Structure du bilan : actif
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- État des résultats
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
Nous acceptons :
Advanced Micro Devices Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie et équivalents de trésorerie dans l’actif total a diminué significativement entre 2021 et 2023, passant de 20.41 % à 5.79 %. Cette tendance indique une réduction de la liquidité immédiate de l’entreprise ou une utilisation accrue de ces fonds pour financer d’autres activités. La baisse se poursuit légèrement en 2024, atteignant 5.47 %, ce qui confirme cette tendance de dégradation de la liquidité à court terme.
- Placements à court terme
- Les placements à court terme ont connu une baisse en 2022, passant à 1.51 % de l’actif total, puis se sont redressés légèrement en 2023 à 2.71 %, avant de diminuer à nouveau en 2024 à 1.94 %. Cette évolution reflète une gestion réduite ou une rotation vers d’autres formes d’actifs liquides ou à plus long terme.
- Débiteurs, montant net
- La part des débiteurs dans l’actif total s’est dégradée en 2022, passant de 23.05 % à 6.11 %, et a légèrement augmenté en 2023 à 6.37 % avant de remonter à 8.94 % en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration de la gestion du crédit client ou une variation dans la politique de facturation et recouvrement.
- Inventaires
- Les inventaires ont représenté 15.61 % de l’actif total en 2020, semblant stables en 2021 (15.74 %), puis ont chuté fortement en 2022 à 5.58 %. En 2023, cette proportion augmente légèrement à 6.41 % et continue d’augmenter en 2024 à 8.28 %, ce qui peut indiquer une accumulation ou une gestion plus prudente des stocks.
- Créances de parties liées et créances non facturées
- Les créances de parties liées sont quasi nulles en 2021, puis fluctuent légèrement jusqu’à atteindre 0.16 % en 2024. Les créances non facturées apparaissent en 2022 à 1.55 %, puis diminuent en 2024 à 0.91 %, signalant une réduction des créances en suspens ou non réglées.
- Autre actifs
- Ce poste a diminué de 4.22 % en 2020 à 2.51 % en 2021, puis s’est stabilisé autour de 1.8 % à 1.87 % jusqu’en 2023, à 1.81 % en 2024. La tendance indique une réduction de cet actif dans la structure de l’actif total.
- Charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Ce poste a connu une baisse initiale puis une hausse en 2023, atteignant 3.41 %, avant de diminuer à 2.71 % en 2024. Cela peut refléter une gestion plus efficace des charges payées ou des ajustements dans la comptabilisation des autres actifs circulants.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant a diminué de façon significative en 2022, passant de 69.11 % en 2021 à 22.22 %, puis a augmenté en 2023 à 24.7 % et se maintient à un niveau proche en 2024 à 27.52 %. La forte évolution en 2022 indique une réduction de la liquidité globale, suivie d’un rebond, peut-être lié à une évolution stratégique ou à l’accroissement des actifs circulants.
- Immobilisations corporelles
- La proportion d’immobilisations corporelles a connu une tendance à la baisse de 7.15 % en 2020 à 2.24 % en 2022, avant de légèrement augmenter en 2023 à 2.34 %, puis à 2.6 % en 2024. La diminution indique une possible dépréciation ou vente des actifs tangibles.
- Actifs au titre du droit d’utilisation
- Ce poste a connu une réduction de 2.32 % en 2020 à 0.68 % en 2022, puis a légèrement augmenté en 2023 à 0.93 %, avant de se stabiliser à 0.9 %. La tendance traduit une décrue dans l’utilisation ou la reconnaissance de ces actifs liés aux contrats de location.
- Survaleur
- La part de la survaleur a diminué de 3.22 % en 2020 à 2.33 % en 2021, puis a connu une croissance substantielle en 2022 et 2023, culminant à environ 35.7 %, confirmant une augmentation de la valeur d’actifs incorporels liés aux acquisitions, bien qu’elle se stabilise autour de ce niveau en 2024.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
- Ce poste est absent en 2020 et 2021, puis apparaît en 2022 à 35.69 %, diminuant progressivement à 27.35 % en 2024. La décroissance indique une amortisation progressive ou une réduction de la valeur comptabilisée de ces actifs.
- Investissement : méthode de la mise en équivalence
- Ce poste a légèrement fluctué, passant de 0.7 % en 2020 à 0.22 % en 2024, ce qui reflète une réduction de la part des investissements sous cette méthode dans l’actif total.
- Actifs d’impôts différés
- Après une forte baisse en 2021 (7.5 %) par rapport à 2020 (13.89 %), ce poste a augmenté en 2022 à 0.09 %, puis a progressé en 2023 et 2024, atteignant respectivement 0.54 % et 0.99 %, indiquant un renforcement progressif de ces actifs différés.
- Autres actifs non courants
- Ce poste a connu une montée en 2021 (11.9 %), puis une baisse en 2022, avant de se stabiliser autour de 4-5 % dans les années suivantes, traduisant une gestion ou une réévaluation de ces actifs non courants.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants a montré une relative stabilité, oscillant autour de 30-31 % en 2020-2021, puis s’est accrue de façon significative en 2022 à 77.78 %, avant de diminuer à 75.3 % en 2023 et principalement à 72.48 % en 2024. Ce comportement indique une augmentation de la structuration du portefeuille d’actifs non courants, suivie d’un recentrage ou d’une réduction progressive.