Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une augmentation significative de mars 2022 à décembre 2022, passant de 13 à 31.38, avant de diminuer progressivement pour atteindre 4.4 en décembre 2025. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la valorisation des bénéfices de l’entreprise.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) a suivi une trajectoire similaire, avec une hausse initiale suivie d’une baisse. Il est passé de 8.75 en mars 2022 à 12 en décembre 2022, puis a diminué pour atteindre 4.49 en décembre 2025. Cette tendance indique une évolution de la valorisation par rapport à la performance opérationnelle.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a montré une certaine volatilité, mais a globalement diminué sur la période. Il a débuté à 1.55 en mars 2022, a fluctué, et a terminé à 0.87 en décembre 2025. Cette diminution pourrait indiquer une moindre volonté des investisseurs de payer pour chaque unité de chiffre d’affaires générée.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a également connu des fluctuations. Il a augmenté de mars 2022 à décembre 2022, passant de 1.97 à 2.22, puis a diminué progressivement pour atteindre 1.03 en décembre 2025. Cette évolution suggère une modification de la perception de la valeur des actifs nets de l’entreprise par le marché.

Tendances générales

Une tendance générale à la baisse des quatre ratios est observable sur la période de 2023 à 2025, suggérant une possible correction de la valorisation de l’entreprise.

Volatilité

Les ratios ont présenté une certaine volatilité, en particulier le ratio P/E, ce qui pourrait refléter des changements dans les conditions du marché ou des événements spécifiques à l’entreprise.

Évolution récente

Les données les plus récentes, de mars à décembre 2025, indiquent une stabilisation ou une légère reprise de certains ratios, notamment le P/E et le P/S, ce qui pourrait signaler un changement de sentiment du marché.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une volatilité marquée, avec une diminution notable au troisième trimestre 2022, suivie d’une reprise au quatrième trimestre 2022 et au premier semestre 2023. Une nouvelle baisse s’est ensuite observée au troisième trimestre 2023, avant une remontée au quatrième trimestre 2023. Cette tendance à la fluctuation s’est poursuivie en 2024, avec une baisse significative au premier trimestre et une stabilisation relative au cours des trimestres suivants. Une nouvelle phase de déclin s’est amorcée en 2025.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a connu une baisse significative au troisième et quatrième trimestre 2022, avant de s’améliorer considérablement à partir du premier trimestre 2023. Cette amélioration s’est maintenue tout au long de 2023 et jusqu’au premier trimestre 2024, atteignant des niveaux plus élevés. Cependant, une légère diminution a été observée au deuxième trimestre 2024, suivie d’une forte augmentation au troisième et quatrième trimestre 2024. Le bénéfice par action a atteint son pic au premier et deuxième trimestre 2025, avant de diminuer au troisième et quatrième trimestre 2025.

Ratio P/E

Le ratio P/E a fluctué en fonction de l’évolution du cours de l’action et du bénéfice par action. Il a augmenté de manière significative au troisième et quatrième trimestre 2022, reflétant la baisse du cours de l’action et la diminution du bénéfice par action. Une diminution notable du ratio P/E a été observée à partir du premier trimestre 2023, en raison de l’augmentation du bénéfice par action. Le ratio P/E a ensuite connu des fluctuations modérées, suivant l’évolution du cours de l’action et du bénéfice par action. Une baisse significative du ratio P/E a été observée en 2025, indiquant une diminution de la valorisation de l’entreprise par rapport à ses bénéfices.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité pour le cours de l’action, combinée à une amélioration du bénéfice par action à partir de 2023, suivie d’une stabilisation et d’un déclin en 2025. Le ratio P/E a reflété ces tendances, avec une diminution globale au fil du temps, suggérant une évolution de la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une volatilité notable, avec une diminution marquée au troisième trimestre 2022, suivie d’une reprise au quatrième trimestre 2022. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie au premier semestre 2023, avant de connaître une nouvelle baisse au troisième trimestre 2023. Une remontée a été observée au quatrième trimestre 2023, mais le cours a ensuite de nouveau diminué au premier semestre 2024, se stabilisant légèrement au cours des trimestres suivants avant une nouvelle baisse significative au premier semestre 2025.

Le résultat d’exploitation par action a affiché une progression globale sur la période. Après une période initiale de stabilité relative, une augmentation significative a été constatée à partir du troisième trimestre 2023, se maintenant à un niveau élevé jusqu’au troisième trimestre 2024. Une légère diminution a été observée au quatrième trimestre 2024 et au premier semestre 2025.

P/OP

Le ratio P/OP a connu des variations importantes. Il a initialement diminué au cours du premier semestre 2022, puis augmenté au troisième et quatrième trimestre 2022. Une nouvelle diminution a été observée au premier semestre 2023, suivie d’une remontée au second semestre 2023. Le ratio a ensuite fluctué, avec une tendance générale à la baisse au cours des trimestres suivants, atteignant son point le plus bas au premier semestre 2025.

Il est à noter que le ratio P/OP a suivi une trajectoire inverse à celle du cours de l’action, ce qui suggère une possible corrélation entre ces deux indicateurs. L’augmentation du résultat d’exploitation par action, combinée à la fluctuation du cours de l’action, a entraîné des variations notables du ratio P/OP. L'évolution du P/OP pourrait indiquer des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à ses bénéfices.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action présente une volatilité significative. Après une période initiale de fluctuation autour de 40 US$ au premier semestre 2022, une baisse notable est observée au troisième trimestre, suivie d’une reprise au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2023 avec un pic au deuxième et quatrième trimestres, puis une nouvelle baisse au troisième trimestre. En 2024, le cours de l’action connaît une diminution progressive tout au long de l’année, qui se poursuit en 2025, atteignant son point le plus bas au premier trimestre avant une légère reprise au deuxième trimestre.

Chiffre d’affaires par action

Le chiffre d’affaires par action affiche une croissance constante et régulière sur l’ensemble de la période. Une augmentation progressive est observée de 26.82 US$ au premier trimestre 2022 à 34.38 US$ au deuxième trimestre 2025. Cette croissance semble relativement stable, sans fluctuations majeures.

P/S (Price-to-Sales)

Le ratio P/S présente une variabilité plus importante. Il diminue initialement de 1.55 au premier trimestre 2022 à 1.14 au troisième trimestre 2022, puis remonte à 1.55 au deuxième trimestre 2023. Une nouvelle baisse est ensuite constatée au troisième trimestre 2023, suivie d’une stabilisation relative en 2024. En 2025, le ratio P/S continue de diminuer, atteignant 0.81 au premier trimestre, avant une légère augmentation au deuxième trimestre. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise par rapport à ses ventes.

En résumé, bien que le chiffre d’affaires par action démontre une croissance soutenue, le cours de l’action et le ratio P/S indiquent une plus grande incertitude et une possible correction de la valorisation. La divergence entre la croissance du chiffre d’affaires par action et l’évolution du cours de l’action et du ratio P/S pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs fondamentaux et des conditions de marché.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, la valeur comptable par action et le ratio cours/valeur comptable.

Cours de l’action

Le cours de l’action a présenté une volatilité significative sur la période analysée. Une baisse est observée entre mars et septembre 2022, suivie d’une reprise jusqu’en juin 2023. Une nouvelle diminution se produit ensuite, atteignant un point bas en mars 2024. Une certaine stabilisation est ensuite constatée, avec des fluctuations modérées jusqu’en décembre 2024. Enfin, une baisse plus prononcée est visible en 2025, avec un cours de l’action en diminution constante.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une tendance globalement croissante. Une légère diminution est observée entre mars et septembre 2022. Cependant, une augmentation constante est ensuite enregistrée jusqu’en décembre 2024. Cette croissance s’accélère en 2025, avec des hausses plus importantes à chaque trimestre.

Ratio P/BV

Le ratio cours/valeur comptable a fluctué au cours de la période. Il a initialement oscillé autour de 2, puis a diminué progressivement à partir de septembre 2023. Une baisse notable est observée en 2024, et cette tendance se poursuit en 2025, avec une diminution significative du ratio, indiquant que le marché valorise moins l’entreprise par rapport à sa valeur comptable.

En résumé, bien que la valeur comptable par action ait augmenté de manière constante, le cours de l’action a connu une volatilité plus importante et a diminué en 2025. Cette divergence se reflète dans la diminution du ratio P/BV, suggérant un changement dans la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise.