Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Advanced Micro Devices Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
- Tendances générales des passifs
- Au cours de la période analysée, l'ensemble des passifs a connu une augmentation significative, passant de 3 125 millions de dollars en 2020 à 11 658 millions de dollars en 2024. Cette croissance est principalement attribuable à une augmentation importante des passifs à court terme, qui ont doublé pour atteindre près de 7 281 millions de dollars en 2024, et des passifs à long terme, portant leur total à 4 377 millions de dollars. Cette progression reflète une intensification des engagements de l'entreprise, notamment via l'accroissement des dettes à long terme, qui ont connu une hausse notable en 2022 et 2023. La croissance de ces passifs peut indiquer une stratégie de financement par endettement ou de gestion des ressources à moyen et long terme.
- Évolution des passifs à long terme
- Les passifs à long terme ont augmenté de manière significative, notamment avec une hausse concurrentielle des dettes à long terme, qui ont atteint 4 377 millions de dollars en 2024, contre seulement 708 millions en 2020. La partie déduction faite de la portion courante montre également une forte croissance, passant de 330 millions à environ 1 721 millions de dollars, soulignant la pérennisation des engagements financiers de l'entreprise sur des échéances plus longues. La montée des passifs liés aux contrats de location- exploitation et des passifs d’impôts différés indique une diversification des types d'obligations, avec une augmentation de la complexité structurelle des passifs à long terme.
- Variations des passifs à court terme
- Les passifs à court terme ont connu une croissance continue, passant de 2 417 millions de dollars en 2020 à 7 281 millions en 2024. La forte hausse de « Courus » et d’autres passifs à court terme témoigne d’une augmentation des obligations immédiates ou imminentes. La contribution de comptes créditeurs a également fortement augmenté, indiquant une croissance des achats ou un décalage dans le règlement des fournisseurs.
- Capitaux propres et structure financière
- Les capitaux propres ont connu une croissance notable, passant de 5 837 millions en 2020 à 57 568 millions en 2024, en grande partie grâce à une augmentation du capital versé supplémentaire. La valeur des actions ordinaires a peu varié, mais le capital supplémentaire a explosé après 2021, reflétant probablement une émission de nouvelles actions ou une augmentation de capital. La trésorerie présente un déclin continu, passant d’un solde relativement négatif (-131 millions) en 2020 à -6 106 millions en 2024, suggérant une utilisation accrue de la trésorerie ou des investissements importants, augmentant ainsi le levier financier de l’entreprise.
- Évolution des bénéfices et de la richesse
- Les bénéfices non répartis ont radicalement évolué, passant d’un déficit de -4 605 millions en 2020 à un excédent positif de 2 364 millions en 2024. Ce retournement indique qu'après une période d'insuffisance, l'entreprise a amélioré sa rentabilité ou ses résultats financiers, contribuant à renforcer ses capitaux propres. La hausse du résultat étendu et les autres éléments du résultat étendu, bien que faibles en termes absolus, montrent une tendance favorable avec une gestion plus équilibrée des résultats globaux.
- Résumé
- Dans l’ensemble, l’analyse montre une entreprise qui a connu une croissance rapide de ses passifs, notamment par l’endettement à long terme, tout en renforçant ses capitaux propres. La diminution de la trésorerie est un point d’attention, potentiellement liée à des investissements ou à un refinancement de dettes. La conversion du déficit en bénéfices non répartis positifs indique une amélioration significative du résultat net, ce qui pourrait soutenir la stabilité financière future. La structure financière semble évoluer vers une orientation plus endettée, tout en conservant une croissance solide de la valeur nette des capitaux propres.