Walmart Inc. (NYSE:WMT)

L’analyse des données révèle une tendance générale à l’amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une augmentation constante sur la période considérée, passant respectivement de 2,2 à 2,59 et de 2,22 à 2,6. Cette progression suggère une meilleure capacité à générer des ventes à partir des actifs détenus.

Endettement

Les ratios d’endettement, qu’ils soient par rapport aux capitaux propres ou au total des fonds propres, montrent une certaine volatilité mais une tendance globale à la diminution. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, dans sa version ajustée, diminue de 0,84 en 2020 à 0,58 en 2025. Les ratios de la dette sur le total des fonds propres suivent une tendance similaire, passant de 0,46 à 0,37 sur la même période. Le ratio d’endettement financier, et sa version ajustée, présentent également une diminution globale, bien que moins prononcée.

La rentabilité, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette, connaît des fluctuations. Après une baisse en 2021, le ratio remonte pour atteindre 2,88% en 2025, dépassant son niveau initial de 2,86% en 2020. La version ajustée du ratio de marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus basses et une baisse plus marquée en 2023.

Rendement

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif montrent une amélioration significative sur la période. Le rendement des capitaux propres, ajusté ou non, augmente de manière constante, atteignant 21,36% en 2025, contre 19,93% en 2020. Le rendement de l’actif suit une tendance similaire, passant de 6,29% à 7,45% sur la même période. Ces augmentations indiquent une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs investis.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de l’efficacité opérationnelle et de la rentabilité, combinée à une gestion prudente de l’endettement. L’augmentation des ratios de rotation de l’actif et des ratios de rendement, ainsi que la diminution des ratios d’endettement, indiquent une situation financière saine et une performance en amélioration.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 519 926 millions de dollars américains en 2020 à 674 538 millions de dollars américains en 2025.

Le total de l’actif a connu une évolution moins marquée. Après une augmentation initiale de 2020 à 2021, il a diminué en 2022, puis s’est stabilisé avant de repartir à la hausse en 2024 et 2025. Le total de l’actif est passé de 236 495 millions de dollars américains en 2020 à 260 823 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a montré une amélioration progressive sur l’ensemble de la période. Il est passé de 2,2 en 2020 à 2,59 en 2025, ce qui indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. L’augmentation suggère que l’entreprise est capable de générer davantage de ventes avec le même niveau d’actifs.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire au total de l’actif non ajusté, avec une légère diminution en 2022 suivie d’une reprise. Il a évolué de 234 581 millions de dollars américains en 2020 à 259 075 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement plus prononcée que celle du ratio non ajusté. Il est passé de 2,22 en 2020 à 2,6 en 2025, ce qui confirme l’amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, même après ajustement.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu, une gestion stable de l’actif et une amélioration continue de l’efficacité de l’utilisation des actifs, comme en témoignent les ratios de rotation de l’actif total.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 54 469 millions de dollars américains à 42 831 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été observée en 2023, suivie d’une nouvelle hausse en 2024, atteignant 46 891 millions de dollars américains, avant de redescendre légèrement en 2025 à 45 790 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total des capitaux propres a affiché une croissance constante entre 2020 et 2025, augmentant de 74 669 millions de dollars américains à 91 013 millions de dollars américains. Cette progression suggère une amélioration de la solidité financière globale.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a diminué de 0,73 en 2020 à 0,5 en 2025, indiquant une réduction du levier financier. Une fluctuation a été observée en 2023 avec une remontée à 0,58, mais la tendance générale reste à la baisse.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente un schéma similaire. La dette totale ajustée a diminué entre 2020 et 2022, puis a augmenté progressivement jusqu’en 2024, avant de se stabiliser en 2025. Les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation continue sur la période analysée.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a également montré une diminution globale, passant de 0,84 en 2020 à 0,58 en 2025. Des variations intermédiaires ont été constatées, notamment une augmentation en 2023, mais la tendance générale confirme une amélioration de la structure financière.

En résumé, les données suggèrent une gestion prudente de la dette et une augmentation de la base de capitaux propres au fil du temps. Les ratios d’endettement, tant non ajustés qu’ajustés, indiquent une diminution du risque financier global.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution initiale, passant de 54 469 millions de dollars américains en 2020 à 42 831 millions en 2022, avant de remonter à 46 891 millions en 2024, puis de légèrement diminuer à 45 790 millions en 2025.

Parallèlement, le total du capital a fluctué, avec une légère augmentation en 2021, une diminution progressive jusqu’en 2023, puis une reprise notable en 2024 et 2025, atteignant 136 803 millions de dollars américains. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une tendance à la baisse, passant de 0,42 en 2020 à 0,33 en 2025, avec des variations annuelles modérées.

L’examen de la dette totale ajustée montre une trajectoire similaire à celle de la dette totale non ajustée, avec une diminution initiale suivie d’une remontée. Elle s’établit à 60 114 millions de dollars américains en 2025. Le total des fonds propres ajustés a également connu des fluctuations, avec une augmentation notable en 2024 et 2025, atteignant 163 077 millions de dollars américains.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a également diminué globalement, passant de 0,46 en 2020 à 0,37 en 2025, bien qu’il ait connu une légère augmentation en 2023. Cette évolution suggère une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier au fil du temps.

Tendances générales

Diminution globale du ratio d’endettement, tant non ajusté qu’ajusté, indiquant une structure de capital plus solide.

Fluctuations de la dette

La dette totale et ajustée ont connu des variations annuelles, mais ont globalement maintenu un niveau relativement stable.

Évolution des fonds propres

Les fonds propres totaux et ajustés ont augmenté sur la période, contribuant à la réduction du ratio d’endettement.

Stabilité à long terme

Les données suggèrent une tendance à la stabilisation de la structure du capital vers la fin de la période analysée.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. L’actif total a connu une croissance globale sur la période, passant de 236 495 millions de dollars américains en 2020 à 260 823 millions de dollars américains en 2025, avec une légère fluctuation en 2022.

Actif total

L’actif total a augmenté de manière constante, bien qu’avec une certaine volatilité. L’année 2022 a enregistré une diminution, suivie d’une reprise en 2023 et 2024, culminant avec une nouvelle augmentation en 2025.

Les capitaux propres ont également augmenté sur l’ensemble de la période, passant de 74 669 millions de dollars américains en 2020 à 91 013 millions de dollars américains en 2025. Une baisse notable est observée en 2023, suivie d’une forte reprise en 2025.

Capitaux propres

L’évolution des capitaux propres suit une tendance générale à la hausse, mais est marquée par une diminution en 2023, suggérant potentiellement des distributions aux actionnaires ou des pertes non réalisées. La forte augmentation en 2025 indique une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.

Le ratio d’endettement financier a fluctué entre 2,87 et 3,17 sur la période. Il a globalement diminué, passant de 3,17 en 2020 à 2,87 en 2025, ce qui indique une amélioration de la structure financière et une diminution du levier financier.

Ratio d’endettement financier

La diminution du ratio d’endettement financier suggère une réduction de la dépendance à l’égard du financement par emprunt. Cette tendance pourrait être le résultat d’une augmentation des capitaux propres ou d’une réduction de la dette totale.

L’actif ajusté et les capitaux propres ajustés présentent des tendances similaires à celles de leurs contreparties non ajustées. Le ratio d’endettement financier ajusté suit également une tendance à la baisse, passant de 2,73 en 2020 à 2,52 en 2025, confirmant l’amélioration de la structure financière observée avec le ratio non ajusté.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

La convergence des tendances entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements apportés n’ont pas d’impact significatif sur l’interprétation globale de la structure financière.

En résumé, les données indiquent une amélioration progressive de la structure financière, caractérisée par une augmentation des capitaux propres et une diminution du ratio d’endettement, tant ajusté que non ajusté. La fluctuation observée en 2023 mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net consolidé attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation. Après une diminution en 2021, il a légèrement augmenté en 2022, puis a diminué en 2023 avant de connaître une forte croissance en 2024 et 2025.

Le revenu a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation notable est observée chaque année, passant de 519 926 millions de dollars américains en 2020 à 674 538 millions de dollars américains en 2025.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité. Il a diminué en 2021, puis est resté relativement stable en 2022 et 2024, avant d'augmenter en 2025. La valeur la plus basse a été enregistrée en 2023.

Le bénéfice net consolidé ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net consolidé, avec une diminution en 2023 suivie d'une reprise en 2024. Cependant, la croissance en 2025 est moins prononcée que celle du bénéfice net consolidé.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a également montré une fluctuation. Il a augmenté en 2021, puis a diminué en 2023, atteignant son point le plus bas sur la période. Une légère reprise est observée en 2024, mais il diminue à nouveau en 2025.

Tendances clés

Croissance constante du revenu.

Fluctuation du bénéfice net consolidé, avec une forte augmentation en 2024 et 2025.

Variabilité des ratios de marge bénéficiaire nette, avec une performance plus faible en 2023.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à augmenter son revenu de manière constante. Bien que le bénéfice net ait connu des fluctuations, une tendance à la hausse est perceptible sur la période, particulièrement en 2024 et 2025. Les ratios de marge bénéficiaire nette indiquent une certaine volatilité, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net consolidé attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022, puis a diminué en 2023 avant de connaître une forte croissance en 2024 et 2025.

Les capitaux propres totaux ont également présenté une évolution variable. Ils ont augmenté de 2020 à 2022, ont diminué en 2023, puis ont augmenté de manière significative en 2024 et 2025, atteignant leur niveau le plus élevé sur la période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période, avec une tendance générale à la hausse. Après une diminution initiale, il a augmenté en 2024 et 2025, atteignant son point culminant à 21,36% en 2025.

Le bénéfice net consolidé ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net consolidé, avec une augmentation en 2021, une diminution en 2023, puis une forte croissance en 2024. Cependant, il a légèrement diminué en 2025.

Les capitaux propres ajustés ont également montré une tendance à la hausse, avec une augmentation constante jusqu'en 2025, bien que moins prononcée que celle des capitaux propres totaux.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu une volatilité plus importante que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il a augmenté en 2021, diminué de manière significative en 2023, puis a augmenté en 2024 avant de diminuer légèrement en 2025. La valeur de 10,32% en 2023 est notablement inférieure aux autres années.

En résumé, les données suggèrent une entreprise dont la rentabilité et les capitaux propres ont connu des fluctuations au cours de la période, mais qui a affiché une forte croissance en 2024 et 2025. Les ratios ajustés présentent une volatilité plus importante, ce qui pourrait indiquer l'impact de certains éléments non récurrents sur les résultats financiers.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net consolidé attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation. Après une diminution en 2021, il a légèrement augmenté en 2022, puis a diminué en 2023 avant de connaître une forte croissance en 2024 et 2025.

Le total de l’actif a globalement augmenté sur l’ensemble de la période, bien qu’une légère diminution ait été observée en 2022. La croissance est plus marquée entre 2024 et 2025.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a présenté une variabilité. Il a diminué en 2021, augmenté en 2022, puis de nouveau diminué en 2023. Une amélioration notable est constatée en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.

Le bénéfice net consolidé ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net consolidé attribuable, avec une augmentation en 2021, une diminution en 2023, et une forte croissance en 2024. Cependant, la valeur en 2025 est inférieure à celle de 2024.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution comparable au total de l’actif, avec une augmentation globale et une légère diminution en 2022. La croissance est également plus prononcée entre 2024 et 2025.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Ce ratio a augmenté en 2021, est resté relativement stable en 2022, a fortement diminué en 2023, puis a connu une reprise significative en 2024. Il diminue légèrement en 2025, mais reste à un niveau élevé.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité de l’actif en 2024 et 2025, malgré une certaine volatilité des bénéfices nets sur la période. L’actif a connu une croissance globale, avec une accélération récente.