Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, passant de 0.54 en 2017 à 0.62 en 2018, puis à 0.56 en 2019, avant de chuter à 0.28 en 2020 et de remonter légèrement à 0.4 en 2021. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse marquée en 2020 et une reprise partielle en 2021.

Les ratios de liquidité actuelle montrent une certaine volatilité. Le ratio de liquidité actuel a varié de 0.7 en 2017 à 1.04 en 2020, puis à 0.87 en 2021. Le ratio de liquidité actuel ajusté a connu une augmentation plus importante, passant de 1.29 en 2017 à 2.7 en 2020, avant de redescendre à 2.29 en 2021.

L’endettement a augmenté de manière notable sur la période. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a progressé de 0.94 en 2017 à 4.11 en 2021. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également augmenté, passant de 0.48 en 2017 à 0.8 en 2021. Les ratios ajustés montrent une augmentation moins prononcée, mais restent en hausse.

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative, passant de 4.09 en 2017 à 10.48 en 2021. Le ratio ajusté a également augmenté, bien que dans une moindre mesure.

La rentabilité a été fortement affectée en 2020. Le ratio de marge bénéficiaire nette est passé de 3.76% en 2017 à -50.24% en 2020, avant de se redresser à 0.14% en 2021. Le ratio ajusté a connu une fluctuation encore plus importante, passant de 10.68% en 2017 à -229.86% en 2020, puis à 20.65% en 2021.

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif ont également été impactés par les résultats de 2020. Le rendement des capitaux propres est passé de 8.36% en 2017 à -103.16% en 2020, avant de remonter à 0.58% en 2021. Le rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, passant de 2.04% en 2017 à -13.98% en 2020, puis à 0.06% en 2021. Les ratios ajustés présentent des fluctuations comparables.

Ratio de rotation de l’actif total

Indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une baisse en 2020 suggère une utilisation moins efficace des actifs.

Ratio de liquidité actuelle

Mesure la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme. Les valeurs observées indiquent une liquidité généralement suffisante.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Indique le niveau d’endettement de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. L’augmentation significative sur la période suggère une augmentation du risque financier.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Mesure la rentabilité de l’entreprise. La forte baisse en 2020 indique une perte importante.

Rendement des capitaux propres

Indique le rendement généré pour les actionnaires. La forte baisse en 2020 reflète la baisse de la rentabilité.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le revenu a connu une croissance soutenue entre 2017 et 2019, passant de 10 060 millions de dollars américains à 12 067 millions de dollars américains. Cependant, une baisse substantielle est observée en 2020, avec un revenu de 5 199 millions de dollars américains, suivie d'une reprise notable en 2021, atteignant 8 598 millions de dollars américains.

Le total de l'actif a également présenté des variations. Après une légère diminution entre 2017 et 2018, il a augmenté en 2019 pour atteindre 21 416 millions de dollars américains. Une nouvelle diminution est constatée en 2020, suivie d'une remontée en 2021, atteignant 21 548 millions de dollars américains. L'évolution du total de l'actif ajusté suit une tendance similaire.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a progressé entre 2017 et 2018, puis a fluctué autour de 0,56 en 2019. Une forte baisse est enregistrée en 2020, à 0,28, reflétant une utilisation moins efficace de l'actif. Le ratio remonte à 0,4 en 2021, mais reste inférieur aux niveaux observés avant 2020.

Le chiffre d'affaires ajusté suit une trajectoire similaire au revenu, avec une croissance jusqu'en 2019, une chute en 2020 et une reprise en 2021. Le total de l'actif ajusté présente également des variations comparables à celles du total de l'actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a connu une progression entre 2017 et 2018, puis une stabilisation autour de 0,63 en 2019. La diminution la plus marquée est observée en 2020, avec une valeur de 0,14, indiquant une utilisation significativement réduite de l'actif ajusté. Une amélioration est constatée en 2021, avec un ratio de 0,54, mais il demeure inférieur aux niveaux antérieurs.

En résumé, les données indiquent une période de croissance suivie d'une perturbation significative en 2020, probablement liée à des facteurs externes. Une reprise est observée en 2021, mais les ratios de rotation de l'actif total suggèrent que l'efficacité de l'utilisation des actifs n'a pas encore retrouvé son niveau d'avant 2020.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de liquidité et de structure du bilan. L’actif circulant a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une diminution en 2018, il a augmenté de manière substantielle en 2019, avant de reculer en 2020 et de remonter en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2017.

Le passif à court terme a également présenté une évolution variable. Il a augmenté en 2018, puis a connu une forte hausse en 2019, suivie d’une diminution notable en 2020. En 2021, il a de nouveau augmenté, dépassant les niveaux de 2017 et 2018.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a affiché une volatilité importante. Il est resté inférieur à 1 en 2017 et 2018, indiquant une difficulté potentielle à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une amélioration significative a été observée en 2020, avec un ratio supérieur à 1, mais il est revenu à un niveau inférieur en 2021.

L’examen des actifs et passifs à court terme ajustés révèle une situation de liquidité plus favorable. Les actifs à court terme ajustés ont suivi une tendance similaire à celle des actifs circulants, avec une augmentation notable en 2019 et une remontée en 2021. Le passif à court terme ajusté a également connu des variations, mais dans une moindre mesure que le passif à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a constamment dépassé 1 sur l’ensemble de la période, indiquant une capacité accrue à faire face aux obligations à court terme. Il a connu une amélioration progressive de 2017 à 2020, atteignant un pic de 2,7, avant de diminuer légèrement en 2021, mais restant à un niveau élevé.

En résumé, bien que le ratio de liquidité actuel traditionnel ait présenté des fluctuations et soit resté inférieur à 1 pendant certaines périodes, l’utilisation des données ajustées révèle une situation de liquidité plus solide et stable. L’écart entre les ratios actuel et ajusté suggère que les ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme ont un impact significatif sur l’évaluation de la capacité de l’entreprise à honorer ses obligations à court terme.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution initiale, il a augmenté de manière substantielle, atteignant son niveau le plus élevé avant de se stabiliser.

Total de la dette

Une diminution est observée entre 2017 et 2018, suivie d’une augmentation progressive jusqu’en 2021, avec une accélération notable en 2020.

Les capitaux propres ont également présenté une évolution variable. Une diminution progressive est visible, particulièrement marquée en 2020 et 2021.

Total des capitaux propres

Une tendance à la baisse est perceptible, avec une réduction significative des capitaux propres au cours des deux dernières années de la période analysée.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière significative au fil du temps, indiquant une dépendance accrue au financement par la dette.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a plus que quadruplé entre 2018 et 2021, signalant une détérioration de la solvabilité et une augmentation du risque financier.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires, mais avec des niveaux absolus différents. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que la dette totale non ajustée.

Dette totale ajustée

Une augmentation constante est observée, mais à un rythme plus modéré que pour le total de la dette.

Les capitaux propres ajustés ont également diminué, mais dans une moindre mesure que les capitaux propres non ajustés.

Total des capitaux propres ajustés

Une diminution est constatée, mais l’ampleur de la réduction est inférieure à celle observée pour le total des capitaux propres.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que le ratio non ajusté. Il a dépassé l’unité en 2020, indiquant que la dette ajustée dépasse les capitaux propres ajustés.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio a augmenté de manière significative, mais reste inférieur au ratio non ajusté, suggérant que les ajustements ont un impact sur l’évaluation de la structure du capital.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement et une diminution des capitaux propres au cours de la période analysée, ce qui a entraîné une augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres. Ces tendances suggèrent une augmentation du risque financier.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une diminution initiale, il a augmenté de manière substantielle, atteignant son niveau le plus élevé avant de se stabiliser.

Total de la dette

En 2017, le total de la dette s’élevait à 4249 millions de dollars américains. Il a diminué en 2018 pour atteindre 3717 millions, puis a augmenté en 2019 à 4938 millions. Une augmentation notable a été observée en 2020, atteignant 8216 millions, et a continué à croître légèrement en 2021 pour atteindre 8450 millions.

Le total du capital a également évolué, bien que de manière moins prononcée. Il a diminué en 2018 avant de remonter et d’atteindre un pic en 2020, puis a légèrement diminué en 2021.

Total du capital

En 2017, le total du capital était de 8771 millions de dollars américains. Il a diminué en 2018 à 7821 millions, puis a augmenté en 2019 à 8905 millions. En 2020, il a atteint 10748 millions, avant de diminuer légèrement en 2021 à 10507 millions.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la hausse, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. Cette tendance s’est accélérée en 2020 et 2021.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio était de 0.48 en 2017 et 2018. Il a augmenté à 0.55 en 2019, puis de manière significative à 0.76 en 2020 et à 0.8 en 2021.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés révèle des tendances similaires à celles observées avec les chiffres non ajustés. La dette totale ajustée a augmenté de manière significative en 2020 et 2021, tandis que le total des fonds propres ajustés a connu une croissance plus modérée.

Dette totale ajustée

La dette totale ajustée a évolué de 4941 millions de dollars américains en 2017 à 4476 millions en 2018, puis à 5589 millions en 2019. Elle a connu une forte augmentation en 2020 (8855 millions) et en 2021 (8887 millions).

Total des fonds propres ajustés

Le total des fonds propres ajustés est passé de 14987 millions de dollars américains en 2017 à 14882 millions en 2018, puis à 17109 millions en 2019. Il a atteint 15785 millions en 2020 et 17676 millions en 2021.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) confirme la tendance à l’augmentation de l’endettement. Il a augmenté de manière notable en 2020 et est resté élevé en 2021.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Le ratio était de 0.33 en 2017 et 2019, de 0.3 en 2018, puis a augmenté à 0.56 en 2020 et à 0.5 en 2021.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement au cours de la période analysée, ce qui se traduit par une augmentation des ratios d’endettement. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière quant à la capacité à honorer les obligations financières.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. L'actif total a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une légère diminution en 2018, il a augmenté en 2019, puis a diminué en 2020, avant de remonter en 2021 pour atteindre un niveau supérieur à celui de 2019.

Les capitaux propres ont suivi une trajectoire similaire, avec une diminution progressive de 2017 à 2021. Cette diminution est plus marquée en considérant les capitaux propres ajustés, qui ont connu une baisse substantielle en 2020 avant de se redresser partiellement en 2021, mais restent inférieurs à leur niveau de 2017.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante et significative de 2017 à 2021, passant de 4.09 à 10.48. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt.

L'examen des données ajustées présente un tableau légèrement différent. L'actif ajusté suit une tendance similaire à l'actif total non ajusté. Cependant, le ratio d’endettement financier ajusté, bien qu'ayant augmenté, reste significativement plus bas que le ratio d’endettement financier non ajusté. Il a augmenté de 1.91 en 2017 à 2.37 en 2021, indiquant une augmentation de l'endettement, mais à un rythme moins prononcé que celui observé avec les données non ajustées.

La divergence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres et à l'actif ont un impact notable sur l'évaluation du niveau d'endettement. L'augmentation du ratio d’endettement financier non ajusté, combinée à la diminution des capitaux propres, pourrait indiquer une vulnérabilité financière accrue au fil du temps.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l'endettement, particulièrement visible dans le ratio d’endettement financier non ajusté, et une érosion des capitaux propres au cours de la période analysée. Les ajustements apportés aux données atténuent l'impact sur le ratio d’endettement financier ajusté, mais la tendance générale reste à la hausse.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance de 2017 à 2019, passant de 378 millions de dollars américains à 565 millions de dollars américains. Cependant, 2020 a été marqué par une perte nette substantielle de -2612 millions de dollars américains, suivie d'un bénéfice net très faible de 12 millions de dollars américains en 2021.

Le revenu a affiché une tendance à la hausse entre 2017 et 2019, augmentant de 10060 millions de dollars américains à 12067 millions de dollars américains. En 2020, le revenu a chuté considérablement à 5199 millions de dollars américains, avant de rebondir à 8598 millions de dollars américains en 2021, bien qu'il ne retrouve pas son niveau pré-2020.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il a progressé de 3.76% en 2017 à 4.68% en 2019, puis a plongé à -50.24% en 2020, avant de se redresser légèrement à 0.14% en 2021.

Le bénéfice net ajusté a également montré une croissance de 2017 à 2019, passant de 1143 millions de dollars américains à 1801 millions de dollars américains. Comme le bénéfice net, il a subi une forte baisse en 2020, avec une perte ajustée de -5696 millions de dollars américains, suivie d'une reprise significative à 2307 millions de dollars américains en 2021.

Le chiffre d’affaires ajusté a suivi une tendance similaire au revenu, avec une augmentation de 10705 millions de dollars américains en 2017 à 13376 millions de dollars américains en 2019. Une baisse importante a été observée en 2020 (2478 millions de dollars américains), suivie d'une reprise à 11173 millions de dollars américains en 2021.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a augmenté de 10.68% en 2017 à 13.46% en 2019, puis a connu une forte diminution à -229.86% en 2020, avant de se redresser à 20.65% en 2021.

Tendances générales

Une croissance initiale suivie d'un impact négatif majeur en 2020, puis d'une reprise partielle en 2021, est observable pour la plupart des indicateurs.

Volatilité

Les données révèlent une volatilité importante, en particulier en 2020, suggérant une sensibilité aux conditions externes.

Récupération

Bien que 2021 ait montré des signes de reprise, les niveaux de revenu et de bénéfice n'ont pas encore retrouvé les niveaux pré-2020.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance de 2017 à 2019, passant de 378 millions de dollars américains à 565 millions de dollars américains. Cependant, 2020 a été marqué par une perte nette substantielle de -2612 millions de dollars américains, suivie d'un bénéfice net de seulement 12 millions de dollars américains en 2021.

Le total des capitaux propres a également suivi une tendance similaire, avec une diminution notable en 2020 (2532 millions de dollars américains) après une croissance constante jusqu'en 2018 (4104 millions de dollars américains). Une reprise partielle est observée en 2021, avec un total des capitaux propres de 2057 millions de dollars américains.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de 8.36% en 2017 à 14.24% en 2019, reflétant l'amélioration de la rentabilité. La forte baisse en 2020 (-103.16%) est directement liée à la perte nette importante enregistrée cette année-là. Un léger redressement est constaté en 2021, avec un rendement de 0.58%.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également connu une croissance de 2017 à 2019, passant de 1143 millions de dollars américains à 1801 millions de dollars américains. Comme pour le bénéfice net non ajusté, 2020 a été une année difficile, avec une perte nette ajustée de -5696 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté a rebondi en 2021, atteignant 2307 millions de dollars américains.

Le total des capitaux propres ajustés a montré une croissance plus stable que le total des capitaux propres non ajustés, bien qu'une diminution significative soit également observée en 2020 (6930 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2021 (8789 millions de dollars américains).

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une augmentation de 11.38% en 2017 à 15.63% en 2019, une forte baisse en 2020 (-82.19%) et une reprise en 2021, atteignant 26.25%.

En résumé, les données financières indiquent une période de croissance jusqu'en 2019, suivie d'une année 2020 particulièrement difficile en raison de circonstances exceptionnelles. Les données de 2021 suggèrent un début de reprise, mais les niveaux de rentabilité restent inférieurs à ceux observés avant 2020.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance de 2017 à 2019, atteignant un pic en 2019. Cependant, 2020 a été marqué par une perte nette substantielle, suivie d'une reprise limitée en 2021.

Le total de l'actif a globalement augmenté sur l'ensemble de la période, bien qu'avec des variations annuelles. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2019, suivie d'une légère diminution en 2020, puis d'une nouvelle augmentation en 2021.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a suivi une tendance similaire au bénéfice net. Il a progressé de 2017 à 2019, puis a chuté de manière drastique en 2020, reflétant la perte nette importante. Une faible reprise est constatée en 2021, mais le ratio reste à un niveau bas par rapport aux années précédentes.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également connu une croissance de 2017 à 2019, suivie d'une perte nette ajustée significative en 2020 et d'une forte reprise en 2021. Le total de l'actif ajusté a montré une évolution similaire à celle du total de l'actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a affiché une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une croissance jusqu'en 2019, une forte baisse en 2020 et une reprise notable en 2021. Les valeurs ajustées présentent des variations plus importantes que les valeurs non ajustées, suggérant un impact significatif des ajustements comptables sur la rentabilité de l'entreprise.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'une perturbation majeure en 2020, probablement due à des facteurs externes, et d'une reprise partielle en 2021. Les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance et mettent en évidence l'impact de la performance nette sur la rentabilité des actifs.