Dollar Tree Inc. (NASDAQ:DLTR)

L'analyse des données relatives aux impôts révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les impôts courants ont connu une diminution notable entre 2017 et 2019, passant de 560 800 US$ à 293 800 US$. Une légère augmentation est ensuite observée en 2020, suivie d'un nouveau pic en 2021, atteignant 367 100 US$, avant de redescendre en 2022 à 327 500 US$.

Les impôts différés présentent une dynamique plus volatile. Après un solde négatif de -127 600 US$ en 2017, ils ont fortement diminué en 2018 pour atteindre -473 700 US$. En 2019, le solde s'est considérablement réduit à -12 000 US$, puis est devenu positif en 2020 avec 9 000 US$. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2021 avec 30 800 US$, avant de revenir à un solde négatif en 2022 avec -23 200 US$.

La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une forte diminution en 2018, passant à -10 300 US$, ce qui indique potentiellement une utilisation des pertes fiscales reportées ou d'autres avantages fiscaux. Elle a ensuite augmenté de manière significative en 2019 et 2020, atteignant 281 800 US$ et 271 700 US$ respectivement. Une nouvelle augmentation est constatée en 2021, avec 397 900 US$, suivie d'une légère baisse en 2022 à 304 300 US$.

Tendances générales

Une volatilité importante est observable dans l'ensemble des éléments fiscaux. Les impôts courants montrent une tendance à la diminution initiale suivie d'une stabilisation et de fluctuations. Les impôts différés sont particulièrement variables, passant du positif au négatif sur la période. La charge d’impôts sur les bénéfices reflète ces variations, avec une forte diminution en 2018 et une augmentation progressive par la suite.

Points notables

La charge d’impôts sur les bénéfices négative en 2018 suggère une optimisation fiscale ou l'utilisation de crédits d'impôt. Les fluctuations des impôts différés pourraient être liées à des changements dans les estimations des actifs et passifs d'impôts différés.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments liés à l'impôt sur le revenu. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis a connu une baisse notable, passant de 35 % en 2017 à 21 % à partir de 2019, et est resté stable par la suite.

Taux d’imposition effectif

Le taux d'imposition effectif a présenté une forte volatilité. Il était de 32,6 % en 2017 et en 2018, a chuté à -0,6 % en 2018, puis à -21,5 % en 2019, avant de remonter à 24,7 % en 2020 et 22,9 % en 2021, pour finalement s'établir à 18,6 % en 2022. Cette variation est en partie attribuable à l'impact de la "Loi sur les réductions d’impôts et l’emploi", qui a eu un effet significatif en 2018 et 2019.

Impôts sur le revenu des États et des collectivités locales

Les impôts sur le revenu des États et des collectivités locales, déduction faite de l’avantage fiscal fédéral, ont fluctué autour de 3 %, avec une valeur négative de -3 % en 2019.

Charges et crédits d’impôt

La charge (avantage) d’impôt supplémentaire lié à l’exercice ou à l’acquisition de la rémunération à base d’actions a varié, passant d'une valeur négative de -0,6 % en 2017 à 0,2 % en 2021, puis revenant à -0,5 % en 2022. Le crédit d’impôt pour possibilités d’emploi a également montré des variations importantes, allant de -1,6 % à 2 %.

Dépréciation et provisions

La dépréciation de l’écart d’acquisition a connu une variation importante, avec une valeur de -43,7 % en 2019 et 6 % en 2020. La modification de la provision pour dépréciation a également fluctué, passant de 0,1 % en 2017 à -2,2 % en 2020.

Autres éléments

Les autres éléments, montant net, ont présenté des variations plus modestes, oscillant entre -1 % et 1,3 %.

En résumé, les données indiquent une forte influence de la législation fiscale sur le taux d'imposition effectif, ainsi que des fluctuations dans divers éléments liés à l'impôt sur le revenu, notamment les charges et crédits d'impôt, et les dépréciations.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les passifs liés aux contrats de location-exploitation. Ces passifs, initialement absents des données jusqu’en 2020, ont augmenté de 1 621 800 US$ en 2020 à 1 658 400 US$ en 2021, puis ont légèrement diminué à 1 647 300 US$ en 2022.

Les pertes d’exploitation nettes, charges d’intérêts et reports de crédit présentent une augmentation globale sur la période 2017-2020, passant de 71 400 US$ à 102 200 US$. Cependant, ces valeurs diminuent ensuite en 2021 (95 500 US$) et en 2022 (91 500 US$).

Les charges à payer ont connu une forte diminution entre 2017 et 2018, passant de 71 400 US$ à 17 800 US$, puis une augmentation progressive jusqu’à 72 900 US$ en 2021, avant de redescendre à 50 700 US$ en 2022.

La charge de rémunération à payer suit une tendance similaire, avec une forte baisse initiale suivie d’une augmentation jusqu’en 2021 (47 200 US$), puis une diminution en 2022 (34 900 US$).

Les actifs d’impôts différés ont connu une augmentation significative en 2020, passant de 180 3300 US$ à 1 894 600 US$ en 2021, avant de se stabiliser autour de 1 867 000 US$ en 2022. Le montant net des actifs d’impôts différés suit une tendance similaire.

La provision pour moins-value a diminué de manière constante sur la période, passant de -49 700 US$ en 2017 à -13 000 US$ en 2022.

Les actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation sont apparus en 2020 avec une valeur de -1 550 100 US$, et ont évolué à -1 587 200 US$ en 2021 et -1 578 400 US$ en 2022.

Les autres actifs incorporels ont diminué progressivement sur la période, passant de -1 368 700 US$ en 2017 à -780 900 US$ en 2022.

Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation de leur valeur négative sur la période, passant de -331 300 US$ en 2017 à -435 600 US$ en 2022.

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative sur la période, passant de -1 707 000 US$ en 2017 à -2 820 900 US$ en 2022. Le montant net des impôts différés suit une tendance similaire.

Loyer différé

Diminution significative entre 2017 et 2018, puis stabilisation.

Inventaire

Présence de valeurs négatives, suggérant potentiellement des ajustements ou des corrections.

Élection fiscale de l’État

Diminution progressive sur la période.

Autre

Fluctuations modestes sans tendance claire.

Prépayés

Diminution progressive à partir de 2019.

L'analyse des données financières révèle des tendances distinctes concernant les actifs et les passifs d'impôts différés sur la période considérée.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d'impôts différés n'étaient pas renseignés pour les années 2017, 2018 et 2019. Ils apparaissent pour la première fois en 2020 à un niveau de 24 400 unités monétaires, diminuant ensuite à 23 200 unités monétaires en 2021 et à 20 300 unités monétaires en 2022. Cette diminution suggère une réduction des avantages fiscaux futurs attendus ou une modification dans la reconnaissance de ces avantages.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés présentent une valeur significative tout au long de la période. Ils diminuent de 1 458 900 unités monétaires en 2017 à 985 200 unités monétaires en 2018, puis connaissent une légère fluctuation entre 973 200 unités monétaires et 984 700 unités monétaires pour les années 2019 et 2020. Une augmentation est observée en 2021, atteignant 1 013 500 unités monétaires, suivie d'une légère diminution à 987 200 unités monétaires en 2022. Cette évolution indique des obligations fiscales futures qui, bien que fluctuantes, restent substantielles.

Relation entre les postes

Le passif d'impôts différés est considérablement plus élevé que l'actif d'impôts différés sur toute la période où les deux sont renseignés. Cette différence significative suggère que l'entreprise a des obligations fiscales temporaires plus importantes que des avantages fiscaux temporaires.

En résumé, l'entreprise présente une position nette de passifs d'impôts différés, avec une diminution progressive des actifs d'impôts différés et une fluctuation plus modérée des passifs d'impôts différés sur la période analysée.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation notable, diminuant en 2019 avant de remonter et d’atteindre son niveau le plus élevé en 2022. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2019 suivie d’une augmentation progressive.

Actif

Une augmentation globale est observée, bien qu’avec une interruption marquée en 2019. La croissance est plus prononcée entre 2020 et 2022.

Le passif total a également fluctué, diminuant initialement avant d’augmenter de manière significative en 2020 et 2021, puis de croître plus modérément en 2022. Le passif total ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures.

Passif

Une augmentation notable est constatée à partir de 2019, suggérant un recours accru au financement par emprunt ou à d’autres obligations.

Les capitaux propres ont augmenté sur l’ensemble de la période, bien qu’avec une croissance plus lente en 2019. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec des valeurs supérieures à celles des capitaux propres non ajustés.

Capitaux propres

Une croissance constante est observée, indiquant une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.

Le bénéfice net a connu une forte augmentation en 2018, suivie d’une perte significative en 2019. Il s’est ensuite redressé en 2020 et 2021, se stabilisant autour de 1,3 milliard de dollars américains en 2021 et 2022. Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs légèrement différentes.

Bénéfice net

Une volatilité importante est observée, avec une perte notable en 2019, suivie d’une reprise et d’une stabilisation récente.

En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à augmenter son actif et ses capitaux propres sur la période, malgré une volatilité significative du bénéfice net et une augmentation du passif total. La perte enregistrée en 2019 a été suivie d’une reprise, et les résultats récents indiquent une certaine stabilisation.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration entre 2017 et 2018, atteignant un pic à 7,71%, avant de chuter en 2019 à -6,97%. Une reprise s’est ensuite observée en 2020 et 2021, stabilisant autour de 5%, puis une légère diminution en 2022. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec des variations notables et un point bas en 2019.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté entre 2017 et 2019, passant de 1,32 à 1,69, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2020 et est resté stable en 2021 et 2022, suggérant une stabilisation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse entre 2017 et 2018, avant de remonter en 2020. Il s’est ensuite stabilisé en 2021 et 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, avec des niveaux globalement inférieurs à ceux du ratio non ajusté.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation entre 2017 et 2018, mais a subi une baisse drastique en 2019, affichant une valeur négative de -28,19%. Une reprise a été constatée en 2020 et 2021, avec une stabilisation autour de 18%, suivie d’une légère diminution en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs moins extrêmes.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une forte croissance initiale suivie d’une baisse significative en 2019. Une reprise s’est ensuite produite, mais le ratio est resté relativement stable en 2021 et 2022. Le ratio ajusté présente des variations similaires.

En résumé, les données indiquent une volatilité importante des indicateurs de rentabilité, en particulier en 2019, avec une forte baisse des marges et des rendements. Les ratios d’efficacité de l’actif semblent indiquer une utilisation plus efficace des actifs jusqu’en 2019, suivie d’une stabilisation. L’endettement financier a fluctué, mais est resté relativement stable sur la période analysée.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de bénéfices nets et ajustés. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2017 et 2018, passant de 896 200 US$ à 1 714 300 US$. Cependant, l'année 2019 a été marquée par une perte nette substantielle de -1 590 800 US$, suivie d'une reprise en 2020 avec un bénéfice net de 827 000 US$. Les années 2021 et 2022 affichent des bénéfices nets relativement stables, s'établissant à 1 341 900 US$ et 1 327 900 US$ respectivement.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 2017 à 2018, une perte importante en 2019, et une reprise en 2020. Les valeurs pour 2021 et 2022 sont également stables, à 1 372 700 US$ et 1 304 700 US$ respectivement. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère l'existence d'éléments non récurrents affectant les résultats.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 4,33 % en 2017 à 7,71 % en 2018, reflétant l'amélioration de la rentabilité. L'année 2019 a enregistré une marge négative de -6,97 %, correspondant à la perte nette. Une amélioration est observée en 2020 avec 3,5 %, suivie d'une stabilisation autour de 5,26 % en 2021 et 5,05 % en 2022. Cette stabilisation suggère une rentabilité plus constante sur ces deux dernières années.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il passe de 3,71 % en 2017 à 5,58 % en 2018, puis devient négatif en 2019 (-7,02 %). Les années 2020, 2021 et 2022 affichent des valeurs de 3,54 %, 5,38 % et 4,96 % respectivement. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées pour les années 2021 et 2022 indique que les éléments non récurrents ont un impact limité sur la rentabilité sous-jacente durant ces périodes.

En résumé, les données indiquent une volatilité significative des bénéfices nets, avec une année de perte importante en 2019. Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés, reflètent cette volatilité. Les années 2021 et 2022 semblent marquer une période de stabilisation de la rentabilité.

L’analyse des données financières révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 2017 à 2018, puis a diminué en 2019. Une reprise significative a été observée en 2020 et 2021, suivie d’une augmentation plus modérée en 2022. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec des variations marginales par rapport à l’actif total non ajusté.

Actif Total

L’actif total a progressé de 3,98% entre 2017 et 2018, diminué de 17,35% entre 2018 et 2019, augmenté de 44,99% entre 2019 et 2020, de 5,72% entre 2020 et 2021, et de 5,43% entre 2021 et 2022.

Le ratio de rotation de l’actif total présente une dynamique fluctuante. Il a légèrement augmenté entre 2017 et 2018, puis a connu une hausse plus importante en 2019. Une baisse a été constatée en 2020, suivie d’une stabilisation relative en 2021 et 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté est identique au ratio non ajusté sur l’ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 2,27% entre 2017 et 2018, de 23,53% entre 2018 et 2019, diminué de 28,40% entre 2019 et 2020, augmenté de 1,64% entre 2020 et 2021, et n’a pas varié entre 2021 et 2022.

En résumé, l’entreprise a connu des variations significatives dans la composition de son actif total au cours de la période analysée. Le ratio de rotation de l’actif total, bien que fluctuant, suggère une efficacité dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes qui reste globalement stable sur les dernières années.

L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l’actif et du financement sur la période considérée.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une fluctuation significative. Après une augmentation initiale entre 2017 et 2018, il a diminué en 2019, avant de repartir à la hausse en 2020 et 2021. Cette tendance à la croissance s’est poursuivie en 2022, bien que de manière plus modérée. Les valeurs de l’actif ajusté suivent une trajectoire similaire.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont augmenté entre 2017 et 2018, puis ont diminué en 2019. Une reprise s’est ensuite observée en 2020 et 2021, et cette croissance s’est maintenue en 2022. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec des niveaux globalement plus élevés que les capitaux propres non ajustés.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une diminution entre 2017 et 2018, suivie d’une augmentation en 2020. Il a ensuite légèrement diminué en 2022, mais reste à un niveau relativement élevé. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement inférieures, indiquant un effet de l’ajustement sur la perception du niveau d’endettement.

Tendances générales

L’entreprise a globalement augmenté la taille de son actif et de ses capitaux propres sur la période. Le ratio d’endettement financier, bien que fluctuant, suggère un recours au financement par emprunt, qui est resté relativement stable en fin de période. La différence entre les ratios d’endettement financier et ajusté indique que les ajustements comptables ont un impact sur l’évaluation du niveau d’endettement.

En conclusion, l’entreprise a démontré une capacité à accroître ses actifs et ses capitaux propres, tout en maintenant un niveau d’endettement qui, bien que surveillé, n’a pas connu de variation majeure en fin de période.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. En 2017 et 2018, une augmentation notable du bénéfice net est observée, passant de 896 200 US$ à 1 714 300 US$. L’année 2019 marque un tournant avec une perte nette substantielle de -1 590 800 US$, suivie d’une reprise en 2020 avec un bénéfice net de 827 000 US$. Les deux dernières années, 2021 et 2022, affichent des bénéfices nets relativement stables autour de 1 330 000 US$.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance en 2018, une perte importante en 2019, et une reprise progressive en 2020, 2021 et 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement inférieures à celles du bénéfice net, suggérant que certains éléments non récurrents influencent le bénéfice net global.

Les capitaux propres présentent une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Ils augmentent de 5 389 500 US$ en 2017 à 7 718 500 US$ en 2022, avec une légère diminution observée en 2019. Les capitaux propres ajustés suivent une évolution similaire, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant l’impact d’ajustements comptables.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres présente une volatilité importante. Il culmine à 23,87 % en 2018, plonge en territoire négatif en 2019 (-28,19 %), puis se redresse progressivement pour atteindre 17,2 % en 2022. Cette fluctuation est directement liée aux variations du bénéfice net.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs généralement plus basses. Il affiche également une forte volatilité, avec un minimum de -24,23 % en 2019 et un maximum de 16,59 % en 2021. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité des capitaux propres.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des bénéfices, une croissance générale des capitaux propres, et une fluctuation importante des rendements des capitaux propres. L’année 2019 représente une année particulièrement difficile, tandis que les années 2021 et 2022 montrent une stabilisation des performances.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. En 2017 et 2018, une augmentation notable du bénéfice net est observée, passant de 896 200 US$ à 1 714 300 US$. L’année 2019 marque un tournant avec une perte nette substantielle de -1 590 800 US$, suivie d’une reprise en 2020 avec un bénéfice net de 827 000 US$. Les années 2021 et 2022 affichent des bénéfices nets relativement stables, autour de 1 330 000 US$.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance en 2018, une perte importante en 2019, et une stabilisation en 2021 et 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net, mais présentent des différences quantitatives.

Le total de l’actif a connu une progression globale sur l’ensemble de la période. Il est passé de 15 701 600 US$ en 2017 à 21 721 800 US$ en 2022, avec une diminution notable en 2019. Le total de l’actif ajusté présente une évolution très similaire au total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué considérablement. Il a atteint un pic de 10,5 % en 2018, suivi d’une forte baisse en 2019 (-11,78 %). Les années 2020, 2021 et 2022 affichent des ratios plus modérés, se situant entre 4,22 % et 6,48 %.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec des fluctuations importantes et des valeurs généralement proches. Il a atteint 7,6 % en 2018 et -11,87 % en 2019, puis s’est stabilisé autour de 6 % entre 2020 et 2022.

En résumé, les données indiquent une volatilité du bénéfice net, une croissance globale de l’actif, et des fluctuations significatives des ratios de rendement de l’actif, reflétant potentiellement des changements dans la performance opérationnelle et les conditions économiques.