Analyse de l’endettement
Dette totale (valeur comptable)
Walmart Inc., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le niveau des emprunts à court terme a connu une fluctuation importante sur la période considérée. Après une diminution notable en 2021, il a augmenté de manière significative en 2024 et 2025.
- Emprunts à court terme
- Une diminution substantielle est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation marquée en 2024 et 2025, suggérant potentiellement un changement dans la stratégie de financement à court terme ou des besoins accrus en liquidités.
La dette à long terme exigible dans un délai d’un an a montré une tendance à la baisse globale, avec une diminution significative entre 2020 et 2021, suivie d’une remontée jusqu’en 2023, puis d’une nouvelle diminution en 2024 et 2025. Les obligations de location-financement exigibles dans un délai d’un an ont connu une augmentation progressive, bien que moins prononcée.
- Dette à long terme exigible dans un délai d’un an
- La diminution initiale suivie d’une remontée et d’une nouvelle baisse indique une gestion active de la dette à court terme et des échéances.
- Obligations de location-financement exigibles dans un délai d’un an
- L’augmentation constante, bien que modérée, suggère une utilisation croissante des contrats de location-financement.
La dette à long terme, excluant les échéances à court terme, a fluctué, avec une diminution entre 2021 et 2022, puis une stabilisation et une légère diminution en 2025. Les obligations de location-financement à long terme, également excluant les échéances à court terme, ont montré une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période.
- Dette à long terme (hors échéances à court terme)
- La fluctuation de cet indicateur reflète probablement les stratégies de refinancement et les investissements à long terme.
- Obligations de location-financement à long terme (hors échéances à court terme)
- L’augmentation continue suggère une préférence croissante pour le financement par leasing.
Le total de la dette et des obligations liées aux contrats de location-financement (valeur comptable) a connu une diminution initiale entre 2020 et 2022, suivie d’une légère augmentation en 2023 et 2024, puis d’une stabilisation en 2025. Cette évolution globale indique une gestion prudente de l’endettement, avec une stabilisation récente.
- Total de la dette et des obligations liées aux contrats de location-financement
- La tendance générale à la stabilisation, après une diminution initiale, suggère une approche équilibrée de la gestion de la dette.
Total de la dette (juste valeur)
| 31 janv. 2025 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Emprunts à court terme | 3,068) |
| Dette à long terme, y compris les montants dus dans un délai d’un an | 33,790) |
| Obligations liées aux contrats de location-financement | 6,723) |
| Total de la dette et des obligations liées aux contrats de location-financement (juste valeur) | 43,581) |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | 0.95 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt moyen pondéré déclaré sur la dette et les obligations liées aux contrats de location-financement: 4.41%
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| 5.30% | 3,068) | 163) | |
| 3.80% | 31,406) | 1,193) | |
| 4.00% | 1,715) | 69) | |
| 5.40% | 3,336) | 180) | |
| 0.50% | 389) | 2) | |
| 6.70% | 6,723) | 450) | |
| Valeur totale | 46,637) | 2,057) | |
| 4.41% | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 2,057 ÷ 46,637 = 4.41%