Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Dollar Tree Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu des fluctuations au fil des années. Il a augmenté de 1,87 en 2017 à un pic de 2,05 en 2019, avant de diminuer à 1,2 en 2020. Par la suite, il a légèrement augmenté en 2021 à 1,35, mais a retrouvé un niveau proche de celui de 2021 en 2022 à 1,34. Cette évolution suggère une gestion variable de la capacité à couvrir les dettes à court terme, avec une période de renforcement en 2019 suivie d'une baisse en 2020, puis un léger retour à une position plus stable en 2021 et 2022.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une tendance à la baisse entre 2017 et 2020, passant de 0,45 à 0,18, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec des actifs rapidement liquidables. En 2021, ce ratio a connu une amélioration à 0,38, mais est redescendu à 0,24 en 2022, ce qui reflète une volatilité dans la gestion des actifs liquides disponibles pour couvrir les dettes immédiates.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a suivi une tendance similaire, passant de 0,41 en 2017 à 0,2 en 2019, puis atteignant un point bas de 0,15 en 2020. Ce ratio a ensuite connu une reprise en 2021, atteignant 0,38, avant de diminuer à nouveau à 0,24 en 2022. Ces variations indiquent une fluctuation dans la proportion de trésorerie et d'actifs équivalents disponibles pour couvrir les obligations à court terme, avec une augmentation notable en 2021 suivie d'une baisse en 2022.
Ratio de liquidité actuel
Dollar Tree Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Actif circulant | 5,609,200) | 5,050,800) | 4,269,400) | 4,293,300) | 4,576,300) | 3,938,000) | |
| Passif à court terme | 4,176,600) | 3,730,300) | 3,546,500) | 2,095,700) | 2,859,100) | 2,105,900) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.34 | 1.35 | 1.20 | 2.05 | 1.60 | 1.87 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 1.02 | 1.00 | 1.13 | 1.01 | — | — | |
| Target Corp. | 0.99 | 1.03 | 0.89 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.93 | 0.97 | 0.79 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | 0.96 | 0.99 | 0.88 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 0.87 | 0.93 | 0.92 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 2022 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 5,609,200 ÷ 4,176,600 = 1.34
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- Analyse de l'actif circulant
- Une tendance globale à la hausse de l'actif circulant est observable sur la période, augmentant de manière continue chaque année, passant d’environ 3,94 milliards de dollars en 2017 à près de 5,61 milliards de dollars en 2022. Cette croissance indique une amélioration de la liquidité à court terme de l'entreprise et une augmentation de ses ressources disponibles pour répondre à ses obligations immédiates ou financer ses opérations courantes.
- Analyse du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance significative, passant d’environ 2,11 milliards de dollars en 2017 à environ 4,18 milliards de dollars en 2022. La hausse de cette ligne de passif pourrait refléter une augmentation des dettes à court terme, possiblement liée à une expansion des activités ou à une gestion accrue des obligations financières à court terme. Cependant, cette augmentation semble également être en phase avec la croissance de l’actif circulant, ce qui pourrait indiquer une gestion équilibrée des ressources et des dettes à court terme.
- Analyse du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a varié au cours de la période, débutant à 1,87 en 2017 puis diminuant à 1,6 en 2018. Par la suite, il a connu une augmentation notable jusqu’à 2,05 en 2019, atteignant son point le plus élevé. Cependant, une baisse subséquente le ramène à 1,2 en 2020, avant qu’il ne se stabilise autour de 1,34-1,35 en 2021 et 2022. Ces fluctuations indiquent une relative stabilité de la capacité de l’entreprise à couvrir ses passifs courants avec ses actifs liquides, bien que la baisse en 2020 puisse suggérer une période de gestion plus prudente ou des changements dans la composition de l’actif ou du passif à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Dollar Tree Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 984,900) | 1,416,700) | 539,200) | 422,100) | 1,097,800) | 866,400) | |
| Placements à court terme | —) | —) | —) | —) | —) | 4,000) | |
| Débiteurs, montant net | —) | —) | 113,300) | 100,900) | 90,400) | 82,000) | |
| Total des actifs rapides | 984,900) | 1,416,700) | 652,500) | 523,000) | 1,188,200) | 952,400) | |
| Passif à court terme | 4,176,600) | 3,730,300) | 3,546,500) | 2,095,700) | 2,859,100) | 2,105,900) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.24 | 0.38 | 0.18 | 0.25 | 0.42 | 0.45 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.42 | 0.47 | 0.60 | 0.47 | — | — | |
| Target Corp. | 0.33 | 0.48 | 0.24 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.26 | 0.26 | 0.20 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | 0.31 | 0.34 | 0.29 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 0.38 | 0.43 | 0.47 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 2022 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 984,900 ÷ 4,176,600 = 0.24
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- Évolution du total des actifs rapides
- Le total des actifs rapides a connu une croissance significative entre 2017 et 2021, passant de 952 400 dollars à 1 416 700 dollars. Cependant, en 2022, cette valeur a diminué à 984 900 dollars, ce qui indique une réduction récente après une période de croissance soutenue. Cette tendance suggère une augmentation de la liquidité rapidement mobilisable sur plusieurs années, suivie d’un recul en 2022.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière constante au fil des années, passant de 2 105 900 dollars en 2017 à 4 176 600 dollars en 2022. Cette progression indique une accumulation de dettes ou d’obligations à court terme, dénotant une croissance du niveau d'engagements financiers à court terme de l'entreprise, avec une augmentation quasi continue malgré la stabilité relative en 2019 par rapport à 2018.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a fluctué au cours de la période analysée. Il a débuté à 0,45 en 2017, en baisse en 2018 à 0,42, et a chuté fortement à 0,25 en 2019, puis à 0,18 en 2020, avant de rebondir à 0,38 en 2021, pour retomber à 0,24 en 2022. La diminution du ratio en 2019 et 2020 suggère une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement mobilisables, tandis que la remontée en 2021 montre une amélioration partielle, avant une nouvelle baisse en 2022.
Ratio de liquidité de trésorerie
Dollar Tree Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | 3 févr. 2018 | 28 janv. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 984,900) | 1,416,700) | 539,200) | 422,100) | 1,097,800) | 866,400) | |
| Placements à court terme | —) | —) | —) | —) | —) | 4,000) | |
| Total de la trésorerie | 984,900) | 1,416,700) | 539,200) | 422,100) | 1,097,800) | 870,400) | |
| Passif à court terme | 4,176,600) | 3,730,300) | 3,546,500) | 2,095,700) | 2,859,100) | 2,105,900) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.24 | 0.38 | 0.15 | 0.20 | 0.38 | 0.41 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 0.35 | 0.41 | 0.54 | 0.41 | — | — | |
| Target Corp. | 0.27 | 0.42 | 0.18 | — | — | — | |
| Walmart Inc. | 0.17 | 0.19 | 0.12 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution et vente au détail de biens de consommation de base | 0.22 | 0.27 | 0.22 | — | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | |||||||
| Biens de consommation de base | 0.23 | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
1 2022 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 984,900 ÷ 4,176,600 = 0.24
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2017 et 2022. Après une augmentation notable de plus de 220 % entre 2017 (870,4 millions de dollars) et 2018 (1 097,8 millions de dollars), la trésorerie a fortement diminué en 2019, atteignant 422,1 millions de dollars. Ensuite, elle a augmenté de nouveau en 2020, atteignant 539,2 millions de dollars, puis a continué à croître en 2021, culminant à 1 416,7 millions de dollars. En 2022, une baisse est observée, la trésorerie s'établissant à 984,9 millions de dollars. Globale, la tendance montre une croissance à long terme avec des périodes de fluctuations, notamment une forte augmentation en 2021.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation régulière sur la période, passant de 2 105,9 millions de dollars en 2017 à 4 176,6 millions de dollars en 2022. Cette progression indique une augmentation de l'endettement ou des obligations à court terme. La croissance est particulièrement notable entre 2021 et 2022, où le passif a augmenté d'environ 440 millions de dollars. La tendance à la hausse du passif pourrait signaler une stratégie d'endettement accrue ou une croissance des obligations à court terme liée à l'expansion ou à la gestion opérationnelle de l'entreprise.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio s'est montré volatile au cours de la période. En 2017 et 2018, il se situait autour de 0.41 et 0.38, reflétant une capacité de couverture de la trésorerie relativement faible par rapport au passif à court terme. En 2019, il a chuté à 0,2, puis a atteint un point bas en 2020 à 0,15, indiquant une baisse de la liquidité relative. Par la suite, une amélioration est constatée en 2021, le ratio remontant à 0,38, avant de redescendre à 0,24 en 2022. La faiblesse du ratio en 2019 et 2020 peut indiquer une période de tension de liquidité, tandis que la hausse en 2021 montre une tentative d'amélioration de la position de liquidité. La baisse en 2022 laisse entendre que cette position n’a pas été maintenue de manière constante, nécessitant une attention particulière quant à la gestion des liquidités face à l'accroissement du passif à court terme.