Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

L’analyse des données révèle une tendance générale à la diminution de la survaleur sur la période considérée. Une baisse est observée de 8229 millions de dollars américains en 2017 à 7171 millions de dollars américains en 2021.

Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée

Cette catégorie d’actifs incorporels présente une diminution continue, passant de 1479 millions de dollars américains en 2017 à 1166 millions de dollars américains en 2021. La baisse est relativement stable sur l’ensemble de la période.

Relation client

La valeur de la relation client diminue également, bien que de manière moins prononcée, passant de 665 millions de dollars américains en 2017 à 565 millions de dollars américains en 2021. Une stabilisation relative est visible entre 2019 et 2020.

Relations avec les fournisseurs

Les relations avec les fournisseurs montrent une fluctuation modérée, avec une légère augmentation en 2020, suivie d’une baisse en 2021, atteignant 626 millions de dollars américains après un pic à 661 millions de dollars américains.

Noms de domaine

La valeur des noms de domaine augmente initialement, de 132 millions de dollars américains en 2017 à 183 millions de dollars américains en 2019, puis diminue progressivement pour atteindre 164 millions de dollars américains en 2021.

Autre

La catégorie "Autre" suit une tendance similaire à la survaleur globale, avec une diminution de 984 millions de dollars américains en 2017 à 1016 millions de dollars américains en 2021, bien que présentant une certaine volatilité.

Actifs incorporels à durée de vie définie, coût

Le coût des actifs incorporels à durée de vie définie augmente de 2436 millions de dollars américains en 2017 à 2584 millions de dollars américains en 2019, puis diminue légèrement pour atteindre 2371 millions de dollars américains en 2021.

Amortissement cumulé

L’amortissement cumulé augmente de manière constante sur toute la période, passant de -1606 millions de dollars américains en 2017 à -2144 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation contribue à la diminution des immobilisations incorporelles nettes.

Immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée, nettes

La valeur nette des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée diminue significativement, passant de 830 millions de dollars américains en 2017 à 227 millions de dollars américains en 2021, reflétant l’impact croissant de l’amortissement.

Immobilisations incorporelles, montant net

Le montant net des immobilisations incorporelles suit une tendance baissière globale, passant de 2309 millions de dollars américains en 2017 à 1393 millions de dollars américains en 2021.

Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles, montant net

Cette catégorie, qui représente la part la plus importante de la survaleur, diminue également, passant de 10537 millions de dollars américains en 2017 à 8564 millions de dollars américains en 2021. La baisse est plus marquée entre 2019 et 2021.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation, passant de 18 516 millions de dollars américains en 2017 à 18 033 millions en 2018, puis à 21 416 millions en 2019. Une diminution est observée en 2020 (18 690 millions), suivie d’une remontée en 2021 (21 548 millions). L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation globale sur la période, bien que marquée par une baisse en 2020.

Actif total

Présente une volatilité, avec une augmentation globale sur la période, mais des fluctuations annuelles notables.

Les capitaux propres de l’entreprise ont diminué de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 4 522 millions de dollars américains en 2017 à 2 057 millions en 2021. Les capitaux propres ajustés affichent une situation plus défavorable, avec des valeurs négatives qui se sont creusées au fil des ans, passant de -3 707 millions en 2017 à -5 114 millions en 2021.

Capitaux propres

Diminution continue sur la période, indiquant une érosion de la valeur nette de l’entreprise.

Capitaux propres ajustés

Valeurs négatives croissantes, signalant une situation financière potentiellement préoccupante.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une évolution contrastée. Après une augmentation de 378 millions de dollars américains en 2017 à 565 millions en 2019, une perte nette significative a été enregistrée en 2020 (-2 612 millions), suivie d’un bénéfice net très faible en 2021 (12 millions). Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte ajustée importante en 2020 (-1 813 millions) et un bénéfice ajusté modeste en 2021 (26 millions).

Bénéfice net

Forte volatilité, avec une perte nette importante en 2020 et un faible bénéfice en 2021.

Bénéfice net ajusté

Reflète la même tendance que le bénéfice net, avec une perte ajustée significative en 2020.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la situation financière en termes de capitaux propres, malgré une certaine stabilité de l’actif total. La forte perte nette enregistrée en 2020 a eu un impact significatif sur la rentabilité globale de l’entreprise, même si un léger redressement a été observé en 2021.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué sur la période considérée, passant de 3,76% en 2017 à 4,68% en 2019, avant de chuter à -50,24% en 2020, puis de remonter faiblement à 0,14% en 2021. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une baisse marquée en 2020 (-34,87%) et une reprise limitée en 2021 (0,3%).

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,54 en 2017 à 0,62 en 2018, puis a diminué à 0,56 en 2019 et à 0,28 en 2020, avant de remonter légèrement à 0,4 en 2021. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs plus élevées, passant de 0,98 en 2017 à 1,13 en 2018, puis diminuant à 0,91 en 2019 et 0,46 en 2020, avant de remonter à 0,6 en 2021.

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de 4,09 en 2017 à 10,48 en 2021. Les données relatives au ratio d’endettement financier ajusté sont incomplètes.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a progressé de 8,36% en 2017 à 14,24% en 2019, avant de connaître une forte baisse en 2020 (-103,16%) et une reprise très limitée en 2021 (0,58%). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ne présente pas de données complètes.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, augmentant de 2,04% en 2017 à 2,64% en 2019, puis chutant à -13,98% en 2020 et remontant faiblement à 0,06% en 2021. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu une baisse significative en 2020 (-16,03%) après une progression antérieure, avec une reprise limitée en 2021 (0,18%).

L’année 2020 se distingue par des performances négatives dans la plupart des ratios de rentabilité, ce qui suggère un impact significatif sur les résultats de l’entreprise. Les données de 2021 indiquent une reprise, mais à un niveau généralement inférieur à celui observé avant 2020.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance constante entre 2017 et 2019, passant de 378 millions de dollars américains à 565 millions de dollars américains. Cependant, 2020 a été marqué par une perte nette substantielle de 2612 millions de dollars américains, suivie d'un bénéfice net très faible de 12 millions de dollars américains en 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 378 millions de dollars américains en 2017 à 565 millions de dollars américains en 2019, puis une perte ajustée de 1813 millions de dollars américains en 2020 et un bénéfice ajusté de 26 millions de dollars américains en 2021.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a progressé de 3.76% en 2017 à 4.68% en 2019, indiquant une amélioration de la rentabilité. En 2020, il a chuté de manière spectaculaire à -50.24%, reflétant la perte nette importante. Une légère reprise est observée en 2021, avec un ratio de 0.14%.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio ajusté a suivi une trajectoire similaire, passant de 3.76% en 2017 à 4.68% en 2019. La forte baisse en 2020, atteignant -34.87%, est cohérente avec la perte nette ajustée. Le ratio s'est légèrement amélioré en 2021, atteignant 0.3%.

En résumé, la période de 2017 à 2019 a été caractérisée par une rentabilité croissante, tandis que 2020 a représenté une année de fortes pertes, probablement en raison de circonstances exceptionnelles. 2021 montre des signes de stabilisation, mais la rentabilité reste significativement inférieure aux niveaux observés avant 2020.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2018, il a augmenté en 2019, puis a diminué significativement en 2020, avant de remonter en 2021 pour atteindre un niveau supérieur à celui de 2019.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation en 2019, une baisse en 2020 et une reprise en 2021. Cependant, l’ampleur des variations est moins prononcée que pour le total de l’actif.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a affiché une progression de 2017 à 2018, puis une légère diminution en 2019. Une baisse substantielle est observée en 2020, suivie d’une reprise partielle en 2021, mais restant à un niveau inférieur à celui des années précédentes. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes en 2020, avec une amélioration limitée en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Ce ratio présente une tendance similaire à celle du ratio de rotation de l’actif total, avec une augmentation de 2017 à 2018, une légère diminution en 2019, et une forte baisse en 2020. Une reprise est également constatée en 2021, mais le ratio reste inférieur aux niveaux observés avant 2020. L’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes a donc été moins efficace en 2020, avec une amélioration modeste en 2021.

La divergence entre les tendances du total de l’actif et des ratios de rotation suggère que les changements dans la composition de l’actif pourraient influencer son efficacité d’utilisation. La forte baisse des ratios en 2020, concomitante à une diminution du total de l’actif, indique un impact significatif sur la capacité à générer des ventes à partir des actifs disponibles.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L'actif total a connu une fluctuation au cours de la période examinée. Après une légère diminution en 2018, il a augmenté en 2019, puis a diminué en 2020, avant de remonter en 2021 pour atteindre un niveau supérieur à celui de 2019.

L'actif total ajusté suit une tendance similaire à l'actif total, avec une augmentation notable en 2019 et en 2021, et une diminution en 2020. Cependant, les valeurs de l'actif total ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l'actif total, ce qui suggère la présence d'éléments d'actif qui sont ajustés ou considérés comme moins liquides.

Les capitaux propres totaux ont diminué de manière constante sur l'ensemble de la période, passant d'un niveau de 4 522 millions de dollars américains en 2017 à 2 057 millions de dollars américains en 2021. Cette diminution est particulièrement prononcée entre 2019 et 2021.

Les capitaux propres ajustés présentent une situation plus défavorable, affichant des valeurs négatives tout au long de la période. L'ampleur de ces valeurs négatives s'est accrue progressivement, passant de -3 707 millions de dollars américains en 2017 à -5 114 millions de dollars américains en 2021. Cette évolution indique une détérioration de la situation financière en termes de capitaux propres ajustés.

Le ratio d'endettement financier a augmenté de manière significative au cours de la période. Il est passé de 4,09 en 2017 à 10,48 en 2021, ce qui indique une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Cette augmentation du ratio d'endettement financier suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.

Tendances clés

Diminution des capitaux propres totaux et ajustés.

Augmentation du ratio d'endettement financier.

Fluctuation de l'actif total, avec une tendance générale à la hausse sur la période.

L'absence de données pour le ratio d'endettement financier ajusté après 2018 limite l'analyse comparative sur cet indicateur spécifique. L'évolution des ratios observés suggère une augmentation du risque financier au fil du temps.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance de 2017 à 2019, passant de 378 millions de dollars américains à 565 millions de dollars américains. Cependant, une forte baisse est observée en 2020, avec une perte nette de 2612 millions de dollars américains, suivie d'une amélioration limitée en 2021, avec un bénéfice net de 12 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 2017 à 2019, puis une diminution marquée en 2020 (-1813 millions de dollars américains) et une reprise modeste en 2021 (26 millions de dollars américains). L'écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère l'existence d'éléments non récurrents affectant les résultats.

Les capitaux propres totaux ont diminué de manière constante sur l'ensemble de la période. Ils sont passés de 4522 millions de dollars américains en 2017 à 2057 millions de dollars américains en 2021. Cette diminution est plus prononcée pour les capitaux propres ajustés, qui présentent des valeurs négatives à partir de 2017 et se détériorent progressivement, atteignant -5114 millions de dollars américains en 2021.

Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement. Après une augmentation de 8.36% en 2017 à 14.24% en 2019, il a subi une chute spectaculaire en 2020, atteignant -103.16%, reflétant la perte nette importante de cette année. Une légère amélioration est constatée en 2021, avec un rendement de 0.58%, mais il reste faible par rapport aux années précédentes.

Bénéfice net

Croissance de 2017 à 2019, forte baisse en 2020, reprise limitée en 2021.

Capitaux propres totaux

Diminution constante sur la période.

Rendement des capitaux propres

Forte volatilité, chute significative en 2020, légère amélioration en 2021.

Capitaux propres ajustés

Valeurs négatives et détérioration progressive sur la période.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance de 2017 à 2019, passant de 378 millions de dollars américains à 565 millions de dollars américains. Cependant, 2020 a été marqué par une perte nette substantielle de -2612 millions de dollars américains, suivie d'un bénéfice net très faible de 12 millions de dollars américains en 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 2017 à 2019, puis une perte importante en 2020 (-1813 millions de dollars américains) et une faible reprise en 2021 (26 millions de dollars américains). L'écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère l'existence d'éléments non récurrents ayant un impact significatif sur les résultats.

Le total de l'actif a augmenté de 2017 à 2019, passant de 18516 millions de dollars américains à 21416 millions de dollars américains. En 2020, une diminution est observée (18690 millions de dollars américains), suivie d'une nouvelle augmentation en 2021 (21548 millions de dollars américains). Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs plus faibles.

Le ratio de rendement de l'actif a progressé de 2017 à 2019, passant de 2,04% à 2,64%. L'année 2020 a vu une forte baisse de ce ratio, atteignant -13,98%, reflétant la perte nette importante. En 2021, le ratio est revenu à 0,06%, indiquant une amélioration, mais restant à un niveau très bas.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également augmenté de 2017 à 2019 (de 3,67% à 4,96%), puis a chuté de manière significative en 2020 (-16,03%), avant de se redresser légèrement en 2021 (0,18%). La divergence entre les ratios de rendement de l'actif et ajusté souligne l'influence des éléments non récurrents sur la rentabilité des actifs.

Bénéfice net attribuable à Expedia Group, Inc.

A connu une forte volatilité, avec une croissance initiale suivie d'une perte importante et d'une faible reprise.

Total de l’actif

A augmenté globalement sur la période, mais a connu une baisse en 2020.

Ratio de rendement de l’actif

A suivi l'évolution du bénéfice net, avec une forte baisse en 2020 et une faible reprise en 2021.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

A présenté des tendances similaires au ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus prononcées.