Stock Analysis on Net

Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Analyse des ratios d’activité à long terme 

Microsoft Excel

Ratios d’activité à long terme (résumé)

Walmart Inc., les ratios d’activité à long terme

Microsoft Excel
31 janv. 2025 31 janv. 2024 31 janv. 2023 31 janv. 2022 31 janv. 2021 31 janv. 2020
Ratio de rotation net des immobilisations 5.35 5.51 5.73 5.74 5.77 4.74
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) 4.83 4.93 5.08 5.04 5.05 4.09
Ratio de rotation de l’actif total 2.59 2.55 2.49 2.32 2.20 2.20
Ratio de rotation des capitaux propres 7.41 7.66 7.90 6.82 6.86 6.96

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).


Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
Le ratio de rotation net des immobilisations a montré une augmentation notable de 4,74 en 2020 à un pic de 5,77 en 2021. Par la suite, il a légèrement diminué pour atteindre 5,74 en 2022 puis s'est stabilisé autour de 5,73 en 2023. Une nouvelle baisse est observée en 2024 avec un ratio de 5,51, poursuivant une tendance à la baisse pour atteindre 5,35 en 2025. Cette évolution suggère une efficacité légèrement décroissante dans l'utilisation des immobilisations pour générer des ventes ou des revenus au fil du temps.
Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations, y compris le contrat de location-exploitation
Ce ratio a connu une dynamique similaire, passant de 4,09 en 2020 à 5,05 en 2021, indiquant une amélioration de l'efficience dans l'utilisation de l'actif total y compris les contrats de location. Ensuite, le ratio s'est stabilisé autour de 5,04 en 2022, 5,08 en 2023, avec une légère diminution en 2024 à 4,93, puis une nouvelle baisse en 2025 à 4,83. La tendance reflète une stabilité relative avec une légère baisse de performance dans l’utilisation des immobilisations y compris le contrat de location, sur la période observée.
Évolution du ratio de rotation de l’actif total
Ce ratio est resté stable à 2,2 en 2020 et 2021, augmentant ensuite à 2,32 en 2022, puis poursuivant une croissance régulière jusqu’à 2,49 en 2023, culminant à 2,55 en 2024 et atteignant 2,59 en 2025. La tendance indique une amélioration progressive de l’efficacité dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes ou des revenus, ce qui pourrait refléter une gestion plus efficace ou une optimisation de l’actif global de l’entreprise.
Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
Ce ratio a connu une légère baisse initiale de 6,96 en 2020 à 6,86 en 2021, puis une stabilité relative autour de 6,82 en 2022. Une augmentation significative est remarquée en 2023, atteignant 7,9, suivie d’une baisse en 2024 à 7,66 et une nouvelle baisse en 2025 à 7,41. La tendance générale suggère une utilisation relativement stable des capitaux propres pour générer les revenus, avec une période de croissance en 2023 indiquant une amélioration de l’efficience, suivie d’une légère diminution dans les années suivantes.

Ratio de rotation net des immobilisations

Walmart Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 janv. 2025 31 janv. 2024 31 janv. 2023 31 janv. 2022 31 janv. 2021 31 janv. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu 674,538 642,637 605,881 567,762 555,233 519,926
Immobilisations corporelles, y compris les actifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-financement, montant net 126,105 116,665 105,679 98,866 96,206 109,625
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation net des immobilisations1 5.35 5.51 5.73 5.74 5.77 4.74
Repères
Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2
Costco Wholesale Corp. 8.19 8.49 8.48 7.84 7.29
Target Corp. 3.23 3.25 3.46 3.76 3.48 2.97
Ratio de rotation net des immobilisationssecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base 5.55 5.77 5.85 5.70 4.81
Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie
Biens de consommation de base 5.04 5.17 5.21 5.06 4.37

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).

1 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, y compris les actifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-financement, montant net
= 674,538 ÷ 126,105 = 5.35

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Revenu
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une croissance régulière sur la période analysée. Entre 2020 et 2025, le revenu est passé de 519 926 millions de dollars à 674 538 millions de dollars, ce qui représente une progression cumulative significative. La croissance annuelle a été stable, avec une augmentation annuelle moyenne, notamment une hausse notable entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais constante par la suite. La tendance indique une expansion continue de l'activité, soutenue probablement par une augmentation des ventes ou de la part de marché.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles nettes ont également connu une évolution à la hausse, passant de 109 625 millions de dollars en 2020 à 126 105 millions de dollars en 2025. Après une baisse sensible entre 2020 et 2021, cette variable a repris une progression constante, ce qui suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise ou la réévaluation des actifs existants. La croissance des immobilisations signale un effort d'investissement soutenu pour le maintien ou le développement des infrastructures, en cohérence avec l'augmentation du chiffre d'affaires.
Ratio de rotation net des immobilisations
Ce ratio est un indicateur d'efficacité dans l'utilisation des immobilisations corporelles pour générer du revenu. Il a varié de 4,74 en 2020 à un pic de 5,77 en 2021, puis a légèrement diminué pour atteindre 5,35 en 2025. La période présente une tendance à la baisse progressive du ratio à partir de son maximum en 2021, ce qui pourrait indiquer une utilisation légèrement moins efficace des immobilisations dans la génération de chiffre d'affaires, ou une croissance plus rapide des immobilisations par rapport au revenu. Toutefois, le ratio reste supérieur à son niveau initial, témoignant d'une utilisation relativement efficace de ces actifs sur l'ensemble de la période.

Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)

Walmart Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 janv. 2025 31 janv. 2024 31 janv. 2023 31 janv. 2022 31 janv. 2021 31 janv. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu 674,538 642,637 605,881 567,762 555,233 519,926
 
Immobilisations corporelles, y compris les actifs au titre des droits d’utilisation au titre des contrats de location-financement, montant net 126,105 116,665 105,679 98,866 96,206 109,625
Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation 13,599 13,673 13,555 13,758 13,642 17,424
Immobilisations corporelles, y compris les actifs au titre de droits d’utilisation au titre de contrats de location-financement, nets (y compris les actifs au titre de contrats de location simple et de droits d’utilisation) 139,704 130,338 119,234 112,624 109,848 127,049
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 4.83 4.93 5.08 5.04 5.05 4.09
Repères
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2
Costco Wholesale Corp. 7.55 7.74 7.67 7.01 6.48
Target Corp. 2.90 2.95 3.19 3.45 3.21 2.74
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base 5.00 5.17 5.20 5.06 4.21
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie
Biens de consommation de base 4.57 4.68 4.69 4.55 3.90

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).

1 2025 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Revenu ÷ Immobilisations corporelles, y compris les actifs au titre de droits d’utilisation au titre de contrats de location-financement, nets (y compris les actifs au titre de contrats de location simple et de droits d’utilisation)
= 674,538 ÷ 139,704 = 4.83

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Évolution du revenu
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une croissance régulière sur la période analysée. De 519 926 millions de dollars en 2020, le revenu a augmenté pour atteindre 674 538 millions de dollars en 2025. Cette progression reflète une croissance annuelle constante, témoignant d'une performance commerciale soutenue et d'une expansion continue des activités.
Évolution des immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles, incluant les actifs de droits d’utilisation liés aux contrats de location-financement, ont également augmenté au cours de la période. Leur valeur est passée de 127 049 millions de dollars en 2020 à 139 704 millions de dollars en 2025. Malgré une baisse initiale entre 2020 et 2021 (passant de 127 049 à 109 848 millions de dollars), la tendance suivante montre une reprise et une croissance progressive, notamment entre 2021 et 2025.
Ratio de rotation nette des immobilisations
Le ratio de rotation nette des immobilisations, indicateur de l'efficacité de l'utilisation des actifs immobilisés, a évolué de manière relativement stable, oscillant entre 4,09 en 2020 et 4,83 en 2025. Après une augmentation notable entre 2020 et 2021 (de 4,09 à 5,05), le ratio a maintenu un niveau élevé autour de 5,0 jusqu’en 2023, puis a légèrement diminué pour atteindre 4,83 en 2025. Cette évolution peut indiquer une stabilité dans l'utilisation des immobilisations, avec une légère tendance à une efficacité légèrement décroissante vers la fin de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Walmart Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 janv. 2025 31 janv. 2024 31 janv. 2023 31 janv. 2022 31 janv. 2021 31 janv. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu 674,538 642,637 605,881 567,762 555,233 519,926
Total de l’actif 260,823 252,399 243,197 244,860 252,496 236,495
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation de l’actif total1 2.59 2.55 2.49 2.32 2.20 2.20
Repères
Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2
Costco Wholesale Corp. 3.57 3.45 3.47 3.24 2.94
Target Corp. 1.84 1.94 2.05 1.97 1.83 1.83
Ratio de rotation de l’actif totalsecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base 2.65 2.61 2.47 2.32 2.27
Ratio de rotation de l’actif totalindustrie
Biens de consommation de base 1.56 1.51 1.47 1.41 1.32

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).

1 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= 674,538 ÷ 260,823 = 2.59

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Revenu
La société a connu une croissance constante de ses revenus sur la période analysée. Entre 2020 et 2025, le chiffre d'affaires a augmenté de manière progressive, passant de 519,9 milliards de dollars en 2020 à 674,5 milliards de dollars en 2025. Cette tendance indique une expansion continue de l'activité, sans fluctuations majeures, témoignant d'une croissance soutenue de la clientèle ou d'une augmentation des parts de marché.
Total de l’actif
Après une croissance notable, le total de l’actif a oscillé au fil des années. Il a augmenté de 2020 à 2021, atteignant 252,5 milliards de dollars, avant de diminuer à 244,9 milliards en 2022. Par la suite, il a légèrement diminué en 2023 pour se stabiliser, puis a repris une tendance à la hausse pour atteindre 260,8 milliards en 2025. Cette évolution suggère des investissements et désinvestissements intermittents, avec une tendance globale à la stabilité et à la croissance à long terme.
Ratio de rotation de l’actif total
Ce ratio a connu une progression régulière, passant de 2,2 en 2020 à 2,59 en 2025. La croissance du ratio indique une amélioration de l'efficience dans l'utilisation de l'actif pour générer des revenus. En d’autres termes, la société devient de plus en plus efficace dans la conversion de ses actifs en chiffre d'affaires, ce qui est favorable pour la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des capitaux propres

Walmart Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 janv. 2025 31 janv. 2024 31 janv. 2023 31 janv. 2022 31 janv. 2021 31 janv. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Revenu 674,538 642,637 605,881 567,762 555,233 519,926
Total des capitaux propres de Walmart 91,013 83,861 76,693 83,253 80,925 74,669
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation des capitaux propres1 7.41 7.66 7.90 6.82 6.86 6.96
Repères
Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2
Costco Wholesale Corp. 10.57 9.49 10.79 10.93 8.93
Target Corp. 7.27 8.00 9.72 8.26 6.48 6.60
Ratio de rotation des capitaux propressecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base 8.27 8.43 7.68 7.45 7.26
Ratio de rotation des capitaux propresindustrie
Biens de consommation de base 5.66 5.62 5.26 5.06 4.98

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).

1 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenu ÷ Total des capitaux propres de Walmart
= 674,538 ÷ 91,013 = 7.41

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Revenu
La tendance du revenu de l'entreprise montre une croissance constante sur la période analysée. Après une augmentation modérée entre 2020 et 2021, la croissance s'accélère en 2022, suivie d'une poursuite d'expansion en 2023, 2024 et 2025. La progression annuelle reste robuste, avec une augmentation significative du revenu entre 2023 et 2025, indiquant une performance commerciale soutenue et une expansion des activités ou des marchés.
Total des capitaux propres
Les capitaux propres de l'entreprise ont connu une évolution fluctuante. Après une hausse entre 2020 et 2022, une baisse notable est enregistrée en 2023. Cependant, ils rebondissent en 2024 et continuent de croître en 2025, atteignant de nouveaux sommets. Cela pourrait indiquer une gestion stratégique de la structure financière, avec une recapitalisation ou un réinvestissement des bénéfices pour soutenir la croissance future.
Ratio de rotation des capitaux propres
Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des revenus, affiche une légère tendance à la baisse, passant de 6.96 en 2020 à 6.82 en 2022. Ensuite, le ratio augmente sensiblement en 2023, atteignant 7.9, avant de redescendre à 7.66 en 2024 et 7.41 en 2025. La hausse en 2023 indique une amélioration de l'efficience opérationnelle dans l'utilisation des capitaux propres, tandis que la légère diminution par la suite pourrait suggérer un ajustement ou une stabilisation après une période de performance améliorée.