Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Expedia Group Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a enregistré une légère diminution entre 2017 et 2019, passant de 5.39 à 4.78, ce qui indique une légère baisse de l'efficacité dans la conversion des créances en liquidités. En 2020, on observe une augmentation significative à 7.42, puis une légère baisse à 6.8 en 2021, suggérant une amélioration temporaire suivie d’une légère dégradation mais toujours à un niveau supérieur à celui de 2017-2019.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce taux a connu une croissance régulière de 2017 à 2020, passant de 0.96 à 2.79. Cela indique une augmentation de la fréquence avec laquelle l’entreprise paie ses fournisseurs ou une réduction du délai de paiement. En 2021, le taux chute à 1.14, revenant à un niveau intermédiaire par rapport à 2018 et 2019, ce qui pourrait refléter une politique de gestion différente ou des variations dans le délai de paiement.
- Ratio de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio n’a pas été calculé ou communiqué jusqu’en 2019. En 2020, une valeur remarquable de 22.8 apparaît, témoignant d’une efficacité élevée dans la gestion du fonds de roulement cette année-là. Aucune donnée n’est disponible pour 2021 pour cette métrique.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation ont augmenté de 68 à 76 jours entre 2017 et 2019, indiquant un allongement du délai de recouvrement des créances. En 2020, ce délai a significativement diminué à 49 jours, reflétant une amélioration notable dans la collecte des créances. Cependant, en 2021, le délai s’est légèrement allongé à 54 jours, restant inférieur aux niveaux de 2017-2019 mais montrant une certaine tendance à la hausse après la période de réduction en 2020.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre a fortement diminué entre 2017 et 2020, passant de 382 à 131 jours, ce qui indique une réduction du délai de paiement aux fournisseurs, possiblement par une gestion plus aggressive ou des conditions de paiement améliorées. En 2021, le délai revient à 320 jours, soit un allongement marqué, mais restant inférieur à celui de 2017, ce qui pourrait indiquer une variation des stratégies de gestion ou des contraintes de liquidité.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Ratio de rotation des créances
Expedia Group Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Débiteurs, déduction faite de la provision
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance progressive entre 2017 et 2019, atteignant un pic de 12 067 millions de dollars en 2019. Cependant, une chute significative est observée en 2020, avec une baisse à 5 199 millions de dollars, probablement en raison des impacts de la pandémie de COVID-19 sur le secteur du voyage. En 2021, le revenu rebondit à 8 598 millions de dollars, indiquant une reprise progressive des activités.
- Évolution des débiteurs net d'une provision
- Les débiteurs ont augmenté de 2017 à 2019, passant de 1 866 à 2 524 millions de dollars, ce qui reflète une croissance de l'activité client. En 2020, cette valeur chute fortement à 701 millions de dollars, touchée par la baisse des opérations. Le montant remonte en 2021 à 1 264 millions de dollars, en ligne avec la reprise du revenu, mais reste inférieur aux années précédentes.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont converties en encaissements annuellement. Il diminue légèrement de 5,39 en 2017 à 4,78 en 2019, ce qui peut suggérer une gestion plus conservatrice ou un décalage dans les paiements. En 2020, une hausse significative à 7,42 est observée, probablement en réponse à une gestion intensifiée pour récupérer rapidement les créances en période de crise. En 2021, le ratio diminue à 6,8, restant élevé par rapport aux années 2017-2019, témoignant d’une gestion active des créances dans le contexte de la reprise économique.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Expedia Group Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des produits, à l’exclusion de la dépréciation et de l’amortissement | ||||||
| Comptes fournisseurs, commerçant | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des produits, à l’exclusion de la dépréciation et de l’amortissement ÷ Comptes fournisseurs, commerçant
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des produits, à l’exclusion de la dépréciation et de l’amortissement
- Entre 2017 et 2019, le coût des produits a connu une augmentation régulière, passant de 1 757 millions de dollars à 2 077 millions de dollars, reflétant une croissance des activités ou une augmentation des coûts opérationnels. En 2020, une baisse significative est observée, avec un déclin à 1 680 millions de dollars, probablement en lien avec les impacts économiques de la pandémie de COVID-19. En 2021, le coût continue de diminuer pour atteindre 1 522 millions de dollars, montrant une réduction continue des coûts ou une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
- Comptes fournisseurs, commerçant
- Les comptes fournisseurs ont fluctué au cours de la période. Après une baisse de 1 838 millions de dollars en 2017 pour atteindre 1 699 millions de dollars en 2018, ils ont augmenté en 2019 à 1 921 millions de dollars. La chute importante en 2020 à 602 millions de dollars indique une réduction drastique des dettes fournisseurs, probablement en raison de mesures d'ajustement ou de réduction des délais de paiement. En 2021, ils ont rebondi à 1 333 millions de dollars, suggérant une augmentation des dettes à court terme ou une relance de la croissance commerciale.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a présenté une progression notable entre 2017 et 2020, passant de 0,96 à 2,79, ce qui indique une accélération de la rotation des comptes fournisseurs, possiblement due à une gestion améliorée de la trésorerie ou à une optimisation du délai de paiement. En 2021, le ratio diminue à 1,14, signe d’une réduction de la fréquence de rotation ou d’une augmentation des délais de paiement, convergence vers un niveau plus stable ou une gestion différente des liquidités.
Taux de rotation du fonds de roulement
Expedia Group Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Revenu | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Les données indiquent une évolution négative du fonds de roulement sur la période étudiée. En 2017, celui-ci affichait une valeur de -2 339 millions de dollars américains, puis s'aggravant en 2018 à -2 863 millions de dollars et en 2019 à -2 979 millions. Ces niveaux négatifs suggèrent une insuffisance de liquidités à court terme par rapport aux obligations à court terme, ou une gestion du fonds de roulement qui génère des besoins financiers importants. Lors de l'année 2020, une inversion temporaire est observée avec un fonds de roulement positif de 228 millions, marquant une amélioration exceptionnelle par rapport aux années précédentes, potentiellement en réponse à la pandémie de COVID-19. Cependant, en 2021, le fonds de roulement redevient négatif à -1 269 millions, indiquant un retour à une situation de tension financière à court terme ou une nouvelle gestion plus ciblée.
- Revenu
- Le revenu de l'entreprise connaît une croissance continue de 2017 à 2019, passant respectivement de 10 060 à 12 067 millions de dollars américains. Cette progression témoigne d'une augmentation de l'activité ou de la part de marché durant cette période, notamment en faveur d'une expansion ou d'une rentabilité accrue. En 2020, une forte baisse est observée, le revenu tombant à 5 199 millions, probablement en lien avec les effets de la pandémie de COVID-19 qui a impacté le secteur du voyage et du tourisme. La reprise est perceptible en 2021 avec un revenu de 8 598 millions, mais il ne retrouve pas encore le niveau d'avant 2019, indiquant une récupération mais toujours une certaine incertitude quant à une restauration complète des performances précédentes.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le seul indicateur disponible est celui de 2021, à un ratio de 22,8. Ce ratio, qui mesure la fréquence de rotation du fonds de roulement, permet d’évaluer la rapidité avec laquelle l’entreprise utilise ses ressources à court terme pour générer du chiffre d’affaires. La mention de ce ratio seul pour 2021 ne permet pas une comparaison avec les années précédentes, cependant, la valeur élevée pourrait indiquer une gestion très efficace du fonds de roulement durant cette année, ou une forte utilisation de liquidités à court terme pour soutenir l'activité dans un contexte de reprise économique post-pandémique.
Jours de rotation des comptes clients
Expedia Group Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Entre 2017 et 2019, le ratio de rotation des créances a montré une légère diminution, passant de 5,39 à 4,78, ce qui indique une baisse de la rapidité avec laquelle l'entreprise encaisse ses créances. Cependant, en 2020, ce ratio a connu une augmentation significative à 7,42, ce qui traduit une amélioration notable dans la gestion du recouvrement des comptes clients. En 2021, le ratio s'est maintenu à un niveau élevé de 6,8, ce qui suggère une gestion toujours efficace, bien qu'il soit légèrement inférieur à celui de 2020.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur, exprimé en nombre de jours, a tendance à suivre une évolution inverse du ratio de rotation. De 68 jours en 2017, ce nombre est passé à 70 jours en 2018, puis a augmenté à 76 jours en 2019, reflétant une elongation du délai de recouvrement des créances. En 2020, une réduction significative à 49 jours indique une accélération du recouvrement, sous l'effet possiblement de mesures exceptionnelles ou d'une gestion plus stricte face aux conditions du marché. En 2021, ce délai s'est légèrement allongé à 54 jours, mais reste inférieur aux niveaux observés avant 2020, confirmant une gestion plus efficace tout au long de cette période.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Expedia Group Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une évolution globale sur la période analysée. En 2017, le ratio s’établit à 0,96, puis augmente à 1,1 en 2018, suivi d’une légère baisse à 1,08 en 2019. Ces premiers mouvements indiquent une augmentation de la fréquence de rotation, évoquant potentiellement une gestion plus rapide des paiements envers les fournisseurs. Cependant, en 2020, une forte croissance du ratio à 2,79 est observée, traduisant une rotation nettement plus rapide des comptes fournisseurs, pouvant refléter une accélération du cycle de paiement ou une politique de paiement plus agressive. En 2021, ce ratio redescend à 1,14, revenant presque à ses niveaux de 2018 et 2019, témoignant d’une certaine stabilisation de la gestion des paiements. La variation notable de 2020 pourrait également être attribuée à des conditions exceptionnelles, telles que celles liées à la pandémie, ayant impacté la gestion des comptes fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs présente une tendance elle aussi fluctuante. En 2017, ce délai s’établit à 382 jours, ce qui indique que l’entreprise mettait en moyenne environ 382 jours pour payer ses fournisseurs. Un excès élevé qui pourrait signifier des délais prolongés ou une gestion de paiement très détendue. En 2018, ce délai se réduit à 333 jours, témoignant d’une amélioration dans le délai de paiement. La tendance se maintient en 2019 avec 338 jours, légèrement supérieur à 2018 mais toujours inférieur à 2017. En 2020, un changement drastique se produit avec une chute à 131 jours, ce qui représente une diminution significative, indiquant que l’entreprise a accéléré ses paiements ou a modifié sa stratégie de gestion des comptes fournisseurs, possiblement en réponse à des conditions économiques particulières ou à des stratégies de liquidité renforcées durant la pandémie. En 2021, ce délai remonte à 320 jours, revenant à un niveau proche de celui de 2017, ce qui suggère une certaine normalisation ou un ajustement des pratiques de paiement ayant rallongé le délai initial.