Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Dollar Tree Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
- Évolution de la structure du passif
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La part à court terme de la dette à long terme au sein du passif et des capitaux propres a présenté une variation significative, passant de 0,97 % en 2017 à un pic de 5,61 % en 2018, avant de disparaître dans les données suivantes. La proportion du passif courant a connu une augmentation constante, atteignant 19,23 % en 2022, indiquant une intensification des obligations à échéance rapprochée.
Les comptes créditeurs ont connu une hausse progressive, passant de 7,13 % en 2017 à 8,67 % en 2022, ce qui peut refléter une augmentation des dettes envers les fournisseurs ou une gestion plus agressive du crédit fournisseur. La composante des impôts sur les bénéfices à payer est restée relativement stable, aux alentours de 0,2 %, témoignant d’un niveau constant de dette fiscale à court terme.
- Dette à long terme et dettes liées
- La dette à long terme nette, hors partie à court terme, a connu une baisse notable, représentant 39,29 % en 2017, puis diminuant à environ 15,73 % en 2022. Ce déclin suggère une réduction de l’endettement à long terme ou une conversion de la dette en autres formes de financement. La part des passifs liés aux contrats de location-exploitation dans le passif total a légèrement diminué, passant de plus de 25,44 % à environ 23,69 %, reflétant probablement une gestion ou une restructuration des obligations locatives.
- Réduction du passif à long terme global
- Globalement, le total des passifs à long terme a été en déclin, représentant 52,26 % en 2017, puis tombant à 45,24 % en 2022, indiquant une tendance à l’assainissement du passif non courant. La baisse de l’impôt différé (de 9,29 % à 4,54 %) confirme cette réduction de l’endettement différé ou d’autres passifs non courants, ce qui peut signifier une amélioration de la position fiscale.
- Capitaux propres et composants liés
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Les capitaux propres représentent une part variable du passif total, augmentant de 34,32 % en 2017 à 43,97 % en 2018, puis oscillant autour de 35 %, atteignant 35,53 % en 2022. Le capital versé supplémentaire a connu une forte diminution, passant de 15,74 % en 2017 à seulement 5,73 % en 2022, ce qui pourrait indiquer une réduction du capital ou une distribution de dividendes importante.
Les bénéfices non répartis ont augmenté de façon significative, atteignant près de 30 % en 2022, illustrant une rentabilité soutenue ou une politique de distribution limitée, consolidant la réserve de l’entreprise.
- Constantes et tendances générales
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Une tendance générale à l’allègement du passif à long terme et à l’augmentation relative des capitaux propres apparaît au fil du temps. La part de l’endettement à court terme a augmenté, tandis que la proportion de passifs non courants a diminué, indiquant une gestion active des obligations financières à court et long terme.
Les autres composantes du passif, telles que les autres passifs et les honoraires divers, ont connu des fluctuations modérées sans tendance claire, mais leur contribution relative reste faible par rapport aux principales catégories de passifs et de capitaux propres.