Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ:BBBY)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en milliers de dollars américains, a connu une diminution notable. Après un niveau de 355 672 en 2017, il a diminué à 95 598 en 2018, puis à 84 716 en 2019. Une baisse plus prononcée s'est produite en 2020 avec une valeur de -55 18, suivie d'une diminution encore plus importante en 2021 (-335 295) et en 2022 (-40 343). Cette évolution indique une détérioration progressive de la situation financière liée au courant.

Le différé, également exprimé en milliers de dollars américains, a présenté une trajectoire plus fluctuante. Il a augmenté de 24 875 en 2017 à 175 204 en 2018, avant de chuter à -104 101 en 2019. Une nouvelle baisse a été observée en 2020 (-145 519), suivie d'une remontée significative en 2021 (149 306) et en 2022 (127 310). Bien que présentant des variations importantes, le différé a terminé la période à un niveau supérieur à celui de 2017.

Concernant la provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices, exprimée en milliers de dollars américains, une diminution significative est observable. Partant de 380 547 en 2017, elle a diminué à 270 802 en 2018, puis à -19 385 en 2019. Cette tendance baissière s'est accentuée en 2020 (-151 037) et en 2021 (-185 989), avant de remonter à 86 967 en 2022. Cette évolution suggère des changements importants dans la situation fiscale et la capacité à générer des bénéfices imposables.

Courant

Diminution constante et significative sur la période, passant d'une valeur positive à des valeurs négatives importantes.

Différé

Fluctuations importantes, avec une remontée en fin de période, mais une volatilité notable.

Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices

Diminution importante suivie d'une remontée en 2022, indiquant des changements dans la situation fiscale.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments fiscaux sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi a connu une baisse notable, passant de 32,66% en 2018 à 21% pour les années 2019 à 2022.

Taux d’imposition sur le revenu de l’État, net de l’impact fédéral

Ce taux a présenté une variabilité importante, passant d’un niveau de 4,12% en 2018 à -1,38% en 2019, puis à 4,28% en 2020, 3,94% en 2021 et 3,87% en 2022. La valeur négative en 2019 suggère une situation particulière, potentiellement liée à des crédits d’impôt ou à des pertes fiscales reportées.

Les positions fiscales incertaines ont fluctué, avec un pic à 7,24% en 2019, avant de diminuer progressivement à 2,16% en 2022. L'incidence de la Loi de l’impôt a été observée en 2018 et 2019, avec des valeurs de 3,86% et 2,7% respectivement.

Charges de dépréciation non déductibles du goodwill

Ces charges ont été négatives en 2019 et 2020, indiquant un impact favorable sur le revenu imposable, mais elles n'ont pas été reportées en 2022.

Les insuffisances fiscales liées à la rémunération à base d’actions ont été négatives sur toute la période, mais ont diminué en valeur absolue, passant de 1,39% en 2018 à -0,81% en 2021. Les crédits d’impôt ont été relativement stables, oscillant autour de 0,4% entre 2020 et 2022, après une valeur négative en 2017 et 2018.

Loi CARES

L’impact de la Loi CARES est apparu en 2021, avec une valeur significative de 35,98%, suivie d’une valeur plus faible de 0,94% en 2022. Ceci suggère un bénéfice fiscal important lié à cette loi.

La provision pour moins-value a été négative en 2021 et 2022, avec une diminution importante en 2022 (-48,01%). Les bénéfices de la succursale canadienne ont augmenté progressivement, passant de 0,9% en 2021 à 1,6% en 2022. L’élément "Autre" a fluctué, passant de -2,46% en 2017 à 0,47% en 2021.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a connu des variations considérables, passant de 38,93% en 2018 à 12,38% en 2019, puis à 19,75% en 2020, 55,17% en 2021 et enfin à -18,4% en 2022. Cette dernière valeur négative indique une situation de perte fiscale ou l’utilisation de crédits d’impôt importants.

L'analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d'éléments financiers sur la période considérée.

Inventaires

Les niveaux d'inventaires ont connu une diminution notable entre 2017 et 2018, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en 2020. Une augmentation significative est observée en 2020, mais elle est suivie d'une baisse importante en 2021, puis d'une remontée en 2022, bien que restant inférieure aux niveaux de 2017.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Ces passifs n'apparaissent qu'à partir de 2020, avec une valeur élevée. Ils diminuent légèrement en 2021 et 2022, mais restent substantiels.

Assurance

Les dépenses d'assurance ont diminué de manière constante entre 2017 et 2022, indiquant potentiellement une optimisation des coûts ou une modification de la couverture.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions a connu une forte diminution entre 2017 et 2021, puis une légère augmentation en 2022, mais reste à un niveau inférieur à celui de 2017.

Crédits de marchandise et passifs liés aux cartes-cadeaux

Ces passifs ont augmenté progressivement entre 2017 et 2022, suggérant une utilisation croissante de ces instruments par les clients.

Charges à payer

Les charges à payer ont diminué de manière constante entre 2017 et 2022, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la gestion des flux de trésorerie ou une réduction des obligations à court terme.

Report prospectif et autres crédits d’impôt

Ces crédits d'impôt ont connu une augmentation significative en 2020, suivie d'une nouvelle augmentation importante en 2022, suggérant des changements dans la législation fiscale ou une optimisation de la planification fiscale.

Actifs d’impôt différé, bruts et montant net

Les actifs d'impôt différé bruts ont diminué entre 2017 et 2022, mais restent à un niveau élevé. L'actif d'impôt différé net suit une tendance similaire, avec une diminution notable en 2021 et 2022.

Dépréciation

La dépréciation a fluctué sur la période, avec une augmentation significative en 2022, ce qui pourrait indiquer des investissements importants dans des actifs ou une réévaluation de leur durée de vie utile.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés ont augmenté de manière significative en 2020 et sont restés élevés en 2021 et 2022, ce qui pourrait être lié à des changements dans la législation fiscale ou à des opérations spécifiques.

Actif (passif) d’impôt différé net

Cet élément passe d'un actif significatif en 2017 à un passif minime en 2022, reflétant l'évolution des actifs et passifs d'impôts différés.

En résumé, les données financières présentent des tendances variées, avec des diminutions notables dans certains domaines tels que l'assurance et les charges à payer, des augmentations dans d'autres comme les crédits de marchandise et les crédits d'impôt, et des fluctuations importantes dans les éléments liés à la dépréciation et aux impôts différés. L'apparition et l'importance croissante des passifs liés aux contrats de location-exploitation méritent également une attention particulière.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, ont connu une augmentation initiale jusqu’en 2020, avant de diminuer de manière notable en 2021 et 2022. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l’actif total, avec des valeurs très proches.

Le passif total, et son ajustement, a augmenté de manière constante jusqu’en 2020, puis s’est stabilisé et a légèrement diminué en 2021 et 2022. Les valeurs du passif total et du passif total ajusté sont identiques sur toutes les périodes.

Les capitaux propres, et leur version ajustée, ont augmenté jusqu’en 2018, puis ont connu une baisse significative et continue jusqu’en 2022. La diminution est particulièrement prononcée entre 2019 et 2022. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures à celles des capitaux propres.

Le bénéfice net (perte nette), ainsi que le bénéfice net ajusté, ont montré une rentabilité positive en 2017 et 2018, suivie d’une perte nette croissante à partir de 2019. Les pertes se sont intensifiées en 2020, 2021 et 2022, atteignant leur point culminant en 2022. Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement différentes, notamment en 2019 et 2020.

Tendances de l’actif

Augmentation jusqu’en 2020, puis diminution significative.

Tendances du passif

Augmentation constante jusqu’en 2020, stabilisation et légère diminution.

Tendances des capitaux propres

Augmentation jusqu’en 2018, puis baisse continue et prononcée.

Tendances de la rentabilité

Rentabilité positive en 2017 et 2018, pertes nettes croissantes à partir de 2019.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la performance financière sur la période considérée.

Rentabilité

Les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette ajustée présentent une détérioration progressive. Initialement positifs, ils deviennent négatifs à partir de 2019 et s’aggravent considérablement en 2021 et 2022. Cette évolution indique une diminution de la capacité à générer des bénéfices par rapport au chiffre d'affaires.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Les ratios de rotation de l’actif total et de rotation de l’actif total ajusté montrent une relative stabilité entre 2017 et 2019, suivie d’une baisse en 2020. Une légère reprise est observée en 2022, mais les niveaux restent inférieurs à ceux des premières années de la période. Cela suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Levier financier

Les ratios d’endettement financier et d’endettement financier ajusté connaissent une augmentation notable à partir de 2020, avec une accélération significative en 2022. Cette forte hausse indique une dépendance accrue au financement par emprunt, ce qui peut accroître le risque financier.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres et le rendement des capitaux propres ajusté affichent une tendance négative marquée. Après une diminution progressive jusqu’en 2020, ils connaissent une chute spectaculaire en 2021 et 2022, atteignant des valeurs fortement négatives. Cela reflète une détérioration significative de la rentabilité pour les actionnaires.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif et le ratio de rendement de l’actif ajusté suivent une tendance similaire à celle des ratios de rentabilité, devenant négatifs à partir de 2019 et s’aggravant en 2021 et 2022. Cela indique une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une détérioration progressive de la performance financière, caractérisée par une rentabilité en baisse, une efficacité variable dans l’utilisation des actifs, une augmentation significative de l’endettement et une diminution drastique du rendement pour les actionnaires.

L'analyse des données financières annuelles révèle une détérioration progressive de la performance financière sur la période considérée. Le bénéfice net, initialement positif, a évolué vers des pertes significatives.

Bénéfice net (perte nette)

En 2017, le bénéfice net s'élevait à 685 108 milliers de dollars américains. Il a diminué à 424 858 milliers de dollars américains en 2018, puis est devenu négatif en 2019 avec une perte de 137 224 milliers de dollars américains. Cette tendance à la perte s'est accentuée en 2020 (-613 816 milliers de dollars américains) et en 2021 (-150 773 milliers de dollars américains), pour atteindre -559 623 milliers de dollars américains en 2022.

Bénéfice net ajusté (perte nette)

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire. Il a diminué de 709 983 milliers de dollars américains en 2017 à 600 062 milliers de dollars américains en 2018, puis est devenu négatif en 2019 (-241 325 milliers de dollars américains). Les pertes ajustées ont augmenté en 2020 (-759 335 milliers de dollars américains) et en 2021 (-1 467 milliers de dollars américains), pour s'établir à -432 313 milliers de dollars américains en 2022.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse constante. Il est passé de 5,61 % en 2017 à 3,44 % en 2018, puis est devenu négatif en 2019 (-1,14 %). Cette tendance négative s'est poursuivie avec -5,5 % en 2020, -1,63 % en 2021 et -7,11 % en 2022.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également diminué. Il a évolué de 5,81 % en 2017 à 4,86 % en 2018, puis est devenu négatif en 2019 (-2,01 %). La marge ajustée a continué de baisser en 2020 (-6,8 %), en 2021 (-0,02 %) et en 2022 (-5,49 %).

L'évolution des ratios de marge bénéficiaire, tant non ajustés qu'ajustés, confirme la détérioration de la rentabilité. La convergence des tendances observées dans les différents indicateurs suggère une pression significative sur les résultats, conduisant à des pertes croissantes et à une érosion de la marge bénéficiaire.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une augmentation initiale, il a diminué en 2019, puis a augmenté de manière notable en 2020, avant de diminuer à nouveau en 2021 et 2022.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des variations annuelles. Il est à noter que les valeurs de l'actif ajusté et du total de l'actif sont très proches, voire identiques pour les années 2021 et 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a oscillé entre 1,43 et 1,86. Il a atteint son point culminant en 2019, puis a diminué en 2020 et 2021, se stabilisant légèrement en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec un pic en 2019 et une stabilisation en 2022. Les valeurs des deux ratios sont très proches, suggérant que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact majeur sur la mesure de son efficacité d'utilisation.

En résumé, l'entreprise a connu des variations dans la composition de son actif au fil des ans. L'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, a montré une tendance à la baisse en 2020 et 2021, suivie d'une légère amélioration en 2022. Les ratios ajustés et non ajustés indiquent une cohérence dans l'évaluation de l'utilisation de l'actif.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une légère augmentation entre 2017 et 2018, il a diminué en 2019, puis a augmenté de manière notable en 2020. Cette augmentation a été suivie d’une nouvelle diminution en 2021 et 2022, aboutissant à un niveau inférieur à celui de 2017.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des variations annuelles et une diminution globale sur la période. La convergence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté en 2022 suggère une réduction des ajustements apportés à l’actif.

Les capitaux propres ont également présenté une évolution variable. Une augmentation initiale entre 2017 et 2018 a été suivie d’une diminution en 2019. Une baisse plus prononcée s’est produite en 2020 et 2021, avant une reprise partielle en 2022, bien que restant inférieure aux niveaux de 2018.

Les capitaux propres ajustés présentent une dynamique similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une convergence en 2022, indiquant une réduction des ajustements affectant les capitaux propres.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 2,52 à 5,06. L’année 2022 a enregistré une augmentation spectaculaire, atteignant 29,46. Cette évolution indique une augmentation significative du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2022, atteignant 29,44. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées du ratio d’endettement en 2022 suggère que les ajustements ont un impact limité sur l’évaluation de l’endettement.

Tendances clés

Diminution globale de l’actif et des capitaux propres sur la période.

Endettement

Augmentation significative du ratio d’endettement financier, particulièrement marquée en 2022.

Ajustements

Réduction de l’importance des ajustements apportés à l’actif et aux capitaux propres en 2022.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une évolution fluctuante, passant d'un montant positif substantiel en 2017 à des pertes importantes et croissantes au cours des années suivantes, culminant avec la perte la plus élevée en 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants diffèrent. Il présente également une diminution progressive, passant d'un bénéfice en 2017 à des pertes considérables, avec une aggravation notable en 2020 et 2022.

Les capitaux propres ont initialement augmenté entre 2017 et 2018, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes. Une baisse plus marquée est observée à partir de 2019, se poursuivant jusqu'en 2021, suivie d'une légère reprise en 2022.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une diminution globale sur la période, bien que les montants soient différents. La baisse est particulièrement prononcée entre 2019 et 2021.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse, passant d'un pourcentage positif élevé en 2017 à des valeurs négatives de plus en plus importantes. En 2022, ce ratio atteint une valeur extrêmement négative, indiquant une performance très faible par rapport aux capitaux propres.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution constante et une valeur négative très importante en 2022. Cette évolution suggère une détérioration de la rentabilité des capitaux propres ajustés.

Bénéfice net (perte nette)

Diminution significative et passage à des pertes importantes.

Bénéfice net ajusté (perte nette)

Tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une aggravation des pertes.

Capitaux propres

Augmentation initiale suivie d'une diminution progressive.

Capitaux propres ajustés

Évolution similaire aux capitaux propres, avec une baisse plus marquée.

Rendement des capitaux propres

Forte baisse et passage à des valeurs négatives très importantes.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Diminution constante et valeur négative très importante en 2022.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net, initialement positif et substantiel, a connu une détérioration progressive, passant d'un gain de 685 108 unités monétaires en 2017 à une perte de 559 623 unités monétaires en 2022. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants soient légèrement différents, avec une perte accrue au fil du temps.

Bénéfice net (perte nette)

La trajectoire du bénéfice net est marquée par une diminution constante, culminant avec une perte importante en 2022. Les années 2019 et 2020 affichent des pertes plus importantes que les autres années.

Bénéfice net ajusté (perte nette)

Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une détérioration progressive et des pertes significatives en 2020 et 2022. Les valeurs ajustées sont généralement plus éloignées de zéro que les valeurs non ajustées, indiquant un impact notable des ajustements comptables.

Total de l’actif

Le total de l'actif a augmenté entre 2017 et 2020, atteignant un pic de 7 790 515 unités monétaires. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 et 2022, se stabilisant à 5 130 572 unités monétaires en 2022.

Total de l’actif ajusté

L'actif ajusté suit une évolution similaire à l'actif total, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution. Les valeurs ajustées et non ajustées sont très proches, suggérant que les ajustements de l'actif ont un impact limité sur le total.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a diminué de manière significative au fil du temps, passant de 10,01% en 2017 à -10,91% en 2022. Cette baisse reflète la détérioration de la rentabilité par rapport à l'actif total.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance similaire, avec une diminution constante et une valeur négative en 2022 (-8,43%). Les ratios ajustés sont généralement plus faibles que les ratios non ajustés, indiquant que les ajustements comptables ont un impact négatif sur la rentabilité.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la performance financière, caractérisée par une baisse du bénéfice net, une diminution du ratio de rendement de l'actif et une stabilisation, voire une légère diminution, du total de l'actif. Les ajustements comptables semblent avoir un impact négatif sur la rentabilité.