Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
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- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Advanced Micro Devices Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26).
- Revenu net
- Une croissance significative est observée en 2021, avec une hausse par rapport à 2020, passant de 2 490 millions de dollars à 3 162 millions de dollars. Cependant, une baisse notable survient en 2022, où le revenu diminue fortement à 1 320 millions de dollars, avant de rebondir en 2024 à 1 641 millions de dollars. Cette tendance indique une volatilité du revenu net, avec une croissance en 2021 suivie d’une baisse en 2022, puis une reprise partielle.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements augmentent régulièrement, passant de 312 millions en 2020 à 407 millions en 2021, puis à 626 millions en 2022. La tendance se maintient avec une progression en 2023 (642 millions) et 2024 (671 millions), reflétant une expansion de l’actif amortissable ou une intensification des investissements amortissables.
- Amortissement des immobilisations incorporelles liées à l’acquisition
- Le montant de cet amortissement apparaît à partir de 2022, avec 3 548 millions, puis diminue à 2 811 millions en 2023 et à 2 393 millions en 2024. La forte augmentation en 2022 correspond probablement à une acquisition majeure, tandis que la baisse ultérieure indique une extinction progressive de cette amortisation.
- Rémunération à base d’actions
- Les coûts liés à la rémunération à base d’actions connaissent une augmentation progressive, passant de 274 millions en 2020 à 1 384 millions en 2023, puis légèrement à 1 407 millions en 2024. Cette tendance reflète une stratégie accrue de rémunération en actions, contribuant à une hausse globale des charges non monétaires.
- Amortissement des actifs liés aux contrats de location-exploitation
- Une croissance régulière est enregistrée, avec une progression de 42 millions en 2020 à 113 millions en 2024, indiquant une augmentation des actifs de location ou de la durée des contrats de location amortis.
- Impôts différés
- Les impôts différés présentent une tendance variable, avec un résultat négatif en 2020 (-1 223 millions), une année 2021 positive (308 millions), puis à nouveau négative en 2022 (-1 505 millions), et légèrement négative en 2023 (-1 019 millions) et 2024 (-1 163 millions). Cette fluctuation suggère des variations dans les enjeux fiscaux différés liés à la structure fiscale et aux opérations de l’entreprise.
- Débiteurs, montant net et Inventaires
- Les deux postes voient leur montant augmenter de manière significative, avec une détérioration progressive. Les débiteurs passent de -219 millions en 2020 à -1 865 millions en 2024, tandis que les inventaires évoluent de -417 millions en 2020 à -1 458 millions en 2024, indiquant une augmentation des stocks et des créances, ce qui pourrait signaler une croissance des activités ou une gestion des délais de paiement plus longue.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une forte augmentation est observée, passant de 1 071 millions en 2020 à 3 021 millions en 2024, ce qui indique une amélioration considérable de la génération de trésorerie provenant des opérations, malgré la baisse en 2023 par rapport à 2022.
- Achats d’immobilisations corporelles et investissements stratégiques
- Les achats d’immobilisations corporelles augmentent légèrement, de -294 millions en 2020 à -636 millions en 2024. Les investissements stratégiques, quant à eux, sont faibles ou absents en 2020 et 2021, mais deviennent significatifs en 2022 (-5 millions) et 2024 (-341 millions), témoignant d’une stratégie d’investissement expandée à partir de 2022.
- Flux de trésorerie provenant de l’acquisition de Xilinx
- Ce flux indique une acquisition majeure en 2022 pour 2 366 millions, contribuant à une variation notable dans la structure de la trésorerie cette année-là. La sortie de trésorerie pour acquisitions a continué en 2023, avec une valeur de -131 millions, mais moins élevée que l’investissement en 2022.
- Rachats d’actions ordinaires et de retenue d’impôt
- Les rachats d’actions s’accélèrent brusquement en 2021 (-1 762 millions), puis se poursuivent en 2022 et 2023, avec des valeurs respectives de -3 702 millions et -985 millions, puis -862 millions en 2024. La retenue d’impôt sur les plans d’actionnariat des employés montre également une nette augmentation, passant de -78 millions en 2020 à -728 millions en 2024, indiquant une politique de réduction du capital par rachat ou une gestion active du capital propre.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Ce flux connaît une forte dégradation, passant d’un léger positif en 2020 (+6 millions) à des valeurs négatives importantes en 2021 (-1 895 millions) puis en 2022 (-3 264 millions), reflétant des sorties de trésorerie significatives liées principalement aux rachats d’actions et au remboursement de dettes, avec une amélioration partielle en 2023 et 2024 mais restant à des niveaux négatifs substantiels.
- Variation nette de la trésorerie
- Une augmentation significative de la trésorerie est observée en 2021 (+940 millions) et en 2022 (+2 300 millions), sous l’effet probablement des financements liés aux placements et à des flux opérationnels positifs, avant une diminution en 2024 (-122 millions).
- Trésorerie au début et à la fin de chaque période
- La trésorerie progresse de 2020 à 2022, atteignant 4 835 millions en fin d’année 2022, avant de diminuer en 2023 et 2024, pour finir respectivement à 3 933 millions et 3 811 millions. La gestion de la trésorerie montre une forte expansion en 2021 et 2022, avec un léger recul par la suite, en lien avec les investissements et rachats d’actions.