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- État des résultats
- État du résultat global
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Dollar Tree Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
- Tendances générales du chiffre d'affaires et de la marge brute
- Le chiffre d'affaires en pourcentage du revenu net a été maintenu constant à 100 % sur l'ensemble des périodes, ce qui indique une base de référence uniforme pour l'analyse. La marge brute a montré une certaine stabilité, oscillant entre 29,37 % et 31,57 %, avec une légère augmentation en 2018 pour atteindre un sommet puis une baisse en 2020. La stabilité relative de cette marge suggère une gestion cohérente des coûts directs de vente, malgré des fluctuations mineures.
- Evolution des coûts et des marges
- Le coût des ventes en pourcentage du chiffre d'affaires a fluctué entre 68,43 % et 70,63 %, montrant une légère tendance à l'augmentation au fil des années. La marge brute a suivi une tendance inverse, en diminuant légèrement de 30,86 % en 2017 à 29,37 % en 2022. La cohérence de cette proportion indique une gestion maîtrisée du coût des ventes malgré la légère pression à la hausse sur ces coûts.
- Frais de vente, généraux et administratifs
- Les frais exprimés en pourcentage du chiffre d'affaires ont été relativement stables autour de 22,5 %, avec une légère variabilité. Notamment, en 2019, une augmentation significative à 34,56 % a été observée, probablement liée à des ajustements ou événements exceptionnels, avant de revenir vers une moyenne plus basse et stable de l'ordre de 22,52-23,15 % dans les dernières années. La dépréciation de l'écart d'acquisition en 2019 a également contribué à cette fluctuation.
- Résultat opérationnel
- Le bénéfice d’exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires a connu une forte volatilité : positif en 2017 (8,23 %) et 2018 (8,99 %), butant en 2019 avec une perte significative (-4,12 %), puis retrouvant une rentabilité en 2020-2021 avec respectivement 5,35 % et 7,4 %. En 2022, la rentabilité opérationnelle a diminué à 6,88 %, restant néanmoins positive. Ces fluctuations indiquent une période de difficultés en 2019 suivie d'une reprise.
- Charges financières et autres éléments
- Les charges d'intérêts nettes se sont généralement maintenues à des niveaux compris entre -1,81 % et -0,58 %, témoignant d'une gestion de la dette modérée. Les autres produits et charges nets sont faibles et ont varié autour de 0 %, sans tendance claire. La stabilité relative de ces éléments indique qu'ils ont peu influencé la variation du résultat net.
- Résultat avant impôts et résultat net
- Le bénéfice avant impôts a suivi une trajectoire similaire au bénéfice opérationnel, passant d’un résultat positif de 6,42 % en 2017 à une perte en 2019 (-5,74 %), puis récupérant pour atteindre 6,82 % en 2021. La rentabilité nette a également été volatile, culminant à 7,71 % en 2018, chutant en négatif à -6,97 % en 2019, puis se stabilisant autour de 5 % dans les années suivantes. La baisse en 2019 reflète probablement une année de difficultés financières ou de charges exceptionnelles, notamment dépréciations d’actifs.
- Impôts et résultat net
- Les charges d’impôts sur les bénéfices en pourcentage du chiffre d'affaires sont relativement faibles, avec une moyenne proche de -1,2 %, et ont suivi une tendance légère à la baisse après une hausse en 2017. Le résultat net en pourcentage a montré une forte variabilité, en lien avec la rentabilité opérationnelle, mais a globalement maintenu des résultats positifs dans les années ultérieures, proches de 5 % en moyenne, témoignant d'une résilience dans la rentabilité globale malgré des années difficiles.