Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une diminution notable entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère augmentation progressive jusqu’en 2025.

Rotation de l’actif

La baisse initiale suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes, tandis que l’augmentation ultérieure pourrait indiquer une amélioration de l’efficacité opérationnelle.

Les ratios d’endettement, qu’ils soient par rapport aux capitaux propres ou au total des fonds propres, restent globalement faibles. On observe une certaine volatilité, notamment pour les versions ajustées, mais les niveaux restent contenus. Une légère augmentation est perceptible en 2025.

Endettement

Cette évolution pourrait signaler une augmentation du recours à l’endettement pour financer la croissance, bien que les niveaux restent prudents.

Le ratio d’endettement financier et sa version ajustée montrent une diminution entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation autour de 1.2. Une légère augmentation est également observée en 2025.

Le ratio de marge bénéficiaire nette connaît une forte baisse entre 2021 et 2022, puis une stabilisation à des niveaux plus faibles avant de remonter significativement en 2024 et 2025. La version ajustée présente une volatilité plus importante, avec une valeur négative en 2022.

Marge bénéficiaire nette

Cette fluctuation suggère des variations dans la rentabilité opérationnelle et l’impact d’éléments exceptionnels.

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif suivent une tendance similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une forte diminution entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise progressive en 2024 et 2025. Les versions ajustées présentent également des valeurs négatives en 2022 et 2023.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Ces ratios indiquent une rentabilité plus faible des investissements en 2022 et 2023, suivie d’une amélioration en 2024 et 2025. Les ajustements semblent avoir un impact significatif sur ces valeurs, suggérant l’importance de certains éléments non récurrents.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité de la rentabilité, suivie d’une amélioration progressive à partir de 2024. Les ratios d’endettement restent globalement stables et à des niveaux prudents, tandis que l’efficacité de l’utilisation des actifs semble s’améliorer progressivement.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative du chiffre d'affaires net. Après une augmentation notable entre 2021 et 2022, une légère diminution est observée en 2023, suivie d'une reprise en 2024 et d'une forte croissance en 2025. Le chiffre d'affaires net a plus que doublé entre 2021 et 2025.

Le total de l'actif a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, puis une stabilisation relative sur les années suivantes, avec une croissance modérée jusqu'en 2025. Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio présente une baisse significative entre 2021 et 2022, puis se stabilise à un niveau bas sur les années 2022, 2023 et 2024. Une légère amélioration est constatée en 2025, indiquant une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

L'évolution de ce ratio est comparable à celle du ratio de rotation de l'actif total non ajusté. Une diminution importante est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2025. Les valeurs restent globalement faibles, suggérant une efficacité limitée dans l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes.

En résumé, l'entreprise a démontré une forte capacité à augmenter son chiffre d'affaires net, en particulier sur la période la plus récente. Cependant, l'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, reste relativement faible et a connu une détérioration initiale avant une légère amélioration en 2025. L'augmentation du chiffre d'affaires en 2025 pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une demande accrue pour les produits ou services offerts.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 313 millions de dollars américains à 2468 millions de dollars américains, avant d’augmenter de manière significative en 2025 pour atteindre 3222 millions de dollars américains. Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance constante sur l’ensemble de la période, passant de 7497 millions de dollars américains en 2021 à 62999 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a fluctué sur la période. Il est passé de 0.04 en 2021 à 0.05 en 2022, puis est revenu à 0.04 en 2023. Une diminution a été observée en 2024, atteignant 0.03, avant de remonter à 0.05 en 2025. Cette évolution suggère une gestion de la dette relativement stable, avec une légère augmentation de l’endettement en fin de période.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente des tendances similaires à celles observées pour les valeurs non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 2021 à 2023, puis a diminué en 2024 avant de remonter en 2025. Les capitaux propres ajustés ont également connu une croissance constante sur l’ensemble de la période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a montré une diminution initiale de 0.11 en 2021 à 0.05 en 2022, se stabilisant ensuite autour de 0.05 en 2023. Une légère baisse a été constatée en 2024 (0.04), suivie d’une augmentation en 2025 (0.06). Ce ratio, bien que fluctuant, reste relativement bas, indiquant une dépendance limitée à l’égard de la dette pour le financement.

En résumé, l’entreprise a maintenu une base de capitaux propres solide et en croissance, tandis que sa dette a connu des variations, avec une augmentation notable en 2025. Les ratios d’endettement, tant ajustés que non ajustés, indiquent une structure de capital globalement saine, bien qu’une surveillance continue soit recommandée en raison de l’augmentation de la dette observée en fin de période.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 313 millions de dollars américains à 2468 millions de dollars américains, avant d'augmenter de manière significative en 2025 pour atteindre 3222 millions de dollars américains. Le total du capital a quant à lui augmenté de manière constante sur la période, passant de 7810 millions de dollars américains en 2021 à 66221 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio est resté relativement stable entre 2021 et 2023, autour de 0.04, avant de diminuer légèrement en 2024 à 0.03, puis d'augmenter à nouveau en 2025 pour atteindre 0.05. Cette évolution suggère une gestion prudente de l'endettement, avec une légère augmentation de la part de la dette dans le financement global en fin de période.

L'examen de la dette totale ajustée montre une augmentation similaire à celle de la dette totale non ajustée, avec une diminution initiale suivie d'une hausse plus marquée en 2025. Le total des fonds propres ajustés a également augmenté de manière constante, bien que dans une moindre mesure que le total du capital.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a diminué de 0.1 en 2021 à 0.05 en 2022 et 2023, indiquant une amélioration de la solvabilité. Il a ensuite légèrement augmenté en 2024 à 0.04 avant de remonter à 0.06 en 2025. Cette dernière augmentation pourrait indiquer une modification de la politique de financement ou un besoin accru de financement par la dette.

En résumé, la structure du capital a évolué avec une augmentation globale du capital et des fluctuations de la dette. Les ratios d'endettement indiquent une gestion généralement prudente, mais avec une tendance à l'augmentation de l'endettement en 2025, ce qui pourrait nécessiter une surveillance accrue.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation relative jusqu’en 2024, puis d’une nouvelle hausse en 2025.

Les capitaux propres suivent une tendance similaire, avec une progression marquée entre 2021 et 2022, puis une croissance plus modérée jusqu’en 2025. L’évolution des capitaux propres ajustés reflète cette même dynamique.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une diminution entre 2021 et 2022, indiquant une réduction du niveau d’endettement. Cette tendance se maintient jusqu’en 2023, puis se stabilise autour de 1.2, avec une légère augmentation en 2025. L’analyse du ratio ajusté confirme cette observation, avec des valeurs similaires et une stabilisation comparable.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire comparable à celle du total de l’actif non ajusté, suggérant que les ajustements apportés n’altèrent pas fondamentalement la tendance générale. La même observation peut être faite concernant les capitaux propres ajustés.

En résumé, les données indiquent une croissance globale de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une amélioration du ratio d’endettement financier, suivie d’une stabilisation. Les ajustements apportés aux données ne modifient pas de manière significative ces tendances.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse supplémentaire en 2023. Une reprise s'est ensuite observée en 2024 et 2025, avec une augmentation substantielle en 2025, dépassant les niveaux de 2021.

Le chiffre d’affaires net a suivi une trajectoire similaire, avec une forte croissance entre 2021 et 2022, suivie d'un recul en 2023. Les années 2024 et 2025 ont été marquées par une reprise et une accélération de la croissance, le chiffre d’affaires de 2025 étant significativement supérieur à celui des années précédentes.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a présenté une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, atteignant son point le plus bas en 2023. Une amélioration progressive a été constatée en 2024 et 2025, avec une augmentation notable en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité.

Le bénéfice net ajusté a connu une forte volatilité. Après une augmentation en 2021, il a enregistré des pertes en 2022 et 2023. Une reprise a débuté en 2024, qui s'est accélérée en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net ajusté, avec des valeurs négatives en 2022 et 2023. Une amélioration significative a été observée en 2024 et 2025, avec une augmentation notable en 2025, reflétant une amélioration de la rentabilité ajustée.

En résumé, la période analysée a été caractérisée par une volatilité importante, mais a conclu par une amélioration significative des indicateurs de performance, tant en termes de revenus que de rentabilité, en 2024 et 2025.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une forte diminution entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse supplémentaire en 2023, avant de remonter de manière notable en 2024 et 2025.

Les capitaux propres ont globalement augmenté sur l'ensemble de la période, bien qu'avec des variations annuelles. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation et d'une croissance progressive jusqu'en 2025.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a présenté une forte volatilité. Après un pic en 2021, il a chuté de manière drastique en 2022 et 2023, avant de se redresser modestement en 2024 et de connaître une augmentation plus significative en 2025.

Le bénéfice net ajusté a subi une évolution contrastée. Après un niveau élevé en 2021, il est passé en territoire négatif en 2022, puis est resté faible en 2023, avant de s'améliorer considérablement en 2024 et 2025.

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire aux capitaux propres non ajustés, avec une augmentation globale sur la période, mais avec des variations annuelles. L'augmentation est plus marquée vers la fin de la période.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a connu une forte baisse en 2022, devenant négatif, puis est resté faible en 2023. Il s'est amélioré en 2024 et a connu une augmentation notable en 2025, atteignant un niveau comparable à celui observé en 2021.

En résumé, les données suggèrent une période de difficultés entre 2022 et 2023, suivie d'une reprise progressive et d'une amélioration des performances financières en 2024 et 2025, tant en termes de revenus que de rentabilité.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une forte diminution entre 2021 et 2022, suivie d’une baisse supplémentaire en 2023, avant de remonter de manière substantielle en 2024 et 2025.

Le total de l’actif a augmenté de manière notable entre 2021 et 2022, puis a stabilisé autour de 67 à 69 milliards de dollars américains de 2022 à 2024, avant d’augmenter significativement en 2025. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire inverse au revenu net, atteignant son point le plus bas en 2022 et 2023, puis augmentant progressivement en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.

Le bénéfice net ajusté a présenté une forte volatilité. Après une performance solide en 2021, il est devenu négatif en 2022 et 2023, avant de redevenir positif en 2024 et de connaître une augmentation significative en 2025. Le total de l’actif ajusté a suivi une évolution similaire au total de l’actif non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une forte croissance en 2025.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu des fluctuations importantes, reflétant les variations du bénéfice net ajusté. Il a été négatif en 2022 et 2023, puis a augmenté en 2024 et 2025, atteignant un niveau comparable à celui du ratio de rendement de l’actif non ajusté en 2025.

Tendances générales

Une forte volatilité des revenus et des bénéfices nets est observée, avec une reprise notable en 2024 et 2025. L’actif total a connu une croissance soutenue sur l’ensemble de la période, avec une accélération en 2025. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, ont suivi l’évolution des bénéfices, avec une amélioration significative en 2024 et 2025.

Points notables

La période 2022-2023 se caractérise par une baisse significative des revenus et des bénéfices, tandis que 2024-2025 marquent une reprise et une amélioration des performances financières.

Observations supplémentaires

Les valeurs ajustées présentent des tendances similaires aux valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements n’ont pas fondamentalement modifié l’interprétation des performances financières.