Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
United States Steel Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- La marge bénéficiaire brute a connu une baisse notable entre 2018 et 2020, passant de 13,21 % à 1,88 %, avant de rebondir fortement en 2021 à 28,32 % puis se stabiliser à 20,36 % en 2022. La marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une tendance similaire, passant de 7,93 % en 2018 à une valeur négative en 2019 et 2020, respectivement à -1,78 % puis -11,04 %. Un retournement important s’est produit en 2021 avec une reprise à 24,39 %, poursuivant en 2022 à 15 %. La marge nette a également connu une période critique, passant de 7,86 % en 2018 à une perte de -4,87 % en 2019, évoquant une année de difficultés, exacerbée en 2020 avec une perte de -11,96 %. En 2021, la situation s’est améliorée dans une certaine mesure avec une marge de 20,59 %, avant de diminuer à 11,98 % en 2022. Ces variations indiquent une volatilité importante, avec une période de crise autour de 2019-2020, suivie d’une forte reprise en 2021, puis une baisse en 2022.
- Performance du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a été très variable : une valeur élevée de 26,53 % en 2018 contraste avec une chute à -15,4 % en 2019, signalant une perte significative pour les actionnaires. La tendance négative s’est poursuivie en 2020 avec un ROE de -30,77 %, reflétant une faiblesse accentuée dans la rentabilité des capitaux propres. Un rebond exceptionnel en 2021, à 46,33 %, indique une période de forte rentabilité, avant une diminution en 2022 à 24,7 %. Ces fluctuations traduisent une instabilité de la performance financière, avec une période critique en 2019-2020 et une récupération marquée en 2021.
- Rentabilité des actifs (ROA)
- Le rendement des actifs a suivi une tendance similaire à celle du ROE, passant d’un niveau positif de 10,15 % en 2018 à une forte chute à -5,43 % en 2019, puis à -9,66 % en 2020. La période de difficulté se confirme avec une baisse significative, reflétant une baisse de la capacité à générer des profits à partir des actifs. En 2021, un rebond substantiel à 23,43 % est observé, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle, suivie d’une baisse en 2022 à 12,97 %, qui reste néanmoins positive, suggérant une certaine stabilité relative dans la génération de profits.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
United States Steel Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | 4,288) | 5,742) | 183) | 855) | 1,873) | |
| Revenu | 21,065) | 20,275) | 9,741) | 12,937) | 14,178) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 20.36% | 28.32% | 1.88% | 6.61% | 13.21% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 33.76% | 38.59% | 17.91% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × 4,288 ÷ 21,065 = 20.36%
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- Évolution de la marge brute (en millions de dollars américains)
- La marge brute a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une baisse notable entre 2018 et 2020, atteignant un minimum de 183 millions de dollars en 2020, elle a observé une forte reprise en 2021, culminant à 5742 millions de dollars. En 2022, la marge brute s'est légèrement réduite mais reste à un niveau élevé avec 4288 millions de dollars, indiquant une période de forte rentabilité dans cette année.
- Tendances du revenu (en millions de dollars américains)
- Le revenu a suivi une tendance générale à la hausse après une baisse en 2019 et 2020. Après avoir atteint un creux en 2020 à 9741 millions de dollars, le revenu a considérablement augmenté en 2021 pour dépasser largement celui de 2018, atteignant 20275 millions de dollars. L’année 2022 a confirmé cette croissance, avec un revenu de 21065 millions de dollars, ce qui indique un renforcement significatif des ventes ou de l’activité commerciale au cours de cette période.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire brute (%)
- Ce ratio a énormément fluctué, passant de 13,21 % en 2018 à un minimum de 1,88 % en 2020, correspondant à une période où la rentabilité relative était faible. Cependant, en 2021, le ratio a connu une forte augmentation, atteignant 28,32 %, avant de diminuer à 20,36 % en 2022. Ces variations reflètent d’importants changements dans la rentabilité relative de l’entreprise, potentiellement liés à l’évolution des prix de vente, des coûts ou de la gestion opérationnelle durant ces années.
- Conclusion synthétique
- La période analysée montre une volatilité notable dans la rentabilité brute, avec une forte reprise en 2021 et une légère diminution en 2022. La croissance du revenu en 2021 et 2022 suggère une expansion significative de l’activité, tandis que l’évolution du ratio de marge bénéficiaire indique des variations dans la gestion des coûts ou des prix. La forte augmentation de la marge brute en 2021 témoigne probablement d’un contexte favorable, suivi d’un léger ajustement en 2022, mais à des niveaux encore très supérieurs à ceux de 2018. Globalement, la société a connu une période de croissance et de profitabilité accrue après une baisse en 2020.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
United States Steel Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) avant intérêts et impôts | 3,160) | 4,946) | (1,075) | (230) | 1,124) | |
| Revenu | 21,065) | 20,275) | 9,741) | 12,937) | 14,178) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 15.00% | 24.39% | -11.04% | -1.78% | 7.93% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 30.89% | 36.62% | 17.16% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Matériaux | 19.68% | 21.62% | 14.41% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) avant intérêts et impôts ÷ Revenu
= 100 × 3,160 ÷ 21,065 = 15.00%
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- Bénéfice (perte) avant intérêts et impôts
- Les données révèlent une volatilité importante dans la résultat d'exploitation avant intérêts et impôts. En 2018, l'entreprise a généré un bénéfice notable de 1 124 millions de dollars américains, mais celui-ci a connu une chute significative en 2019, aboutissant à une perte de 230 millions de dollars. En 2020, cette perte s'est accentuée jusqu'à 1 075 millions de dollars, marquant une période de difficulté prolongée. Toutefois, une amélioration notable survient en 2021, avec un bénéfice record de 4 946 millions de dollars. Cette croissance rapide se poursuit en 2022, mais avec une baisse à 3 160 millions de dollars par rapport à 2021.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une tendance globale à la hausse au fil des années, malgré une baisse en 2019 et 2020. En 2018, le revenu s'établissait à 14 178 millions de dollars, puis diminuait à 12 937 millions en 2019 et à 9 741 millions en 2020. À partir de 2021, une forte reprise se manifeste, avec une croissance significative du revenu atteignant 20 275 millions et une légère augmentation en 2022 à 21 065 millions, indiquant une expansion commerciale importante après la période de faiblesse.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu des fluctuations marquées, reflétant la variabilité de la rentabilité de l'exploitation. En 2018, il s'établissait à 7,93 %, témoignant d'une rentabilité modérée. En 2019, il est devenu négatif à -1,78 %, indiquant une perte d'exploitation relative. La situation s'aggrave en 2020, avec un ratio de -11,04 %, correspondant à une période de perte importante. La croissance soutenue en 2021 se traduit par un ratio remarquable de 24,39 %, reflétant une forte rentabilité d'exploitation. Cependant, en 2022, une diminution à 15 % est observée, suggérant une réduction de la margé d'exploitation par rapport à l'année précédente, bien que celle-ci reste positive et relativement forte.
Ratio de marge bénéficiaire nette
United States Steel Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à United States Steel Corporation | 2,524) | 4,174) | (1,165) | (630) | 1,115) | |
| Revenu | 21,065) | 20,275) | 9,741) | 12,937) | 14,178) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 11.98% | 20.59% | -11.96% | -4.87% | 7.86% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 15.22% | 18.85% | 4.22% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Matériaux | 12.31% | 13.59% | 8.58% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à United States Steel Corporation ÷ Revenu
= 100 × 2,524 ÷ 21,065 = 11.98%
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- Bénéfice net (perte nette) attribuable
- Les résultats ont connu une grande volatilité sur la période analysée. En 2018, l'entreprise a enregistré un bénéfice net de 1 115 millions de dollars, mais cette valeur est devenue négative en 2019 avec une perte de 630 millions de dollars. La tendance s'est aggravée en 2020 avec une perte significative de 1 165 millions de dollars, correspondant à une contraction importante par rapport à 2019. Cependant, une reprise notable s'est manifestée en 2021, avec un bénéfice net atteignant 4 174 millions de dollars, soit une augmentation substantielle, puis une réduction en 2022 à 2 524 millions de dollars. Globalement, après deux années de pertes en 2019 et 2020, l'entreprise a retrouvé une rentabilité significative en 2021, qui a par la suite diminué en 2022.
- Revenu
- Les revenus ont affiché une tendance globale à la hausse sur la période. En 2018, les revenus s’élevaient à 14 178 millions de dollars, avant de diminuer en 2019 à 12 937 millions. La baisse s'est poursuivie en 2020, avec un revenu de 9 741 millions de dollars, suggérant une contraction du chiffre d'affaires sur cette période. À partir de 2021, une dynamique de croissance s’est amorcée, atteignant 20 275 millions de dollars, puis dépassant ce niveau en 2022 avec 21 065 millions de dollars. La tendance indique une récupération progressive, en particulier après la baisse de 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio reflète la rentabilité relative de l'entreprise en termes de bénéfice net par rapport aux revenus. En 2018, il se situait à 7,86 %, mais a chuté en 2019 à -4,87 %, indiquant une rentabilité négative. L'année 2020 a connu une dégradation supplémentaire, avec un ratio de -11,96 %, correspondant à une perte de profit par rapport au revenu total. En 2021, la situation s'est améliorée de manière significative, avec un ratio positif à 20,59 %, témoignant d'une forte rentabilité relative après la période de pertes. En 2022, cette rentabilité a diminué à 11,98 %, mais reste loin des chiffres négatifs précédents, indiquant une marge bénéficiaire nette toujours positive, bien que en baisse par rapport à 2021.
Rendement des capitaux propres (ROE)
United States Steel Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à United States Steel Corporation | 2,524) | 4,174) | (1,165) | (630) | 1,115) | |
| Total des capitaux propres de la United States Steel Corporation | 10,218) | 9,010) | 3,786) | 4,092) | 4,202) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 24.70% | 46.33% | -30.77% | -15.40% | 26.53% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 22.30% | 30.80% | 5.89% | — | — | |
| ROEindustrie | ||||||
| Matériaux | 16.42% | 16.54% | 8.40% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à United States Steel Corporation ÷ Total des capitaux propres de la United States Steel Corporation
= 100 × 2,524 ÷ 10,218 = 24.70%
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- Bénéfice net (perte nette) attribuable à l'entreprise
- Les bénéfices nets ont présenté une forte volatilité au cours de la période analysée. En 2018, un bénéfice d'environ 1 115 millions de dollars a été enregistré. En 2019, cette valeur a diminué et est devenue une perte de 630 millions de dollars. La tendance s'est poursuivie en 2020, avec une perte plus importante atteignant environ 1 165 millions de dollars. Cependant, en 2021, un rebond significatif a été observé, permettant de réaliser un bénéfice de 4 174 millions de dollars. En 2022, cette tendance haussière s'est quelque peu ralentie, avec un bénéfice réduit à environ 2 524 millions de dollars. Cette évolution reflète une grande variabilité des résultats opérationnels, probablement influencée par des facteurs de marché, opérationnels ou exceptionnels au sein de la période.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une amélioration constante, passant de 4 202 millions de dollars en 2018 à 10 218 millions en 2022. La progression notable entre 2021 et 2022, où les capitaux propres ont augmenté d'environ 12 %, indique une consolidation des capitaux et une croissance de la valeur comptable de l'entreprise. Cette tendance suggère une gestion efficace des résultats et une capacité à renforcer sa situation financière à long terme.
- ROE (Return on Equity)
- Le retour sur capitaux propres a connu d'importantes fluctuations. En 2018, il s'élevait à 26,53 %, indiquant une rentabilité élevée des capitaux propres. En 2019, le ROE a chuté à -15,4 %, traduisant une rentabilité négative, probablement liée aux pertes importantes de l'année précédente. La situation a empiré en 2020, avec un ROE à -30,77 %, correspondant à une perte significative. En 2021, le ROE a rebondi fortement à 46,33 %, reflétant un bénéfice exceptionnel ou une amélioration exceptionnelle de la rentabilité. En 2022, le ROE est resté élevé à 24,7 %, témoignant d'une rentabilité solide mais inférieure à celle de 2021. La variabilité du ROE souligne la sensibilité de la rentabilité de l'entreprise aux résultats financiers et aux conditions économiques spécifiques à chaque période.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
United States Steel Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à United States Steel Corporation | 2,524) | 4,174) | (1,165) | (630) | 1,115) | |
| Total de l’actif | 19,458) | 17,816) | 12,059) | 11,608) | 10,982) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 12.97% | 23.43% | -9.66% | -5.43% | 10.15% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 6.79% | 8.97% | 1.42% | — | — | |
| ROAindustrie | ||||||
| Matériaux | 6.28% | 6.65% | 3.40% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à United States Steel Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × 2,524 ÷ 19,458 = 12.97%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2018, il était positif avec 1115 millions de dollars, mais il a ensuite chuté en 2019 pour atteindre une perte de 630 millions de dollars. La tendance de perte s'est poursuivie en 2020 avec une perte encore plus importante de 1165 millions de dollars. Cependant, une relative amélioration est observée en 2021, lorsque le bénéfice net rebondit à 4174 millions de dollars, marquant une forte reprise. En 2022, cette tendance est confirmée puisque le bénéfice net demeure positif, mais à un niveau inférieur, à 2524 millions de dollars.
- Évolution de l’actif total
- La valeur de l’actif total a augmenté régulièrement sur la période, passant de 10982 millions de dollars en 2018 à 11608 millions en 2019, puis à 12059 millions en 2020. La croissance s’est accélérée en 2021, atteignant 17816 millions, et se poursuit en 2022 avec une valeur de 19458 millions de dollars. Cette tendance indique une expansion de la structure d’actifs de l’entreprise, probablement en lien avec ses investissements et sa stratégie de croissance.
- Évolution du retour sur actif (ROA)
- Le ROA a connu une évolution contrastée : après un ROA positif de 10.15 % en 2018, la rentabilité a diminué en 2019 avec une perte de -5.43 %, puis a poursuivi sa dégradation en 2020 avec un ROA de -9.66 %. Une inversion de tendance est observée en 2021, lorsque le ROA atteint 23.43 %, indiquant une forte rentabilité relative par rapport à l’actif total. En 2022, le ROA se réduit à 12.97 %, témoignant d'une rentabilité toujours positive mais en baisse par rapport à l’année précédente.