Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Intuit Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 juil. 2024	31 juil. 2023	31 juil. 2022	31 juil. 2021	31 juil. 2020	31 juil. 2019
Dette à court terme	499)	—)	499)	—)	1,338)	50)
Comptes créditeurs	721)	638)	737)	623)	305)	274)
Charges à payer et passifs connexes	921)	665)	576)	530)	482)	385)
Produits reportés	872)	921)	808)	684)	652)	619)
Impôts sur les bénéfices à payer	8)	698)	8)	3)	—)	—)
Passifs liés au régime de rémunération différée des dirigeants	207)	171)	147)	153)	123)	108)
Intérêts payables	84)	12)	—)	—)	—)	—)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation	71)	89)	84)	66)	46)	—)
Taxes de vente, taxes foncières et autres taxes	47)	45)	40)	5)	—)	—)
Réserve pour les retours, les crédits et les remises promotionnelles	40)	32)	31)	31)	35)	35)
Règlement accumulé pour les procureurs généraux des États	—)	—)	141)	—)	—)	—)
Autre	100)	99)	128)	103)	93)	59)
Autres passifs à court terme	549)	448)	571)	358)	297)	202)
Passif à court terme avant les fonds à payer et les montants dus à la clientèle	3,570)	3,370)	3,199)	2,198)	3,074)	1,530)
Fonds à payer et montants dus aux clients	3,921)	420)	431)	457)	455)	436)
Passif à court terme	7,491)	3,790)	3,630)	2,655)	3,529)	1,966)
Dette à long terme	5,539)	6,120)	6,415)	2,034)	2,031)	386)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme	458)	480)	542)	380)	221)	—)
Passifs d’impôt sur le revenu	157)	76)	44)	24)	10)	89)
Dividende à payer	19)	16)	12)	8)	6)	4)
Produits reportés	4)	5)	6)	8)	13)	4)
Autre	28)	24)	644)	538)	15)	85)
Autres obligations à long terme	208)	121)	706)	578)	44)	182)
Passifs à long terme	6,205)	6,721)	7,663)	2,992)	2,296)	568)
Total du passif	13,696)	10,511)	11,293)	5,647)	5,825)	2,534)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $ ; aucune émission et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	3)	3)	3)	3)	3)	3)
Capital versé supplémentaire	20,248)	19,026)	17,722)	10,545)	6,179)	5,772)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(18,750)	(16,772)	(14,805)	(12,951)	(11,929)	(11,611)
Cumul des autres éléments du résultat global	(54)	(55)	(60)	(24)	(32)	(36)
Bénéfices non répartis	16,989)	15,067)	13,581)	12,296)	10,885)	9,621)
Capitaux propres	18,436)	17,269)	16,441)	9,869)	5,106)	3,749)
Total du passif et des capitaux propres	32,132)	27,780)	27,734)	15,516)	10,931)	6,283)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).

Analyse des tendances des dettes et passifs financiers

La dette à court terme montre une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 50 millions de dollars à 1 338 millions de dollars, avant de disparaître en 2021, puis de réapparaître en 2022 avec 499 millions de dollars. Cette fluctuation indique probablement une réorganisation ou une gestion particulière de la dette à court terme durant cette période. Par la suite, elle reste stable à 499 millions de dollars en 2023 et 2024.

Les comptes créditeurs augmentent régulièrement, passant de 274 millions de dollars en 2019 à un pic de 737 millions en 2022, avant de diminuer légèrement à 638 millions en 2023 puis à 721 millions en 2024, montrant une croissance continue des obligations envers les fournisseurs.

Les charges à payer et passifs connexes suivent une tendance à l’accroissement de 385 millions en 2019 à 921 millions en 2024, illustrant une augmentation progressive des responsabilités comptables de l'entreprise.

Les produits reportés croissent également de façon régulière, pour atteindre 872 millions de dollars en 2024, signalant une accumulation de revenus différés liés à des ventes ou autres opérations.

Les impôts sur les bénéfices à payer connaissent une introduction en 2021, avec une valeur modérée, avant de connaître une forte hausse en 2024, atteignant 8 millions de dollars, ce qui reflète probablement une évolution dans la fiscalité ou la déclaration fiscale de l'entreprise.

Les passifs liés au régime de rémunération différée des dirigeants augmentent continuellement, passant de 108 millions en 2019 à 207 millions en 2024, témoignant d’une politique de rémunération différée de plus en plus importante.

Les intérêts payables apparaissent à partir de 2023, culminant à 84 millions de dollars en 2024, indiquant une accumulation des intérêts sur la dette ou d’autres passifs financiers.

La portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation augmente également, illustrant la croissance des obligations locatives à court terme.

Les taxes diverses, comme la taxe de vente ou foncière, évoluent modestement, mais montrent une augmentation notable lorsque comparées aux années précédentes, avec 45 millions de dollars en 2024.

Évolution des passifs à long terme et obligations financières

Les passifs à long terme atteignent un sommet en 2022 avec environ 7 663 millions de dollars, puis diminuent légèrement à 6 721 millions en 2023, avant de remonter à 6 205 millions en 2024. La dette à long terme suit une tendance inverse, passant de 386 millions en 2019 à un pic de 6 415 millions en 2022, avant de diminuer à 5 539 millions en 2024, ce qui indique une gestion active de l’endettement à long terme de la part de l'entreprise.

Les autres passifs à long terme connaissent une croissance significative jusqu’en 2022, atteignant 706 millions, puis diminuent à 208 millions en 2024, témoignant de modifications dans la composition ou le classement de ces passifs.

Consolidation des capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une croissance remarquable, passant de 3 749 millions de dollars en 2019 à 18 436 millions en 2024, marquant une augmentation continue. La contribution principale provient du capital versé supplémentaire, qui a augmenté de façon substantielle, principalement entre 2020 et 2024, reflétant probablement une émission accrue d’actions ou des apports de capitaux.

Les bénéfices non répartis ont également augmenté de manière régulière, témoignant d'une rentabilité persistante. La valeur totale des actions ordinaires reste stable à 3 millions de dollars, tandis que la trésorerie (en négatif) se déprécie régulièrement, indiquant une augmentation des investissements ou des utilisations de la trésorerie.

Structure globale et ratio de solvabilité

Le total du passif et des capitaux propres passe d’environ 6 283 millions en 2019 à plus de 32 132 millions en 2024, avec une croissance marquée dans la période considérée. La part des fonds propres représente une proportion croissante du total, améliorant la solvabilité relative de l'entreprise. La croissance importante des capitaux propres s’accompagne d’augmentation des dettes à long terme, suggérant une stratégie de financement par emprunt pour soutenir la croissance.

Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

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