Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Advanced Micro Devices Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Placements à court terme | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme, nette | ||||||
| Moins: Dette à long terme, déduction faite de la partie courante | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation passe de 4 202 millions de dollars américains en 2021 à 54 157 millions de dollars américains en 2024, indiquant une expansion significative des actifs opérationnels de l'entreprise. La plus forte croissance se produit entre 2021 et 2022, avec une augmentation de plus de 22%. Les années suivantes montrent une croissance plus stable, mais toujours positive.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une évolution plus volatile. On observe une diminution significative de leur valeur entre 2022 et 2023, suivie d'une légère augmentation en 2024.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations passent de 325 millions de dollars américains en 2021 à 471,60 millions de dollars américains en 2022, puis diminuent considérablement à 1 225 millions de dollars américains en 2023, avant de remonter à 1 570 millions de dollars américains en 2024. Cette fluctuation suggère des changements dans la manière dont les actifs et passifs sont évalués et ajustés au bilan.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan montre une forte variabilité. Il augmente considérablement en 2022, puis diminue de manière significative en 2023 et 2024, revenant à des niveaux proches de ceux de 2021.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio passe de 8,05% en 2021 à 169,75% en 2022, ce qui représente une augmentation substantielle. Il diminue ensuite à 2,36% en 2023 et à 2,94% en 2024. Cette évolution indique une modification importante de la proportion des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation, avec un pic en 2022 suivi d'un retour à des niveaux plus faibles.
En résumé, l'actif net d'exploitation démontre une croissance soutenue, tandis que les régularisations et leur ratio associé présentent une plus grande instabilité, suggérant des ajustements comptables ou des changements dans la structure des actifs et passifs.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Advanced Micro Devices Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 28 déc. 2024 | 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 25 déc. 2021 | 26 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les éléments liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période analysée. Il est passé de 4 202 millions de dollars américains en 2021 à 54 157 millions de dollars américains en 2024, ce qui représente une croissance substantielle. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2021 et 2022.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une forte volatilité. Une valeur positive de 327 millions de dollars américains en 2021 a été suivie d'une diminution significative en 2022, avec une valeur négative de -4 244 millions de dollars américains. En 2023, la valeur est redevenue positive, atteignant 610 millions de dollars américains, avant de diminuer à nouveau en 2024, pour atteindre -299 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère des changements importants dans les éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également montré une variabilité notable. Il a commencé à 8,1 % en 2021, a diminué fortement à -15,28 % en 2022, puis a augmenté à 1,17 % en 2023, pour finalement atteindre -0,56 % en 2024. Les valeurs négatives indiquent que les décaisses liées aux charges à payer ont dépassé les encaissements, ce qui peut être lié à des changements dans la gestion des dettes ou des provisions.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance significative de son actif net d'exploitation, tandis que les éléments liés au tableau des flux de trésorerie ont présenté des fluctuations importantes, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.