Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une diminution significative de 22.12 à 10.4 entre mars 2021 et mars 2023, avant de remonter légèrement à 11.39 en mars 2024. Une nouvelle baisse est observée jusqu’à 4.4 en juin 2025. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la valorisation des bénéfices de l’entreprise.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) suit une tendance similaire, diminuant de 14.66 en mars 2021 à 6.75 en mars 2023, puis augmentant à 7.33 en mars 2024 avant de redescendre à 4.49 en septembre 2024 et 5.45 en décembre 2024. Enfin, une baisse est observée jusqu’à 4.49 en septembre 2025. Cette trajectoire reflète les fluctuations de la valorisation boursière par rapport à la performance opérationnelle.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a montré une diminution constante, passant de 2.49 en mars 2021 à 0.81 en septembre 2025. Cette baisse indique une dévalorisation de l’entreprise par rapport à son chiffre d’affaires, potentiellement due à une croissance des ventes plus lente ou à une pression concurrentielle accrue.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a également diminué globalement, passant de 2.8 en mars 2021 à 1.03 en septembre 2025. Cette diminution suggère que le marché valorise moins les actifs nets de l’entreprise au fil du temps. Une légère remontée est visible entre mars 2021 et décembre 2022, mais la tendance générale reste à la baisse.

Observations générales

Les quatre ratios analysés présentent une tendance à la baisse sur la période, indiquant une diminution de la valorisation de l’entreprise par rapport à ses bénéfices, ses résultats d’exploitation, son chiffre d’affaires et sa valeur comptable. Cette tendance pourrait être le résultat de divers facteurs, tels que des changements dans les conditions du marché, des préoccupations concernant la croissance future ou des problèmes spécifiques à l’entreprise.

Périodes de variation notable

La période entre mars 2021 et mars 2023 est marquée par une baisse significative de tous les ratios. Une stabilisation relative est observée au cours de l’année 2023, suivie d’une nouvelle phase de déclin en 2024 et 2025.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le bénéfice par action (EPS) et le ratio cours/bénéfice (P/E).

Cours de l’action

Le cours de l'action a initialement affiché une légère augmentation entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2021, suivie d'une baisse progressive jusqu'au 31 mars 2022. Une reprise a été observée au cours du second trimestre 2022, mais a été suivie d'une nouvelle phase de déclin jusqu'au 31 mars 2023. Une volatilité accrue est ensuite perceptible, avec des fluctuations trimestrielles significatives. Une tendance à la baisse est visible sur la période allant du 31 mars 2024 au 30 juin 2025.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a connu une croissance constante du 31 mars 2021 au 31 décembre 2021. Une diminution significative a été constatée au premier trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative. Une forte augmentation du bénéfice par action est ensuite observée à partir du premier trimestre 2023, avec une accélération notable au troisième et quatrième trimestre 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier et deuxième trimestre 2024, puis se stabilise avant de connaître une nouvelle augmentation significative au troisième trimestre 2025.

P/E

Le ratio P/E a diminué de manière constante entre le 31 mars 2021 et le 31 mars 2022, reflétant une baisse du cours de l'action par rapport au bénéfice par action. Une augmentation significative du ratio P/E a été observée au cours du second semestre 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. Le ratio P/E a ensuite connu une forte baisse à partir du premier trimestre 2023, indiquant une valorisation plus faible de l'action par rapport à ses bénéfices. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'au troisième trimestre 2025, suggérant une perception du marché d'une valeur relative plus faible.

En résumé, les données indiquent une divergence entre l'évolution du cours de l'action et celle du bénéfice par action. Alors que le bénéfice par action a connu une croissance significative, notamment à partir de 2023, le cours de l'action a affiché une volatilité plus importante et une tendance générale à la baisse sur certaines périodes. Le ratio P/E reflète cette divergence, indiquant une valorisation relative plus faible de l'action par rapport à ses bénéfices.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le résultat d'exploitation par action et le ratio P/OP sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l'action a présenté une volatilité significative. Après une légère augmentation de mars à juin 2021, il a connu une baisse progressive jusqu'à atteindre son point le plus bas en mars 2022. Une reprise a été observée jusqu'à fin 2022, suivie d'une nouvelle phase de déclin en 2023. Une stabilisation relative a été constatée en 2024, mais une baisse plus marquée s'est produite en 2025, atteignant son niveau le plus bas sur la période analysée.

Résultat d’exploitation par action

Le résultat d'exploitation par action a affiché une tendance à la hausse constante de mars 2021 à décembre 2021. Cette progression s'est interrompue en mars 2022, avec une diminution notable. Une légère reprise a été observée au cours de 2022, mais une augmentation plus significative a eu lieu en 2023 et 2024. Cette croissance s'est poursuivie en 2025, bien que de manière moins prononcée.

P/OP

Le ratio P/OP a suivi une trajectoire inversement proportionnelle au cours de l'action et au résultat d'exploitation par action. Il a diminué de manière significative de mars 2021 à mars 2022, puis a connu une augmentation jusqu'à fin 2022. En 2023, le ratio a chuté de manière importante, et cette tendance baissière s'est maintenue en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus bas à la fin de la période analysée. Cette évolution suggère une déconnexion croissante entre la perception du marché (cours de l'action) et la performance opérationnelle (résultat d'exploitation par action).

En résumé, bien que le résultat d'exploitation par action ait globalement augmenté sur la période, le cours de l'action a connu une volatilité importante et une tendance baissière à long terme, ce qui se reflète dans la diminution du ratio P/OP. Cette divergence pourrait indiquer une perte de confiance des investisseurs ou des préoccupations concernant les perspectives futures.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une volatilité significative. Après une période initiale de hausse entre mars et juin 2021, il a ensuite diminué progressivement jusqu'à atteindre son point le plus bas en mars 2022. Une reprise a été observée par la suite, culminant en décembre 2022, avant de connaître une nouvelle phase de déclin, atteignant un minimum en mars 2025.

Cours de l’action

Une tendance générale à la baisse est perceptible sur l'ensemble de la période, bien que des fluctuations à court terme soient présentes. La volatilité semble s'accentuer vers la fin de la période analysée.

Le chiffre d’affaires par action a affiché une croissance constante et régulière tout au long de la période. Cette croissance, bien que progressive, est ininterrompue, indiquant une amélioration continue de la performance financière sous cet angle.

Chiffre d’affaires par action

L'augmentation continue suggère une efficacité accrue dans la génération de revenus par rapport au nombre d'actions en circulation.

Le ratio P/S (Price-to-Sales) a montré une diminution globale sur la période. Initialement élevé, il a diminué de manière significative, avec des fluctuations mineures. Cette baisse pourrait indiquer que le marché valorise moins l'entreprise par rapport à ses ventes.

P/S

La diminution du ratio P/S pourrait être interprétée comme une perception changeante du marché concernant la croissance future de l'entreprise ou comme une correction de valorisation après une période initiale d'optimisme. La valeur la plus basse est atteinte en mars 2025.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de son chiffre d’affaires par action, mais a été confrontée à une pression à la baisse sur son cours de l’action et à une diminution de son ratio P/S. Ces tendances combinées suggèrent une complexité dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, la valeur comptable par action et le ratio cours/valeur comptable.

Cours de l’action

Le cours de l'action a présenté une volatilité significative sur la période analysée. Une augmentation initiale est observée entre mars et juin 2021, suivie d'une baisse progressive jusqu'à mars 2022. Une reprise partielle a lieu au cours du second semestre 2022, mais elle est suivie d'une nouvelle phase de déclin jusqu'à mars 2023. Le cours montre ensuite une certaine fluctuation, avec des pics en juin 2023 et en décembre 2023, avant de connaître une baisse plus marquée en 2024 et 2025. La période la plus récente indique une tendance baissière continue.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une croissance régulière entre mars 2021 et décembre 2021. Cette croissance s'est ralentie en 2022, avec une légère diminution au premier trimestre. Une reprise est ensuite observée, et la valeur comptable continue d'augmenter de manière constante jusqu'en décembre 2024. Une accélération notable de la croissance est visible entre septembre 2024 et juin 2025.

P/BV

Le ratio cours/valeur comptable a suivi une tendance générale à la baisse sur la période. Après une relative stabilité entre mars et juin 2021, le ratio a diminué progressivement jusqu'en mars 2022. Une légère augmentation est observée au second semestre 2022, mais elle est suivie d'une nouvelle baisse en 2023. La diminution s'accentue en 2024 et 2025, atteignant son point le plus bas à la fin de la période analysée. Cette évolution suggère que le marché valorise moins l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.

En résumé, bien que la valeur comptable par action ait connu une croissance soutenue, le cours de l'action a été plus volatil et a affiché une tendance baissière globale. La diminution du ratio cours/valeur comptable indique une perception changeante de la valeur de l'entreprise par les investisseurs.