Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Bed Bath & Beyond Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Profit économique
Bed Bath & Beyond Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une diminution notable, passant de 935 216 unités monétaires en 2017 à -301 295 unités monétaires en 2022. Une première baisse importante est observée en 2018, suivie d'une détérioration continue jusqu'en 2020, avant un rebond limité en 2021, puis une nouvelle baisse en 2022.
Le coût du capital a globalement diminué entre 2017 et 2020, passant de 14,26% à 7,69%. Cependant, une augmentation est constatée en 2021, atteignant 12,52%, suivie d'une légère diminution en 2022 à 9,56%. Cette fluctuation suggère une évolution de la perception du risque et des conditions de financement.
Le capital investi a connu une réduction progressive sur l'ensemble de la période. Partant de 6 680 896 unités monétaires en 2017, il a diminué pour atteindre 3 288 320 unités monétaires en 2022. Cette baisse peut indiquer une stratégie de désinvestissement ou une contraction des activités.
Le profit économique a systématiquement été négatif sur toute la période, et a connu une aggravation progressive. Il est passé de -17 347 unités monétaires en 2017 à -615 623 unités monétaires en 2022. Cette tendance indique que le rendement du capital investi est inférieur au coût du capital, ce qui suggère une création de valeur négative.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Diminution significative sur la période, avec des valeurs négatives à partir de 2019.
- Coût du capital
- Baisse globale jusqu'en 2020, suivie d'une augmentation en 2021 et d'une légère baisse en 2022.
- Capital investi
- Réduction progressive et constante sur l'ensemble de la période.
- Profit économique
- Négatif sur toute la période, avec une aggravation progressive.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Bed Bath & Beyond Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la charge à payer pour les indemnités de départ et les frais connexes.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
4 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, montant net = Charges d’intérêts ajustées, nettes × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
- Bénéfice net (perte nette)
-
Une tendance à la baisse est observable dans le bénéfice net de l'entreprise sur la période, passant d'un bénéfice de 685 108 milliers de dollars en 2017 à une perte de 559 623 milliers de dollars en 2022.
Après une légère diminution en 2018, le bénéfice a fortement chuté en 2019, devenant négatif, puis s'est aggravé en 2020, atteignant une perte considérable. Une stabilisation partielle semble s'être produite en 2021 avec une perte réduite, mais la rentabilité ne s'est pas encore redressée en 2022, où la perte nette s'est accentuée à nouveau.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
-
Le NOPAT montre une évolution similaire, avec des valeurs positives en 2017 (935 216 milliers de dollars) et 2018 (735 312 milliers de dollars), mais une tendance déclinante s'amorce en 2019, où il devient négatif (-83 311 milliers de dollars).
Cette dégradation se poursuit en 2020, avec un NOPAT fortement négatif (-522 990 milliers de dollars), indiquant une perte opérationnelle après impôts. Un léger rebond est observé en 2021, avec un NOPAT positif de 98 133 milliers de dollars, mais cette amélioration est de courte durée, car en 2022, il retombe en territoire négatif (-301 295 milliers de dollars).
Impôts d’exploitation décaissés
Bed Bath & Beyond Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25).
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- Une tendance fluctuante est observable dans la provision pour impôts sur les bénéfices. En 2017, cette provision était relativement élevée à 380,547 milliers de dollars. Elle a diminué de façon significative en 2018, atteignant 270,802 milliers de dollars, puis est devenue négative en 2019 avec -19,385 milliers de dollars, indiquant possiblement une perte fiscale reportée ou un ajustement comptable. En 2020, la provision reste négative mais à un niveau accru en valeur absolue à -151,037 milliers de dollars, et cette tendance s'accentue en 2021 avec un chiffre similaire à -185,989 milliers de dollars. En 2022, une inversion de la tendance apparaît avec une provision positive de 86,967 milliers de dollars, ce qui pourrait refléter un redressement fiscal ou une correction comptable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés connaissent une évolution marquée. En 2017, le montant s'élève à 355,672 milliers de dollars, puis diminue sensiblement en 2018 à 161,195 milliers de dollars. La réduction se poursuit en 2019, avec 126,720 milliers de dollars, traduisant une diminution possible de l’obligation fiscale immédiate ou une optimisation fiscale. En 2020, on observe une forte baisse à 37,797 milliers de dollars, mais en 2021, le montant devient négatif à -294,013 milliers de dollars, ce qui pourrait indiquer une restitution ou un ajustement fiscal. En 2022, cette tendance négative se poursuit, avec une valeur de -3,389 milliers de dollars, suggérant la finalisation ou le règlement d’obligations fiscales antérieures ou la mise en œuvre de stratégies fiscales particulières. Ces variations soulignent une instabilité ou une transformation dans la gestion fiscale de l’entreprise sur cette période.
Capital investi
Bed Bath & Beyond Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de la charge à payer pour les indemnités de départ et les frais connexes.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de titres de placement.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre 2017 et 2022, la valeur de la dette et des contrats de location déclarés a présenté une tendance globale à la baisse. Elle a diminué de manière progressive, passant d'environ 4,2 milliards de dollars en 2017 à environ 3,07 milliards en 2022. Cette réduction indique une diminution de l'endettement total de l'entreprise ainsi que de ses obligations liées aux contrats de location, ce qui pourrait refléter une stratégie de réduction de la dette ou une gestion plus favorable des contrats de location.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une baisse significative entre 2018 et 2021, passant de près de 2,89 milliards de dollars en 2018 à environ 1,28 milliard en 2021. Une reprise partielle est observée en 2022, où ils repassent à 174 millions. La diminution importante jusqu’en 2021 suggère une dégradation de la valeur nette de l'entreprise, éventuellement due à des pertes nettes ou à des distributions importantes. La remontée en 2022 peut indiquer une amélioration ou une restructuration financière partielle.
- Capital investi
- Le capital investi a également suivi une tendance à la baisse sur la période, passant d’environ 6,68 milliards de dollars en 2017 à 3,29 milliards en 2022. La réduction constante reflète probablement une désinvestissement ou une réduction des actifs engagés dans l'entreprise. La diminution du capital investi peut également indiquer une stratégie de liquidation ou de désendettement, ce qui pourrait affecter la capacité de l'entreprise à financer ses opérations ou ses investissements futurs.
Coût du capital
Bed Bath & Beyond Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-02-26).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-02-27).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-02-29).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-03-02).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 32.66%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 32.66%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-03-03).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 0.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 0.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-02-25).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dettes à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Bed Bath & Beyond Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 févr. 2022 | 27 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 2 mars 2019 | 3 mars 2018 | 25 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'utilisation du capital. Le profit économique a connu des fluctuations importantes sur la période considérée. Après une amélioration notable en 2018, il a ensuite enregistré une forte baisse en 2019 et 2020, suivie d'un rebond partiel en 2021, avant de retomber en 2022.
Le capital investi a montré une tendance générale à la diminution sur l'ensemble de la période. Une réduction significative est observée entre 2017 et 2022, indiquant potentiellement une restructuration des actifs ou une diminution des investissements.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, a suivi une trajectoire similaire à celle du profit économique. Il a augmenté en 2018, puis a connu une forte dégradation en 2019 et 2020. Un léger redressement en 2021 n'a pas suffi à compenser les pertes antérieures, et le ratio a de nouveau diminué en 2022, atteignant son point le plus bas sur la période.
- Profit économique
- Le profit économique a oscillé de manière significative, passant d'une perte de -17 347 000 USD en 2017 à un gain de 78 832 000 USD en 2018, avant de retomber à une perte de -615 623 000 USD en 2022.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué de 6 680 896 000 USD en 2017 à 3 288 320 000 USD en 2022, représentant une réduction d'environ 51%.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique a évolué de -0,26% en 2017 à -18,72% en 2022, indiquant une détérioration de la rentabilité par rapport au capital investi.
En résumé, les données suggèrent une érosion progressive de la rentabilité et une réduction du capital investi. Le ratio d’écart économique, en particulier, indique une performance financière de plus en plus faible au fil du temps.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Bed Bath & Beyond Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 févr. 2022 | 27 févr. 2021 | 29 févr. 2020 | 2 mars 2019 | 3 mars 2018 | 25 févr. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une forte volatilité. Après une période positive en 2018, il a chuté de manière substantielle en 2019 et 2020, avant de montrer un certain rebond en 2021, suivi d'une nouvelle baisse en 2022. Les pertes sont particulièrement importantes en 2019 et 2020.
Le revenu a affiché une tendance globalement décroissante sur l'ensemble de la période. Bien qu'il ait été relativement stable entre 2017 et 2019, une diminution notable est observée en 2020, qui se poursuit en 2021 et 2022, atteignant son niveau le plus bas en 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire économique reflète directement les fluctuations du profit économique. Il a atteint un pic en 2018, puis a connu une forte dégradation, devenant négatif et s'aggravant en 2019 et 2020. Une légère amélioration est constatée en 2021, mais la marge reste négative et se détériore à nouveau en 2022, indiquant une rentabilité économique en baisse.
- Tendances clés
- Diminution du revenu sur la période.
- Volatilité importante du profit économique, avec des pertes substantielles en 2019 et 2020.
- Dégradation continue du ratio de marge bénéficiaire économique, indiquant une rentabilité en baisse.
L'évolution combinée de ces indicateurs suggère une pression croissante sur la performance économique, caractérisée par une diminution des revenus et une rentabilité en déclin. La forte volatilité du profit économique indique une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes.