 millions de dollars américains en 2019, puis à une perte plus importante de 1295 millions de dollars américains en 2020. L'année 2021 marque un tournant avec un bénéfice ajusté de 4122 millions de dollars américains, suivi d'une diminution à 3025 millions de dollars américains en 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une forte variabilité. Il était de 7.86% en 2018, puis est devenu négatif en 2019 (-4.87%) et en 2020 (-11.96%). Une amélioration significative est observée en 2021, avec un ratio de 20.59%, qui se stabilise ensuite à 11.98% en 2022.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également des fluctuations importantes. Il est passé de 5.54% en 2018 à -3.31% en 2019 et -13.29% en 2020. L'année 2021 a vu une forte augmentation à 20.33%, suivie d'une légère diminution à 14.36% en 2022. Les valeurs ajustées sont généralement inférieures aux valeurs non ajustées, ce qui suggère que certains éléments non récurrents ont un impact sur la rentabilité globale.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des bénéfices et des marges. L'année 2021 a été particulièrement performante, mais les résultats de 2022 indiquent une certaine normalisation, bien que la rentabilité reste positive. Les ratios ajustés fournissent une perspective plus prudente sur la performance financière.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à l’augmentation du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif passe de 10 982 millions de dollars américains en 2018 à 19 458 millions de dollars américains en 2022, soit une augmentation significative. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 10 537 millions de dollars américains à 19 448 millions de dollars américains sur la même période.

Total de l’actif

Une croissance constante est observée de 2018 à 2022, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.

Total de l’actif ajusté

L’évolution est comparable à celle du total de l’actif, suggérant que les ajustements n’affectent pas fondamentalement la tendance générale.

En ce qui concerne les ratios de rotation de l’actif, une certaine volatilité est perceptible. Le ratio de rotation de l’actif total diminue de 1,29 en 2018 à 0,81 en 2020, avant de remonter à 1,14 en 2021 et de se stabiliser à 1,08 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une diminution initiale suivie d’une reprise et d’une stabilisation.

Ratio de rotation de l’actif total

La baisse en 2020 pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs, potentiellement due à des facteurs économiques externes. La remontée en 2021 et la stabilisation en 2022 suggèrent une amélioration de l’efficacité, bien qu’elle reste inférieure au niveau de 2018.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Les tendances sont identiques à celles du ratio non ajusté, ce qui indique que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur l’interprétation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif total sur la période analysée, tandis que l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué, avec une amélioration récente mais qui ne retrouve pas les niveaux initiaux.

L’analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation constante, passant respectivement de 10 982 millions de dollars américains en 2018 à 19 458 millions de dollars américains en 2022 et de 10 537 millions de dollars américains à 19 448 millions de dollars américains sur la même période. Cette croissance suggère une expansion des opérations ou des acquisitions.

Les capitaux propres totaux et les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais de manière moins prononcée que l’actif. Les capitaux propres totaux sont passés de 4 202 millions de dollars américains en 2018 à 10 218 millions de dollars américains en 2022, tandis que les capitaux propres ajustés ont évolué de 3 771 millions de dollars américains à 10 664 millions de dollars américains sur la même période. L’accélération de la croissance des capitaux propres est notable à partir de 2020.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Il est passé de 2,61 en 2018 à 1,9 en 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une trajectoire similaire, diminuant de 2,79 en 2018 à 1,82 en 2022. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier.

Tendances clés

Augmentation constante de l’actif total et ajusté.

Tendances clés

Croissance des capitaux propres, accélérée à partir de 2020.

Tendances clés

Diminution du ratio d’endettement financier et ajusté, indiquant une amélioration de la solvabilité.

En résumé, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une amélioration de sa structure financière et une réduction de son endettement au fil du temps. L’augmentation de l’actif est plus rapide que celle des capitaux propres, mais la diminution du ratio d’endettement indique une gestion efficace de la dette.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte volatilité, passant d’un résultat positif de 1115 millions de dollars américains en 2018 à une perte de 630 millions de dollars américains en 2019, puis à une perte plus importante de 1165 millions de dollars américains en 2020. Une amélioration substantielle est observée en 2021 avec un bénéfice net de 4174 millions de dollars américains, suivi d’un bénéfice de 2524 millions de dollars américains en 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des pertes en 2019 et 2020, puis une forte reprise en 2021 et 2022. Les valeurs ajustées restent généralement inférieures aux valeurs non ajustées, mais la dynamique est comparable.

Les capitaux propres totaux ont diminué entre 2018 et 2020, passant de 4202 millions de dollars américains à 3786 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation notable est constatée en 2021 et 2022, atteignant respectivement 9010 millions de dollars américains et 10218 millions de dollars américains. Le total des capitaux propres ajustés présente une évolution similaire, avec une augmentation plus marquée à partir de 2021.

Le rendement des capitaux propres (ROE) reflète la volatilité du bénéfice net. Il passe de 26,53% en 2018 à -15,4% en 2019 et -30,77% en 2020. Une forte amélioration est observée en 2021 avec un ROE de 46,33%, qui se stabilise à 24,7% en 2022.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire au ROE non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus faibles. Il passe de 20,84% en 2018 à -10,5% en 2019 et -34,3% en 2020, puis augmente à 45,3% en 2021 et 28,37% en 2022.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à United States Steel Corporation

Présente une forte volatilité, avec une amélioration significative en 2021 et 2022 après des pertes en 2019 et 2020.

Total des capitaux propres de la United States Steel Corporation

Diminue jusqu’en 2020, puis augmente considérablement en 2021 et 2022.

Rendement des capitaux propres

Suit la tendance du bénéfice net, avec des valeurs négatives en 2019 et 2020 et une forte reprise en 2021 et 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Présente une évolution similaire au ROE non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus faibles.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte volatilité, passant d’un résultat positif de 1115 millions de dollars américains en 2018 à une perte de 630 millions de dollars américains en 2019, puis à une perte plus importante de 1165 millions de dollars américains en 2020. Une amélioration substantielle est observée en 2021 avec un bénéfice net de 4174 millions de dollars américains, suivi d’un bénéfice de 2524 millions de dollars américains en 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants diffèrent. Il passe de 786 millions de dollars américains en 2018 à une perte de 428 millions de dollars américains en 2019, puis à une perte de 1295 millions de dollars américains en 2020. L’année 2021 marque une forte reprise avec un bénéfice ajusté de 4122 millions de dollars américains, qui se maintient à un niveau élevé de 3025 millions de dollars américains en 2022.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période. Il est passé de 10982 millions de dollars américains en 2018 à 19458 millions de dollars américains en 2022, avec une accélération de la croissance entre 2020 et 2022. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, passant de 10537 millions de dollars américains en 2018 à 19448 millions de dollars américains en 2022.

Le ratio de rendement de l’actif a connu des variations importantes, reflétant les fluctuations du bénéfice net. Il est passé de 10.15% en 2018 à -5.43% en 2019 et -9.66% en 2020. Une forte amélioration est constatée en 2021 avec un ratio de 23.43%, qui se stabilise à 12.97% en 2022. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs de 7.46% en 2018, -3.69% en 2019, -10.76% en 2020, 23.18% en 2021 et 15.55% en 2022.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à United States Steel Corporation

Présente une forte volatilité, avec une amélioration significative en 2021 et 2022 après des pertes en 2019 et 2020.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à United States Steel Corporation

Suit une tendance similaire au bénéfice net, avec une reprise marquée en 2021 et 2022.

Total de l’actif

Augmente de manière constante sur la période, avec une accélération de la croissance entre 2020 et 2022.

Total de l’actif ajusté

Évolue de manière similaire au total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

Varie considérablement, reflétant les fluctuations du bénéfice net, avec une forte amélioration en 2021 et une stabilisation en 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Suit une tendance similaire au ratio de rendement de l’actif.