Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Bed Bath & Beyond Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	26 févr. 2022	27 févr. 2021	29 févr. 2020	2 mars 2019	3 mars 2018	25 févr. 2017
Comptes créditeurs	872,445)	986,045)	944,194)	1,094,078)	1,197,504)	1,179,088)
Charges à payer et autres passifs à court terme	526,877)	636,329)	674,235)	623,734)	633,100)	484,114)
Passif lié aux marchandises, aux cartes de crédit et aux cartes-cadeaux	326,465)	312,486)	340,407)	339,322)	335,081)	309,478)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	346,506)	360,061)	463,005)	—)	—)	—)
Passifs à court terme au titre des contrats de location-financement	2,494)	—)	1,541)	—)	—)	—)
Passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente	—)	—)	43,144)	—)	—)	—)
Impôts sur les bénéfices courants à payer	—)	—)	—)	20,498)	—)	59,821)
Passif à court terme	2,074,787)	2,294,921)	2,466,526)	2,077,632)	2,165,685)	2,032,501)
Autres passifs	66,991)	82,279)	102,514)	391,609)	427,092)	529,577)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	1,508,002)	1,509,767)	1,818,783)	—)	—)	—)
Passifs non courants liés aux contrats de location-financement	35,447)	—)	102,412)	3,800)	4,500)	5,100)
Impôts sur les bénéfices à payer	91,424)	102,664)	46,945)	49,235)	62,823)	67,971)
Dette à long terme	1,179,776)	1,190,363)	1,488,400)	1,487,934)	1,492,078)	1,491,603)
Passifs non courants	2,881,640)	2,885,073)	3,559,054)	1,932,578)	1,986,493)	2,094,251)
Total du passif	4,956,427)	5,179,994)	6,025,580)	4,010,210)	4,152,178)	4,126,752)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $ ; aucune action émise ou en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	3,441)	3,432)	3,436)	3,426)	3,418)	3,395)
Capital versé supplémentaire	2,235,894)	2,152,135)	2,167,337)	2,118,673)	2,057,975)	1,974,781)
Bénéfices non répartis	9,666,091)	10,225,253)	10,374,826)	11,112,887)	11,343,503)	11,003,890)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(11,685,267)	(11,048,284)	(10,715,755)	(10,616,045)	(10,467,972)	(10,215,539)
Cumul des autres éléments du résultat global	(46,014)	(55,600)	(64,909)	(58,610)	(48,296)	(47,250)
Capitaux propres	174,145)	1,276,936)	1,764,935)	2,560,331)	2,888,628)	2,719,277)
Total du passif et des capitaux propres	5,130,572)	6,456,930)	7,790,515)	6,570,541)	7,040,806)	6,846,029)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-02-26), 10-K (Date du rapport : 2021-02-27), 10-K (Date du rapport : 2020-02-29), 10-K (Date du rapport : 2019-03-02), 10-K (Date du rapport : 2018-03-03), 10-K (Date du rapport : 2017-02-25).

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont montré une croissance modérée entre 2017 et 2018, passant de 1 179 088 US$ à 1 197 504 US$. Par la suite, une baisse progressive est observée, atteignant 944 194 US$ en 2020, avant une légère reprise à 986 045 US$ en 2021 et une baisse à 872 445 US$ en 2022. Cette tendance indique une réduction de la dépendance aux fournisseurs ou une optimisation du cycle de trésorerie lié aux achats.
Charges à payer et autres passifs à court terme: Ce poste a connu une augmentation significative entre 2017 et 2018, passant de 484 114 US$ à 633 100 US$, puis une stabilisation vers 623 734 US$ en 2019. Une hausse notable est observée en 2020, atteignant 674 235 US$, avant une baisse en 2021 et 2022, respectivement à 636 329 US$ et 526 877 US$. La fluctuation pourrait refléter la gestion des provisions pour charges ou autres passifs à court terme.
Passif lié aux marchandises, aux cartes de crédit et aux cartes-cadeaux: Ce passif a progressé de 2017 à 2019, passant de 309 478 US$ à 339 322 US$, puis est resté relativement stable jusqu’en 2020. Une légère baisse à 312 486 US$ est observée en 2021, puis une augmentation à 326 465 US$ en 2022. Cela peut indiquer une stabilité dans les engagements liés aux ventes à crédit ou aux cartes cadeaux.
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation: Ce poste apparaît seulement en 2021 et 2022, avec un montant en hausse à 463 005 US$ en 2021, puis une réduction à 346 506 US$ en 2022. La présence et la réduction suggèrent une gestion active des obligations de location dans cette période, possiblement liée à des modifications dans le portefeuille immobilier ou une adoption de nouvelles normes comptables.
Passifs à court terme: Après une augmentation entre 2017 et 2018, puis une baisse en 2019, ce passif a augmenté de nouveau en 2020 à 2 466 526 US$, avec une diminution en 2021 à 2 294 921 US$ et en 2022 à 2 074 787 US$. La tendance globale montre une fluctuation mais une tendance à la baisse depuis 2020, ce qui peut refléter une réduction globale des engagements à court terme ou un refinancement.
Autres passifs: Ce poste a connu une baisse constante entre 2017 (529 577 US$) et 2022 (66 991 US$), indiquant probablement une clarification ou une rationalisation des autres passifs au fil du temps.
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation: Ce passif n’est pas présent jusqu’en 2019, puis augmente fortement à 1 818 783 US$ en 2021, avant une légère réduction à 1 508 002 US$ en 2022. Cette progression pourrait signaler une extension ou acquisition de nouveaux contrats de location à long terme, possiblement sous l’effet de normes comptables nouvelles ou de stratégies d’expansion de l’entreprise.
Dettes à long terme: Ce poste est stable entre 2017 et 2019, aux alentours de 1 491 603 US$, avant une baisse significative en 2021, à 1 190 363 US$, et un léger recul en 2022 à 1 179 776 US$. La réduction de la dette à long terme indique une volonté de désendettement ou de refinancement à des conditions plus favorables.
Capitaux propres: Un pic en 2018 à 2 888 628 US$ est suivi d’une forte réduction en 2019, tombant à 2 560 331 US$. La tendance se poursuit avec une diminution substantielle en 2020, atteignant 1 764 935 US$, puis une nouvelle baisse en 2021 à 1 276 936 US$, avant une reprise marginale en 2022 à 174 145 US$. Ces évolutions reflètent des fluctuations importantes dans la rentabilité, les bénéfices non répartis, ou d’autres éléments du résultat global, ainsi qu’un impact potentiel des pertes ou des distributions aux actionnaires.
Capitaux propres et total du passif + capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a connu une croissance en 2018 (7 040 806 US$), puis une baisse sensible en 2019 (6 570 541 US$), avec une augmentation notable en 2020 à 7 790 515 US$, avant une dégradation en 2021 à 6 456 930 US$, et une forte réduction en 2022 à 5 130 572 US$. La réduction de la taille globale du bilan en 2021 et 2022 indique une contraction des actifs ou un désendettement global.
Actions ordinaires, capital versé et bénéfices non répartis: Les actions ordinaires sont relativement stables, avec une légère augmentation du capital versé. Les bénéfices non répartis ont diminué de façon continue depuis 2017, passant de 11 003 890 US$ à 9 666 091 US$, signalant une distribution de profits ou des pertes cumulées impactant directement la position des réserves bénéficiaires.
Stock de trésorerie: Le stock de trésorerie, considéré au prix coûtant, montre une détérioration continue, passant de -10 215 539 US$ en 2017 à -11 685 267 US$ en 2022. La tendance négative indique une augmentation des encours de trésorerie ou de la position de liquidités négatives, traduisant une sollicitation accrue des ressources de trésorerie ou une accumulation de dettes à court terme.
Résultat global: Les autres éléments du résultat global ont évolué de façon négative, passant de -47 250 US$ en 2017 à -46 014 US$ en 2022, démontrant une stabilité relative mais une tendance à une légère détérioration liée probablement à des éléments de réévaluation ou des pertes latentes non réalisées.

Bed Bath & Beyond Inc. (NASDAQ:BBBY)

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