Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une fluctuation importante. Après une valeur initiale de 86.39, il a diminué progressivement pour atteindre un minimum de 19.36 avant de remonter, culminant à 50.14. Une certaine stabilisation semble s’opérer vers la fin de la période, avec des valeurs oscillant entre 44 et 48.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une remontée. Il a atteint un point bas à 15.62, puis a augmenté pour se stabiliser autour de 30 à 35, avec une pointe à 39.91. La volatilité de ce ratio est moins prononcée que celle du P/E.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a montré une diminution notable au cours des premières périodes, passant de 9.54 à 3.19. Il a ensuite connu une augmentation progressive et soutenue, atteignant 12.32 avant de redescendre légèrement à 10.9. Cette évolution suggère une valorisation croissante par rapport au chiffre d’affaires.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a connu une baisse significative et continue. Partant de 22.69, il a diminué progressivement pour atteindre 5.22, puis a connu une remontée plus modérée, culminant à 20.59. Cette évolution indique une diminution de la prime accordée par le marché par rapport à la valeur comptable de l’entreprise.

Observations générales

Les ratios P/E et P/OP présentent des fluctuations importantes, suggérant une sensibilité du marché aux performances de l’entreprise. Le ratio P/S indique une valorisation croissante par rapport au chiffre d’affaires, tandis que le ratio P/BV révèle une diminution de la prime accordée par le marché par rapport à la valeur comptable.

Tendances notables

Une tendance générale à la baisse des ratios de valorisation (P/BV notamment) est observable, ce qui pourrait indiquer une perception changeante du marché concernant la croissance future de l’entreprise ou une réévaluation de ses actifs.

Points d’attention

La volatilité des ratios P/E et P/OP nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents influençant les bénéfices et les résultats d’exploitation.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une volatilité notable. Après une augmentation initiale au cours du premier semestre 2020, il a fluctué avant de connaître une forte hausse au cours du troisième trimestre 2021, atteignant un pic. Une baisse substantielle a ensuite été observée au premier trimestre 2022, suivie d’une reprise progressive, mais sans retrouver les niveaux précédents. Une nouvelle phase de croissance s’est amorcée au cours du quatrième trimestre 2023, s’accélérant significativement en 2024 et 2025.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a affiché une croissance constante à partir du quatrième trimestre 2020. Cette croissance s’est accélérée entre 2021 et 2023, atteignant des niveaux plus élevés. La tendance à la hausse s’est maintenue en 2024 et 2025, avec une progression continue du bénéfice par action.

Ratio P/E

Le ratio P/E a présenté une forte variabilité. Il a initialement diminué à partir du quatrième trimestre 2020, atteignant son point le plus bas au premier trimestre 2022. Une augmentation progressive a été observée par la suite, avec des fluctuations. En 2024 et 2025, le ratio P/E a continué d’augmenter, reflétant potentiellement une perception accrue de la valeur de l’entreprise par les investisseurs, ou une surévaluation du cours de l'action par rapport aux bénéfices.

Il est à noter que le ratio P/E est inversement lié au cours de l’action et directement lié au bénéfice par action. Les fluctuations observées dans le ratio P/E sont donc influencées par les variations de ces deux paramètres. L’évolution du cours de l’action et du bénéfice par action suggère une période de croissance et de consolidation, suivie d’une phase de forte expansion, particulièrement visible en fin de période.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression notable entre mars 2020 et septembre 2021, passant d’environ 433,83 à 653,16 US$. Une forte correction s’est ensuite produite, avec une baisse jusqu’à 386,7 US$ en décembre 2021. Une reprise a été observée en 2022, mais elle a été suivie d’une nouvelle phase de volatilité. Une augmentation significative est apparue à partir de septembre 2023, culminant à 1209,24 US$ en mars 2025.

Le résultat d’exploitation par action a affiché une tendance générale à la hausse. Il est passé de 10,35 US$ en décembre 2020 à 29,84 US$ en septembre 2025, avec une progression plus rapide à partir de 2023. Cette croissance suggère une amélioration de la rentabilité sous-jacente.

P/OP (Price-to-Operating Profit)

Le ratio P/OP a présenté une variabilité importante. Après une période initiale sans données, il a atteint un pic de 52,02 en décembre 2020, avant de diminuer progressivement jusqu’à 15,62 en décembre 2021. Une remontée a été constatée en 2022, suivie d’une nouvelle augmentation à partir de 2023, atteignant 41,76 en septembre 2025. Cette évolution indique une modification de la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise par rapport à ses bénéfices d’exploitation.

Il est à noter que la volatilité du cours de l’action, combinée à la croissance du résultat d’exploitation par action, a entraîné des fluctuations importantes du ratio P/OP. La période de 2023-2025 semble indiquer une valorisation plus élevée de l’entreprise par rapport à ses bénéfices d’exploitation, potentiellement en raison d’anticipations de croissance future ou d’un changement dans le sentiment des investisseurs.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression initiale, atteignant un pic fin 2020, avant de subir une baisse marquée en 2021 et début 2022. Une reprise s’est ensuite observée en 2022, suivie d’une nouvelle phase de croissance plus soutenue jusqu’à fin 2024, avec une accélération notable au premier trimestre 2025.

Cours de l’action

Le cours de l’action a présenté une volatilité importante. Après une période de croissance entre mars 2020 et décembre 2020, une diminution substantielle est apparue au cours de 2021, culminant avec une valeur minimale en décembre 2021. La période suivante a été marquée par une reprise progressive, qui s’est accélérée à partir de 2023, atteignant des niveaux supérieurs à ceux observés initialement.

Chiffre d’affaires par action

Le chiffre d’affaires par action a affiché une tendance à la hausse constante sur l’ensemble de la période. L’augmentation, bien que graduelle, est continue, indiquant une croissance régulière des revenus par action. Cette progression s’est accélérée à partir de 2023.

P/S (Ratio Prix/Ventes)

Le ratio P/S a connu des variations importantes. Après une période initiale de stabilisation, il a diminué de manière significative en 2021, reflétant potentiellement une correction du marché ou des anticipations de croissance revues à la baisse. Le ratio a ensuite augmenté progressivement à partir de 2022, suggérant une réévaluation positive par les investisseurs, et a atteint son point culminant à la fin de la période analysée.

L’évolution du ratio P/S, en comparaison avec le cours de l’action et le chiffre d’affaires par action, suggère une relation complexe entre la valorisation de l’entreprise et ses performances financières. La baisse du P/S en 2021, malgré la croissance continue du chiffre d’affaires par action, pourrait indiquer une perte de confiance des investisseurs. La reprise ultérieure du P/S, combinée à la croissance du cours de l’action, témoigne d’un regain d’intérêt et d’une amélioration des perspectives de l’entreprise.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une croissance notable jusqu’au troisième trimestre 2021, atteignant un pic de 653.16 US$. Une baisse importante a ensuite été observée au quatrième trimestre 2021, suivie d’une période de volatilité avec des points bas au premier et deuxième trimestre 2022. Une reprise s’est ensuite enclenchée, culminant au quatrième trimestre 2024 avec 1209.24 US$, avant une légère correction au premier trimestre 2025.

Cours de l’action

La tendance générale est à la hausse sur l'ensemble de la période, bien que marquée par des périodes de forte volatilité et de correction. La performance la plus récente indique une stabilisation après une période de croissance rapide.

La valeur comptable par action (BVPS) a affiché une progression constante tout au long de la période, passant de 19.12 US$ au premier trimestre 2020 à 61.25 US$ au quatrième trimestre 2024, avec une légère diminution au premier trimestre 2025 à 58.72 US$. Cette croissance suggère une augmentation de la valeur nette de l’entreprise par action.

Valeur comptable par action (BVPS)

La progression est régulière, indiquant une amélioration de la situation financière sous-jacente. La légère baisse la plus récente pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.

Le ratio P/BV a connu des variations importantes, reflétant les fluctuations du cours de l’action et la progression de la BVPS. Il a atteint un minimum au premier trimestre 2022 (5.53) et un maximum au troisième trimestre 2021 (18.89). La tendance récente montre une augmentation du ratio, atteignant 20.59 au quatrième trimestre 2024, puis une légère diminution au premier trimestre 2025.

P/BV

Les fluctuations du ratio P/BV indiquent des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise par rapport à sa valeur comptable. L'augmentation récente pourrait signaler une confiance accrue des investisseurs.