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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Intuit Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
- Répartition du chiffre d’affaires
- La proportion des services dans le chiffre d’affaires net a augmenté de manière progressive, passant de 76,08 % en 2019 à environ 85,12 % en 2024. À l’inverse, la part des produits et autres revenus a connu une diminution constante, passant de 23,92 % à 14,88 % sur la même période. Cette évolution indique une orientation stratégique vers la vente de services, ce qui pourrait refléter une expertise accrue ou une priorité donnée à cette activité dans la génération de revenus.
- Évolution du coût des revenus
- Le coût total des revenus, exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires, a augmenté, passant de 17,2 % en 2019 à 21,28 % en 2024. Plus particulièrement, le coût des revenus de service a connu une hausse notable, allant de 15,77 % à 20,24 %, illustrant une augmentation relative des charges associées à la prestation de services. Par ailleurs, le coût du produit et autres revenus a légèrement diminué, mais reste faible en proportion.
- Marge brute
- La marge brute en pourcentage du chiffre d’affaires a diminué, passant de 82,8 % en 2019 à 78,72 % en 2024, témoignant d’une pression accrue sur la rentabilité brute. La réduction de cette marge peut être liée à la croissance du coût des revenus, notamment des services, sans que la hausse du chiffre d’affaires n’ait permis de maintenir une marge élevée.
- Dépenses opérationnelles
- Les frais dédiés à la vente et au marketing ont légèrement diminué en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de 28,41 % en 2019 à 26,48 % en 2024, ce qui peut indiquer une optimisation des coûts ou une efficacité accrue dans ces opérations. Les dépenses en recherche et développement ont également diminué, passant de 18,18 % à 16,91 %, traduisant potentiellement une stabilisation ou une réorganisation des investissements en innovation. En revanche, les charges relatives à la généralité et à l’administration ont connu une augmentation en 2021, mais ont ensuite reculé, se stabilisant à environ 8,7 % en 2024.
- Amortissement et immobilisations
- Les amortissements liés à la technologie acquise ainsi qu’aux autres immobilisations incorporelles ont globalement augmenté, reflétant des investissements ou acquisitions réalisées durant la période. En particulier, l’amortissement des autres immobilisations incorporelles a connu une progression significative en 2021 et 2022, avant de se stabiliser autour de 3 % en 2024.
- Résultat d’exploitation et rentabilité
- Le résultat d’exploitation en pourcentage du chiffre d’affaires a connu une baisse en 2022, atteignant un point bas à 20,2 %, mais a ensuite légèrement augmenté pour se stabiliser à environ 22,29 % en 2024. Cette tendance indique une certaine résilience dans la capacité de génération de profit à partir des activités opérationnelles, malgré la hausse des coûts.
- Charges financières et résultat net
- Les charges d’intérêts ont augmenté en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de 0,22 % en 2019 à 1,49 % en 2024, indiquant une augmentation de la charge de la dette ou une structure de financement plus coûteuse. Cependant, le montant net des intérêts et autres produits financiers a également augmenté, ce qui a contribué à soutenir le résultat financier global. Le résultat avant impôts a progressivement retrouvé une valeur proche de 21,8 %, après une baisse notable en 2022, traduisant une amélioration de la performance fiscale.
- Profitabilité nette
- Le revenu net, en pourcentage du chiffre d’affaires, a connu une diminution significative en 2022, atteignant 16,23 %, avant de remonter à 18,19 % en 2024. Cette fluctuation peut résulter de variations dans les charges, notamment fiscales ou financières. La baisse en 2022 est cohérente avec la baisse du résultat d’exploitation, mais la reprise en 2024 indique une amélioration de la rentabilité globale.