Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Advanced Micro Devices Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte baisse entre 2021 et 2022, passant d’un montant positif substantiel à une valeur négative. Cette tendance négative s'est poursuivie en 2023, bien que l'ampleur de la perte ait été légèrement réduite. Un redressement notable est observé en 2024, avec un retour à la rentabilité, suivi d'une augmentation significative du NOPAT en 2025.
Le capital investi a montré une relative stabilité sur l'ensemble de la période. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2024 et 2025.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) reflète directement les variations du NOPAT. Il a chuté de manière drastique entre 2021 et 2022, devenant négatif et restant négatif en 2023. Une amélioration significative est constatée en 2024, avec un ROIC positif, mais modeste. Le ROIC a connu une augmentation substantielle en 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'allocation du capital.
- Tendances clés
- Une forte volatilité du NOPAT et du ROIC, contrastant avec la stabilité relative du capital investi.
- Points d'attention
- La forte baisse du NOPAT en 2022 et 2023 nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.
- Évolutions positives
- Le redressement du NOPAT et du ROIC en 2024 et 2025 suggère une amélioration de la performance opérationnelle et de l'efficacité de l'allocation du capital.
Décomposition du ROIC
Advanced Micro Devices Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 28 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 30 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 25 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une forte diminution entre 2021 et 2023, passant de 22,7% à 2,02%. Une reprise est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant 8,35% puis 12,01%, suggérant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le taux de rotation du capital (TO) a subi une baisse drastique entre 2021 et 2023, passant de 2,65 à 0,39. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2024 (0,44) et 2025 (0,56), indiquant une amélioration progressive de l'efficacité de l'utilisation du capital, bien qu'il reste inférieur au niveau de 2021.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une volatilité importante. Après un niveau élevé de 94,27% en 2021, il est devenu négatif en 2022 (-11,01%) et 2023 (-43,92%), avant de remonter à 28,85% en 2024 et d'atteindre un pic de 108,77% en 2025. Ces fluctuations suggèrent des changements significatifs dans la situation fiscale et la gestion des impôts.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle de l'OPM. Il a chuté de 56,77% en 2021 à -0,35% en 2023, puis a commencé à se redresser en 2024 (1,07%) et 2025 (7,33%). Cette évolution reflète l'impact de la rentabilité opérationnelle et de l'efficacité de l'utilisation du capital sur la rentabilité globale de l'investissement.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Diminution significative entre 2021 et 2023, suivie d'une reprise progressive.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Baisse importante entre 2021 et 2023, avec une légère amélioration par la suite, mais restant inférieur au niveau initial.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Forte volatilité, passant de niveaux élevés à des valeurs négatives, puis à une augmentation significative.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Chute marquée entre 2021 et 2023, suivie d'une reprise progressive.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Advanced Micro Devices Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une forte diminution entre 2021 et 2022, passant de 3731 millions de dollars américains à 1254 millions. Une reprise a été observée en 2023, avec une valeur de 457 millions, suivie d'une augmentation substantielle en 2024, atteignant 2152 millions, et une nouvelle progression en 2025, pour atteindre 4160 millions. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle après une période initiale de déclin.
Le chiffre d’affaires net a affiché une croissance notable entre 2021 et 2022, augmentant de 16434 millions de dollars américains à 23601 millions. Après cette croissance, une légère diminution a été constatée en 2023, avec un chiffre d'affaires de 22680 millions. Le chiffre d'affaires a ensuite repris sa trajectoire ascendante en 2024, atteignant 25785 millions, et a continué de croître de manière significative en 2025, pour atteindre 34639 millions. Cette tendance suggère une capacité à reconquérir des parts de marché et à stimuler les ventes.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire fluctuante. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 22.7% à 2.02%. Une amélioration a été observée en 2024, avec une marge de 8.35%, et cette tendance positive s'est confirmée en 2025, avec une marge de 12.01%. Cette évolution du ratio OPM reflète l'impact combiné des variations du NOPBT et du chiffre d'affaires net, et indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la capacité à transformer les ventes en bénéfices.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Présente une forte volatilité, avec une diminution initiale suivie d'une reprise et d'une croissance soutenue.
- Chiffre d’affaires net
- Démontre une croissance globale sur la période, malgré une légère baisse en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle après une période de déclin.
Taux de rotation du capital (TO)
Advanced Micro Devices Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023. Le chiffre d'affaires net reprend ensuite une trajectoire ascendante en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé en 2025.
Le capital investi présente une relative stabilité sur l'ensemble de la période. Une augmentation importante est constatée entre 2021 et 2022, mais les années suivantes montrent des variations minimes, avec une légère augmentation en 2025.
Le taux de rotation du capital (TO) indique une efficacité variable dans l'utilisation du capital investi. Il diminue considérablement entre 2021 et 2022, puis reste bas en 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, et une augmentation plus marquée en 2025, suggérant une utilisation plus efficace du capital investi au cours de cette dernière année.
- Chiffre d’affaires net
- Croissance importante de 2021 à 2022, légère baisse en 2023, puis reprise et forte croissance jusqu'en 2025.
- Capital investi
- Augmentation significative de 2021 à 2022, puis stabilisation avec une légère augmentation en 2025.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Diminution importante de 2021 à 2022, stabilisation à un niveau bas en 2023, légère amélioration en 2024 et augmentation notable en 2025.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Advanced Micro Devices Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2025 | 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une diminution notable en 2022, suivie d'une augmentation substantielle en 2023 et 2024. L'année 2025 se caractérise par une valeur négative, indiquant potentiellement un crédit d'impôt ou un report de charge fiscale.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance à la baisse est observée en 2022, suivie d'une forte augmentation en 2023 et 2024. La valeur négative en 2025 représente un changement significatif par rapport aux années précédentes.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a diminué de manière importante entre 2021 et 2022, puis a connu une reprise progressive en 2023 et 2024, atteignant son niveau le plus élevé en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une diminution importante est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation constante jusqu'en 2025, où il atteint son maximum.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a connu une volatilité considérable. Il a augmenté de manière spectaculaire en 2022 et 2023, atteignant des niveaux élevés, avant de diminuer en 2024. En 2025, le CTR est devenu négatif, ce qui est cohérent avec les impôts d’exploitation décaissés négatifs et indique une situation fiscale inhabituelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le CTR présente une forte volatilité, avec des augmentations significatives en 2022 et 2023, une diminution en 2024 et une valeur négative en 2025. Cette fluctuation est étroitement liée à l'évolution des impôts d’exploitation décaissés.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une période de transition et d'ajustement, avec des variations importantes dans les impôts décaissés et le CTR, corrélées à l'évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts. L'année 2025 se distingue par des valeurs atypiques qui nécessiteraient une analyse plus approfondie pour en comprendre les causes.