Structure du bilan : passif et capitaux propres
Expedia Group Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du passif total et des capitaux propres
- De 2017 à 2021, la proportion du passif total et des capitaux propres représentée par le passif à long terme a augmenté de manière significative, passant d'environ 24,23 % à près de 39,66 %. Parallèlement, la part du capital propre a connu une baisse notable, passant de 24,42 % à 9,55 %, illustrant une augmentation relative de l’endettement à long terme et une réduction de la valeur nette comptable de l'entreprise.
- Composition des passifs
- Les comptes fournisseurs ont vu leur poids dans le passif total diminuer de 9,93 % en 2017 à 6,19 % en 2021. Les réservations différées des marchands ont connu une hausse importante, passant de 17,39 % à 26,4 %, témoignant peut-être d'une croissance ou d'une augmentation des ventes différées. Les autres passifs à long terme ont également augmenté, en particulier en 2020, illustrant un recours accru à des passifs spécifiques comme les contrats de location. La part des impôts sur les bénéfices à payer et des charges à payer a connu une faible variabilité, mais une tendance vers une stabilisation ou une réduction en 2021.
- Capital et structure financière
- Le capital versé supplémentaire a connu une croissance importante, passant de 49,49 % à un pic de 72,58 % en 2020, avant de se stabiliser à 66,03 % en 2021. La proportion d’actions privilégiées de série A a été enregistrée uniquement en 2021 à hauteur de 5,47 %. La trésorerie a quant à elle enregistré une tendance de détérioration, avec une baisse notable de sa part dans le passif, passant de -26,05 % en 2017 à -47,62 % en 2021, suggérant une utilisation accrue de liquidités ou un niveau de trésorerie inférieur par rapport aux autres postes.
- Résultats financiers et capitaux propres
- Les bénéfices non répartis ont évolué de façon fluctuante : une augmentation jusqu’à 4,1 % en 2019, suivie d’une forte baisse négative à -9,53 % en 2020, puis une légère amélioration à -8,17 % en 2021. La valeur totale des capitaux propres a fortement diminué, passant de 33,1 % en 2017 à seulement 9,55 % en 2021, ce qui indique une dépréciation potentielle de la valeur nette de l’entreprise ou une augmentation de ses dettes en pourcentage par rapport aux capitaux propres.
- Autres observations
- Le total du passif a augmenté en proportion dans la structure financière de l’entreprise, traduisant une reliance accrue à l’endettement. La diminution progressive de la part des « participations ne donnant pas le contrôle » et autres éléments du résultat global indique une possible réduction des actifs non consolidés ou des ajustements de leur valeur. La structure montre également une baisse continue de la part des actions ordinaires, renforçant la tendance à une augmentation de l’effet de levier financier.