Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Advanced Micro Devices Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation constante, passant de 289 millions de dollars américains à 25 126 millions de dollars américains, indiquant une valorisation croissante de l’entreprise.
- Actifs incorporels
- La "Technologie développée" a progressé de manière notable, passant d’une valeur non renseignée en 2021 à 13 599 millions de dollars américains en 2025. La "Relation client" est restée stable à 12 324 millions de dollars américains à partir de 2022. Le "Carnet de commandes clients" a atteint 809 millions de dollars américains en 2022 et est resté constant jusqu’en 2024, avec une valeur manquante pour 2025. La "Dénomination sociale" et les "Marques de produits" ont maintenu une valeur constante de 65 et 914 millions de dollars américains respectivement, à partir de 2022.
Les immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement présentent des tendances distinctes. La "valeur comptable brute" a augmenté de 26 472 millions de dollars américains en 2022 à 27 520 millions de dollars américains en 2023, puis a diminué à 26 837 millions de dollars américains en 2024. L’"amortissement cumulé" a connu une augmentation significative, passant de -3 548 millions de dollars américains en 2022 à -10 132 millions de dollars américains en 2024, ce qui a entraîné une diminution de la "valeur comptable nette" de 22 924 millions de dollars américains en 2022 à 16 705 millions de dollars américains en 2024.
- Recherche et développement
- La "Recherche et développement en cours de fabrication (PI&D) non assujettie à l’amortissement" a fluctué, passant de 1 194 millions de dollars américains en 2022 à 220 millions de dollars américains en 2023, puis à 162 millions de dollars américains en 2024, avec une valeur manquante pour 2025.
Les "Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions" ont diminué de 24 118 millions de dollars américains en 2022 à 16 705 millions de dollars américains en 2024. Les "Immobilisations incorporelles et goodwill liés aux acquisitions" ont suivi une tendance similaire, passant de 48 295 millions de dollars américains en 2022 à 41 831 millions de dollars américains en 2025, bien que la valeur initiale en 2021 soit significativement plus faible (289 millions de dollars américains).
Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une augmentation de la survaleur et des investissements importants dans la technologie développée. Cependant, l’augmentation de l’amortissement cumulé et la diminution de la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement méritent une attention particulière.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Advanced Micro Devices Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation relative sur les années suivantes, avec une accélération de la croissance en 2025.
- Total de l’actif
- L’évolution du total de l’actif démontre une progression de 12 419 millions de dollars américains en 2021 à 67 580 millions de dollars américains en 2022, représentant une augmentation majeure. Les années 2023 et 2024 affichent des augmentations plus modestes, atteignant respectivement 67 885 et 69 226 millions de dollars américains. Enfin, une nouvelle accélération est observée en 2025, avec un total de 76 926 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien qu’avec des valeurs inférieures. L’augmentation la plus importante se produit également entre 2021 et 2022. La croissance est plus stable entre 2022 et 2024, avant de s’accélérer en 2025.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté passe de 12 130 millions de dollars américains en 2021 à 43 403 millions de dollars américains en 2022. Les valeurs suivantes sont de 43 623 millions de dollars américains en 2023, 44 387 millions de dollars américains en 2024 et 51 800 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une gestion active de l’actif.
Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. L’augmentation est notable entre 2021 et 2022, puis se poursuit à un rythme plus modéré.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres évoluent de 7 497 millions de dollars américains en 2021 à 54 750 millions de dollars américains en 2022. Les années suivantes montrent une croissance continue, atteignant 55 892 millions de dollars américains en 2023, 57 568 millions de dollars américains en 2024 et 62 999 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec des valeurs plus basses. L’augmentation la plus importante est également observée entre 2021 et 2022.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés passent de 7 208 millions de dollars américains en 2021 à 30 573 millions de dollars américains en 2022. Les valeurs suivantes sont de 31 630 millions de dollars américains en 2023, 32 729 millions de dollars américains en 2024 et 37 873 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la structure financière.
Dans l’ensemble, les données indiquent une croissance significative de l’actif et des capitaux propres sur la période analysée, avec une accélération notable en 2025. La progression des actifs ajustés et des capitaux propres ajustés suggère une gestion prudente et une amélioration de la solidité financière.
Advanced Micro Devices Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Advanced Micro Devices Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 1,32 à 0,35, avant de se stabiliser autour de 0,33 à 0,45 jusqu’en 2025, avec une légère progression. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, augmentant de 0,54 en 2022 à 0,67 en 2025.
Le ratio d’endettement financier a diminué de 1,66 en 2021 à 1,20 en 2023, puis s’est stabilisé autour de 1,20 à 1,22 jusqu’en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, passant de 1,68 à 1,36 en 2023, puis se stabilisant autour de 1,36 à 1,37.
Le rendement des capitaux propres a subi une forte baisse entre 2021 et 2022, passant de 42,18% à 2,41%, avant de connaître une reprise progressive, atteignant 6,88% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, augmentant de 4,32% en 2022 à 11,45% en 2025.
Le ratio de rendement de l’actif a également connu une baisse significative entre 2021 et 2022, passant de 25,46% à 1,95%, puis une reprise progressive, atteignant 5,64% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 3,04% en 2022 à 8,37% en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Diminution importante en 2022, stabilisation et légère progression par la suite.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Augmentation progressive sur la période.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution initiale suivie d’une stabilisation.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Évolution similaire au ratio d’endettement financier, avec des valeurs plus élevées.
- Rendement des capitaux propres
- Forte baisse en 2022, reprise progressive jusqu’en 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec des valeurs plus élevées.
- Ratio de rendement de l’actif
- Baisse importante en 2022, reprise progressive jusqu’en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Augmentation progressive sur la période.
Advanced Micro Devices Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation importante sur la période considérée. Après une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, il s'est stabilisé, puis a progressé de manière plus modérée jusqu'en 2025.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une augmentation progressive. La valeur de l'actif ajusté est systématiquement inférieure à celle de l'actif total, ce qui suggère la présence d'éléments non inclus dans le calcul de l'actif ajusté.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, puis est resté relativement stable entre 2022 et 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, suivie d'une augmentation plus marquée en 2025. Cette évolution indique une utilisation plus efficace de l'actif total pour générer des ventes en 2025 par rapport aux années précédentes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus élevées. L'augmentation entre 2021 et 2022 est moins prononcée, et la progression continue sur les années suivantes est plus régulière. Ce ratio suggère une utilisation plus efficace de l'actif ajusté pour générer des ventes, et cette efficacité s'améliore progressivement au fil du temps.
La différence entre les deux ratios de rotation indique que l'actif ajusté est utilisé plus efficacement que l'actif total. L'augmentation des deux ratios de rotation au cours des dernières années suggère une amélioration globale de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation notable, passant de 12 419 millions de dollars américains en 2021 à 76 926 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec une forte progression entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle accélération en 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants soient inférieurs. L’écart entre le total de l’actif et l’actif ajusté semble se réduire au fil du temps, suggérant une modification potentielle dans la composition de l’actif.
Les capitaux propres ont également augmenté, passant de 7 497 millions de dollars américains en 2021 à 62 999 millions de dollars américains en 2025. L’évolution des capitaux propres ajustés est comparable, avec une progression constante sur l’ensemble de la période. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est également en diminution.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 1,66 en 2021 à 1,22 en 2024, puis a légèrement augmenté à 1,22 en 2025. Cette diminution initiale indique une réduction du levier financier, suivie d’une stabilisation.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, diminuant de 1,68 en 2021 à 1,37 en 2025. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés à l’actif et aux capitaux propres n’ont pas d’impact significatif sur l’évaluation du levier financier.
En résumé, les données indiquent une croissance substantielle de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une diminution initiale du levier financier, qui s’est ensuite stabilisé. La réduction des écarts entre les valeurs ajustées et non ajustées suggère une évolution dans la structure financière de l’entité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres présentent une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution substantielle en 2022, ils connaissent une reprise progressive en 2023 et 2024, culminant avec une augmentation plus marquée en 2025. Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une baisse initiale suivie d'une croissance constante.
- Capitaux propres
- Diminution significative en 2022, suivie d'une croissance progressive jusqu'en 2025, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
- Capitaux propres ajustés
- Évolution similaire aux capitaux propres, avec une baisse en 2022 et une croissance constante par la suite.
Le rendement des capitaux propres (RCP) affiche une forte volatilité. Après un pic élevé en 2021, il chute drastiquement en 2022 et 2023, avant de remonter progressivement en 2024 et 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022 mais inférieur à celui de 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres ajustés présente une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées que le RCP traditionnel. L'augmentation du RCP ajusté en 2025 est particulièrement notable.
- Rendement des capitaux propres (RCP)
- Forte baisse en 2022 et 2023, suivie d'une reprise progressive en 2024 et 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Évolution similaire au RCP, mais avec des valeurs plus élevées et une augmentation plus prononcée en 2025.
L'écart entre le RCP et le RCP ajusté suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact significatif sur l'évaluation de la rentabilité. L'amélioration du RCP ajusté en 2025 indique une potentielle amélioration de la performance sous-jacente après les ajustements.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et sa rentabilité. Le total de l'actif a connu une fluctuation importante sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, il s'est stabilisé puis a augmenté progressivement jusqu'en 2025.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse marquée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation et d'une croissance plus prononcée en 2025. L'écart entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté s'est réduit au fil du temps, suggérant une modification dans la composition de l'actif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a présenté une forte baisse entre 2021 et 2022, passant de 25.46% à 1.95%. Il est resté relativement bas en 2023, avant de remonter progressivement pour atteindre 5.64% en 2025. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également connu une baisse significative entre 2021 et 2022, mais dans une moindre mesure que le ratio non ajusté. Il a ensuite suivi une tendance similaire, avec une augmentation progressive jusqu'à atteindre 8.37% en 2025. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rendement de l'actif, suggère que l'ajustement de l'actif permet d'obtenir une meilleure rentabilité.
En résumé, les données indiquent une période initiale de contraction de l'actif suivie d'une phase de croissance et d'amélioration de la rentabilité, particulièrement visible en 2025. L'utilisation de l'actif ajusté semble améliorer la mesure de la rentabilité.