Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Alphabet Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables en matière de levier financier et de capacité de couverture.
- Endettement
- Les ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres et l’endettement global présentent une stabilité relative entre 2021 et 2023, avec des valeurs faibles. Cependant, une augmentation est observée en 2025 pour l’ensemble de ces ratios, indiquant une augmentation du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2025.
- Dette sur le capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation, reste stable jusqu’en 2023, puis diminue légèrement en 2024 avant d’augmenter en 2025, reflétant l’évolution générale de l’endettement.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier se maintient autour de 1.4, avec une légère diminution en 2024, avant de revenir à son niveau initial en 2025.
- Couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts présente une volatilité significative. Après une diminution notable en 2022, il augmente fortement en 2024, avant de redescendre en 2025, bien qu’il reste supérieur à son niveau de 2022. Cette fluctuation suggère des variations dans la capacité à couvrir les charges d’intérêts.
- Couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes montre une tendance à la hausse entre 2021 et 2025, avec une augmentation plus prononcée en 2024 et 2025. Cette évolution indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges fixes avec les bénéfices.
En résumé, l’entreprise a maintenu un niveau d’endettement relativement faible jusqu’en 2023, mais a augmenté son recours à l’endettement en 2025. Sa capacité à couvrir les charges d’intérêts a fluctué, tandis que sa capacité à couvrir les charges fixes s’est améliorée au fil du temps.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Alphabet Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| Dette à court terme | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| Capitaux propres | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 0.12 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 1.02 | 1.16 | 1.17 | 1.17 | 0.99 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.28 | 0.16 | 0.12 | 0.08 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.54 | 0.63 | 0.71 | 0.69 | 0.97 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.38 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.62 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.31 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Services de communication | — | 0.56 | 0.62 | 0.65 | 0.65 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 51,043 ÷ 415,265 = 0.12
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable sur la période observée, passant de 14 930 millions de dollars américains en 2021 à 51 043 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une légère diminution en 2023 avant une accélération significative en 2024 et 2025.
Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance constante tout au long de la période, évoluant de 251 635 millions de dollars américains en 2021 à 415 265 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation témoigne d'une accumulation de richesses propres.
L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres illustre la relation entre la dette et les capitaux propres. Ce ratio est resté relativement stable et faible entre 2021 et 2023, oscillant autour de 0,06 et 0,05. Cependant, une augmentation significative est observée en 2025, atteignant 0,12. Cette hausse indique une proportion accrue de dette par rapport aux capitaux propres, suggérant un recours plus important au financement par emprunt.
- Total de la dette
- Présente une augmentation globale, avec une accélération marquée en 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Démontrent une croissance constante sur l'ensemble de la période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Reste stable jusqu'en 2023, puis augmente significativement en 2025, indiquant un endettement plus important par rapport aux capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Alphabet Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| Dette à court terme | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs) | 3,209) | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 12,744) | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 66,996) | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | |
| Capitaux propres | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.16 | 0.09 | 0.11 | 0.12 | 0.11 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 1.08 | 1.23 | 1.25 | 1.26 | 1.06 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.39 | 0.27 | 0.25 | 0.22 | 0.12 | |
| Netflix Inc. | 0.64 | 0.73 | 0.82 | 0.81 | 1.14 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.19 | |
| Walt Disney Co. | 0.41 | 0.49 | 0.51 | 0.55 | 0.66 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 0.35 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | — | 0.69 | 0.76 | 0.80 | 0.79 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 66,996 ÷ 415,265 = 0.16
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 28 508 millions de dollars américains en 2021 à 66 996 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette augmentation n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
Parallèlement, les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 251 635 millions de dollars américains en 2021 à 415 265 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance des capitaux propres est plus importante que celle de la dette totale, ce qui suggère une amélioration de la solidité financière globale.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,11 en 2021 à 0,12 en 2022, puis est redescendu à 0,11 en 2023 et à 0,09 en 2024. Une augmentation notable est observée en 2025, atteignant 0,16. Cette dernière augmentation indique une proportion plus élevée de dette par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait nécessiter une surveillance accrue.
En résumé, bien que la dette totale ait augmenté en valeur absolue, la croissance des capitaux propres a été plus rapide, ce qui a initialement contribué à une diminution du ratio d’endettement. L'augmentation du ratio en 2025 suggère un changement dans la structure du capital, avec un recours accru à l'endettement.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Alphabet Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| Dette à court terme | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| Capitaux propres | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| Total du capital | 466,308) | 340,943) | 297,995) | 271,143) | 266,565) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.11 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.06 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.51 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.50 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.22 | 0.14 | 0.11 | 0.08 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.35 | 0.39 | 0.41 | 0.41 | 0.49 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.28 | 0.31 | 0.32 | 0.34 | 0.38 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 0.22 | 0.23 | 0.24 | 0.24 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Services de communication | — | 0.36 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 51,043 ÷ 466,308 = 0.11
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable sur la période observée, passant de 14 930 millions de dollars américains en 2021 à 51 043 millions de dollars américains en 2025. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une légère diminution en 2023 avant une accélération significative en 2024 et 2025.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, évoluant de 266 565 millions de dollars américains en 2021 à 466 308 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est plus régulière que celle de la dette, suggérant une croissance continue des fonds propres.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a initialement été stable, se situant autour de 0,06 entre 2021 et 2023. Une légère diminution est observée en 2023, atteignant 0,05 en 2024. Cependant, ce ratio a connu une augmentation substantielle en 2025, atteignant 0,11. Cette évolution indique une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait signaler un changement dans la stratégie de financement ou une augmentation du risque financier.
- Tendances clés
- Augmentation significative de la dette totale, particulièrement en 2024 et 2025.
- Croissance continue du total du capital.
- Augmentation notable du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres en 2025.
L'évolution du ratio d’endettement mérite une attention particulière, car elle pourrait avoir des implications sur la capacité à honorer les obligations financières et la flexibilité stratégique.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Alphabet Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| Dette à court terme | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs) | 3,209) | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 12,744) | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 66,996) | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | |
| Capitaux propres | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 482,261) | 355,521) | 313,246) | 286,121) | 280,143) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.14 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.52 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.52 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.28 | 0.21 | 0.20 | 0.18 | 0.10 | |
| Netflix Inc. | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.45 | 0.53 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.16 | |
| Walt Disney Co. | 0.29 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.40 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.28 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | — | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 66,996 ÷ 482,261 = 0.14
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure du capital sur la période considérée. La dette totale a connu une augmentation progressive de 2021 à 2025, passant de 28 508 millions de dollars américains à 66 996 millions de dollars américains. Cette augmentation n'a cependant pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté de manière constante, passant de 280 143 millions de dollars américains en 2021 à 482 261 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance du capital a été plus importante que celle de la dette, ce qui a initialement permis de maintenir un ratio d'endettement relativement stable.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital a fluctué autour de 0,1 entre 2021 et 2023. En 2024, ce ratio a diminué à 0,09, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, en 2025, le ratio a augmenté de manière significative pour atteindre 0,14, suggérant une augmentation du levier financier et une plus grande dépendance au financement par la dette.
L'augmentation substantielle de la dette en 2025, combinée à l'augmentation du ratio de la dette sur le total du capital, mérite une attention particulière. Bien que le total du capital ait continué de croître, l'accélération de l'endettement pourrait indiquer un changement dans la stratégie financière ou la nécessité de financer des investissements importants. Il est important de noter que l'analyse se base uniquement sur les données fournies et ne prend pas en compte les facteurs externes ou les spécificités sectorielles.
Ratio d’endettement
Alphabet Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| Dette à court terme | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| Total de l’actif | 595,281) | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.09 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.37 | 0.34 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.16 | 0.11 | 0.08 | 0.06 | 0.00 | |
| Netflix Inc. | 0.26 | 0.29 | 0.30 | 0.30 | 0.35 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Walt Disney Co. | 0.21 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 0.17 | 0.17 | 0.17 | 0.17 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Services de communication | — | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 51,043 ÷ 595,281 = 0.09
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la situation financière globale. Le total de la dette a connu une augmentation notable sur la période observée. Après une légère hausse entre 2021 et 2022, une diminution a été constatée en 2023, suivie d’une nouvelle augmentation en 2024. Cependant, l’année 2025 a enregistré une progression substantielle, avec une multiplication par plus de trois du total de la dette par rapport aux années précédentes.
Parallèlement, le total de l’actif a affiché une croissance constante tout au long de la période. L’augmentation est progressive de 2021 à 2024, puis plus importante entre 2024 et 2025. Cette croissance de l’actif est plus rapide en 2025, ce qui pourrait indiquer des investissements importants ou des acquisitions.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement est resté stable à 0,04 entre 2021 et 2024. Toutefois, une augmentation significative est observée en 2025, atteignant 0,09. Cette évolution reflète l’augmentation substantielle de la dette par rapport à l’actif total, indiquant un niveau d’endettement plus élevé.
En résumé, bien que l’actif total ait augmenté de manière constante, l’augmentation marquée de la dette en 2025 a entraîné une hausse du ratio d’endettement. Cette évolution suggère une modification de la structure financière, avec un recours accru au financement par emprunt. Il convient de surveiller l’évolution de ces indicateurs dans les périodes futures afin d’évaluer l’impact de cette stratégie sur la santé financière globale.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Alphabet Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| Dette à court terme | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| Passifs de location-financement à long terme | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| Total de la dette | 51,043) | 15,859) | 14,616) | 14,999) | 14,930) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs) | 3,209) | 2,887) | 2,791) | 2,477) | 2,189) | |
| Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation | 12,744) | 11,691) | 12,460) | 12,501) | 11,389) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 66,996) | 30,437) | 29,867) | 29,977) | 28,508) | |
| Total de l’actif | 595,281) | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.11 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.08 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | |
| Meta Platforms Inc. | 0.23 | 0.18 | 0.17 | 0.15 | 0.09 | |
| Netflix Inc. | 0.31 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.41 | |
| Trade Desk Inc. | — | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | |
| Walt Disney Co. | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.26 | 0.29 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 0.20 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Services de communication | — | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.33 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 66,996 ÷ 595,281 = 0.11
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total a connu une croissance constante sur la période considérée, passant de 359 268 millions de dollars américains en 2021 à 595 281 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une expansion des opérations et/ou des investissements.
La dette totale a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l'actif total. Elle est passée de 28 508 millions de dollars américains en 2021 à 66 996 millions de dollars américains en 2025. Une légère diminution de la dette a été observée en 2023, avant une augmentation notable en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a maintenu un niveau relativement stable entre 2021 et 2024, oscillant autour de 0,08 puis 0,07. Cependant, une augmentation significative est perceptible en 2025, atteignant 0,11. Cette évolution indique une proportion plus importante de la dette par rapport à l'actif total à cette date, ce qui pourrait signaler une augmentation du risque financier ou un changement dans la stratégie de financement.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total, accompagnée d'une augmentation de sa dette totale. Bien que le ratio d'endettement soit resté relativement faible pendant la majeure partie de la période, l'augmentation observée en 2025 mérite une attention particulière et une analyse plus approfondie des facteurs qui l'ont influencée.
Ratio d’endettement financier
Alphabet Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 595,281) | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | |
| Capitaux propres | 415,265) | 325,084) | 283,379) | 256,144) | 251,635) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 1.43 | 1.39 | 1.42 | 1.43 | 1.43 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 2.81 | 3.11 | 3.20 | 3.18 | 2.87 | |
| Meta Platforms Inc. | 1.68 | 1.51 | 1.50 | 1.48 | 1.33 | |
| Netflix Inc. | 2.09 | 2.17 | 2.37 | 2.34 | 2.81 | |
| Trade Desk Inc. | — | 2.07 | 2.26 | 2.07 | 2.34 | |
| Walt Disney Co. | 1.80 | 1.95 | 2.07 | 2.14 | 2.30 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 1.73 | 1.80 | 1.83 | 1.82 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Services de communication | — | 2.27 | 2.39 | 2.45 | 2.43 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 595,281 ÷ 415,265 = 1.43
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 359 268 millions de dollars américains en 2021 à 595 281 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.
Les capitaux propres ont également connu une croissance régulière, évoluant de 251 635 millions de dollars américains en 2021 à 415 265 millions de dollars américains en 2025. Le rythme de croissance des capitaux propres semble s'accélérer au cours des dernières années.
Le ratio d’endettement financier présente une relative stabilité sur l'ensemble de la période. Il oscille autour de 1,4, avec une légère diminution entre 2022 et 2024, avant de revenir à un niveau similaire en 2025. Cette constance suggère une gestion de la dette relativement stable.
- Total de l’actif
- Une augmentation continue est observée, avec une accélération notable entre 2023 et 2025. Ceci indique une expansion des investissements et/ou une croissance organique.
- Capitaux propres
- Une croissance régulière est constatée, avec une accélération plus récente. Cela peut refléter une rentabilité accrue et une rétention des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio reste stable, indiquant une gestion prudente de la dette et un équilibre entre financement par capitaux propres et par emprunt.
Ratio de couverture des intérêts
Alphabet Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 132,170) | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 26,656) | 19,697) | 11,922) | 11,356) | 14,701) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 736) | 268) | 308) | 357) | 346) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 159,562) | 120,083) | 86,025) | 71,685) | 91,080) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 216.80 | 448.07 | 279.30 | 200.80 | 263.24 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 6.84 | 5.52 | 6.01 | 3.38 | 5.46 | |
| Meta Platforms Inc. | 74.76 | 99.83 | 107.34 | 164.74 | 3,153.27 | |
| Netflix Inc. | 17.38 | 14.87 | 9.87 | 8.45 | 8.63 | |
| Trade Desk Inc. | — | 336.07 | 162.83 | 32.73 | 119.48 | |
| Walt Disney Co. | 7.62 | 4.66 | 3.42 | 4.41 | 2.66 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 29.73 | 22.94 | 18.96 | 24.82 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Services de communication | — | 12.39 | 10.22 | 8.51 | 11.90 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 159,562 ÷ 736 = 216.80
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la capacité à honorer les obligations financières. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- En 2021, l'EBIT s'élevait à 91 080 millions de dollars américains. Une diminution a été observée en 2022, atteignant 71 685 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite produite en 2023, avec un EBIT de 86 025 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation substantielle en 2024 (120 083 millions de dollars américains) et en 2025 (159 562 millions de dollars américains). Cette progression suggère une amélioration de la performance opérationnelle au fil du temps.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont présenté une relative stabilité, passant de 346 millions de dollars américains en 2021 à 357 millions de dollars américains en 2022, puis diminuant à 308 millions de dollars américains en 2023 et 268 millions de dollars américains en 2024. Une augmentation est cependant constatée en 2025, atteignant 736 millions de dollars américains. Cette dernière évolution pourrait indiquer un recours accru au financement par emprunt.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire variable. Il a diminué de 263,24 en 2021 à 200,8 en 2022, puis a augmenté à 279,3 en 2023 et atteint un pic de 448,07 en 2024. Une baisse significative est observée en 2025, avec un ratio de 216,8. Bien que restant élevé, ce dernier chiffre indique une diminution de la marge de sécurité pour couvrir les charges d'intérêts, potentiellement liée à l'augmentation des charges d'intérêts en 2025.
En résumé, la performance opérationnelle, mesurée par l'EBIT, a globalement progressé sur la période, malgré une fluctuation initiale. La capacité à couvrir les charges d'intérêts est restée solide, mais a montré des signes de détérioration en 2025, nécessitant une surveillance attentive.
Taux de couverture des charges fixes
Alphabet Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 132,170) | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 26,656) | 19,697) | 11,922) | 11,356) | 14,701) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 736) | 268) | 308) | 357) | 346) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 159,562) | 120,083) | 86,025) | 71,685) | 91,080) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 3,345) | 3,304) | 3,362) | 2,900) | 2,699) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 162,907) | 123,387) | 89,387) | 74,585) | 93,779) | |
| Charges d’intérêts | 736) | 268) | 308) | 357) | 346) | |
| Coût de la location-exploitation | 3,345) | 3,304) | 3,362) | 2,900) | 2,699) | |
| Charges fixes | 4,081) | 3,572) | 3,670) | 3,257) | 3,045) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 39.92 | 34.54 | 24.36 | 22.90 | 30.80 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Comcast Corp. | 5.59 | 4.50 | 4.87 | 2.82 | 4.48 | |
| Meta Platforms Inc. | 22.68 | 23.99 | 19.69 | 15.18 | 31.41 | |
| Netflix Inc. | 9.55 | 8.20 | 5.64 | 5.00 | 5.46 | |
| Trade Desk Inc. | — | 9.70 | 6.30 | 3.28 | 3.35 | |
| Walt Disney Co. | 5.64 | 3.53 | 2.71 | 3.25 | 2.07 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Médias et divertissement | — | 14.84 | 11.52 | 9.52 | 12.97 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Services de communication | — | 6.66 | 5.47 | 4.31 | 6.03 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 162,907 ÷ 4,081 = 39.92
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2022, il a progressé en 2023, puis a affiché une croissance plus marquée en 2024 et 2025.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- En 2021, le bénéfice s'élevait à 93 779 millions de dollars américains. Il a diminué à 74 585 millions de dollars américains en 2022, avant de remonter à 89 387 millions de dollars américains en 2023. La croissance s'est accélérée en 2024 avec 123 387 millions de dollars américains, et a atteint 162 907 millions de dollars américains en 2025.
Les charges fixes ont également augmenté sur l'ensemble de la période, mais à un rythme moins rapide que le bénéfice avant charges fixes et impôts. L'augmentation est passée de 3 045 millions de dollars américains en 2021 à 4 081 millions de dollars américains en 2025.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont progressé de 3 045 millions de dollars américains en 2021 à 3 257 millions de dollars américains en 2022, puis à 3 670 millions de dollars américains en 2023, 3 572 millions de dollars américains en 2024 et enfin 4 081 millions de dollars américains en 2025.
Le taux de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a montré une tendance à la hausse. Après une baisse initiale en 2022, il s'est amélioré progressivement.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes était de 30,8 en 2021, puis de 22,9 en 2022. Il a augmenté à 24,36 en 2023, 34,54 en 2024 et a atteint 39,92 en 2025. Cette progression indique une amélioration de la capacité à absorber les charges fixes avec le bénéfice généré.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une reprise et une accélération de la croissance du bénéfice avant charges fixes et impôts, combinée à une augmentation modérée des charges fixes et une amélioration du taux de couverture des charges fixes. Ces éléments suggèrent une amélioration de la rentabilité et de la solidité financière.