Structure du compte de résultat
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Palo Alto Networks Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Sélection de données financières depuis 2012
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2012
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2012
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2012
- Cumul des régularisations
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Palo Alto Networks Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
- Tendance du chiffre d'affaires
- Le total du chiffre d'affaires demeure constant à 100 % tout au long de la période, ce qui reflète une stabilité dans la reconnaissance des revenus. Cependant, la composition de ces revenus évolue : la part provenant des produits décroît régulièrement, passant de 37,81 % en 2019 à environ 19,97 % en 2024, indiquant une baisse de la contribution de la vente de produits physiques ou logiciels achetés. Parallèlement, la proportion issue de l'abonnement et du support augmente constamment, passant de 62,19 % à 80,03 %, ce qui suggère une orientation stratégique vers des revenus récurrents et un modèle basé sur l'abonnement. La croissance dans cette composante reflète une évolution vers une offre de services plus stable et prévisible.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute, en pourcentage du chiffre d'affaires, fluctue légèrement mais affiche une tendance à la hausse à partir de 2022, atteignant 74,35 % en 2024. Après une baisse progressive jusqu'en 2021, elle rebondit, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité opérationnelle, notamment grâce à une meilleure gestion des coûts ou une optimisation des processus de production ou de service.
- Frais liés à la recherche et développement
- Les dépenses en R&D en pourcentage du chiffre d'affaires augmentent jusqu'en 2021, atteignant 26,79 %, avant de se stabiliser autour de 22,54 %. Cette hausse, significative jusqu'en 2021, témoigne d’un investissement accru dans l’innovation, mais la stabilisation ultérieure indique une gestion plus maîtrisée ou un recentrage stratégique dans cette dépense.
- Charges de vente et marketing
- Les coûts en ventes et marketing diminuent en proportion du chiffre d'affaires, passant de 46,35 % en 2019 à 34,81 % en 2024. Ce recul suggère une amélioration de l'efficacité commerciale ou une réduction des coûts relatifs à l'acquisition client, ce qui pourrait contribuer à une meilleure rentabilité opérationnelle.
- Évolution de la rentabilité opérationnelle
- Le bénéfice (perte) d’exploitation montre une tendance à l'amélioration, passant de -1,87 % en 2019 à 8,52 % en 2024. La mutation vers un résultat positif en 2023 et 2024 indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle, en partie grâce à la croissance des revenus issus de l’abonnement, la réduction des coûts opérationnels relatifs, notamment dans la vente et le marketing, ainsi qu'une gestion plus efficace des charges générales et administratives.
- Évolution des revenus financiers et coûts d’intérêt
- Les charges d’intérêts diminuent fortement en proportion, atteignant -0,1 % en 2024, tandis que les revenus d’intérêts connaissent une croissance significative en 2023 et 2024, passant respectivement à 3,26 et 3,96 %. Cette évolution indique une gestion plus favorable de la trésorerie ou des placements financiers, réduisant les coûts financiers et améliorant le résultat net.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net en pourcentage du chiffre d'affaires devient positif dès 2023 à 6,38 % et progresse nettement en 2024 à 32,11 %. Cette inversion de la tendance négative observée depuis 2019 reflète une amélioration conséquente de la rentabilité globale, notamment par la croissance des revenus récurrents, la maîtrise des coûts et l’optimisation fiscale.