Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Expedia Group Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
- Entre fin 2017 et fin 2018, l'entreprise a connu une baisse de ses ratios de liquidité, passant d'une valeur de 0,7 à 0,64 pour le ratio de liquidité actuel, ainsi que pour le ratio de liquidité rapide qui est passé de 0,67 à 0,61. Cette baisse pourrait indiquer une détérioration de la capacité à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides. Toutefois, à partir de 2019, une tendance d'amélioration s'observe avec une remontée du ratio de liquidité actuel à 0,72, puis à 1,04 en 2020, ce qui dépasse l’unité. La hausse en 2020 signale une amélioration significative de la position de liquidité, probablement due à une augmentation des actifs liquides ou une gestion plus efficace de la trésorerie.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a suivi une tendance similaire, en augmentant de 0,43 en 2017 à 0,77 en 2020, puis en diminuant à 0,64 en 2021. La croissance notable en 2020 indique une amélioration de la capacité immédiate à couvrir les obligations courantes avec la trésorerie disponible, renforçant la solidité financière à court terme durant cette période. La baisse en 2021 suggère une diminution de la liquidité immédiate, ce qui pourrait résulter d'une utilisation accrue de la trésorerie ou d'une gestion plus prudente des liquidités. En général, l'entreprise a connu une amélioration de sa liquidité à court terme en 2020, suivie d'une légère détérioration en 2021.
Ratio de liquidité actuel
Expedia Group Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
-
De 2017 à 2021, l’actif circulant a montré des variations significatives. Après une hausse notable en 2019 (7735 millions de dollars), une baisse est observée en 2020 (5634 millions), avant une nouvelle augmentation en 2021 (8181 millions).
Cette tendance indique une cyclicité avec une alimentation dynamique du fonds de roulement, probablement liée aux fluctuations dans la gestion des liquidités ou à des investissements à court terme. La croissance finale en 2021 permet de constater une augmentation de la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a constamment augmenté de 2017 à 2019, passant de 7879 millions à 10714 millions, reflétant une hausse des obligations à court terme de l’entreprise. En 2020, une baisse drastique à 5406 millions est notée, ce qui pourrait s’expliquer par un remboursement ou une restructuration de dettes à court terme. La restitution progressive en 2021 (9450 millions) indique une reprise du niveau d’obligations à court terme, se rapprochant du niveau de 2019.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une forte fluctuation au cours de la période. Il est passé de 0,7 en 2017 à un creux de 0,64 en 2018, puis a grimpé à 0,72 en 2019, indiquant une amélioration dans la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme. En 2020, une évolution significative vers 1,04 est observée, ce qui suggère une amélioration importante de la liquidité, possiblement due à une gestion renforcée de la trésorerie ou à une réduction des obligations immédiates. Toutefois, cette capacité a diminué en 2021 pour revenir à 0,87, signalant une légère dégradation de la liquidité, mais restant au-dessus du seuil critique de 1.
Ratio de liquidité rapide
Expedia Group Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions | ||||||
| Placements à court terme | ||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision | ||||||
| Total des actifs rapides | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total des actifs rapides
- Entre 2017 et 2019, une croissance significative du total des actifs rapides est observée, passant de 5 250 millions de dollars en 2017 à 7 144 millions en 2019. Cette progression indique une amélioration de la liquidité à court terme et une augmentation des actifs liquides. En 2020, une forte baisse est notable, avec une diminution à 4 860 millions, mais cette baisse est ensuite suivie d'une reprise en 2021 pour atteindre 7 269 millions, supérieur au niveau de 2019. Cette fluctuation peut refléter des ajustements dans la gestion des actifs liquides ou des changements dans la politique d'investissement à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance à la hausse globale, passant de 7 879 millions de dollars en 2017 à un pic de 10 714 millions en 2019. Après cette période d'accroissement, une baisse significative intervient en 2020 à 5 406 millions, avant une nouvelle augmentation en 2021 pour atteindre 9 450 millions. Les variations indiquent une gestion syntonisée des dettes à court terme avec une période de décharge en 2020, potentiellement liée à des stratégies de restructuration ou à des conditions de marché exceptionnelles durant cette année.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité immédiate à couvrir le passif à court terme avec des actifs liquides, reste relativement stable mais connaît des fluctuations notables. Il commence à 0,67 en 2017, baisse légèrement à 0,61 en 2018, puis revient à 0,67 en 2019, indiquant une liquéité modérée et stable durant ces années. En 2020, le ratio augmente de manière significative à 0,9, ce qui suggère une amélioration de la position de liquidité immédiate, probablement due à la diminution des passifs ou à une augmentation des actifs liquides disponibles. En 2021, le ratio se redresse à 0,77, indiquant une légère dégradation mais restant supérieur aux niveaux de 2017-2019, ce qui perdure une bonne capacité de couverture à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Expedia Group Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions | ||||||
| Placements à court terme | ||||||
| Total de la trésorerie | ||||||
| Passif à court terme | ||||||
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a montré une croissance significative entre 2017 et 2021. Elle est passée de 3 384 millions de dollars en 2017 à 6 005 millions de dollars en 2021, témoignant d'une augmentation continue de la liquidité disponible. La progression est particulièrement marquée entre 2020 et 2021, où la trésorerie a augmenté de près de 2 000 millions de dollars, dépassant le niveau de 2019.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une hausse notable sur la période considérée. En 2017, il s’élevait à 7 879 millions de dollars, atteignant un pic à 10 714 millions de dollars en 2019. Par la suite, une baisse importante est observée en 2020, avec une réduction à 5 406 millions de dollars, avant de repartir à la hausse pour atteindre 9 450 millions de dollars en 2021. Ces fluctuations indiquent une gestion dynamique du passif à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a connu des variations significatives. En 2017 et 2019, il s’établissait à 0,43, témoignant d’une stabilité relative. En 2018, une baisse à 0,34 est constatée, indiquant une diminution de la capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie. En 2020, ce ratio a connu une forte augmentation à 0,77, ce qui indique une amélioration notable de la liquidité par rapport aux obligations à court terme. En 2021, le ratio a diminué à 0,64, restant cependant supérieur à ses niveaux antérieurs, mais reflétant une légère réduction de la capacité de couverture de la trésorerie.