Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Intuit Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données indiquent une croissance progressive du NOPAT sur la période, passant d'environ 1 578 millions de dollars en 2019 à 2 668 millions en 2024. Après une augmentation régulière entre 2019 et 2022, avec un pic à 2 300 millions en 2022, une légère baisse est observée en 2023, suivie d’une nouvelle hausse en 2024. Cela suggère une tendance générale de rentabilité en amélioration sur plusieurs années, malgré une fluctuation en 2023.
- Coût du capital
- Le coût moyen du capital reste relativement stable, oscillant autour de 16,2 %, avec une valeur minimale à 15,89 % en 2022. La légère augmentation à 16,32 % en 2024 indique une stabilité relative de la structure des coûts de financement, sans variation significative sur la période, ce qui peut refléter une gestion prudente des coûts ou une stabilité dans la perception du risque par les investisseurs.
- Capital investi
- Le capital investi montre une forte hausse entre 2019 et 2022, passant d’environ 4 546 millions de dollars à un pic de 24 726 millions en 2022. Ensuite, une légère réduction à 23 712 millions en 2023 est observée, suivie d’une augmentation à nouveau en 2024 pour atteindre 24 948 millions. Cette tendance indique une intensification progressive des investissements, probablement liée à des stratégies d’expansion ou d’acquisition, avec des ajustements entre 2022 et 2023, avant une légère reprise en 2024.
- Profit économique
- Le profit économique, qui mesure la création de valeur par l’entreprise après déduction du coût du capital, évolue de manière fluctuante. Il est positif en 2019 (822 millions) et en 2020 (388 millions), mais devient négatif en 2021 (-1630 millions), en 2022 (-1821 millions) et en 2023 (-1404 millions). La tendance indique une baisse de la rentabilité économique et une perte de valeur créée à partir de 2021, maintenant une position négative en 2024, ce qui reflète des défis importants pour la création de valeur compte tenu du coût du capital.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Intuit Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la restructuration à payer.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
6 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
- Revenu net
- Au cours de la période considérée, le revenu net a montré une tendance globally ascendante. Après une augmentation modérée entre le 31 juillet 2019 et le 31 juillet 2020, où il est passé de 1 557 millions de dollars à 1 826 millions de dollars, la croissance s’est amplifiée entre 2020 et 2021, atteignant 2 062 millions de dollars. La période suivante, jusqu’en 2022, a enregistré une stabilité relative avec un léger accroissement pour atteindre 2 066 millions de dollars. Cependant, à partir de 2022 et jusqu’en 2024, le revenu net a connu une croissance significative, passant à 2 384 millions de dollars en 2023 puis à 2 963 millions de dollars en 2024, signant une tendance claire d’expansion sur la période récente. La progression indique une performance solide et une augmentation continue du chiffre d’affaires net sur plusieurs années, notamment une accélération récente.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le bénéfice net d’exploitation après impôts a suivi une trajectoire particulièrement positive, en progression régulière sur l’ensemble de la période. Après avoir augmenté de 1 578 millions de dollars en 2019 à 1 795 millions en 2020, la croissance s’est poursuivie en 2021 avec une hausse notable à 2 161 millions. La tendance s’est maintenue avec une hausse à 2 300 millions en 2022. Cependant, une légère baisse est observée en 2023, où le NOPAT recule à 2 022 millions de dollars. Malgré cette baisse, la valeur repart à la hausse en 2024 pour atteindre 2 668 millions de dollars, dépassant ainsi largement le niveau de 2022. La trajectoire générale reste haussière, illustrant une amélioration de la rentabilité opérationnelle après impôts sur la période, malgré une fluctuation en 2023.
Impôts d’exploitation décaissés
Intuit Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Elle est passée de 324 millions de dollars en 2019 à 587 millions en 2024. Entre 2019 et 2021, cette charge a connu une augmentation progressive, passant à 494 millions en 2021 après avoir été de 372 millions en 2020, indiquant une croissance régulière. Cependant, entre 2022 et 2024, la charge a continué à augmenter, atteignant 605 millions en 2023 puis légèrement diminuée à 587 millions en 2024. Cette évolution suggère une croissance soutenue des bénéfices imposables ou une modification de la fiscalité applicable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation plus marquée, avec une progression significative en 2020 à 477 millions, contre 355 millions en 2019. La tendance s’est poursuivie de façon constante avec une augmentation jusqu’à 545 millions en 2021. Ensuite, une baisse sensible apparaît en 2022, où ils descendent à 398 millions. Toutefois, cette baisse est rapidement compensée par une forte hausse en 2023, atteignant 1320 millions, puis une légère diminution à 1276 millions en 2024. La hausse en 2023 indique probablement une augmentation significative de l’activité ou une évolution dans la calendrier de paiement des impôts, tandis que la baisse en 2022 peut faire référence à des ajustements temporaires ou à des changements dans la stratégie fiscale.
Capital investi
Intuit Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la restructuration accumulée.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de capital en cours.
9 Soustraction de titres de créance disponibles à la vente.
- Évolution du total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance générale à la hausse est observable dans la valeur du total de la dette et des contrats de location déclarés au cours de la période considérée. Après une baisse significative de 2019 à 2020, où la valeur passe de 788 millions de dollars à 3 636 millions de dollars, on observe une augmentation marquée en 2021 pour atteindre 2 480 millions de dollars. La croissance se poursuit en 2022 avec une valeur très élevée de 7 540 millions de dollars. Cependant, en 2023 et 2024, cette tendance s’atténue légèrement, avec une légère diminution observée en 2024 pour atteindre 6 567 millions de dollars. Cette évolution indique une intensification de l’endettement ou des engagements financiers liés aux contrats de location, suivie d’une stabilization partielle.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une croissance soutenue sur l’ensemble de la période. Après une augmentation notable de 2019 à 2020, passant de 3 749 millions de dollars à 5 106 millions de dollars, la progression s’accélère en 2021 pour atteindre 9 869 millions de dollars. Cette tendance se confirme en 2022, avec une croissance importante à 16 441 millions de dollars, avant de continuer à augmenter en 2023 et 2024 pour atteindre respectivement 17 269 millions de dollars et 18 436 millions de dollars. La croissance des capitaux propres reflète une augmentation de la valeur nette de l’entreprise, souvent associée à une amélioration de la rentabilité ou à des apports de capitaux externes.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi connaît également une augmentation constante sur la période. Il progresse de 4 546 millions de dollars en 2019 à 8 690 millions de dollars en 2020, montrant une intensification des investissements. La tendance se maintient en 2021 avec une nouvelle hausse à 12 248 millions de dollars, puis atteint un sommet en 2022 à 24 726 millions de dollars. Ensuite, une légère baisse est observée en 2023 à 23 712 millions de dollars, avant une reprise en 2024 pour atteindre 24 948 millions de dollars. La croissance du capital investi traduit une expansion des activités ou des investissements significatifs réalisés par l’entreprise, bien que la légère baisse en 2023 puisse indiquer une période de consolidation ou de réévaluation des investissements.
Coût du capital
Intuit Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-07-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-07-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-07-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Intuit Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | 31 juil. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique manifeste une forte deterioration au fil des années. Après avoir enregistré un profit de 822 millions de dollars en 2019, celui-ci a diminué de manière significative pour atteindre 388 millions en 2020, puis a connu une chute spectaculaire à 133 millions en 2021. À partir de 2022, le profit économique devient négatif, avec -1630 millions, et cette situation s'aggrave en 2023 avec -1821 millions. En 2024, une légère amélioration est observée, avec un profit négatif réduit à -1404 millions, mais la tendance reste globalement défavorable, indiquant une dégradation persistante de la rentabilité économique.
- Capital investi
- Le capital investi montre une croissance continue sur la période. En 2019, il s’élève à 4546 millions de dollars, puis augmente substantiellement pour atteindre 8690 millions en 2020 et continue de croître pour atteindre un pic de 24726 millions en 2022. Après cette période d’expansion, une légère baisse est perceptible en 2023 à 23712 millions, suivie d’une nouvelle augmentation en 2024 à 24948 millions. Ces évolutions indiquent une stratégie d’investissement soutenue, avec une intensification notable en 2020 et 2022, avant une stabilisation partielle à partir de 2023.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio témoigne également d’une évolution défavorable. En 2019, il est relativement élevé à 18.08 %, puis se réduit fortement à 4.46 % en 2020 et atteint une valeur proche de zéro à 1.09 % en 2021. Par la suite, il devient négatif dès 2022 avec -6.59 %, et la tendance négative se maintient avec -7.68 % en 2023 et -5.63 % en 2024. La diminution du ratio d’écart économique reflète une réduction de la création de valeur économique relative au capital investi, culminant dans une période de déficit évocateur d’une détérioration de la performance économique de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Intuit Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 juil. 2024 | 31 juil. 2023 | 31 juil. 2022 | 31 juil. 2021 | 31 juil. 2020 | 31 juil. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Produits nets ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique indique une forte diminution sur la période considérée. Après une valeur positive de 822 millions de dollars en 2019, le profit a fortement diminué pour atteindre 388 millions en 2020, puis a continué de décroître jusqu'à devenir négatif en 2021 avec une valeur de -1630 millions. La situation se détériore davantage en 2022 avec un profit négatif de -1821 millions, et cette tendance négative perdure en 2023 et 2024, atteignant respectivement -1821 et -1404 millions. Ces données illustrent une dégradation importante de la rentabilité économique de l'entreprise au fil du temps.
- Produits nets ajustés
- Les produits nets ajustés présentent une croissance constante tout au long de la période. En 2019, ils s’établissaient à 6823 millions de dollars, puis ont progressé chaque année pour atteindre 7721 millions en 2020, 9660 millions en 2021, et continuer leur augmentation jusqu’à 12848 millions en 2022. La progression se poursuit en 2023 et 2024 avec des valeurs respectives de 14480 et 16235 millions, indiquant une croissance soutenue et régulière des revenus ajustés sur cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio montre une tendance à la baisse significative. En 2019, il s’établissait à 12,05 %, puis a chuté à 5,02 % en 2020, et a encore diminué pour atteindre 1,38 % en 2021. Par la suite, le ratio devient négatif en 2022 avec -12,68 %, poursuivant dans cette voie en 2023 à -12,58 %, puis à -8,65 % en 2024. La diminution du ratio indique une dégradation progressive de la rentabilité économique relative, passant d’une marge bénéficiaire positive à une situation où la rentabilité économique est désormais négative, en dépit de la croissance continue des produits nets ajustés.