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Walmart Inc. (NYSE:WMT)

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État des résultats

Walmart Inc., certains éléments du compte de résultat, tendances à long terme

en millions de dollars américains

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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-01-31), 10-K (Date du rapport : 2012-01-31), 10-K (Date du rapport : 2011-01-31), 10-K (Date du rapport : 2010-01-31), 10-K (Date du rapport : 2009-01-31), 10-K (Date du rapport : 2008-01-31), 10-K (Date du rapport : 2007-01-31), 10-K (Date du rapport : 2006-01-31), 10-K (Date du rapport : 2005-01-31).


Tendances générales du revenu
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une croissance soutenue sur la période analysée, passant de 285,222 millions de dollars en 2005 à 674,538 millions de dollars en 2025. La progression a été régulière, avec une accélération notable à partir de 2018, atteignant près de 605,881 millions de dollars en 2022 et dépassant les 674 millions en 2025. Cette tendance reflète une expansion continue des activités et une augmentation constante de la base de clients ou du chiffre d'affaires par client.
Tendances du résultat d’exploitation
Le résultat d'exploitation a également suivу une tendance haussière globale, passant de 17,091 millions en 2005 à 29,348 millions en 2025. Après une période de croissance régulière, il y a toutefois une baisse significative entre 2013 et 2014, puis une diminution notable en 2017. Ces fluctuations pourraient indiquer des investissements, des changements opérationnels ou des variations dans la rentabilité opérationnelle. Malgré cela, la tendance à long terme reste positive, avec une croissance certaine jusqu'en 2025.
Évolution du bénéfice net consolidé attribuable à Walmart
Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes durant la période. Il a augmenté de 10,267 millions de dollars en 2005 à un pic de 19,436 millions en 2025. Cependant, la progression n’a pas été linéaire. On observe une baisse notable entre 2013 et 2014, puis une diminution importante en 2017, atteignant un minimum de 6,670 millions. À partir de 2018, le bénéfice a repris une tendance à la hausse, culminant à 19,436 millions en 2025. Ces variations peuvent refléter des facteurs exceptionnels, des ajustements fiscaux ou des investissements stratégiques ayant impacté la rentabilité retenue.
Analyse comparative des indicateurs
Les données révèlent une corrélation positive entre le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation sur le long terme, malgré certaines périodes de fluctuations. La croissance du revenu n'est pas toujours accompagnée d'une croissance proportionnelle du résultat d'exploitation ou du bénéfice net, indiquant peut-être des marges variables ou des effets de coûts spécifiques. En particulier, la baisse du bénéfice net en 2014-2017 contraste avec la croissance du chiffre d'affaires, suggérant une gestion accrue des coûts ou des changements dans la structure des dépenses.
Observations additionnelles
Il convient de noter que la croissance du chiffre d'affaires dépasse largement celle du bénéfice net, ce qui pourrait indiquer une pression sur la rentabilité, peut-être due à la concurrence, à des investissements importants ou à des marges opérationnelles fluctuantes. La tendance globale reste positive pour l'ensemble des indicateurs, avec une recrudescence notable en 2022 et 2023, notamment pour le chiffre d'affaires et le bénéfice net, marquant potentiellement une phase de consolidation ou de forte expansion stratégique récente.

Bilan : actif

Walmart Inc., éléments sélectionnés à partir d’actifs, tendances à long terme

en millions de dollars américains

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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-01-31), 10-K (Date du rapport : 2012-01-31), 10-K (Date du rapport : 2011-01-31), 10-K (Date du rapport : 2010-01-31), 10-K (Date du rapport : 2009-01-31), 10-K (Date du rapport : 2008-01-31), 10-K (Date du rapport : 2007-01-31), 10-K (Date du rapport : 2006-01-31), 10-K (Date du rapport : 2005-01-31).


Actif circulant
La valeur de l’actif circulant a connu une augmentation globale sur la période analysée, passant de 38 491 millions de dollars en 2005 à un pic de 90 067 millions en 2022. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec quelques phases de stabilité ou de légère diminution, notamment entre 2012 et 2015. On observe une croissance significative après 2017, suggérant une augmentation de la liquidité ou des stocks à court terme dans cette période. La valeur reste relativement volatile, mais tend à évoluer à la hausse à long terme.
Total de l’actif

Le total de l’actif a enregistré une croissance constante sur la période, passant de 120 223 millions en 2005 à un maximum de 260 823 millions en 2025. La tendance générale montre une expansion progressive, avec une accélération notable entre 2017 et 2025. Après un léger recul observé vers 2016-2017, la croissance reprend de plus belle, indiquant une augmentation continue des actifs totaux, probablement liée à l’accroissement des investissements et à l’expansion des opérations.

En résumé, la croissance de l’actif total reflète une expansion soutenue de l’entreprise, avec une tendance à la hausse qualitative et quantitative. La croissance de l’actif circulant en particulier pourrait indiquer une meilleure gestion des liquidités ou une augmentation de l’inventaire, tandis que la hausse globale de l’actif traduite par celle de l’actif total souligne une stratégie d’investissement ou de développement soutenue sur la période analysée.


Bilan : passif et capitaux propres

Walmart Inc., certains éléments du passif et des capitaux propres, tendances à long terme

en millions de dollars américains

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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-01-31), 10-K (Date du rapport : 2012-01-31), 10-K (Date du rapport : 2011-01-31), 10-K (Date du rapport : 2010-01-31), 10-K (Date du rapport : 2009-01-31), 10-K (Date du rapport : 2008-01-31), 10-K (Date du rapport : 2007-01-31), 10-K (Date du rapport : 2006-01-31), 10-K (Date du rapport : 2005-01-31).


Passif à court terme
Une tendance globale à la hausse est observable dans le passif à court terme de l'entreprise, passant de 42 888 millions de dollars en 2005 à 92 415 millions de dollars en 2025. Cette augmentation indique une hausse de l'endettement ou des obligations à court terme, nécessitant des remarques sur la gestion de la liquidité et du fonds de roulement. Des fluctuations intermédiaires, comme une baisse en 2015 puis une hausse continue par la suite, sont également notables, suggérant une gestion dynamique en réponse aux conditions financières ou opérationnelles changeantes.
Total de la dette et des obligations de location-financement
Ce ratio ou poste de dette s’accroît de 31 450 millions de dollars en 2005 à 45 790 millions de dollars en 2025. La croissance n’est pas strictement linéaire, avec des périodes de stabilisation ou de légère baisse, notamment entre 2014 et 2017. La croissance globale indique une augmentation de l’endettement à long terme ou de l’utilisation du financement locatif, ce qui peut refléter une stratégie d’investissement ou de croissance externe. La réduction temporaire en 2017 et 2018 pourrait refléter des efforts pour réduire la dette, mais la tendance générale demeure à une hausse sur la période.
Total des capitaux propres de Walmart
Les capitaux propres progressent régulièrement, passant de 49 396 millions de dollars en 2005 à 91 013 millions de dollars en 2025. Cette croissance constante indique une amélioration de la solvabilité de l'entreprise, renforcée par une gestion efficace des résultats et des réserves. Les fluctuations intermédiaires ne brisent pas la tendance de croissance globale, témoignant d’une stabilité financière relative. La hausse continue de cette composante est un indicateur positif pour la confiance à long terme et la capacité à autofinancer ses activités.

Tableau des flux de trésorerie

Walmart Inc., certains éléments de l’état des flux de trésorerie, tendances à long terme

en millions de dollars américains

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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-01-31), 10-K (Date du rapport : 2012-01-31), 10-K (Date du rapport : 2011-01-31), 10-K (Date du rapport : 2010-01-31), 10-K (Date du rapport : 2009-01-31), 10-K (Date du rapport : 2008-01-31), 10-K (Date du rapport : 2007-01-31), 10-K (Date du rapport : 2006-01-31), 10-K (Date du rapport : 2005-01-31).


Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Une tendance générale à la hausse est observable dans les flux de trésorerie provenant de l’exploitation. Après une augmentation régulière entre 2005 et 2010, atteignant plus de 26 milliards de dollars en 2010, une fluctuation est constatée dans la période suivante, avec une baisse notable en 2011, avant de retrouver une tendance haussière. La période la plus récente montre des pics importants en 2019, 2021 et 2022, avec des valeurs dépassant 35 milliards de dollars en 2022 et une légère croissance jusqu’en 2025. Cette évolution suggère une capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie solides et en croissance, particulièrement à partir de 2018, malgré quelques fluctuations intermédiaires.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
Les flux de trésorerie liés aux investissements présentent une tendance négative, illustrant une forte dépense en investissements de la part de l’entreprise. Ces flux sont systématiquement négatifs, avec une intensification notable à partir de 2013 où ils dépassent les 9 milliards de dollars, atteignant un sommet avec plus de 21 milliards en 2022. La tendance à la sortie de cash liée à l’investissement indique une stratégie probablement tournée vers le développement, l’expansion ou la modernisation des actifs, malgré l’impact sur la trésorerie disponible.
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont également majoritairement négatifs, traduisant des remboursements de dettes ou des distributions aux actionnaires. Après une période de fluctuations, ils atteignent des niveaux très élevés en 2017, avec une sortie de plus de 25 milliards de dollars, puis fluctuants autour de 13 à 17 milliards dans les années suivantes. La tendance indique un effort soutenu pour réduire la dette ou financer des activités par des financements externes, tout en conservant une capacité à générer des flux de trésorerie positifs de l’exploitation.

Données par action

Walmart Inc., données sélectionnées par partage, tendances à long terme

US$

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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-K (Date du rapport : 2019-01-31), 10-K (Date du rapport : 2018-01-31), 10-K (Date du rapport : 2017-01-31), 10-K (Date du rapport : 2016-01-31), 10-K (Date du rapport : 2015-01-31), 10-K (Date du rapport : 2014-01-31), 10-K (Date du rapport : 2013-01-31), 10-K (Date du rapport : 2012-01-31), 10-K (Date du rapport : 2011-01-31), 10-K (Date du rapport : 2010-01-31), 10-K (Date du rapport : 2009-01-31), 10-K (Date du rapport : 2008-01-31), 10-K (Date du rapport : 2007-01-31), 10-K (Date du rapport : 2006-01-31), 10-K (Date du rapport : 2005-01-31).

1, 2, 3 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.


Évolution du bénéfice par action (BPA) de base et dilué
Au cours de la période analysée, le bénéfice de base par action (BPA) et le BPA dilué ont connu une tendance globale à la hausse jusqu’en 2014, avec des pics notables en 2011. Après 2011, une baisse significative apparaît, notamment en 2015, où le BPA chute par rapport à l’année précédente. Cependant, à partir de 2017, une reprise sensible est observée, permettant au BPA de retrouver des niveaux proches de ses sommets antérieurs et de poursuivre une tendance à la hausse jusqu’en 2025, avec un BPA de 2,42 US$ en 2025, marquant une croissance substantielle sur la période. La croissance du BPA reflète probablement une amélioration de la rentabilité globale, avec des épisodes de ralentissement mais une tendance à la progression à long terme.
Évolution du dividende par action
Le dividende par action a augmenté de manière régulière tout au long de la période, passant de 0,17 US$ en 2005 à 0,83 US$ en 2025. La progression est généralement constante, avec de petites augmentations chaque année, témoignant d’une politique de distribution de dividendes soit stable, soit en croissance modérée, en phase avec la croissance bénéficiaire. La tendance à la hausse suggère une volonté de maintenir un rendement aux actionnaires en croissance, tout en assurant une stabilité dans le paiement de dividendes.