Analyse de l’impôt sur les bénéfices
Charge d’impôt sur le résultat
Walmart Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
12 mois terminés le
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Fédéral des États-Unis
3,478) 3,215) 2,030) 3,313) 2,991) 2,794)
État et local des États-Unis
886) 762) 610) 649) 742) 587)
International
2,451) 1,772) 2,654) 1,553) 1,127) 1,205)
Provision fiscale actuelle
6,815) 5,749) 5,294) 5,515) 4,860) 4,586)
Fédéral des États-Unis
(214) (438) 608) (671) 2,316) 663)
État et local des États-Unis
30) 141) 119) 41) 23) 35)
International
(479) 126) (297) (129) (341) (369)
Charge d’impôt différé (avantage)
(663) (171) 430) (759) 1,998) 329)
Charge d’impôts sur les bénéfices
6,152) 5,578) 5,724) 4,756) 6,858) 4,915)
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Walmart Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis
21.00% 21.00% 21.00% 21.00% 21.00% 21.00%
Impôts sur le revenu des États américains, déduction faite de l’avantage fiscal fédéral
2.80% 3.00% 3.10% 2.80% 2.90% 2.20%
Revenu imposé à l’extérieur des États-Unis
1.30% 0.10% 1.10% -1.50% -0.10% -1.00%
Séparation, cession et liquidation de certaines activités commerciales
0.00% 0.00% 6.30% 0.50% 7.10% 0.00%
Provision pour moins-value
0.40% 1.20% 1.70% 4.40% 2.30% 2.30%
Incidence nette des résultats internationaux rapatriés
-0.60% -0.40% -0.40% -0.30% -0.40% 0.40%
Crédits d’impôt fédéraux
-1.40% -1.50% -1.30% -1.10% -0.90% -0.80%
Promulgation d’une modification des lois fiscales
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -1.90%
Variation des avantages fiscaux non reconnus
0.30% 0.60% 0.30% 0.20% 0.80% 2.50%
Autres, montant net
-0.40% 1.50% 1.80% -0.60% 0.60% -0.30%
Taux effectif d’imposition
23.40% 25.50% 33.60% 25.40% 33.30% 24.40%
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Walmart Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Report prospectif des pertes et des crédits d’impôt
7,539) 7,136) 7,690) 9,456) 9,179) 9,056)
Courus
3,009) 3,066) 3,312) 2,752) 2,582) 2,483)
Rémunération à base d’actions
263) 238) 237) 231) 224) 250)
Obligations locatives
4,611) 4,831) 4,653) 4,320) 4,450) 4,098)
Autre
1,076) 1,124) 839) 893) 589) 1,020)
Actifs d’impôts différés
16,498) 16,395) 16,731) 17,652) 17,024) 16,907)
Provisions pour dépréciation
(7,405) (7,485) (7,815) (9,542) (8,782) (8,588)
Actifs d’impôt différé, déduction faite des provisions pour dépréciation
9,093) 8,910) 8,916) 8,110) 8,242) 8,319)
Immobilisations corporelles
(4,303) (4,813) (4,352) (4,414) (4,802) (4,621)
Immobilisations incorporelles acquises
(1,096) (898) (932) (1,065) (1,071) (1,152)
Inventaire
(3,336) (3,035) (3,032) (1,588) (1,235) (1,414)
Biens de droit d’utilisation de location
(4,816) (4,941) (4,727) (4,355) (4,390) (3,998)
Investissements évalués à la valeur de marché
(353) (322) (1,390) (1,825) (2,678) (724)
Autre
(460) (486) (249) (307) (675) (700)
Passifs d’impôts différés
(14,364) (14,495) (14,682) (13,554) (14,851) (12,609)
Actif (passif) d’impôt différé net
(5,271) (5,585) (5,766) (5,444) (6,609) (4,290)
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Walmart Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Actifs d’impôts différés (inclus dans les autres actifs à long terme)
1,748) 1,663) 1,503) 1,473) 1,836) 1,914)
Passifs d’impôt différé (inclus dans les impôts différés et autres)
7,019) 7,248) 7,269) 6,917) 8,445) 6,204)
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Walmart Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Ajustement au total de l’actif
Total de l’actif (avant ajustement)
260,823) 252,399) 243,197) 244,860) 252,496) 236,495)
Moins: Actifs non courants d’impôts différés, montant net
1,748) 1,663) 1,503) 1,473) 1,836) 1,914)
Total de l’actif (après ajustement)
259,075) 250,736) 241,694) 243,387) 250,660) 234,581)
Ajustement au total du passif
Total du passif (avant ajustement)
163,131) 161,828) 159,206) 152,969) 164,965) 154,943)
Moins: Passifs d’impôts différés non courants, montant net
7,019) 7,248) 7,269) 6,917) 8,445) 6,204)
Total du passif (après ajustement)
156,112) 154,580) 151,937) 146,052) 156,520) 148,739)
Ajustement du total des capitaux propres de Walmart
Total des capitaux propres de Walmart (avant ajustement)
91,013) 83,861) 76,693) 83,253) 80,925) 74,669)
Moins: Actif (passif) d’impôt différé net
(5,271) (5,585) (5,766) (5,444) (6,609) (4,290)
Total des capitaux propres de Walmart (après ajustement)
96,284) 89,446) 82,459) 88,697) 87,534) 78,959)
Ajustement du bénéfice net consolidé attribuable à Walmart
Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart (avant ajustement)
19,436) 15,511) 11,680) 13,673) 13,510) 14,881)
Plus: Charge d’impôt différé
(663) (171) 430) (759) 1,998) 329)
Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart (après ajustement)
18,773) 15,340) 12,110) 12,914) 15,508) 15,210)
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
Walmart Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Walmart Inc., les ratios financiers ajustés
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratio de la marge bénéficiaire nette (non ajusté)
2.88% 2.41% 1.93% 2.41% 2.43% 2.86%
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
2.78% 2.39% 2.00% 2.27% 2.79% 2.93%
Ratio de rotation de l’actif total
Ratio de rotation de l’actif total (non ajusté)
2.59 2.55 2.49 2.32 2.20 2.20
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
2.60 2.56 2.51 2.33 2.22 2.22
Ratio d’endettement financier
Ratio de levier financier (non ajusté)
2.87 3.01 3.17 2.94 3.12 3.17
Ratio d’endettement financier (ajusté)
2.69 2.80 2.93 2.74 2.86 2.97
Rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement des capitaux propres (non ajusté)
21.36% 18.50% 15.23% 16.42% 16.69% 19.93%
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
19.50% 17.15% 14.69% 14.56% 17.72% 19.26%
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Ratio de rendement de l’actif (non ajusté)
7.45% 6.15% 4.80% 5.58% 5.35% 6.29%
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
7.25% 6.12% 5.01% 5.31% 6.19% 6.48%
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
Walmart Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart
19,436) 15,511) 11,680) 13,673) 13,510) 14,881)
Revenu
674,538) 642,637) 605,881) 567,762) 555,233) 519,926)
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette1
2.88% 2.41% 1.93% 2.41% 2.43% 2.86%
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Bénéfice net consolidé ajusté attribuable à Walmart
18,773) 15,340) 12,110) 12,914) 15,508) 15,210)
Revenu
674,538) 642,637) 605,881) 567,762) 555,233) 519,926)
Ratio de rentabilité
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)2
2.78% 2.39% 2.00% 2.27% 2.79% 2.93%
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Revenu19,436 ÷ 674,538 = 2.88%
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net consolidé ajusté attribuable à Walmart ÷ Revenu18,773 ÷ 674,538 = 2.78%
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Revenu
674,538) 642,637) 605,881) 567,762) 555,233) 519,926)
Total de l’actif
260,823) 252,399) 243,197) 244,860) 252,496) 236,495)
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total1
2.59 2.55 2.49 2.32 2.20 2.20
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Revenu
674,538) 642,637) 605,881) 567,762) 555,233) 519,926)
Total de l’actif ajusté
259,075) 250,736) 241,694) 243,387) 250,660) 234,581)
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)2
2.60 2.56 2.51 2.33 2.22 2.22
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif674,538 ÷ 260,823 = 2.59
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté674,538 ÷ 259,075 = 2.60
Ratio d’endettement financier (ajusté)
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Total de l’actif
260,823) 252,399) 243,197) 244,860) 252,496) 236,495)
Total des capitaux propres de Walmart
91,013) 83,861) 76,693) 83,253) 80,925) 74,669)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier1
2.87 3.01 3.17 2.94 3.12 3.17
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Total de l’actif ajusté
259,075) 250,736) 241,694) 243,387) 250,660) 234,581)
Total ajusté des capitaux propres de Walmart
96,284) 89,446) 82,459) 88,697) 87,534) 78,959)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement financier (ajusté)2
2.69 2.80 2.93 2.74 2.86 2.97
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Walmart260,823 ÷ 91,013 = 2.87
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Walmart259,075 ÷ 96,284 = 2.69
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart
19,436) 15,511) 11,680) 13,673) 13,510) 14,881)
Total des capitaux propres de Walmart
91,013) 83,861) 76,693) 83,253) 80,925) 74,669)
Ratio de rentabilité
ROE1
21.36% 18.50% 15.23% 16.42% 16.69% 19.93%
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Bénéfice net consolidé ajusté attribuable à Walmart
18,773) 15,340) 12,110) 12,914) 15,508) 15,210)
Total ajusté des capitaux propres de Walmart
96,284) 89,446) 82,459) 88,697) 87,534) 78,959)
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)2
19.50% 17.15% 14.69% 14.56% 17.72% 19.26%
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Total des capitaux propres de Walmart19,436 ÷ 91,013 = 21.36%
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net consolidé ajusté attribuable à Walmart ÷ Total ajusté des capitaux propres de Walmart18,773 ÷ 96,284 = 19.50%
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
31 janv. 2025
31 janv. 2024
31 janv. 2023
31 janv. 2022
31 janv. 2021
31 janv. 2020
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart
19,436) 15,511) 11,680) 13,673) 13,510) 14,881)
Total de l’actif
260,823) 252,399) 243,197) 244,860) 252,496) 236,495)
Ratio de rentabilité
ROA1
7.45% 6.15% 4.80% 5.58% 5.35% 6.29%
Après ajustement pour impôts différés
Sélection de données financières (en millions de dollars américains )
Bénéfice net consolidé ajusté attribuable à Walmart
18,773) 15,340) 12,110) 12,914) 15,508) 15,210)
Total de l’actif ajusté
259,075) 250,736) 241,694) 243,387) 250,660) 234,581)
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)2
7.25% 6.12% 5.01% 5.31% 6.19% 6.48%
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2025-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2024-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2023-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2022-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2021-01-31) , 10-K (Date du rapport : 2020-01-31) .
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net consolidé attribuable à Walmart ÷ Total de l’actif19,436 ÷ 260,823 = 7.45%
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net consolidé ajusté attribuable à Walmart ÷ Total de l’actif ajusté18,773 ÷ 259,075 = 7.25%
