Stock Analysis on Net

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM) 

Microsoft Excel

Taux de rendement

Advanced Micro Devices Inc., taux de rendement mensuels

Microsoft Excel
Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixAMD,t1 DividendeAMD,t1 RAMD,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
31 janv. 2020 $47.00 3,225.52
1. 29 févr. 2020 $45.48 -3.23% 2,954.22 -8.41%
2. 31 mars 2020 $45.48 0.00% 2,584.59 -12.51%
3. 30 avr. 2020 $52.39 15.19% 2,912.43 12.68%
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 nov. 2024 $137.18 -4.78% 6,032.38 5.73%
59. 31 déc. 2024 $120.79 -11.95% 5,881.63 -2.50%
Moyenne (R): 2.72% 1.16%
Écart type: 15.47% 5.28%
Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date PrixAMD,t1 DividendeAMD,t1 RAMD,t2 PrixS&P 500,t RS&P 500,t3
31 janv. 2020 $47.00 3,225.52
1. 29 févr. 2020 $45.48 -3.23% 2,954.22 -8.41%
2. 31 mars 2020 $45.48 0.00% 2,584.59 -12.51%
3. 30 avr. 2020 $52.39 15.19% 2,912.43 12.68%
4. 31 mai 2020 $53.80 2.69% 3,044.31 4.53%
5. 30 juin 2020 $52.61 -2.21% 3,100.29 1.84%
6. 31 juil. 2020 $77.43 47.18% 3,271.12 5.51%
7. 31 août 2020 $90.82 17.29% 3,500.31 7.01%
8. 30 sept. 2020 $81.99 -9.72% 3,363.00 -3.92%
9. 31 oct. 2020 $75.29 -8.17% 3,269.96 -2.77%
10. 30 nov. 2020 $92.66 23.07% 3,621.63 10.75%
11. 31 déc. 2020 $91.71 -1.03% 3,756.07 3.71%
12. 31 janv. 2021 $85.64 -6.62% 3,714.24 -1.11%
13. 28 févr. 2021 $84.51 -1.32% 3,811.15 2.61%
14. 31 mars 2021 $78.50 -7.11% 3,972.89 4.24%
15. 30 avr. 2021 $81.62 3.97% 4,181.17 5.24%
16. 31 mai 2021 $80.08 -1.89% 4,204.11 0.55%
17. 30 juin 2021 $93.93 17.30% 4,297.50 2.22%
18. 31 juil. 2021 $106.19 13.05% 4,395.26 2.27%
19. 31 août 2021 $110.72 4.27% 4,522.68 2.90%
20. 30 sept. 2021 $102.90 -7.06% 4,307.54 -4.76%
21. 31 oct. 2021 $120.23 16.84% 4,605.38 6.91%
22. 30 nov. 2021 $158.37 31.72% 4,567.00 -0.83%
23. 31 déc. 2021 $143.90 -9.14% 4,766.18 4.36%
24. 31 janv. 2022 $114.25 -20.60% 4,515.55 -5.26%
25. 28 févr. 2022 $123.34 7.96% 4,373.94 -3.14%
26. 31 mars 2022 $109.34 -11.35% 4,530.41 3.58%
27. 30 avr. 2022 $85.52 -21.79% 4,131.93 -8.80%
28. 31 mai 2022 $101.86 19.11% 4,132.15 0.01%
29. 30 juin 2022 $76.47 -24.93% 3,785.38 -8.39%
30. 31 juil. 2022 $94.47 23.54% 4,130.29 9.11%
31. 31 août 2022 $84.87 -10.16% 3,955.00 -4.24%
32. 30 sept. 2022 $63.36 -25.34% 3,585.62 -9.34%
33. 31 oct. 2022 $60.06 -5.21% 3,871.98 7.99%
34. 30 nov. 2022 $77.63 29.25% 4,080.11 5.38%
35. 31 déc. 2022 $64.77 -16.57% 3,839.50 -5.90%
36. 31 janv. 2023 $75.15 16.03% 4,076.60 6.18%
37. 28 févr. 2023 $78.58 4.56% 3,970.15 -2.61%
38. 31 mars 2023 $98.01 24.73% 4,109.31 3.51%
39. 30 avr. 2023 $89.37 -8.82% 4,169.48 1.46%
40. 31 mai 2023 $118.21 32.27% 4,179.83 0.25%
41. 30 juin 2023 $113.91 -3.64% 4,376.86 4.71%
42. 31 juil. 2023 $114.40 0.43% 4,588.96 4.85%
43. 31 août 2023 $105.72 -7.59% 4,507.66 -1.77%
44. 30 sept. 2023 $102.82 -2.74% 4,288.05 -4.87%
45. 31 oct. 2023 $98.50 -4.20% 4,193.80 -2.20%
46. 30 nov. 2023 $121.16 23.01% 4,567.80 8.92%
47. 31 déc. 2023 $147.41 21.67% 4,769.83 4.42%
48. 31 janv. 2024 $167.69 13.76% 4,845.65 1.59%
49. 29 févr. 2024 $192.53 14.81% 5,096.27 5.17%
50. 31 mars 2024 $180.49 -6.25% 5,254.35 3.10%
51. 30 avr. 2024 $158.38 -12.25% 5,035.69 -4.16%
52. 31 mai 2024 $166.90 5.38% 5,277.51 4.80%
53. 30 juin 2024 $162.21 -2.81% 5,460.48 3.47%
54. 31 juil. 2024 $144.48 -10.93% 5,522.30 1.13%
55. 31 août 2024 $148.56 2.82% 5,648.40 2.28%
56. 30 sept. 2024 $164.08 10.45% 5,762.48 2.02%
57. 31 oct. 2024 $144.07 -12.20% 5,705.45 -0.99%
58. 30 nov. 2024 $137.18 -4.78% 6,032.38 5.73%
59. 31 déc. 2024 $120.79 -11.95% 5,881.63 -2.50%
Moyenne (R): 2.72% 1.16%
Écart type: 15.47% 5.28%

Tout afficher

1 Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

2 Taux de rendement des actions ordinaires d’AMD au cours de la période t.

3 Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.


Variance et covariance

Advanced Micro Devices Inc., calcul de la variance et de la covariance des rendements

Microsoft Excel
t Date RAMD,t RS&P 500,t (RAMD,tRAMD)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAMD,tRAMD)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 29 févr. 2020 -3.23% -8.41% 35.50 91.63 57.04
2. 31 mars 2020 0.00% -12.51% 7.42 186.96 37.25
3. 30 avr. 2020 15.19% 12.68% 155.48 132.78 143.68
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 nov. 2024 -4.78% 5.73% 56.35 20.87 -34.30
59. 31 déc. 2024 -11.95% -2.50% 215.27 13.40 53.70
Total (Σ): 13,884.66 1,618.62 2,703.32
t Date RAMD,t RS&P 500,t (RAMD,tRAMD)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAMD,tRAMD)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 29 févr. 2020 -3.23% -8.41% 35.50 91.63 57.04
2. 31 mars 2020 0.00% -12.51% 7.42 186.96 37.25
3. 30 avr. 2020 15.19% 12.68% 155.48 132.78 143.68
4. 31 mai 2020 2.69% 4.53% 0.00 11.34 -0.11
5. 30 juin 2020 -2.21% 1.84% 24.37 0.46 -3.34
6. 31 juil. 2020 47.18% 5.51% 1,976.07 18.91 193.32
7. 31 août 2020 17.29% 7.01% 212.25 34.17 85.16
8. 30 sept. 2020 -9.72% -3.92% 154.93 25.85 63.28
9. 31 oct. 2020 -8.17% -2.77% 118.73 15.43 42.80
10. 30 nov. 2020 23.07% 10.75% 413.98 92.03 195.19
11. 31 déc. 2020 -1.03% 3.71% 14.06 6.51 -9.56
12. 31 janv. 2021 -6.62% -1.11% 87.29 5.18 21.25
13. 28 févr. 2021 -1.32% 2.61% 16.35 2.10 -5.86
14. 31 mars 2021 -7.11% 4.24% 96.75 9.50 -30.32
15. 30 avr. 2021 3.97% 5.24% 1.56 16.66 5.10
16. 31 mai 2021 -1.89% 0.55% 21.26 0.38 2.82
17. 30 juin 2021 17.30% 2.22% 212.31 1.12 15.45
18. 31 juil. 2021 13.05% 2.27% 106.67 1.24 11.50
19. 31 août 2021 4.27% 2.90% 2.38 3.02 2.68
20. 30 sept. 2021 -7.06% -4.76% 95.79 35.02 57.92
21. 31 oct. 2021 16.84% 6.91% 199.30 33.10 81.22
22. 30 nov. 2021 31.72% -0.83% 840.89 3.98 -57.84
23. 31 déc. 2021 -9.14% 4.36% 140.69 10.24 -37.96
24. 31 janv. 2022 -20.60% -5.26% 544.24 41.21 149.77
25. 28 févr. 2022 7.96% -3.14% 27.37 18.47 -22.48
26. 31 mars 2022 -11.35% 3.58% 198.11 5.84 -34.01
27. 30 avr. 2022 -21.79% -8.80% 600.72 99.14 244.04
28. 31 mai 2022 19.11% 0.01% 268.38 1.34 -18.94
29. 30 juin 2022 -24.93% -8.39% 764.56 91.26 264.16
30. 31 juil. 2022 23.54% 9.11% 433.23 63.21 165.48
31. 31 août 2022 -10.16% -4.24% 166.06 29.22 69.65
32. 30 sept. 2022 -25.34% -9.34% 787.87 110.27 294.75
33. 31 oct. 2022 -5.21% 7.99% 62.93 46.58 -54.14
34. 30 nov. 2022 29.25% 5.38% 703.82 17.76 111.80
35. 31 déc. 2022 -16.57% -5.90% 372.11 49.82 136.16
36. 31 janv. 2023 16.03% 6.18% 176.93 25.14 66.69
37. 28 févr. 2023 4.56% -2.61% 3.38 14.23 -6.94
38. 31 mars 2023 24.73% 3.51% 484.09 5.49 51.57
39. 30 avr. 2023 -8.82% 1.46% 133.17 0.09 -3.50
40. 31 mai 2023 32.27% 0.25% 872.96 0.83 -26.98
41. 30 juin 2023 -3.64% 4.71% 40.47 12.62 -22.60
42. 31 juil. 2023 0.43% 4.85% 5.26 13.58 -8.45
43. 31 août 2023 -7.59% -1.77% 106.33 8.60 30.24
44. 30 sept. 2023 -2.74% -4.87% 29.89 36.40 32.99
45. 31 oct. 2023 -4.20% -2.20% 47.97 11.28 23.27
46. 30 nov. 2023 23.01% 8.92% 411.31 60.17 157.31
47. 31 déc. 2023 21.67% 4.42% 358.77 10.64 61.78
48. 31 janv. 2024 13.76% 1.59% 121.73 0.18 4.73
49. 29 févr. 2024 14.81% 5.17% 146.14 16.09 48.49
50. 31 mars 2024 -6.25% 3.10% 80.60 3.77 -17.42
51. 30 avr. 2024 -12.25% -4.16% 224.23 28.33 79.71
52. 31 mai 2024 5.38% 4.80% 7.05 13.26 9.67
53. 30 juin 2024 -2.81% 3.47% 30.63 5.32 -12.76
54. 31 juil. 2024 -10.93% 1.13% 186.45 0.00 0.40
55. 31 août 2024 2.82% 2.28% 0.01 1.26 0.11
56. 30 sept. 2024 10.45% 2.02% 59.64 0.74 6.63
57. 31 oct. 2024 -12.20% -0.99% 222.60 4.63 32.09
58. 30 nov. 2024 -4.78% 5.73% 56.35 20.87 -34.30
59. 31 déc. 2024 -11.95% -2.50% 215.27 13.40 53.70
Total (Σ): 13,884.66 1,618.62 2,703.32

Tout afficher

VarianceAMD = Σ(RAMD,tRAMD)2 ÷ (59 – 1)
= 13,884.66 ÷ (59 – 1)
= 239.39

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,618.62 ÷ (59 – 1)
= 27.91

CovarianceAMD, S&P 500 = Σ(RAMD,tRAMD)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 2,703.32 ÷ (59 – 1)
= 46.61


Estimation systématique des risques (β)

Microsoft Excel
VarianceAMD 239.39
VarianceS&P 500 27.91
CovarianceAMD, S&P 500 46.61
Coefficient de corrélationAMD, S&P 5001 0.57
βAMD2 1.67
αAMD3 0.78%

Calculs

1 Coefficient de corrélationAMD, S&P 500
= CovarianceAMD, S&P 500 ÷ (Écart typeAMD × Écart typeS&P 500)
= 46.61 ÷ (15.47% × 5.28%)
= 0.57

2 βAMD
= CovarianceAMD, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= 46.61 ÷ 27.91
= 1.67

3 αAMD
= MoyenneAMD – βAMD × MoyenneS&P 500
= 2.72%1.67 × 1.16%
= 0.78%


Taux de rendement attendu

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF 4.83%
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) 14.64%
Risque systématique lié à AMD actions ordinaires βAMD 1.67
 
Taux de rendement attendu des actions ordinaires d’AMD3 E(RAMD) 21.21%

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 E(RAMD) = RF + βAMD [E(RM) – RF]
= 4.83% + 1.67 [14.64%4.83%]
= 21.21%