Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Advanced Micro Devices Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2020 et 2021, le bénéfice net d’exploitation après impôts a connu une forte augmentation, passant de 1 330 millions de dollars à 3 517 millions de dollars, marquant une amélioration significative de la performance opérationnelle. Cependant, en 2022, la société a enregistré une perte opérationnelle de -138 millions de dollars, suivie d’une perte plus importante en 2023, avec -201 millions de dollars. En 2024, le bénéfice redevient positif pour atteindre 621 millions de dollars, indiquant une reprise potentielle après deux années de pertes.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance importante entre 2020 et 2022, passant de 4 364 millions de dollars à un pic de 58 525 millions de dollars. Cette augmentation reflète probablement des investissements considérables durant cette période. Par la suite, le capital investi diminue légèrement en 2023 à 57 883 millions de dollars puis se stabilise en 2024, atteignant 58 227 millions de dollars. La tendance témoigne d’une phase d’investissement massif suivie d’une stabilization ou d’une consolidation des actifs.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une évolution très positive de 2020 à 2021, passant de 30,47 % à 56,77 %, ce qui indique une utilisation très efficace du capital investi. En 2022 et 2023, le ROIC devient négatif, respectivement -0,24 % et -0,35 %, ce qui suggère une perte d’efficacité dans l’utilisation du capital ou une dégradation de la rentabilité opérationnelle. En 2024, le ROIC retrouve une légère amélioration, atteignant 1,07 %, ce qui pourrait indiquer une reprise dans l’efficience de la gestion des investissements.
Décomposition du ROIC
Advanced Micro Devices Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 30 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 25 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 26 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 13,87% à 22,7%, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2022, avec une chute à 5,31%, et a continué à se dégrader en 2023 pour atteindre 2,02%. En 2024, une reprise modérée est observée avec une augmentation à 8,35%, mais le ratio reste inférieur à ses niveaux de 2020 et 2021.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a augmenté de 2,24 en 2020 à 2,65 en 2021, suggérant une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus. Par la suite, il a subi une forte chute en 2022, passant à 0,4, puis en 2023, à 0,39, indiquant une utilisation beaucoup moins efficace des actifs. En 2024, une légère hausse à 0,44 est enregistrée, contrebalançant partiellement la tendance à la baisse des années précédentes.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition a varié significativement au cours de la période. En 2020, il était élevé à 98,24%, puis a légèrement diminué en 2021 à 94,27%. En 2022, une grande fluctuation négative est observée avec un ratio de -11,01%, suivie d’une baisse encore plus accentuée en 2023 à -43,92%, ce qui pourrait refléter des pertes ou des ajustements fiscaux exceptionnels. En 2024, une tendance positive apparaît avec une augmentation à 28,85%, indiquant une normalisation ou une amélioration de la situation fiscale.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une croissance significative en 2021, passant de 30,47% à 56,77%, ce qui témoigne d’une utilisation très efficace du capital investi durant cette année. Cependant, en 2022, cet indicateur chute à -0,24%, puis à -0,35% en 2023, signalant une perte de rentabilité et une inefficacité dans l’utilisation du capital. En 2024, une légère amélioration à 1,07% est notée, mais il reste à un niveau inférieur à celui observé en 2020 et 2021.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Advanced Micro Devices Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du bénéfice net d’exploitation avant impôts montre une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 1 354 millions à 3 731 millions de dollars américains. Cependant, une contraction importante est observée en 2022, avec une baisse à 1 254 millions. La valeur augmente ensuite fortement en 2023, atteignant 4 572 millions, puis diminue à nouveau en 2024 pour atteindre 2 152 millions. Ces fluctuations indiquent une volatilité dans la performance opérationnelle de l’entreprise, avec un pic en 2021 suivi d’une contraction en 2022, puis une reprise partielle en 2023 avant une nouvelle diminution en 2024.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net connaît une croissance constante sur toute la période. Il passe de 9 763 millions de dollars en 2020 à 16 434 millions en 2021, puis à 23 601 millions en 2022, poursuivant une croissance en 2023 à 22 680 millions, avant de s’accroître de nouveau en 2024 pour atteindre 25 785 millions. La tendance globale indique une augmentation régulière du chiffre d’affaires, reflétant une expansion soutenue de l’activité commerciale durant cette période, malgré une légère baisse en 2023 par rapport à 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio témoigne d’une forte variabilité. Il est relativement élevé en 2020 (13.87%) et en 2021 (22.7%), ce qui suggère une amélioration de la rentabilité exploitée à cette période. En 2022, il chute de manière importante à 5.31%, puis encore davantage en 2023 pour atteindre 2.02%. Une augmentation partielle est observée en 2024, avec un ratio de 8.35%. La baisse importante à partir de 2021 indique une détérioration temporaire de la rentabilité opérationnelle, probablement liée à des facteurs spécifiques ou à une pression sur les marges, suivie d’un rebond partiel en 2024.
Taux de rotation du capital (TO)
Advanced Micro Devices Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net
- La société a connu une croissance significative de son chiffre d'affaires net entre 2020 et 2022, passant d'environ 9,76 milliards de dollars à 23,60 milliards de dollars, ce qui représente une progression importante. Cependant, en 2023, une légère baisse est observée, avec une valeur de 22,68 milliards de dollars, avant un rebond en 2024 pour atteindre près de 25,78 milliards de dollars. La tendance globale sur cette période indique une croissance soutenue, bien que la légère diminution en 2023 puisse souligner une finesse ou une fluctuation dans la performance à court terme.
- Capital investi
- Le montant du capital investi a connu une augmentation considérable au cours de la période analysée. En 2020, ce montant s’élevait à 4,36 milliards de dollars, puis il a connu une hausse appréciable en 2021 pour atteindre près de 6,2 milliards. Un saut remarquable apparaît en 2022, avec une augmentation substantielle jusqu’à environ 58,53 milliards, et cette valeur se maintient à un niveau élevé en 2023 et 2024, autour de 58,2 milliards de dollars. Cette évolution traduit probablement d’importants investissements ou une croissance du besoin en capitaux pour soutenir l’expansion de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital a été en baisse marquée en 2022, passant de 2,65 en 2021 à 0,4, ce qui indique une diminution de l’efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer du chiffre d’affaires. En 2023, le ratio est resté faible, à 0,39, mais il commence à se redresser en 2024 pour atteindre 0,44. La forte chute observée en 2022 peut refléter une période d’investissement intensif ou des changements opérationnels impactant l'efficience, tandis que la légère amélioration en 2024 pourrait indiquer un début de récupération ou une meilleure utilisation du capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Advanced Micro Devices Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 24 millions de dollars à 1392 millions de dollars, ce qui indique une hausse très marquée de la charge fiscale effective. En 2023, cette tendance se poursuit avec une baisse à 658 millions de dollars, mais une reprise est observée en 2024 avec une valeur de 1531 millions de dollars. Cette évolution suggère une variation importante des dépenses fiscales en lien avec l’activité de l’entreprise au fil des années.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une progression notable de 1354 millions de dollars en 2020 à 3731 millions en 2021. Par la suite, une baisse intervient en 2022, où le NOPBT chute à 1254 millions, puis presque la moitié en 2023, à 457 millions. Une nouvelle hausse en 2024 porte ce bénéfice à 2152 millions, ce qui indique une certaine volatilité mais aussi une capacité de récupération et d’amélioration des résultats d’exploitation avant impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a considérablement augmenté, de 1.76 % en 2020 à 5.73 % en 2021. Une hausse spectaculaire s’opère en 2022, avec un taux dépassant 100 %, atteint à 111.01 %, ce qui pourrait indiquer une erreur dans la mesure ou une situation fiscale exceptionnelle. En 2023, le taux reste élevé à 143.92 %, et puis il diminue fortement en 2024 pour atteindre 71.15 %, bien que restant à un niveau élevé. Ces fluctuations montrent des changements importants dans la charge fiscale effective relative aux résultats, potentiellement liés à des ajustements fiscaux, des crédits ou des impôts différés.