Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Walmart Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le ratio de rotation des stocks présente une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Il augmente légèrement de 8,88 en 2020 à 9,35 en 2021, avant de connaître une diminution notable à 7,59 en 2022. Depuis cette baisse, il remonte progressivement, atteignant 8,2 en 2023, puis continue d'augmenter pour atteindre 8,93 en 2024 et 9,07 en 2025. Cette évolution suggère une gestion plus efficace des stocks en 2022, suivi d'une amélioration continue dans les années suivantes, notamment à partir de 2023.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio montre une tendance à la baisse depuis 2021, passant de 85,21 à 68,57 en 2022, puis se stabilise autour de 73,06 en 2023 et diminue à 67,62 en 2025. La réduction de ce ratio indique une augmentation du délai de recouvrement des créances ou une gestion plus conservative des comptes clients, ce qui pourrait impacter la liquidité à court terme.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le ratio reste relativement stable, passant de 8,4 en 2020 à 8,55 en 2021, puis diminuant à 7,76 en 2022. À partir de cette année, il se stabilise autour de 8,63 en 2023 et 8,72 en 2025, reflétant une gestion cohérente des dettes fournisseurs. La stabilité dans ce ratio indique une politique de paiement constante et maîtrisée envers les fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Aucune donnée n'est fournie pour cette métrique, ce qui limite l'analyse sur sa tendance ou son évolution.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les journées de rotation de l'inventaire oscillent entre 39 et 48 jours. Elles diminuent légèrement de 41 en 2020 à 39 en 2021, puis augmentent à 48 en 2022, avant de diminuer à 45 en 2023, puis stabiliser autour de 40 à 41 jours jusqu'en 2025. Cette fluctuation indique une gestion variable des stocks, avec une tendance récente à une rotation plus rapide, favorisant une réduction du coût de stockage et une meilleure gestion des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce paramètre se maintient constant à 4 ou 5 jours tout au long de la période analysée, ce qui indique une politique de crédit client très courte et cohérente, probablement pour optimiser la liquidité.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement varie de 43 à 53 jours. Il diminue de 45 jours en 2020 à 43 en 2021, puis augmente significativement à 53 en 2022, avant de diminuer à 50 en 2023, puis à 46 en 2024, et enfin revenir à 45 jours en 2025. La tendance implique une gestion plus efficace des processus opérationnels, avec notamment une réduction du cycle en 2023, permettant une meilleure rotation du fonds de roulement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Stabilisé autour de 42 à 47 jours, avec une légère hausse de 43 jours en 2020 à 47 en 2022, puis stabilisant à 42 jours dans les années suivantes. La stabilité de ce ratio suggère une politique de paiement constante, alignée avec les pratiques de gestion des fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle montre une évolution notable, passant d'une valeur non précisée en 2021 à 6 jours en 2022, puis fluctuant entre 8 en 2023, 4 en 2024, et se réduisant à 3 en 2025. La baisse progressive jusqu'en 2025 indique une amélioration de la gestion de la trésorerie, avec un raccourcissement du temps nécessaire pour convertir les investissements en liquidités disponibles.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Walmart Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Coût des ventes | 511,753) | 490,142) | 463,721) | 429,000) | 420,315) | 394,605) | |
| Inventaires | 56,435) | 54,892) | 56,576) | 56,511) | 44,949) | 44,435) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 9.07 | 8.93 | 8.20 | 7.59 | 9.35 | 8.88 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 11.92 | 12.77 | 11.13 | 12.01 | 11.84 | |
| Target Corp. | 6.00 | 6.55 | 6.10 | 5.39 | 6.21 | 6.10 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 9.25 | 8.75 | 7.96 | 9.41 | 9.05 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 8.01 | 7.60 | 7.08 | 8.15 | 7.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes ÷ Inventaires
= 511,753 ÷ 56,435 = 9.07
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes
- Au cours de la période analysée, le coût des ventes a connu une augmentation continue, passant de 394 605 millions de dollars en 2020 à 511 753 millions de dollars en 2025. Cette croissance régulière indique que l'entreprise a accru ses ventes ou son volume d'activités, ou que ses coûts de production ou d'approvisionnement ont augmenté, ou une combinaison de ces facteurs. La hausse annuelle est significative, traduisant une expansion de l'activité commerciale.
- Inventaires
- Les inventaires ont augmenté de manière fluctuante, passant de 44 435 millions de dollars en 2020 à un pic de 56 576 millions de dollars en 2023, puis diminuant légèrement à 54 892 millions de dollars en 2024 avant de repartir à la hausse pour atteindre 56 435 millions de dollars en 2025. La croissance des inventaires durant cette période indique une augmentation des stocks, probablement en réponse à une anticipation de demande ou à une gestion stratégique des stocks pour soutenir la croissance commerciale. La fluctuation en 2024 pourrait refléter une optimisation ou une adaptation à l’évolution du marché ou à des contraintes logistiques.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a évolué de manière variable : il a augmenté de 8,88 en 2020 à 9,35 en 2021, puis a chuté à 7,59 en 2022, avant de remonter à 8,2 en 2023, puis à 8,93 en 2024, et enfin à 9,07 en 2025. La baisse en 2022 indique une rotation plus lente des stocks, potentiellement en raison d'une accumulation d'inventaire ou d'une réduction des ventes. La reprise à partir de 2023 suggère une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation plus rapide des ventes, permettant une rotation plus efficace. La tendance générale vers un taux plus élevé indique une meilleure gestion de l'inventaire et une forte activité commerciale récente.
Ratio de rotation des créances
Walmart Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenu | 674,538) | 642,637) | 605,881) | 567,762) | 555,233) | 519,926) | |
| Créances, montant net | 9,975) | 8,796) | 7,933) | 8,280) | 6,516) | 6,284) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 67.62 | 73.06 | 76.37 | 68.57 | 85.21 | 82.74 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 91.74 | 104.03 | 99.39 | 106.52 | 105.30 | |
| Target Corp. | 106.78 | 120.55 | 93.34 | 126.95 | 148.27 | 156.85 | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 80.57 | 83.67 | 78.94 | 93.95 | 91.37 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 32.35 | 32.56 | 31.53 | 34.96 | 33.86 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Créances, montant net
= 674,538 ÷ 9,975 = 67.62
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La société a enregistré une croissance soutenue de ses revenus au cours de la période analysée. De 2020 à 2025, le chiffre d'affaires a augmenté de façon régulière, passant de 519 926 millions de dollars à 674 538 millions de dollars. Cette progression traduit une expansion continue de ses activités, avec une croissance annuelle moyenne notable, témoignant d'une capacité persistante à accroître ses ventes.
- Créances, montant net
- Les créances nettes ont également connu une augmentation progressive, passant de 6 284 millions de dollars en 2020 à 9 975 millions de dollars en 2025. Cette hausse reflète une croissance des ventes à crédit ou une extension accrue de la politique de crédit de l'entreprise, avec une tendance globale à l'augmentation des sommes dues par les clients. Cependant, cette croissance doit être pondérée par l'évolution de la gestion du crédit, comme indiqué par le ratio de rotation des créances.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une tendance à la baisse au fil des années, passant de 82,74 en 2020 à 67,62 en 2025. Initialement, la société réalisait une rotation plus rapide de ses créances, mais cette efficacité semble se réduire progressivement. La diminution de ce ratio indique que le délai moyen de recouvrement s’allonge, ce qui pourrait suggérer une gestion du crédit moins efficace ou une politique de crédit plus souple, augmentant potentiellement le risque de créances douteuses ou non recouvrées.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Walmart Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Coût des ventes | 511,753) | 490,142) | 463,721) | 429,000) | 420,315) | 394,605) | |
| Comptes créditeurs | 58,666) | 56,812) | 53,742) | 55,261) | 49,141) | 46,973) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 8.72 | 8.63 | 8.63 | 7.76 | 8.55 | 8.40 | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 11.45 | 12.16 | 11.17 | 10.49 | 10.23 | |
| Target Corp. | 5.86 | 6.43 | 6.10 | 4.84 | 5.15 | 5.53 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 8.95 | 8.96 | 7.94 | 8.40 | 8.36 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 6.94 | 6.95 | 6.37 | 6.65 | 6.70 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes ÷ Comptes créditeurs
= 511,753 ÷ 58,666 = 8.72
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 394 605 millions de dollars en 2020 à 511 753 millions de dollars en 2025. Cette croissance est progressive, avec une hausse notable chaque année, reflétant une expansion ou une augmentation des activités commerciales de l'entreprise. La tendance indique que la société doit gérer des volumes d'opérations en croissance ou faire face à une hausse des coûts liés à ses ventes.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont également augmenté, passant de 46 973 millions de dollars en 2020 à 58 666 millions de dollars en 2025. Cette croissance, bien que moins régulière que celle du coût des ventes, montre une tendance à l'accumulation de dettes envers les fournisseurs ou les partenaires commerciaux, pouvant indiquer une stratégie de financement ou une optimisation de la gestion de la trésorerie.
- Tendances du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs est resté relativement stable, avec de légères variations. Il a été de 8,4 en 2020, puis a légèrement augmenté pour atteindre 8,55 en 2021, avant de diminuer à 7,76 en 2022. Par la suite, il a retrouvé une tendance à la hausse, atteignant 8,63 en 2023 et restant stable en 2024, puis augmentant légèrement à 8,72 en 2025. Ces fluctuations indiquent une gestion relativement constante des délais de paiement fournisseurs, avec une tendance à la stabilisation ou à une légère amélioration de la rotation, ce qui peut refléter une optimisation du cycle de paiement ou une gestion plus efficace des créditeurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Walmart Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | 79,458) | 76,877) | 75,655) | 81,070) | 90,067) | 61,806) | |
| Moins: Passif à court terme | 96,584) | 92,415) | 92,198) | 87,379) | 92,645) | 77,790) | |
| Fonds de roulement | (17,126) | (15,538) | (16,543) | (6,309) | (2,578) | (15,984) | |
| Revenu | 674,538) | 642,637) | 605,881) | 567,762) | 555,233) | 519,926) | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | — | 103.53 | 319.10 | 3,000.81 | 49.82 | |
| Target Corp. | — | — | — | — | 148.27 | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= 674,538 ÷ -17,126 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a présenté des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une valeur négative de -15 984 millions de dollars en 2020, il s'est considérablement amélioré pour atteindre un niveau moins négatif de -2 578 millions en 2021. Cependant, cette amélioration n'a pas été maintenue, et en 2022, le fonds de roulement est redevenu négatif, atteignant -6 309 millions. La tendance négative s'est poursuivie en 2023, avec une forte détérioration à -16 543 millions, indiquant une tension accrue dans la gestion des actifs et des passifs courants. En 2024, ce montant s’est légèrement amélioré à -15 538 millions, mais en 2025, il a de nouveau augmenté pour atteindre -17 126 millions, reflet de pressions continues sur la liquidité à court terme.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance régulière sur la période. En 2020, le chiffre d'affaires s'établissait à 519 926 millions de dollars, puis a augmenté chaque année pour atteindre 555 233 millions en 2021, 567 762 millions en 2022, 605 881 millions en 2023, 642 637 millions en 2024, et finalement 674 538 millions en 2025. Cette progression constante indique une expansion continue de l’activité, avec une hausse globale d’environ 30 % entre 2020 et 2025.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas disponibles pour la période d’analyse, ce qui ne permet pas d’évaluer la rapidité avec laquelle l'entreprise utilise ses fonds de roulement pour générer des ventes ou ses mécanismes d’efficacité dans la gestion de ses actifs et passifs courants.
Jours de rotation de l’inventaire
Walmart Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Taux de rotation des stocks | 9.07 | 8.93 | 8.20 | 7.59 | 9.35 | 8.88 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 40 | 41 | 45 | 48 | 39 | 41 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 31 | 29 | 33 | 30 | 31 | |
| Target Corp. | 61 | 56 | 60 | 68 | 59 | 60 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 39 | 42 | 46 | 39 | 40 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 46 | 48 | 52 | 45 | 47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 9.07 = 40
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation globale entre 2020 et 2025. Il est passé de 8,88 en 2020 à 9,07 en 2025, signant une tendance générale à l'amélioration de la rapidité avec laquelle l'entreprise renouvelle ses stocks. Cependant, il y a eu une baisse notable en 2022, où le ratio est descendu à 7,59, avant de repartir à la hausse dans les années suivantes. Cette évolution pourrait indiquer une période de ralentissement dans la gestion des stocks ou une modification dans la stratégie d'inventaire durant cette année spécifique.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire varient de façon moins volatile. Ils ont diminué de 41 jours en 2020 à 39 jours en 2021, puis ont augmenté à 48 jours en 2022. Par la suite, cette métrique s'est améliorée, revenant à 45 jours en 2023, puis à 41 jours en 2024, avant de se stabiliser à 40 jours en 2025. La fluctuation observée en 2022 correspond à la baisse du taux de rotation des stocks, signalant une augmentation de la durée de stockage. La tendance générale indique néanmoins un retour à une gestion plus efficace, avec un nombre de jours de rotation relativement stable et proche du niveau initial.
Jours de rotation des comptes clients
Walmart Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Ratio de rotation des créances | 67.62 | 73.06 | 76.37 | 68.57 | 85.21 | 82.74 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 5 | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 | |
| Target Corp. | 3 | 3 | 4 | 3 | 2 | 2 | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 5 | 4 | 5 | 4 | 4 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 11 | 11 | 12 | 10 | 11 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 67.62 = 5
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une augmentation de 82,74 en 2020 à 85,21 en 2021, il a connu une baisse significative en 2022, atteignant 68,57. Cette baisse indique une diminution de l'efficacité dans la rotation des créances, suggérant que l'entreprise met davantage de temps à recouvrer ses créances cette année-là. Par la suite, le ratio a retrouvé une certaine stabilité, enregistrant une hausse en 2023 à 76,37, avant de diminuer à nouveau en 2024 à 73,06 et en 2025 à 67,62, ce qui indique une tendance générale à la diminution de la rotation des créances à long terme.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés constants à 4 ou 5 jours sur toute la période. En 2020 et 2021, ce délai était de 4 jours, passant à 5 jours en 2022 et se maintenant à ce niveau en 2023, 2024, et 2025. La stabilité de cette métrique, malgré la fluctuation du ratio de rotation, peut indiquer une gestion de crédit relativement constante et un délai de recouvrement des créances maîtrisé dans un intervalle restreint.
Cycle de fonctionnement
Walmart Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 40 | 41 | 45 | 48 | 39 | 41 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 5 | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 45 | 46 | 50 | 53 | 43 | 45 | |
| Repères | |||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 35 | 33 | 37 | 33 | 34 | |
| Target Corp. | 64 | 59 | 64 | 71 | 61 | 62 | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 44 | 46 | 51 | 43 | 44 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 57 | 59 | 64 | 55 | 58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 40 + 5 = 45
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance montre une réduction progressive du nombre de jours de rotation de l'inventaire entre 2020 et 2021, passant de 41 à 39 jours. Ensuite, une augmentation significative à 48 jours est constatée en 2022. Après cette hausse, la rotation diminue à nouveau pour atteindre 45 jours en 2023, puis se stabilise à 41 et 40 jours en 2024 et 2025, respectivement. Toutefois, la fluctuation indique une variabilité dans la gestion des stocks, avec une tendance générale à revenir vers un niveau proche de celui de 2020 après la période d'augmentation en 2022.
- Jours de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients demeure constante à 4 jours en 2020 et 2021, avant d’augmenter à 5 jours en 2022, et ce, jusqu’à 2025. La stabilité de cette métrique depuis 2022 suggère une gestion cohérente du délai de recouvrement des créances clients dans cette période.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui correspond probablement à la somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, présente une évolution similaire à celle de ces deux indicateurs combinés. Il diminue de 45 jours en 2020 à 43 jours en 2021, puis augmente de manière notable à 53 jours en 2022. Une réduction partielle est observée en 2023 à 50 jours, pour retrouver un niveau proche de celui de 2021 à 46 jours en 2024, puis revenir à 45 jours en 2025. La vive augmentation en 2022 indique une prolongation du cycle de fonctionnement, tandis que la tendance à retrouver des valeurs plus basses dans les années suivantes suggère un recentrage sur une gestion plus efficace des opérations.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Walmart Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 8.72 | 8.63 | 8.63 | 7.76 | 8.55 | 8.40 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 42 | 42 | 42 | 47 | 43 | 43 | |
| Repères (Nombre de jours) | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 32 | 30 | 33 | 35 | 36 | |
| Target Corp. | 62 | 57 | 60 | 75 | 71 | 66 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 41 | 41 | 46 | 43 | 44 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 53 | 52 | 57 | 55 | 54 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 8.72 = 42
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Entre 2020 et 2021, le ratio a connu une légère augmentation, passant de 8,4 à 8,55, ce qui indique une amélioration de la rapidité avec laquelle l'entreprise règle ses fournisseurs. Cependant, entre 2021 et 2022, le ratio a diminué à 7,76, signalant un ralentissement dans le paiement des comptes fournisseurs. Par la suite, le ratio a retrouvé une tendance haussière, atteignant 8,63 en 2023 et se stabilisant légèrement à ce niveau en 2024 et 2025, avec une valeur de 8,72 en 2025. Cela suggère une tendance générale à la rationalisation ou à la standardisation du processus de paiement à partir de 2023, après une période de dégradation en 2022.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce indicateur a été stable à 43 jours en 2020 et 2021. Ensuite, une augmentation à 47 jours a été observée en 2022, ce qui reflète un délai plus long pour le règlement des fournisseurs. Depuis cette hausse en 2022, le nombre de jours est revenu à 42 en 2023, et cette stabilité s'est maintenue en 2024 et 2025. La correction de la période de rotation en 2022 indique une probable adaptation des modalités de paiement ou une stratégie visant à allonger les délais, qui a été consolidée par la suite pour revenir à un délai de près de six semaines. La stabilité récente des jours de rotation suggère une gestion cohérente des délais de paiement, alignée avec une stratégie financière plus prudente ou optimisée.
Cycle de conversion de trésorerie
Walmart Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 40 | 41 | 45 | 48 | 39 | 41 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 5 | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 42 | 42 | 42 | 47 | 43 | 43 | |
| Taux d’activité à court terme | |||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 3 | 4 | 8 | 6 | 0 | 2 | |
| Repères | |||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | — | 3 | 3 | 4 | -2 | -2 | |
| Target Corp. | 2 | 2 | 4 | -4 | -10 | -4 | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | — | 3 | 5 | 5 | 0 | 0 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | — | 4 | 7 | 7 | 0 | 4 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 40 + 5 – 42 = 3
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une réduction progressive de la rotation de l'inventaire a été observée, passant de 41 jours en 2020 à un pic de 48 jours en 2022, avant de revenir à 40 jours en 2025. Cette tendance indique une augmentation de la durée de stockage de l'inventaire au cours de la période 2020-2022, suivie d'une relative amélioration en restant autour de 40 jours. Une rotation plus lente peut signaler une accumulation de stocks ou un ralentissement dans la vente ou la gestion des stocks, tandis qu'une diminution ultérieure pourrait refléter une gestion plus efficace ou une stratégie d'inventaire différente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients se sont maintenus constants à 4 jours en 2020 et 2021, puis ont augmenté à 5 jours en 2022, et ont été stables à 5 jours pour les exercices suivants jusqu'en 2025. La stabilité relative de cette métrique indique une politique de recouvrement consistante, sans changement notable dans les délais de paiement accordés aux clients, malgré une légère augmentation en 2022.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce indicateur est resté stable à 43 jours en 2020, puis a augmenté à 47 jours en 2022, avant de revenir à 42 jours en 2023 et de maintenir cette valeur jusqu'en 2025. La fluctuation montre une tendance à prolonger les délais de paiement pendant la période 2021-2022, ce qui pourrait avoir été une stratégie pour optimiser la gestion de la trésorerie ou pour négocier de meilleures conditions avec les fournisseurs, puis une normalisation en 2023 et ultérieurement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, absent en 2021, a connu une augmentation significative en 2022 à 6 jours, puis a progressé à 8 jours en 2023. Ensuite, il a diminué à 4 jours en 2024, et encore à 3 jours en 2025. La croissance du cycle en 2022-2023 indique une détérioration temporaire de la gestion de la trésorerie ou un allongement global du délai entre les encaissements et les paiements. La diminution consécutive à partir de 2024 suggère une amélioration de cette gestion, permettant une rotation plus rapide de la trésorerie en fin de période.