Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Expedia Group Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du Bénéfice Net d'Exploitation Après Impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance progressive de 2017 à 2019, passant de 1026 millions de dollars à 1922 millions, témoignant d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2020, une chute brutale est observée, avec une valeur négative de -5503 millions de dollars, indiquant une perte d'exploitation importante. Cependant, en 2021, le NOPAT rebondit fortement pour atteindre 2614 millions de dollars, dépassant ainsi les niveaux de 2017 à 2019, ce qui témoigne d'une reprise significative après la période difficile de 2020.
- Évolution du Capital Investi
- Le capital investi a connu une tendance à la hausse sur la période, passant de 14039 millions de dollars en 2017 à 17498 millions en 2021. Cela indique une augmentation continue des ressources engagées dans l'entreprise, ce qui pourrait refléter des investissements dans la croissance ou la modernisation des actifs, encore que la variation annuelle ne soit pas constant et montre une légère baisse entre 2019 et 2020.
- Évolution du Ratio de Rendement du Capital Investi (ROIC)
- Le ROIC a augmenté de 7.31% en 2017 à 11.89% en 2019, illustrant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des investissements pour générer du profit. En 2020, le ratio chute drastiquement à -34.9%, correspondant à la perte d'exploitation négative enregistrée cette année-là. En 2021, le ROIC se redresse sensiblement pour atteindre 14.94%, reflétant une reprise dans la performance opérationnelle et l'efficience de l'entreprise, supérieure même aux niveaux de 2017 à 2019.
Décomposition du ROIC
Expedia Group Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- De 2017 à 2019, le ratio de marge opérationnelle a montré une tendance à la hausse, passant de 11,56 % à 16,78 %, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle. En 2020, cependant, ce ratio a connu une chute dramatique à -216,34 %, reflétant une perte opérationnelle sévère, probablement due à des facteurs exceptionnels ou à une crise majeure. En 2021, le ratio a fortement rebondi à 24,89 %, ce qui suggère une reprise significative des marges opérationnelles après une année de pertes importantes.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio est passé de 0,76 en 2017 à 0,86 en 2018, puis a légèrement diminué en 2019 à 0,83. En 2020, il a fortement chuté à 0,16, parallèlement à une période de difficultés ou de ralentissement de l’utilisation du capital. Cependant, en 2021, il a augmenté à 0,64, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital entre 2020 et 2021.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux est resté relativement stable autour de 75-86 % entre 2017 et 2019, avec une légère baisse en 2018. En 2020, le taux est monté à 100 %, ce qui indique que l’entreprise a rencontré une situation où tous ses impôts en espèces ont été payés ou comptabilisés, potentiellement en raison de mesures exceptionnelles ou d’impacts fiscaux spécifiques à cette période. En 2021, le taux a diminué à 93,99 %, restant donc élevé mais montrant une tendance à la stabilization.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a connu une croissance régulière de 7,31 % en 2017 à 11,89 % en 2019, illustrant une amélioration de la rentabilité du capital investi. En 2020, le ROIC a fortement chuté à -34,9 %, ce qui indique une perte de valeur ou une opération très déficitaire durant cette année. Toutefois, en 2021, il a rebondi à 14,94 %, témoignant d’une reprise substantielle en rentabilité du capital investi après une année difficile.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Expedia Group Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des réservations différées des commerçants et des revenus reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une progression constante du NOPBT entre 2017 et 2019, passant de 1 238 millions de dollars à 2 245 millions de dollars, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2020, une chute importante est observée avec une valeur négative de -5 361 millions de dollars, suggérant une perte d’exploitation importante, probablement liée à des circonstances exceptionnelles ou à des impacts externes majeurs. En 2021, le NOPBT rebondit fortement pour atteindre 2 781 millions de dollars, dépassant même les niveaux de 2017 à 2019, ce qui indique une récupération notable de la performance opérationnelle après la crise.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté connaît une croissance régulière de 2017 à 2019, passant de 10 705 millions de dollars à 13 376 millions de dollars, témoignant d’une expansion de l’activité ou de l’efficacité commerciale. En 2020, une chute significative à 2 478 millions de dollars signale une perturbation majeure, probablement liée à l’impact de facteurs externes tels que des restrictions ou des événements exceptionnels du contexte mondial. La reprise est nette en 2021, avec un chiffre d’affaires ajusté atteignant 11 173 millions de dollars, soit une récupération substantielle mais encore inférieure aux niveaux pré-2020.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio progresse régulièrement de 2017 à 2019, passant de 11,56 % à 16,78 %, ce qui reflète une augmentation de la rentabilité opérationnelle relative. En 2020, une chute spectaculaire à -216,34 % indique une perte d’exploitation très lourde, traduite par une marge négative très marquée. La valeur négative extrême souligne une situation de crise ou de pertes exceptionnelles impactant fortement la rentabilité opérationnelle. En 2021, le ratio rebondit à 24,89 %, dépassant largement les niveaux antérieurs, indiquant une amélioration significative et une rentabilité opérationnelle retrouvée après la période de crise, avec une gestion efficace de la profitabilité dans le contexte de reprise.
Taux de rotation du capital (TO)
Expedia Group Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des réservations différées des commerçants et des revenus reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Entre 2017 et 2019, le chiffre d’affaires ajusté a connu une croissance progressive, passant de 10 705 millions de dollars à 13 376 millions de dollars. En 2020, une baisse significative est observée, tombant à 2 478 millions de dollars, ce qui témoigne probablement des effets de la pandémie COVID-19 sur l’activité. Cependant, en 2021, le chiffre d’affaires rebondit fortement à 11 173 millions de dollars, retrouvant un niveau proche de celui de 2019, voire supérieur en ajustant pour les effets temporaires.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, passant de 14 039 millions de dollars en 2017 à 17 498 millions de dollars en 2021. Cette augmentation indique probablement une volonté d’investissements continus ou de maintien des actifs pour soutenir l’activité. La croissance est régulière entre 2017 et 2019, avec une progression modérée puis une légère baisse en 2020 qui pourrait refléter une gestion prudente lors de la pandémie, avant une reprise en 2021.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital montre une certaine volatilité. En 2017, il s’établissait à 0,76, légèrement en hausse à 0,86 en 2018 et un peu inférieur à 0,83 en 2019. En 2020, une chute radicale est observée, atteignant 0,16, correspondant vraisemblablement à l’impact de la pandémie qui a fortement perturbé les activités et l’efficacité de l’utilisation du capital. En 2021, le taux remonte à 0,64, ce qui indique une reprise dans l’utilisation du capital, mais demeure inférieur aux niveaux d’avant la crise. Cette évolution du ratio suggère une variation dans la gestion de l’efficacité opérationnelle en lien avec les défis rencontrés durant la contexte pandémique.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Expedia Group Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La tendance des impôts d’exploitation décaissés a connu une croissance notable de 2017 à 2018, passant de 212 millions de dollars à 427 millions, suivi d'une augmentation en 2019 à 323 millions. En 2020, une baisse significative est observée, atteignant 142 millions, probablement en lien avec la baisse d’activité ou des mesures de réduction d’impôts dans un contexte exceptionnel. En 2021, une reprise est constatée, avec un montant légèrement supérieur à celui de 2020, atteignant 167 millions.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La valeur du NOPBT a présenté une croissance régulière de 2017 à 2019, augmentant de 1 238 millions à 2 245 millions de dollars. En 2020, un point bas est enregistré avec une perte de 5 361 millions, pouvant correspondre à une période difficile, notamment liée à des facteurs exceptionnels ou à une crise sur le secteur. En revanche, en 2021, une forte reprise est notable, avec un bénéfice de 2 781 millions de dollars, dépassant même le niveau de 2019.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué au fil des années. Il était de 17,1 % en 2017, atteignant un pic à 24,03 % en 2018, avant de redescendre à 14,38 % en 2019. Une période où les données manquent pour 2020 ne permet pas d’observer l’évolution, mais en 2021, une forte réduction à 6,01 % est constatée, ce qui peut indiquer une optimisation fiscale ou des ajustements dans la charge fiscale effective.