Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Expedia Group Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Expedia Group Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation ont connu une croissance régulière entre 2017 et 2019, passant d’environ 1 799 millions de dollars en 2017 à 2 767 millions en 2019. Toutefois, en 2020, cette tendance s’inverse brutalement avec une chute importante à -3 834 millions de dollars, indiquant une forte diminution des flux de trésorerie opérationnels ou une augmentation des sorties de liquidités liées à l’exploitation. Cette baisse pourrait être attribuée à un contexte exceptionnel ou à des difficultés opérationnelles durant cette période. En 2021, le flux de trésorerie net revient à une valeur positive de 3 748 millions de dollars, dépassant ainsi les niveaux de 2019 et retrouvant une vigueur similaire à celle observée avant la baisse de 2020.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une tendance similaire à celle des flux d’exploitation, avec une progression constante de 1 234 millions de dollars en 2017 à 1 723 millions en 2019. La crise de 2020 provoque une dégradation accentuée, le FCFF chute à -4 360 millions de dollars, marquant une perte significative et une dégradation de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après investissements et financements. La reprise en 2021 est remarquable, avec un retour à 3 345 millions de dollars, indiquant une forte récupération de la capacité financière de l’entreprise, probablement liée à l’amélioration de ses opérations ou à des ajustements stratégiques post-crise.
Intérêts payés, nets d’impôt
Expedia Group Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt a connu une évolution fluctuante sur la période analysée. Après une augmentation significative de 10,89 % en 2017 à 17,94 % en 2018, il a poursuivi sa hausse jusqu’à 26,19 % en 2019. Ensuite, une baisse intervient en 2020, où le taux se situe à 13,42 %, avant une nouvelle augmentation pour atteindre 21 % en 2021. Cette volatilité suggère des variations dans la charge fiscale effective de l’entreprise, qui pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale, à des ajustements comptables ou à des modifications dans la répartition géographique des bénéfices.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements nets d’intérêts ont montré une stabilité relative, passant de 145 millions de dollars en 2017 à 161 millions en 2018. Une diminution significative intervient en 2019, avec une baisse à 116 millions. Cependant, une forte reprise est observée en 2020, où les encaissements progressent à 271 millions, suivis d'une légère stagnation en 2021, atteignant 270 millions. La hausse en 2020 pourrait indiquer un accroissement des revenus d’intérêts ou une amélioration de la collecte de ces revenus, tandis que la stabilité en 2021 pourrait refléter une phase de consolidation ou d’équilibre dans cette source de revenus.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Expedia Group Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Amazon.com Inc. | |
| Home Depot Inc. | |
| Lowe’s Cos. Inc. | |
| TJX Cos. Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Expedia Group Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise de l’entreprise a augmenté de manière significative au cours de la période, passant de 18 262 millions de dollars en 2017 à 33 864 millions de dollars en 2021. Cette progression indique une croissance importante de la valorisation globale de l’entreprise, malgré une légère baisse observée en 2019 par rapport à 2018, avant une forte hausse en 2020 et 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont affiché une stabilité relative de 2017 à 2019, avec des valeurs oscillant autour de 1 200 à 1 700 millions de dollars. En 2020, une importante chute à -4 360 millions de dollars est observée, correspondant probablement à des impacts financiers liés à la pandémie de COVID-19. Cependant, en 2021, un rebond notable ramène le FCFF à 3 345 millions de dollars, dépassant ainsi les niveaux précédents de la période.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une hausse jusqu’en 2018, passant de 14,8 à 17,32, ce qui pourrait indiquer une valorisation plus élevée par rapport aux flux de trésorerie générés à cette période. En 2019, ce ratio diminue à 11,07, suggérant une amélioration de l’efficience opérationnelle ou une valorisation plus prudente. La donnée pour 2020 n’est pas disponible, probablement en raison de la variation négative importante du FCFF cette année-là. En 2021, le ratio reprend une tendance à la baisse pour atteindre 10,12, renforçant l’idée d’une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie en relation avec sa valorisation.