Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une diminution constante, passant respectivement de 0.47 à 0.25 et de 0.47 à 0.25. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel connaît une fluctuation. Après une baisse de 2.1 à 1.33, il remonte à 2.02. La version ajustée suit une tendance similaire. Ces variations indiquent des changements dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Les ratios d’endettement présentent des évolutions contrastées. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres augmente initialement, atteignant 0.47 puis 0.5, avant de redescendre à 0.41. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une trajectoire similaire, passant de 0.29 à 0.34 puis revenant à 0.29. Le ratio d’endettement financier montre une augmentation progressive jusqu’à 1.98, suivie d’une légère diminution à 1.85. Les versions ajustées de ces ratios présentent des tendances similaires, avec une volatilité moindre pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres.

Rentabilité

La rentabilité, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette, connaît une forte dégradation. Elle passe de 25.14% à -35.32%, puis à -0.51%. La version ajustée montre également une baisse significative, bien que moins prononcée. Le rendement des capitaux propres suit une tendance similaire, passant de 20.83% à -18.89%, puis à -0.23%. Le ratio de rendement de l’actif présente également une baisse, passant de 11.8% à -9.55%, puis à -0.13%. Les versions ajustées de ces ratios confirment ces tendances négatives.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité, accompagnée d’une utilisation moins efficace des actifs et de fluctuations dans la liquidité. L’endettement semble initialement augmenter avant de se stabiliser ou de diminuer légèrement, mais reste à un niveau significatif. Les ajustements apportés aux ratios ne modifient pas fondamentalement ces tendances générales.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la baisse du chiffre d’affaires net sur la période considérée. Une diminution significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'un ralentissement de cette baisse les années suivantes, mais le chiffre d'affaires reste inférieur à son niveau de 2021.

Le total de l’actif a connu une augmentation constante tout au long de la période. Cette croissance est plus marquée entre 2021 et 2023, puis se stabilise légèrement entre 2023 et 2025. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation continue.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio diminue progressivement sur l'ensemble de la période, passant de 0.47 en 2021 à 0.25 en 2025. Cette baisse indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes. L'entreprise nécessite donc de plus en plus d'actifs pour générer chaque dollar de chiffre d'affaires.

Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec une diminution constante de 0.47 en 2021 à 0.25 en 2025. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

En résumé, l'entreprise a augmenté ses actifs au fil du temps, mais cette augmentation n'a pas été accompagnée d'une croissance correspondante du chiffre d'affaires, ce qui se traduit par une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant, le passif à court terme et les ratios de liquidité associés. L'actif circulant a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 57 718 millions de dollars américains à 43 269 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite observée en 2024, atteignant 47 324 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus marquée en 2025, pour atteindre 63 688 millions de dollars américains.

Le passif à court terme a augmenté entre 2021 et 2022, passant de 27 462 millions de dollars américains à 32 155 millions de dollars américains, puis a diminué en 2023 à 28 053 millions de dollars américains. Une nouvelle augmentation est constatée en 2024, atteignant 35 666 millions de dollars américains, avant de redescendre légèrement en 2025 à 31 575 millions de dollars américains.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a diminué de 2021 à 2023, passant de 2,1 à 1,54. Une légère amélioration est observée en 2024, avec une valeur de 1,33, suivie d'une augmentation significative en 2025, atteignant 2,02. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme en 2025.

Le passif à court terme ajusté suit une tendance similaire au passif à court terme non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution et d'une nouvelle augmentation. Les valeurs sont légèrement différentes, indiquant des ajustements dans la composition du passif à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec une diminution de 2021 à 2023 (de 2,1 à 1,55) et une amélioration en 2024 et 2025 (atteignant 2,05). La proximité des valeurs des deux ratios suggère que les ajustements apportés au passif à court terme n'ont pas d'impact majeur sur l'évaluation de la liquidité.

En résumé, les données indiquent une volatilité de l'actif circulant et du passif à court terme, avec une amélioration notable de la liquidité actuelle en 2025, tant au niveau non ajusté qu'ajusté. L'évolution des ratios de liquidité suggère une gestion de la trésorerie et des obligations à court terme qui s'améliore sur la période considérée.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive entre 2021 et 2023, passant de 38 101 millions de dollars américains à 49 266 millions de dollars américains. Cette augmentation s’est stabilisée en 2024, atteignant 50 011 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2025 à 46 585 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total des capitaux propres a également augmenté sur la période, bien que de manière moins prononcée. Il est passé de 95 391 millions de dollars américains en 2021 à 114 281 millions de dollars américains en 2025, avec une légère diminution observée en 2024 à 99 270 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 0,4 en 2021 à 0,5 en 2024, indiquant une proportion croissante de dette par rapport aux capitaux propres. En 2025, ce ratio est revenu à 0,41, suggérant une stabilisation ou une légère amélioration de la structure du capital.

L’examen des données ajustées présente des tendances similaires. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire ascendante jusqu’en 2024, atteignant 50 471 millions de dollars américains, avant de diminuer à 46 976 millions de dollars américains en 2025. Le total des capitaux propres ajustés a augmenté de manière plus constante, passant de 97 184 millions de dollars américains en 2021 à 127 919 millions de dollars américains en 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté a également augmenté entre 2021 et 2024, passant de 0,4 à 0,48. Cependant, il a connu une baisse notable en 2025, atteignant 0,37, ce qui indique une amélioration significative de la solvabilité et une réduction du risque financier.

En résumé, la période analysée a été marquée par une augmentation initiale de l’endettement, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2025. L’augmentation des capitaux propres, combinée à la réduction de la dette en 2025, a entraîné une amélioration des ratios d’endettement, suggérant une gestion prudente de la structure du capital.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive sur la période 2021-2023, passant de 38 101 millions de dollars américains à 49 266 millions de dollars américains. Cette augmentation a ralenti en 2024, avec une légère hausse à 50 011 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 pour atteindre 46 585 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total des fonds propres a également augmenté sur l’ensemble de la période, bien que de manière moins prononcée que la dette. Il est passé de 133 492 millions de dollars américains en 2021 à 160 866 millions de dollars américains en 2025. Une légère diminution est observée en 2024, passant de 154 856 millions de dollars américains à 149 281 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a montré une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, passant de 0,29 à 0,34. En 2025, il a diminué pour revenir à 0,29, indiquant une stabilisation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire ascendante jusqu’en 2024, atteignant 50 471 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 46 976 millions de dollars américains. Le total des fonds propres ajustés a augmenté de manière plus constante, passant de 135 760 millions de dollars américains en 2021 à 174 895 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de 0,28 en 2021 à 0,32 en 2023, puis est resté stable en 2024. Une diminution notable est observée en 2025, avec une valeur de 0,27, suggérant une amélioration de la structure du capital grâce à une augmentation plus importante des fonds propres par rapport à la dette.

En résumé, la période analysée a été marquée par une augmentation de l’endettement, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2025. L’évolution des fonds propres a été plus régulière, contribuant à une amélioration du ratio d’endettement ajusté en fin de période.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 168 406 millions de dollars américains en 2021 à 211 429 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est également observable dans l’actif total ajusté, qui suit une trajectoire similaire, passant de 167 532 millions de dollars américains à 210 859 millions de dollars américains sur la même période.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation, bien que moins régulière. Les capitaux propres d’Intel ont progressé de 95 391 millions de dollars américains en 2021 à 114 281 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une croissance plus marquée, passant de 97 184 millions de dollars américains à 127 919 millions de dollars américains sur la même période. Une légère diminution des capitaux propres est observée en 2024, mais elle est suivie d’une reprise significative en 2025.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. En 2021, il s’élevait à 1,77, puis a augmenté pour atteindre 1,98 en 2024, avant de redescendre à 1,85 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation progressive jusqu’en 2024 (1,84) suivie d’une diminution en 2025 (1,65). L’utilisation de l’ajustement semble atténuer légèrement le ratio d’endettement.

Tendances principales

Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté.

Évolution des capitaux propres

Augmentation globale des capitaux propres, avec une légère fluctuation en 2024, suivie d’une forte reprise en 2025. Les capitaux propres ajustés montrent une croissance plus importante.

Ratio d’endettement

Fluctuation du ratio d’endettement financier, avec une tendance à l’augmentation jusqu’en 2024, puis une légère diminution en 2025. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures.

L'analyse des données financières révèle une volatilité significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte diminution, passant de 19 868 millions de dollars américains en 2021 à une perte de 18 756 millions de dollars américains en 2024, avant une légère amélioration en 2025 avec une perte de 267 millions de dollars américains.

Le chiffre d'affaires net a également suivi une tendance baissière, diminuant de 79 024 millions de dollars américains en 2021 à 52 853 millions de dollars américains en 2025. La baisse est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, puis se stabilise relativement entre 2022 et 2025.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio reflète la rentabilité de l'entreprise. Il a chuté de 25,14 % en 2021 à -35,32 % en 2024, correspondant à la période de perte nette importante. Une légère amélioration est observée en 2025, atteignant -0,51 %.

Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire au bénéfice net, avec une diminution significative et une perte en 2023 et 2024, suivie d'un retour à la profitabilité en 2025 avec un bénéfice de 1 320 millions de dollars américains.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio, basé sur le bénéfice net ajusté, suit également une tendance à la baisse, passant de 24,04 % en 2021 à -25,31 % en 2024, avant de remonter à 2,5 % en 2025. La différence entre le ratio net et le ratio ajusté suggère l'impact de certains éléments non récurrents sur la performance financière.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une détérioration progressive de la rentabilité et du chiffre d'affaires, culminant avec des pertes importantes en 2024. Une stabilisation et un début de reprise sont perceptibles en 2025, mais la performance reste inférieure à celle de 2021.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte diminution, passant de 19 868 millions de dollars américains en 2021 à une perte de 18 756 millions de dollars américains en 2024, avant un léger redressement en 2025 avec une perte de 267 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total des capitaux propres a affiché une tendance globalement croissante, augmentant de 95 391 millions de dollars américains en 2021 à 114 281 millions de dollars américains en 2025, malgré une légère baisse observée en 2024 (99 270 millions de dollars américains). Cette évolution des capitaux propres contraste avec la performance du bénéfice net.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire descendante, passant de 20,83 % en 2021 à -18,89 % en 2024, puis à -0,23 % en 2025. Cette diminution reflète la baisse du bénéfice net par rapport aux capitaux propres.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également connu une baisse importante, bien que moins prononcée que le bénéfice net non ajusté, passant de 18 997 millions de dollars américains en 2021 à une perte de 13 442 millions de dollars américains en 2024, avant de remonter à 1 320 millions de dollars américains en 2025.

Le total des capitaux propres ajustés a suivi une tendance similaire à celui non ajusté, avec une augmentation globale sur la période, passant de 97 184 millions de dollars américains en 2021 à 127 919 millions de dollars américains en 2025.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également diminué, passant de 19,55 % en 2021 à -12,66 % en 2024, puis à 1,03 % en 2025. Cette évolution est cohérente avec la performance du bénéfice net ajusté.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une détérioration de la rentabilité, malgré une augmentation globale des capitaux propres. Les données ajustées confirment cette tendance, bien qu'avec des amplitudes différentes. Le redressement observé en 2025, bien que modeste, suggère une possible stabilisation de la situation.

L'analyse des données financières révèle une volatilité significative du bénéfice net attribuable à l'entreprise sur la période considérée. Une diminution substantielle est observée entre 2022 et 2023, suivie d'une perte importante en 2024, qui se réduit en 2025, mais reste négative.

Le total de l'actif a connu une augmentation constante sur l'ensemble de la période, passant de 168 406 millions de dollars américains en 2021 à 211 429 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est continue, bien que le rythme d'augmentation semble légèrement ralentir vers la fin de la période.

Le ratio de rendement de l'actif a suivi une trajectoire descendante marquée. Après un pic de 11,8 % en 2021, il a diminué à 4,4 % en 2022, puis à 0,88 % en 2023. En 2024, ce ratio est devenu négatif, atteignant -9,55 %, avant de remonter légèrement à -0,13 % en 2025. Cette évolution reflète une efficacité décroissante de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté présente également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que le bénéfice net attribuable. Une perte est enregistrée en 2023 et une perte plus importante en 2024, suivie d'un retour à un bénéfice en 2025.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l'actif, avec une augmentation continue sur la période. Les valeurs sont légèrement inférieures à celles du total de l'actif non ajusté.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio de rendement de l'actif non ajusté, avec une diminution progressive et un passage à des valeurs négatives en 2023 et 2024, avant un léger rebond en 2025.

Bénéfice net attribuable à Intel

Diminution significative entre 2021 et 2024, avec une perte importante en 2024, suivie d'une légère amélioration en 2025.

Total de l’actif

Croissance constante sur la période, avec un léger ralentissement possible vers la fin.

Ratio de rendement de l’actif

Décroissance importante, passant de 11,8 % en 2021 à -0,13 % en 2025, avec des valeurs négatives en 2024.

Bénéfice net ajusté

Tendance à la baisse, avec des pertes en 2023 et 2024, suivie d'un retour au bénéfice en 2025.

Total de l’actif ajusté

Croissance constante, similaire au total de l'actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Évolution similaire au ratio de rendement de l'actif, avec des valeurs négatives en 2023 et 2024, et un léger rebond en 2025.