Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Intérêts payés, nets d’impôt
EV à FCFF ratio, courant
EV par rapport à FCFF , données historiques

Dollar Tree Inc., FCFFcalcul

US$ en milliers

12 mois terminés le	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018	28 janv. 2017
Bénéfice net (perte nette)	1,327,900)	1,341,900)	827,000)	(1,590,800)	1,714,300)	896,200)
Charges hors trésorerie nettes	836,600)	824,200)	1,060,300)	3,578,800)	248,200)	639,600)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(733,000)	550,200)	(17,500)	(222,000)	(452,300)	137,500)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,431,500)	2,716,300)	1,869,800)	1,766,000)	1,510,200)	1,673,300)
Encaisse versée pour intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt¹	143,345)	117,886)	128,161)	302,886)	193,674)	221,813)
Intérêts capitalisés, nets d’impôt²	895)	2,467)	1,807)	3,318)	1,555)	1,618)
Dépenses en immobilisations	(1,021,200)	(898,800)	(1,034,800)	(817,100)	(632,200)	(564,700)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)	554,541)	1,937,853)	964,968)	1,255,104)	1,073,229)	1,332,031)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).

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Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont montré une tendance généralement à la hausse sur la période analysée. Après une baisse modérée en 2018 par rapport à 2017, cette ligne a connu une augmentation significative en 2019, atteignant un pic en 2020. Cependant, en 2021, une nouvelle hausse notable a été enregistrée, culminant à 2 716 300 milliers de dollars. En 2022, une diminution importante a été constatée, ramenant la valeur à 1 431 500 milliers de dollars. Ces fluctuations indiquent une dynamique variable dans la génération de trésorerie issue des opérations courantes, avec notamment une période de croissance soutenue entre 2019 et 2021, suivie d'une baisse en 2022.
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF): Le flux de trésorerie disponible (FCFF) a connu une évolution plus volatile. Après une baisse entre 2017 et 2018, suivi d'une légère augmentation en 2019, le FCFF a sensiblement chuté en 2020, puis a connu une forte reprise en 2021, atteignant un sommet à 1 937 853 milliers de dollars. Cependant, en 2022, le FCFF a diminué de façon significative, tombant à 554 541 milliers de dollars. La tendance générale indique une période de croissance soutenue en 2021, mais aussi une volatilité importante, avec une forte baisse en 2022 qui peut suggérer une réduction des flux disponibles pour l'entreprise après une période de croissance exceptionnelle.

Dollar Tree Inc., intérêts payés, après impôtcalcul

US$ en milliers

12 mois terminés le	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018	28 janv. 2017
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
EITR¹	18.60%	22.90%	24.70%	21.00%	32.40%	32.60%
Intérêts payés, nets d’impôt
Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés, avant impôt	176,100)	152,900)	170,200)	383,400)	286,500)	329,100)
Moins: Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés, de l’impôt²	32,755)	35,014)	42,039)	80,514)	92,826)	107,287)
Encaisse versée pour intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt	143,345)	117,886)	128,161)	302,886)	193,674)	221,813)
Charges d’intérêts capitalisées, nettes d’impôt
Intérêts capitalisés, avant impôt	1,100)	3,200)	2,400)	4,200)	2,300)	2,400)
Moins: Intérêts capitalisés, impôts³	205)	733)	593)	882)	745)	782)
Intérêts capitalisés, nets d’impôt	895)	2,467)	1,807)	3,318)	1,555)	1,618)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).

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² 2022 calcul
Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés, de l’impôt = Encaisse versée pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= 176,100 × 18.60% = 32,755

³ 2022 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= 1,100 × 18.60% = 205

Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR): Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une tendance généralement à la baisse sur la période analysée. Il était de 32,6 % en 2017, puis a légèrement diminué à 32,4 % en 2018. Une baisse significative a été observée en 2019, où le taux est tombé à 21 %, avant de connaître une hausse en 2020 à 24,7 %. Par la suite, il a légèrement diminué à 22,9 % en 2021, puis a continué sa tendance à la baisse pour atteindre 18,6 % en 2022. Cette évolution indique une réduction progressive de la charge fiscale effective de l'entreprise sur la période, avec une baisse notable en 2019 et une tendance générale à la diminution à partir de 2020.
Encaisse versée pour intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt: Les encaissements liés au paiement des intérêts, après déduction des intérêts capitalisés, ont montré une évolution variable. En 2017, ils s’élevaient à 221 813 milliers de dollars, mais ont diminué à 193 674 milliers en 2018. Ensuite, une hausse importante a été enregistrée en 2019, atteignant 302 886 milliers, permettant de constater une augmentation notable de la trésorerie liée aux intérêts durant cette année. Après cette période, une forte baisse est apparue en 2020, avec un montant de 128 161 milliers. En 2021, la valeur a légèrement diminué à 117 886 milliers, puis a repris une hausse en 2022 pour atteindre 143 345 milliers. La tendance reflète une fluctuation significative dans les flux de trésorerie liés aux intérêts, avec une période de pic en 2019 suivie d’une baisse puis d’une reprise partielle en 2022.
Intérêts capitalisés, nets d’impôt: Les intérêts capitalisés, après impact fiscal, ont connu une évolution relativement stable dans la première partie de la période, avec des montants proches de 1 618 milliers en 2017 et 1 555 milliers en 2018. Une augmentation significative a été observée en 2019, atteignant 3 318 milliers, doublant presque les niveaux précédents. Ensuite, une baisse notable s’est produite en 2020, où ce montant a chuté à 1 807 milliers, suivi d'une hausse à 2 467 milliers en 2021. Cependant, en 2022, le montant a fortement diminué pour s’établir à 895 milliers, indiquant une réduction significative des intérêts capitalisés à cette date. Ces variations peuvent témoigner de changements dans la politique de capitalisation des intérêts ou dans la structure du financement de l'entreprise sur la période.

Dollar Tree Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence

Sélection de données financières (US$ en milliers)
Valeur d’entreprise (EV)	36,133,978)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)	554,541)
Ratio d’évaluation
EV/FCFF	65.16
Repères
EV/FCFFConcurrents¹
Costco Wholesale Corp.	62.32
Target Corp.	11.20
Walmart Inc.	56.93
EV/FCFFsecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base	62.27
EV/FCFFindustrie
Biens de consommation de base	40.15

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29).

¹ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.

Dollar Tree Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence

	29 janv. 2022	30 janv. 2021	1 févr. 2020	2 févr. 2019	3 févr. 2018	28 janv. 2017
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Valeur d’entreprise (EV)¹	36,437,266)	27,261,718)	21,223,520)	28,668,857)	27,305,122)	23,540,007)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)²	554,541)	1,937,853)	964,968)	1,255,104)	1,073,229)	1,332,031)
Ratio d’évaluation
EV/FCFF³	65.71	14.07	21.99	22.84	25.44	17.67
Repères
EV/FCFFConcurrents⁴
Costco Wholesale Corp.	74.47	38.43	26.70	37.24	—	—
Target Corp.	20.94	11.33	14.93	—	—	—
Walmart Inc.	33.26	14.86	22.39	—	—	—
EV/FCFFsecteur
Distribution et vente au détail de biens de consommation de base	35.73	17.09	22.18	—	—	—
EV/FCFFindustrie
Biens de consommation de base	30.41	20.99	23.37	—	—	—

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).

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² Voir les détails »

³ 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 36,437,266 ÷ 554,541 = 65.71

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Valeur d'entreprise (EV): La valeur d'entreprise a connu une tendance générale à la hausse sur la période, passant d'environ 23,5 milliards de dollars en janvier 2017 à plus de 36,4 milliards de dollars en janvier 2022. Après une augmentation notable en 2018 et 2019, suivie d'une baisse en 2020, la valeur rebondit fortement en 2022, atteignant un nouveau sommet. Cette fluctuation pourrait refléter des variations dans la perception du marché concernant la valeur globale de l'entreprise, influencées par ses performances financières ou par des facteurs externes.
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF): Les flux de trésorerie disponibles ont évolué de façon variable, mais sans tendance claire à la hausse ou à la baisse. Après une augmentation en 2017, ils ont diminué en 2018, puis augmenté en 2019 avant de diminuer à nouveau en 2020. Une reprise limitée est observée en 2021, avec une hausse significative de cette année, suivie d’une forte baisse en 2022. La volatilité des FCFF indique une instabilité potentielle dans la génération de trésorerie disponible de l'entreprise.
Ratio EV/FCFF: Ce ratio a montré une tendance à la hausse de 2017 à 2018, atteignant un pic en 2018 à 25,44, puis une diminution notable en 2020 à 21,99. En 2021, il diminue encore à 14,07, signalant une relative amélioration ou une valorisation moindre par rapport à la capacité de générer des flux de trésorerie. Cependant, en 2022, le ratio explose à 65,71, ce qui pourrait indiquer une surévaluation ou une forte diminution des flux de trésorerie disponibles par rapport à la valeur d’entreprise. Cette augmentation spectaculaire nécessite une analyse approfondie pour en comprendre la cause spécifique, qu’il s’agisse d’une variation exceptionnelle des flux ou d’un changement dans la perception du marché.

Dollar Tree Inc. (NASDAQ:DLTR)

Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)

Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)

Intérêts payés, nets d’impôt

Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant

Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique