Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
Intuit Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 juil. 2025 | 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | 36,958) | 32,132) | 27,780) | 27,734) | 15,516) | 10,931) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,884) | 3,609) | 2,848) | 2,796) | 2,562) | 6,442) | |
| Moins: Investissements | 1,668) | 465) | 814) | 485) | 1,308) | 608) | |
| Actifs d’exploitation | 32,406) | 28,058) | 24,118) | 24,453) | 11,646) | 3,881) | |
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | 17,248) | 13,696) | 10,511) | 11,293) | 5,647) | 5,825) | |
| Moins: Dette à court terme | —) | 499) | —) | 499) | —) | 1,338) | |
| Moins: Dette à long terme | 5,973) | 5,539) | 6,120) | 6,415) | 2,034) | 2,031) | |
| Passifs d’exploitation | 11,275) | 7,658) | 4,391) | 4,379) | 3,613) | 2,456) | |
| Actif net d’exploitation1 | 21,131) | 20,400) | 19,727) | 20,074) | 8,033) | 1,425) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 731) | 673) | (347) | 12,041) | 6,608) | —) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | — | |
| AppLovin Corp. | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | — | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Logiciels et services | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 200.00% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 32,406 – 11,275 = 21,131
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= 21,131 – 20,400 = 731
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 731 ÷ [(21,131 + 20,400) ÷ 2] = 3.52%
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 8 033 millions de dollars américains à 20 074 millions de dollars américains. Cette croissance a été suivie d'une légère diminution en 2023, atteignant 19 727 millions de dollars américains. Une reprise de la croissance est observée en 2024 et 2025, avec des valeurs de 20 400 millions et 21 131 millions de dollars américains respectivement. La tendance générale indique une expansion de l'actif net d'exploitation sur la période, malgré une fluctuation à court terme.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 6 608 millions de dollars américains à 12 041 millions de dollars américains. En 2023, une inversion notable se produit, avec une valeur négative de -347 millions de dollars américains. Cette tendance se poursuit avec une valeur de 673 millions de dollars américains en 2024 et de 731 millions de dollars américains en 2025, indiquant une stabilisation progressive après la forte variation initiale.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a diminué de 139,73% en 2021 à 85,68% en 2022. En 2023, le ratio devient négatif, atteignant -1,74%. Il se redresse ensuite en 2024 et 2025, atteignant 3,35% et 3,52% respectivement. Cette évolution reflète l'impact des variations des régularisations sur l'actif net d'exploitation, et suggère une diminution de l'importance relative des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation, suivie d'une stabilisation.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Intuit Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 juil. 2025 | 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 3,869) | 2,963) | 2,384) | 2,066) | 2,062) | 1,826) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 6,207) | 4,884) | 5,046) | 3,889) | 3,250) | 2,414) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | (2,318) | (227) | (922) | (5,421) | (3,965) | (97) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | (20) | (1,694) | (1,740) | 3,598) | 2,777) | (491) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | — | |
| AppLovin Corp. | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | — | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Logiciels et services | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 21.19% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -20 ÷ [(21,131 + 20,400) ÷ 2] = -0.10%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de 8 033 millions de dollars américains à 20 074 millions de dollars américains. Cette croissance a été suivie d'une légère diminution en 2023, atteignant 19 727 millions de dollars américains, avant de reprendre une trajectoire ascendante en 2024 et 2025, atteignant respectivement 20 400 millions et 21 131 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une expansion de l'actif net d'exploitation sur la période considérée, bien que la croissance ne soit pas linéaire.
En ce qui concerne les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie, on observe une évolution notable. Après une augmentation de 2777 millions de dollars américains en 2021 à 3598 millions de dollars américains en 2022, un revirement significatif s'est produit en 2023, avec une valeur négative de -1740 millions de dollars américains. Cette tendance négative s'est poursuivie en 2024 (-1694 millions de dollars américains) et a atteint un minimum de -20 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère un changement dans la gestion des flux de trésorerie ou dans la nature des ajustements comptables.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également connu des fluctuations importantes. Il a diminué de 58,72 % en 2021 à 25,6 % en 2022, puis est devenu négatif en 2023 (-8,74 %) et 2024 (-8,44 %). En 2025, ce ratio s'est rapproché de zéro (-0,1 %). Cette évolution indique une modification de la relation entre les charges à payer et les flux de trésorerie, potentiellement due à des changements dans les conditions de paiement ou dans la gestion des dettes.
- Actif net d’exploitation
- Présente une croissance globale, avec une augmentation significative en 2022, une légère baisse en 2023, puis une reprise en 2024 et 2025.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Passe d'une valeur positive à une valeur négative à partir de 2023, indiquant un changement dans la gestion des flux de trésorerie ou des ajustements comptables.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Diminue considérablement puis devient négatif, suggérant une modification de la relation entre les charges à payer et les flux de trésorerie.