Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Advanced Micro Devices Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La technologie développée a connu une augmentation constante entre 2022 et 2024, passant de 12 360 millions de dollars américains à 13 408 millions de dollars américains. La relation client est restée stable à 12 324 millions de dollars américains à partir de 2022. Le carnet de commandes clients s’est stabilisé à 809 millions de dollars américains à partir de 2022.
Les immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement, valeur comptable brute, ont augmenté de 26 472 millions de dollars américains en 2022 à 27 520 millions de dollars américains en 2024. L’amortissement cumulé a connu une augmentation notable, passant de -3 548 millions de dollars américains en 2022 à -8 752 millions de dollars américains en 2024, indiquant une accélération de la reconnaissance des charges d’amortissement.
En conséquence, la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement a diminué, passant de 22 924 millions de dollars américains en 2022 à 18 768 millions de dollars américains en 2024. La recherche et développement en cours de fabrication (PI&D) non assujettie à l’amortissement a fluctué, augmentant de 1 194 millions de dollars américains en 2022 à 220 millions de dollars américains en 2023, puis diminuant à 162 millions de dollars américains en 2024.
Les immobilisations incorporelles liées aux acquisitions ont diminué de 24 118 millions de dollars américains en 2022 à 18 930 millions de dollars américains en 2024. La survaleur a augmenté de 24 177 millions de dollars américains en 2022 à 24 839 millions de dollars américains en 2024. Les immobilisations incorporelles et goodwill liés aux acquisitions ont également diminué, passant de 48 295 millions de dollars américains en 2022 à 43 769 millions de dollars américains en 2024.
- Tendances générales
- Une augmentation de la technologie développée et une stabilisation de la relation client et du carnet de commandes clients sont observées.
- Amortissement
- L’amortissement cumulé augmente, entraînant une diminution de la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement.
- Acquisitions
- Une diminution des immobilisations incorporelles et du goodwill liés aux acquisitions est constatée, bien que la survaleur ait augmenté.
- PI&D
- La recherche et développement en cours de fabrication (PI&D) non assujettie à l’amortissement présente une volatilité sur la période.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Advanced Micro Devices Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du bilan. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 8 962 millions de dollars américains à 67 580 millions de dollars américains. Cette croissance s’est stabilisée par la suite, avec des augmentations plus modestes en 2023 et 2024, atteignant 67 885 millions et 69 226 millions de dollars américains respectivement.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance initiale suivie d’une stabilisation. L’actif ajusté est passé de 8 673 millions de dollars américains en 2020 à 43 403 millions de dollars américains en 2022, puis à 43 623 millions et 44 387 millions de dollars américains en 2023 et 2024. La différence entre le total de l’actif et l’actif ajusté semble s’élargir au fil du temps.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière significative sur la période analysée. Ils sont passés de 5 837 millions de dollars américains en 2020 à 54 750 millions de dollars américains en 2022. La croissance a ralenti en 2023 et 2024, atteignant 55 892 millions et 57 568 millions de dollars américains respectivement.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une forte augmentation initiale suivie d’une croissance plus lente. Ils ont évolué de 5 548 millions de dollars américains en 2020 à 30 573 millions de dollars américains en 2022, puis à 31 630 millions et 32 729 millions de dollars américains en 2023 et 2024. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés s’est également accru au fil du temps.
- Tendances générales
- Une croissance importante des actifs et des capitaux propres entre 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation et d’une croissance plus modérée.
- Écarts entre valeurs ajustées et non ajustées
- Un élargissement des écarts entre les valeurs de l’actif et des capitaux propres ajustés et non ajustés, suggérant potentiellement des ajustements comptables significatifs.
- Croissance relative
- La croissance des actifs semble dépasser celle des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer un recours accru à l’endettement ou à d’autres sources de financement externes.
Advanced Micro Devices Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Advanced Micro Devices Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière d’efficacité opérationnelle, de levier financier et de rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, avant de diminuer considérablement en 2022 et 2023, puis de montrer une légère reprise en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une trajectoire similaire, mais avec des valeurs globalement plus élevées.
- Rotation de l’actif
- La baisse observée en 2022 et 2023 pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes, ou une augmentation significative des actifs sans augmentation proportionnelle des ventes. La légère amélioration en 2024 suggère une stabilisation potentielle.
Le ratio d’endettement financier a fluctué sur la période, avec une diminution progressive entre 2021 et 2024. Le ratio d’endettement financier (ajusté) présente une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant un niveau d’endettement plus important selon le calcul ajusté.
- Endettement
- La diminution de ces ratios suggère une réduction du levier financier, ce qui pourrait être le résultat d’une diminution de la dette ou d’une augmentation des capitaux propres.
Les ratios de rentabilité, à savoir le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif, ont connu une forte baisse entre 2021 et 2023. Le rendement des capitaux propres (ajusté) et le rendement de l’actif (ajusté) ont également suivi cette tendance, mais avec des valeurs plus élevées. Une reprise est observée en 2024 pour l’ensemble de ces ratios.
- Rentabilité
- La forte diminution de la rentabilité en 2022 et 2023 pourrait être liée à une combinaison de facteurs, tels qu’une baisse des marges bénéficiaires, une augmentation des coûts ou une diminution des ventes. L’amélioration en 2024 indique une possible reprise de la rentabilité.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres, bien que fluctuant, reste un indicateur clé de la capacité à générer des bénéfices pour les actionnaires.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif mesure l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
Il est important de noter que les ratios ajustés présentent des valeurs différentes de leurs homologues non ajustés, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur l’évaluation de la performance financière.
Advanced Micro Devices Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 8 962 millions de dollars américains à 67 580 millions. Cette croissance s'est stabilisée par la suite, avec une légère augmentation observée en 2023 et 2024, atteignant 69 226 millions de dollars américains.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, bien qu'à des niveaux inférieurs. Il a également connu une forte croissance entre 2020 et 2022, passant de 8 673 millions de dollars américains à 43 403 millions, puis une stabilisation avec une légère augmentation en 2023 et 2024, atteignant 44 387 millions de dollars américains. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté semble se maintenir relativement constante sur la période.
Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une augmentation initiale de 1,09 en 2020 à 1,32 en 2021, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a considérablement diminué en 2022 et 2023, atteignant 0,35 et 0,33 respectivement, suggérant une baisse de l'efficacité. Une légère amélioration est observée en 2024, avec un ratio de 0,37.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 1,13 en 2020 à 1,35 en 2021, puis a diminué à 0,54 en 2022 et 0,52 en 2023. Une légère augmentation est également constatée en 2024, avec un ratio de 0,58. Les valeurs du ratio ajusté sont systématiquement plus élevées que celles du ratio non ajusté, ce qui indique une meilleure efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté par rapport à l'actif total.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une diminution suggère une utilisation moins efficace des actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Similaire au ratio précédent, mais utilise l'actif ajusté. Des valeurs plus élevées indiquent une meilleure efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté.
- Total de l’actif
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l'entreprise.
- Total de l’actif ajusté
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l'entreprise après ajustements spécifiques.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 8 962 millions de dollars américains à 67 580 millions de dollars américains. Cette croissance s’est stabilisée par la suite, avec des augmentations plus modestes en 2023 et 2024, atteignant 67 885 et 69 226 millions de dollars américains respectivement.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien qu’à un niveau inférieur. L’augmentation la plus marquée s’observe également entre 2020 et 2022, passant de 8 673 millions de dollars américains à 43 403 millions de dollars américains. Les années suivantes montrent une progression plus lente, atteignant 43 623 millions de dollars américains en 2023 et 44 387 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière significative sur la période, passant de 5 837 millions de dollars américains en 2020 à 57 568 millions de dollars américains en 2024. La croissance est particulièrement prononcée entre 2020 et 2022, puis se modère les années suivantes.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, avec une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 5 548 millions de dollars américains à 30 573 millions de dollars américains. La croissance se poursuit, mais à un rythme plus lent, atteignant 31 630 millions de dollars américains en 2023 et 32 729 millions de dollars américains en 2024.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté entre 2020 et 2021, passant de 1,54 à 1,66, puis a diminué progressivement pour atteindre 1,2 en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une diminution progressive, passant de 1,56 en 2020 à 1,36 en 2024.
- Ratio d’endettement financier
- Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une diminution du ratio suggère une amélioration de la structure financière.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Fournit une mesure alternative de l’endettement, potentiellement en tenant compte d’éléments spécifiques de l’actif ou du passif.
- Total de l’actif
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise.
- Total de l’actif ajusté
- Indique la valeur de l’actif après ajustements spécifiques.
- Capitaux propres
- Représentent la part des actifs financée par les actionnaires.
- Capitaux propres ajustés
- Indique la valeur des capitaux propres après ajustements spécifiques.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres ont connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 5837 millions de dollars américains en 2020 à 57568 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une diminution notable en 2022 avant de reprendre en 2023 et 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une augmentation globale de 5548 millions de dollars américains en 2020 à 32729 millions de dollars américains en 2024. La diminution observée en 2022 est plus prononcée pour les capitaux propres ajustés, ce qui suggère des variations dans les éléments d'ajustement.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse entre 2021 et 2022, passant de 42.18% à 2.41%. Une légère reprise a été observée en 2023 (1.53%) et en 2024 (2.85%), mais les niveaux de rentabilité restent significativement inférieurs à ceux des années 2020 et 2021.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Une diminution importante est observée entre 2021 et 2022 (de 43.87% à 4.32%), suivie d'une reprise modeste en 2023 (2.7%) et en 2024 (5.01%). Le rendement ajusté est généralement supérieur au rendement non ajusté, ce qui indique que les ajustements ont un impact positif sur la rentabilité.
- Tendances clés
- Augmentation globale des capitaux propres et des capitaux propres ajustés, mais avec une diminution notable en 2022.
- Rentabilité
- Forte baisse du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise modeste.
- Impact des ajustements
- Les ajustements des capitaux propres ont un impact positif sur la rentabilité, comme en témoigne le ratio de rendement des capitaux propres ajusté supérieur au rendement des capitaux propres non ajusté.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son rendement. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 8 962 millions de dollars américains à 67 580 millions de dollars américains. Cette croissance s’est stabilisée par la suite, avec une légère augmentation observée en 2023 et 2024, atteignant 69 226 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien qu’avec des valeurs inférieures. L’augmentation la plus marquée se produit également entre 2020 et 2022, passant de 8 673 millions de dollars américains à 43 403 millions de dollars américains. La croissance se modère ensuite, atteignant 44 387 millions de dollars américains en 2024.
Le ratio de rendement de l’actif a présenté une trajectoire inverse. Il a diminué de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 27,78 % à 1,95 %. Cette baisse s’est poursuivie en 2023, atteignant 1,26 %, avant de remonter légèrement en 2024 à 2,37 %.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu une diminution entre 2020 et 2023, passant de 28,71 % à 1,96 %. Une amélioration est cependant perceptible en 2024, avec une valeur de 3,7 %.
- Tendances clés
- Forte croissance de l’actif total et ajusté jusqu’en 2022, suivie d’une stabilisation.
- Tendances clés
- Diminution du ratio de rendement de l’actif et ajusté entre 2020 et 2023, avec un léger rebond en 2024.
- Observations
- La divergence entre la croissance de l’actif et la diminution du ratio de rendement suggère une possible inefficacité dans l’utilisation de l’actif pour générer des bénéfices, bien qu'une légère amélioration soit visible en 2024.
- Observations
- Les ratios ajustés présentent des valeurs inférieures à ceux non ajustés, indiquant que l’ajustement de l’actif a un impact sur le rendement.